Финансы онлайн

Знакомые проблемы
Ведомости (газета), Борис Грозовский, 15-05-2006

Сверхдоходы от цен на нефть аукнулись рекордным торговым сальдо и профицитом бюджета. Валюта укрепляется, а постоянный приток денег надувает пузырь на рынке акций. Это инвестбанк Goldman Sachs (GS) пишет не о России, а о странах Персидского залива. Экономическая ситуация в них - утрированная версия российской.
Подорожавшая c 2002 г. на $40/барр. нефть позволяет шести странам Персидского залива (Саудовская Аравия, Кувейт, Катар, Оман, Бахрейн и Объединенные Арабские Эмираты) получать гигантские сверхдоходы, пишет экономист GS Ахмет Акарли в опубликованном на прошлой неделе докладе "Персидский залив: как справиться с сверхприбылью от нефти". За последние четыре года суммарное превышение экспорта над импортом в этих странах выросло вшестеро, до $150 млрд (с 7% до 24,6% общего ВВП), а бюджетные доходы от нефти - со $132 млрд до $300 млрд, подсчитал Акарли.

БАНКИ ПОЛУЧАЮТ СУПЕРПРИБЫЛИ
Газета, 15-05-2006

Банк России (ЦБ РФ) подсчитал прибыли банкиров за первый квартал года. Убыточных банков, как выяснилось по этим подсчетам, в стране почти нет - их вообще по всей банковской системе оказалось примерно 1%. Тридцатка же крупнейших, по мнению ЦБ, банков России увеличила свою прибыль уже в текущем году более чем на 30%, превысив 256 млрд. рублей. Текущие показатели прибыли на 1 апреля 2006 года превысили 64 млрд. рублей.
Список тридцати ведущих российских банков меняется мало и вполне предсказуемо. Сегодня в тридцатке лидеров отсутствует Гута-Банк и банк "МЕНАТЕП". Их место заняли Собинбанк и Связь-Банк, которые до этого никогда не были замечены в числе ведущих банков. В списке также имеется и прямой наследник "Гуты" - Внешторгбанк-24, созданный на базе разоренного кризисом лета 2004 года банка.

Биржевая лихорадка "золотой фишки"
Время новостей (газета), Анна ЛАНДЕР, Наталья РОМАНОВА, 15-05-2006

Первый день торговли акциями недавно акционированной бывшей "дочки" "Норникеля" ОАО "Полюс-Золото" на российских биржах преподнес трейдерам и акционерам некоторый сюрприз. Разрыв в цене на акцию на РТС и на ММВБ в минувшую пятницу оказался, мягко говоря, значительным: если на первой площадке стоимость бумаг в ходе торгов колебалась в пределах прогнозов и ожиданий -- 67--72 долл. за акцию, то второй день начался "по-бычьи" -- уже на открытии акции "Полюса" стоили 10 тыс. руб. за бумагу. Впрочем, к закрытию цена скорректировалась до 3,2 тыс. руб. (в РТС на закрытии - 67,5 долл. за штуку). Общий объем торгов в РТС составил 52,4 тыс. акций, на ММВБ - 36,7 тыс. акций.
В начале дня аналитики объясняли такой разрыв в цене на акции "Полюса" на разных биржах тем, что на ММВБ наблюдался дефицит этих бумаг. Однако, по данным депозитариев обеих бирж, к 12 мая на них было задепонировано примерно одинаковое количество акций -- 3,57% на счетах Депозитарно-клиринговой компании (ДКК, расчетный депозитарий РТС) и 4% на счетах Национального депозитарного центра (НДЦ, расчетный депозитарий группы ММВБ).
Однако трейдеры и аналитики убеждены, что "реальных" акций на ММВБ не было.

Акции "Полюс золота" кого-то озолотили
Бизнес (газета), ГЮЗЕЛЬ ГУБЕЙДУЛЛИНА, 15-05-2006

Торги акциями крупнейшей в России золотодобывающей компании "Полюс золото" начались со скандала. В пятницу цена бумаг "Полюса" на ММВБ за несколько секунд выросла на 230% и впятеро превысила их же стоимость на РТС. Удачливый инвестор меньше чем за час мог заработать до 450% прибыли только на арбитраже между биржами. Трейдеры не исключают, что кто-то манипулировал рынком. Разбираться в ситуации будет ФСФР.
Компания "Полюс золото" была выделена из "Норильского никеля" и зарегистрирована в марте этого года. Акционеры "Норникеля" получили на каждую из своих акций по одной акции новой компании. Аналитики в один голос тут же назвали эту бумагу претендентом на статус еще одной "голубой фишки". В начале мая "Полюс" начал торговаться на внебиржевом рынке по цене $68-73 за акцию. А в минувшую пятницу акции компании вышли на биржу. Их дебют ошеломил и инвесторов, и наблюдателей.

МИРОВОЙ ХЕДЖ
Газета, 15-05-2006

Еще никогда золото не было так близко к моменту своего триумфа. Момент славы желтого металла состоялся 25 января 1980 года. Тогда цена на золото достигла отметки 850 долларов. В пятницу на торгах в Лондоне на условиях немедленной поставки одну тройскую унцию золота можно было приобрести за 726 долларов. Только за один день владельцы золота заработали 1,6%. А с начала года золото подорожало на 40%. Биржевые аналитики усиленно продвигают теорию "долларовой поддержки" цен на золото. Эта теория объясняет рост цен на золото падением курса доллара относительно других валют.

СМУТНОЕ ВРЕМЯ ДОЛЛАРА
Газета, 15-05-2006

На прошлой неделе все в мире спокойно ждали решения ФРС об учетной ставке и с тревогой - статистических данных о внешней торговле. "Спокойный" прогноз о неминуемом повышении ставки в США полностью оправдался. А в пятницу не оправдался "беспокойный" прогноз. Согласно опросу 70 экономистов, проведенному информационным агентством Bloomberg, предполагалось, что в марте дефицит торгового баланса США составит 67 миллиардов долларов. Эти ожидания превышали реальные данные по февралю (65,6 миллиарда), но уступали показателю за январь - 68,6 миллиарда. Реальность оказалась совсем иной. Дефицит резко сократился и составил 62 миллиарда долларов. Реакция рынка? Падение доллара!

РОССИЙСКАЯ ЭКСПАНСИЯ В MSCI
Газета, 15-05-2006

Ведущий индекс акций развивающихся рынков MSCI Emerging Markets существует с 1988 года. Его разработал инвестиционный банк Morgan Stanley. Но своим происхождением индекс обязан не юридическому, а физическому лицу. Термин "развивающиеся рынки" придумал Марк Мобиус, инвестор, который сделал состояние на акциях стран Юго-Восточной Азии. Впоследствии Мобиус вспоминал, что инвесторов было трудно соблазнить названием типа "фондовый рынок стран третьего мира". Так на свет появились развивающиеся рынки. В основном в них включались компании стран Юго-Восточной Азии.

Первый инвестиционный
Ведомости (газета), Екатерина Долгошеева, 15-05-2006

Телекомпания CTC Media стоит $2,4-2,7 млрд - такова последняя оценка банков Morgan Stanley и Deutsche Bank, организующих размещение акций CTC Media на американской бирже NASDAQ. Аналитики и участники рынка считают эту оценку оправданной.
Сегодня начинается роад-шоу компании CTC Media, решившей разместить на американской бирже NASDAQ 20% акций. Сейчас на этой бирже котируются лишь две компании, ведущие бизнес в России, - Golden Telecom и Moscow CableCom. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) 12 мая зарегистрировала финальный инвестиционный меморандум CTC, в котором указан диапазон цены размещения - $16-18 за бумагу. Всего инвесторам будет предложено около 29,5 млн акций, из которых 7,9 млн (около 5,38%) будут акциями нового выпуска, а остальные - бумаги нынешних акционеров.

Неудачная неделя
Ведомости (газета), Алексей Рожков, Михаил Оверченко, 15-05-2006

На российском фондовом рынке, непрерывно росшем с начала года, началась коррекция - в пятницу индекс РТС упал до отметки 1681,07 пункта. Уставшие от игры на повышение инвесторы взяли передышку и зафиксировали прибыль. Но это ненадолго, считают эксперты, ведь приток свежих западных денег в Россию не ослабевает.
Затяжное ралли, которое длится на рынке акций уже почти год, вызывает у многих аналитиков и трейдеров противоречивые чувства - смесь восторга и испуга. "Это просто фантастика!" - так комментирует 53%-ный рост индекса РТС с начала года стратег Альфа-банка Эрик Депой. Но на короткой неделе между праздниками устойчивое движение рынка вверх наконец сменилось коррекцией. За прошедшую неделю - с 6 по 12 мая - индекс РТС потерял 4,7%, снизившись с 1765,35 пункта до отметки 1681,07 пункта.

Майская стабилизация цен
Московская правда (газета), Александр ФРЕНКЕЛЬ, Наталья РАЙСКАЯ, Анна ЛОБЗОВА, Ольга МАТВЕЕВА, Людмила РОЩИНА, 15-05-2006

В марте темп прироста потребительских цен замедлился и составил, по данным Росстата, 0,8 процента. Это не только меньше, чем в первые месяцы года, но и существенно ниже прошлогоднего показателя (1,3 процента).
За I квартал потребительские цены увеличились на 5 проц., что также ниже показателя прошлого года (5,3 процента). Одновременно с этим в марте был зафиксирован существенный спад базового индекса потребительских цен, который исключает их краткосрочные неравномерные изменения под влиянием отдельных факторов. Если в феврале уровень этого индекса составил 1,2 проц., в марте всего - 0,7 процента.
Общее замедление динамики цен в марте связано с тем, что перестали резко расти тарифы ЖКХ и монопольных секторов экономики. Также замедлился прирост цен на плодоовощную продукцию. Дополнительным фактором стало снижение цен на мясо птицы, а также на сахарный песок.
За первые 10 дней апреля инфляция составила, по данным Минэкономразвития, 0,2 процента. И по нашей оценке, в этом месяце в целом инфляция может уложиться в пределы 0,7 проц., а в мае, по нашему прогнозу, она составит 0,6 процента.

Доллар упал и не поднялся
Бизнес (газета), ОКСАНА КОБЗЕВА, ЕЛЕНА ХУТОРНЫХ, 15-05-2006

Доллар еще раз обновил шестилетний минимум в России. В московских обменных пунктах доллар уже покупают по 25,5 руб., и вот в пятницу на единой торговой сессии (ЕТС) ММВБ американская валюта опустилась ниже 27 руб. Сюрпризом для дилеров это не стало: на мировых рынках доллар дешевеет пятую неделю подряд. Однако быстрая девальвация может спровоцировать панические продажи доллара населением, опасаются аналитики.
В пятницу курс доллара расчетами "завтра" на ЕТС упал более чем на 16 коп. Торги закрылись на уровне 26,91 руб., в течение дня цена опускалась до 26,88 руб.
Последний раз сделки по такому курсу заключались в декабре 1999 года. А официальный курс, устанавливаемый Центробанком, опустился ниже 27 руб. впервые с 6 января 2000 года.

Дальше - только вниз
Ведомости (газета), Евгения Ватаманюк, Михаил Оверченко, 15-05-2006

Вслед за котировками в обменных пунктах и официальный курс доллара опустился ниже отметки в 27 руб. Центробанк не препятствует падению доллара в России вслед за потерей его веса на мировом рынке. Тяжелые времена для американской валюты закончатся не скоро, поэтому уже через год в России он будет стоить 26 руб., считают экономисты HSBC.
Рост сырьевых цен на мировых рынках и обилие поступающих в страну нефтедолларов привели к тому, что рубль начал брать верх над долларом. В январе 2003 г. стоимость американской валюты в России достигла 31,88 руб., но с тех пор доллар потерял уже 15%, а в пятницу его курс опустился ниже психологически важной отметки в 27 руб./$. Установленный ЦБ официальный курс на субботу составил 26,94 руб./$ - так дешево ЦБ не котировал доллар с января 2000 г. А на бирже в пятницу днем за доллар давали и вовсе 26,88 руб.

"Вимм-Билль-Данн" напоит пол-Москвы
Ведомости (газета), Антон Сарайкин, 15-05-2006

Крупнейший производитель молочных продуктов в стране - "Вимм-Билль-Данн" (ВБД) вскоре объявит о приобретении Очаковского молочного завода. Федеральная антимонопольная служба уже одобрила сделку, которая, по оценкам экспертов, позволит ВБД занять более половины московского рынка молока.
Источник, близкий к ВБД, подтвердил, что сделка по покупке "Очаковского" практически завершена. "ВБД привлекла значительная доля рынка "Очаковского" и известные бренды", - поясняет собеседник "Ведомостей". В пятницу агентство AK&M сообщило, что Федеральная антимонопольная служба (ФАС) одобрила сделку. "Мы проанализировали эту сделку, возражений у нас нет", - подтвердил "Ведомостям" один из чиновников ФАС, отметив, что покупка "Очаковского" не сделает ВБД монополистом в регионе. "Большая часть продукции везется в Москву из соседних регионов, поэтому говорить о монопольном положении компании нельзя", - считает он.

"ПОЛЮС" ГРОМКО ВЫШЕЛ НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК
Газета, 15-05-2006

Процесс выделения золотодобывающих активов ГМК "Норильский никель" в отдельную структуру под названием "Полюс Золото", можно считать окончательно завершенным. В минувшую пятницу акции новой компании были включены в списки главных российских торговых площадок - фондовых биржах ММВБ и РТС. Правда, если на ФБ РТС они были сразу включены в котировальный список "Б", то ФБ ММВБ пока поместило их в перечень внесписочных ценных бумаг. Включить же бумаги в свой котировальный список (скорее всего тоже категории "Б") биржа планирует уже на этой неделе.
В первый же день торгов акции привлекли к себе внимание всего рынка. К концу торгового дня на площадках цены на них разнились почти в два раза. На ФБ РТС они стоили порядка 68 долларов, а на ФБ ММВБ - 122,5 доллара. Более того, в самом начале торгов на этой бирже цены подпрыгивали выше 350 долларов за акцию (до 10 тыс. рублей).

$11 млрд в запасе
Ведомости (газета), Александр Тутушкин, 15-05-2006

Согласно отчету по РСБУ за 2005 г., размещенному в пятницу на интернет-сайте компании, "Сургутнефтегаз", всегда славившийся страстью к накопительству, на этот раз превзошел сам себя. Его свободные средства (сумма строк "краткосрочные финансовые вложения", "денежные средства" и "прочие оборотные активы" в балансе) за год выросли с 200,214 млрд руб. до 300,532 млрд руб. ($11,13 млрд), или на 50%.
По словам представителя "Сургутнефтегаза", компании есть на что тратить деньги. Ей, в частности, предстоит обустроить Талаканское месторождение в Якутии и построить от него нефтепровод до Тайшета, который обойдется примерно в $2 млрд, провести доразведку открытого в прошлом году в Якутии Верхне-Пеледуйского месторождения, начать разведочные работы на участках в Томской, Иркутской и Новосибирской областях, лицензии на которые приобретены в этом году.

AiRUnion подлетает к инвестфонду
Бизнес (газета), АННА БАЖИНА, 15-05-2006

Альянс AiRUnion планирует привлечь $300 млн из инвестфонда для строительства хаба на базе аэропорта Красноярска. В случае успешной реализации этого проекта компания планирует увеличить пассажирооборот Емельянова до 10 млн, а грузооборот- до 800 тыс. тонн. Аналитики сомневаются в успехе проекта, отмечая, однако, что шансы на получение средств достаточно велики.
Заявку на частичное финансирование из инвестиционного фонда создания хаба в Красноярске AiRUnion планирует подать до конца года. Всего инвестиции в этот проект оцениваются в $565 млн, $300 млн планируется привлечь из инвестфонда. Ожидается, что государственные средства будут направлены на строительство второй взлетно-посадочной полосы и рулежных дорожек. Заявку будет подавать уже объединенная компания AiRUnion: сейчас альянс включает в себя независимых авиаперевозчиков "Красэйр", "Домодедовские авиалинии", "Омскавиа", "Самара" и "Сибавиатранс".

Arcelor объявит оферту на 5 млрд евро
Ведомости (газета), Вера Сурженко, 15-05-2006

На нынешней неделе Mittal Steel должна сделать официальную оферту акционерам Arcelor. Но совет директоров европейской компании продолжает сопротивляться поглощению со стороны конкурента. 19 мая на внеочередном собрании акционеров он намерен заручиться поддержкой на выкуп почти четверти акций Arcelor на 5 млрд евро.
Предложение о покупке Arcelor за 18,6 млрд евро Mittal Steel сделала в январе. Акционерам Arcelor предложено продать свои бумаги за 28,21 евро или обменять их на акции Mittal. Совет директоров Arcelor уже отклонил предложение конкурента. Теперь Mittal планирует приобрести контрольный пакет акций Arcelor на открытом рынке.

Dixis взяла "Мобайл"
Ведомости (газета), Оксана Лебедева, Максим Федоров, 15-05-2006

В конце прошлой недели Dixis заявила о покупке ростовской сети "Мобайл" с переводом ее под свой бренд. Владельцы ростовской компании это опровергли, заявив, что "Мобайл" не продается и будет развиваться самостоятельно. Эксперты говорят, что такое "недопонимание" между сторонами может отрицательно сказаться на итогах облигационного займа, который cейчас размещает Dixis.
Группа компаний Dixis занимается дистрибуцией, оптовой и розничной торговлей и оказанием сервисных услуг на рынке цифровой техники и мобильной связи. По данным компании, оборот в 2005 г. составил $383,6 млн, по итогам I квартала 2006 г. под маркой Dixis работает более 800 собственных и франчайзинговых магазинов.

Дорогие развлечения
Бизнес (газета), МАРИНА НОСКОВИЧ, 15-05-2006

Организаторы IPO "СТС-мeдиa" объявили ценовой коридор предстоящего размещения. Исходя из их оценки капитализация российской медиакомпании, которая в начале июня планирует продать на NASDAQ около 20% акций, может составить $2,4-2,7 млрд. Иными словами, СТС, по мнению Morgan Stanley и Deutsche Bank, стоит почти вдвое дороже, чем, например, "Лебедянский".
Road-show "CTC-мeдиa" начинается сегодня. В минувшую пятницу в финальном инвестиционном меморандуме, размещенном на сайте комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), компания раскрыла параметры размещения. Компания продаст на NASDAQ около 29,5 млн акций, или 19,51% уставного капитала: 7,9 млн акций придется на допэмиссию, 3,919 млн продаст ABH Holding Corporation (структура "Альфа-групп"), доля которой в "СТС-медиа" сократится с 31,51% до 26,49%, 11,193 млн акций - несколько фондов Baring Vostok Capital Partners, совокупная доля которых снизится с 15,48% до 6,86%.

Заявка на инвестиции
Время новостей (газета), Татьяна АЛИПОВА, Красноярск, 15-05-2006

В инвестиционный фонд России поступила первая заявка на 34 млрд руб. на финансирование инфраструктуры для реализации проекта развития Нижнего Приангарья. Он включает в себя достройку Богучанской ГЭС и строительство рядом с ней алюминиевого завода (реализуют на паритетной основе "дочка" РАО "ЕЭС России" -- "ГидроОГК" -- и структуры "Базового элемента"), а также возведение на берегу Ангары целлюлозно-бумажного комбината и цементного завода. На государственные деньги должны быть построены линии электропередачи от Богучанской ГЭС до алюминиевого завода, ЦБК и магистральных электросетей, железнодорожная ветка от Карабулы до Ярков, автомобильный мост в районе Ярков, а также реконструирована дорога Канск--Абан--Богучаны--Кодинск. При этом организацией финансирования и привлечением инвестиций в строительство целлюлозно-бумажного комбината в Богучанском районе будут заниматься совместно Внешэкономбанк и созданное в начале мая ОАО "Корпорация развития Красноярского края". "Мы рассчитываем, что каждый рубль бюджетных вложений будет генерировать четыре-пять рублей частных инвестиций", -- заявил председатель ВЭБа Владимир Дмитриев.

Купить "АвтоВАЗ" подороже
Ведомости (газета), Юлия Федоринова, 15-05-2006

Веру "Ренессанс Капитала" в "АвтоВАЗ" не смогли поколебать даже неудачные финансовые результаты компании за 2005 г. В пятницу инвесткомпания в два раза повысила целевую цену акций автоконцерна, а по привилегированным бумагам подняла рекомендацию до "покупать". Другие аналитики этого оптимизма не разделяют.
После прихода на "АвтоВАЗ" "Рособоронэкспорта" акции завода стали псевдо "голубой фишкой" и спекулятивно росли на любых новостях, отмечает брокер одной из крупных инвесткомпаний. С начала года по апрель их стоимость выросла на 60%. Но накануне майских праздников "АвтоВАЗ" объявил, что его чистая прибыль по РСБУ за 2005 г. сократилась в четыре раза до 1,4 млрд руб. А в последнем квартале, когда власть на "АвтоВАЗе" переходила к "Рособоронэкспорту", завод даже получил убыток от продаж в 400 млн руб. После таких новостей капитализация "АвтоВАЗа" в РТС упала на 13% до $1,3 млрд.

Ложная тревога
Ведомости (газета), Юлия Белоус, 15-05-2006

Собираясь привлечь 3 млрд руб., "Евросеть" предупредила инвесторов, что эта сумма вдвое больше стоимости чистых активов заемщика и поручителей. Эксперты называют такую ситуацию обычной для розничного сектора, но не исключают, что инвесторы захотят премию за риск.
ООО "Торговый дом "Евросеть", входящее в группу "Евросеть", собирается в конце мая разместить трехлетние облигации на 3 млрд руб. Деньги нужны для закупки товаров, говорит президент Управляющей компании "Евросеть" Элдар Разроев. Но проспект ценных бумаг открывается предупреждением: "Приобретение облигаций <...> связано с повышенным риском в связи с тем, что размер обязательств эмитента по облигациям превышает стоимость чистых активов эмитента и стоимость чистых активов лиц, предоставивших поручительство".

РОССИЯНЕ УЧАТСЯ СЧИТАТЬ В ПЕРЕВОДАХ
Новая газета, Виктор АХМЕДЗЯНОВ, 15-05-2006

С проблемой перевода денег приходилось сталкиваться каждому. На российском рынке происходит постоянное совершенствование этой системы. Тарифы становятся все ниже, а скорость все больше. Только за минувший год объем средств, переведенных в другие государства и полученных из-за рубежа, увеличился более чем на 70% и превысил сумму в 3,5 миллиарда долларов. Ну а деньги, перемещаемые внутри страны, оцениваются в 8-12 миллиардов. Причем эта сумма ежегодно вырастает на треть.
По скорости переправки средств финансово-кредитным учреждениям долго не удавалось угнаться за почтой. Монополия почтового ведомства в этой сфере привела к такому взлету тарифов, что денежный перевод для многих россиян стал роскошью. К счастью, в последние годы у почты появились конкуренты. Одним из первых был Сбербанк.

Синдикаты пошли в города
Ведомости (газета), Дмитрий Назаркин, Александр Роготень, 15-05-2006

Мода на рублевые синдицированные кредиты среди российских компаний докатилась и до регионов. Первым новый способ заимствований протестировал Новосибирск. За ним могут последовать и другие города, полагают эксперты.
Синдицированные кредиты - излюбленный инструмент международного финансирования, и западные банки активно предлагают российским заемщикам такой способ привлечения денег. Но в последние годы наряду с валютными займами начали набирать популярность и рублевые синдикаты. Первой рублевую ссуду на 900 млн руб. от пула местных банков в августе 2001 г. получила "Татнефть". Первым банком, получившим такой кредит, стал "Русский стандарт": в апреле 2005 г. он одолжил у группы своих же коллег 1,255 млрд руб. Всего в прошлом году статистика зафиксировала несколько десятков подобных сделок. Только один Райффайзенбанк, например, организовал за год 16 синдицированных кредитов на сумму свыше 37,4 млрд руб.