Финансы онлайн

Алексея Кудрина занесло в США
КоммерсантЪ (газета), ДМИТРИЙ Ъ-СИДОРОВ, АЛЕКСЕЙ Ъ-ПЕКВО, Вашингтон, 24-04-2006

Министр финансов РФ Алексей Кудрин завершил прошлую рабочую неделю участием в заседаниях стран--членов Всемирного банка, МВФ и министров финансов стран G7. Командировку главы Минфина в Вашингтон уже можно признать сверхудачной. Он успел опустить котировки доллара к евро, поссориться с директором МВФ Родриго де Рато, посулить американским нефтяникам доступ к стратегическим запасам нефти в России, объявить о решении проблемы размещения средств стабфонда и пообещать окончательное присоединение РФ к "большой семерке" в 2046-2056 годах. Визит министра в США сегодня продолжится в Нью-Йорке: он намерен посетить биржу NYSE.
В пятницу на бирже в Лондоне курс американской валюты по отношению к европейской опустился до $1,2360 за евро, упав сразу на 45 пунктов. Автором этого падения в Вашингтоне назвали Алексея Кудрина. Министр финансов России, приехавший в качестве наблюдателя на заседание глав минфинов стран G7, начал визит в США заявлением о том, что "доллар ведет себя неустойчиво и не может полностью рассматриваться как резервная валюта для России".

Инвестиции мешают консультациям
Ведомости (газета), Кэррик Молленкамп, Джейсон Сингер, 24-04-2006

Развитие собственного инвестиционного бизнеса для банка Goldman Sachs, снискавшего себе славу одного из ведущих консультантов по слияниям и поглощениям в мире, ставит под угрозу его репутацию. Некоторые клиенты стали воспринимать Goldman Sachs как претендента на недружественное поглощение интересующих их активов.
Когда весной этого года британскому оператору аэропортов BAA понадобилась консультационная помощь для защиты от недружественного поглощения испанской Grupo Ferrovial, готовой выложить $15,4 млрд, в числе инвестбанков, предложивших свои услуги, оказался и Goldman Sachs. На переговоры банкиры из Goldman Sachs пришли вместе с экспертом по финансированию инфраструктурных проектов. А затем, по словам источников, знакомых с ситуацией, представители Goldman Sachs заявили, что инвестбанк сам заинтересован в покупке крупного пакета ВАА. В итоге ВАА отказался от услуг Goldman Sachs и нанял UBS. А в апреле Goldman Sachs в консорциуме с другими инвесторами сделал предложение ВАА о поглощении за $16,5 млрд, которое было также отвергнуто.

БАКС НА ДЕНЬГИ ПОМЕНЯЛ...
Московский Комсомолец (газета), Александр ГРИШИН., 24-04-2006

Доллар, который еще год назад был для россиян олицетворением стабильности в нашем непостоянном мире, сейчас вызывает у наших сограждан сплошные разочарования. Вот и на прошлой неделе американской валюте похвастать было абсолютно нечем. Дело дошло даже до того, что с момента, как на рынок вышла единая европейская валюта, "зеленый" чуть не обновил свой исторический минимум, опустившись до 27 рублей 46 копеек за бакс. Правда, к концу недели он немного поднялся, и потому понедельник мы встречаем с курсом 27,52.
Однако причин для укрепления "зеленого", во всяком случае в ближайшее время, не видно. Более того, до середины первой декады мая доллар может еще подешеветь.

МВФ уйдет в аналитику
Ведомости (газета), Михаил Оверченко, Иван Филиппов, 24-04-2006

На прошедшей в выходные встрече представителей стран - членов МВФ обсуждались реформы в фонде. Мировая экономика с 2003 г. растет примерно на 4% в год, на 2006 г. МВФ прогнозирует 4,9%. Большинство развивающихся стран, которым кредиты МВФ были необходимы для проведения реформ, предотвращения и ликвидации последствий финансовых кризисов, сегодня в его услугах не нуждаются. Сейчас у МВФ выдано кредитов на $35 млрд - это самый низкий показатель с 1980-х гг. Зато досрочно выплатили свои долги фонду 10 стран, включая Россию, Бразилию и Аргентину. Финансовую безопасность и независимость многим из них теперь гарантируют огромные валютные резервы.

НА РОССИЙСКИЕ ПИФЫ ВЛИЯЮТ ГЕОПОЛИТИКА И "РОСНЕФТЬ"
Газета, 24-04-2006

На прошедшей неделе фондовый рынок продолжил обновлять собственные рекорды. В четверг он достиг отметки 1626 пунктов и только в пятницу несколько скорректировался, хотя все равно остался выше уровня 1600 пунктов (итог пятницы - 1603). До пятницы торги проходили по одному и тому же сценарию: с утра значительный рост на фоне очередного рекорда цен на нефть, днем - боковое движение и попытка еще выше поднять цены в конце торговой сессии. В пятницу же на сырьевых рынках началась коррекция, а цена на серебро, например, и вовсе обрушилась на 14%.
По словам аналитиков, сейчас на рынке нет факторов, способных существенно сдвинуть цены вверх с нынешних уровней, и если цены на нефть возьмут паузу, то на следующей неделе следует ожидать дальнейшего коррекционного снижения цен на российские акции.

Нефть стоит дороже $75
Ведомости (газета), Вера Сурженко, 24-04-2006

Цены на нефть продолжают бить рекорды. В пятницу к закрытию торгов на NYMEX фьючерсы на Light crude пробили отметку в $75 за баррель. Министры финансов "группы семи" призывают нефтяников увеличить прозрачность данных о запасах нефти и больше инвестировать в добычу и переработку сырья.
Когда Goldman Sachs сделал в прошлом году сенсационный прогноз, что к 2007 г. баррель нефти будет стоить $100, многие отказывались верить. Однако в последние месяцы этот прогноз выглядит все более реалистичным. 12 апреля нефть марки Brent достигла исторического максимума, пробив отметку в $70 за баррель. Впервые за отметку в $70 нефтяные цены на NYMEX загнал в августе ураган "Катрина", баррель нефти Brent стоил тогда $68.

Первомайская распродажа
КоммерсантЪ (газета), ПАВЕЛ Ъ-ЧУВИЛЯЕВ, ЮЛИЯ Ъ-ЧАЙКИНА, 24-04-2006

Последняя рабочая неделя перед затяжными майскими праздниками спровоцировала эмитентов на массовый выход на рынок. На этой неделе они проведут девять аукционов по размещению рублевых долгов. Такое разнообразие позволит инвесторам выбрать наиболее эффективные бумаги для реализации их стратегий.
Хитом недели, по мнению аналитиков, станет размещение облигаций Московской области -- во вторник эмитент предложит инвесторам бумаги на общую сумму 12 млрд руб. Начальник отдела анализа рынка долговых обязательств ИБ "КИТ Финанс" Владимир Малиновский: "Размещение новой серии на 12 млрд руб. увеличит размер сегмента до 37,6 млрд руб. Кредитное качество Московской области оценивается достаточно высоко. Поступления в бюджет региона в 2005 году выросли на 75% и составили 104 млрд руб. План по доходам на 2006 год составляет 98 млрд руб. Московская область активно занимала в 2005 году, в результате чего долг субъекта вырос практически вдвое. Однако с учетом значительного прироста доходной базы относительные показатели долговой нагрузки изменились незначительно -- отношение долга к доходам составило 0,488 по сравнению с 0,41 годом ранее". Аналитик оценивает доходность нового займа Московской области на уровне 7,55-7,70% годовых.

Рынок акций: время высоких доходов истекает
Московская правда (газета), Виктор КОНОВАЛОВ, 24-04-2006

В последнее время на российском финансовом рынке было не так много инструментов, доходность которых не съедалась бы инфляцией. Широко популярная ранее среди населения покупка наличной валюты (долларов США или евро) принесла бы по итогам года - с середины апреля 2005 года по середину апреля 2006 года - прямые убытки. В то же время рынок акций, долгое время находившийся в группе секторов, обеспечивавших доход, существенно превышающий уровень инфляции, в конце первого квартала текущего года стал терять былую привлекательность. Достигнув в конце февраля своих максимальных значений, в марте рынок не смог порадовать инвесторов - динамика котировок большинства ценных бумаг не выходила за рамки определенного ценового коридора. Некоторый скачок цен, произошедший в начале апреля, по мнению экспертов Интерфакс-ЦЭА, скорее свидетельствовал о приближающемся конце периода активного роста котировок российских акций.
Валюта - убыточна, облигации - минимум над уровнем инфляции Купленные год назад (в середине апреля 2005 года) наличные доллары даже без учета инфляции обесценились к середине апреля текущего года в номинальном выражении на 0,5 проц., а покупка единой европейской валюты принесла бы убыток в размере 6,5 процента. В случае если бы приобретенная год назад валюта была размещена в банке на валютный депозит, то получить небольшую номинальную доходность было бы возможно, но реального, превышающего уровень инфляции дохода эти действия бы не обеспечили.

Серебряная лихорадка
КоммерсантЪ (газета), АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ, 24-04-2006

На прошлой неделе рынок серебра удивил волатильностью даже опытных трейдеров. За первые три дня недели цены на серебро выросли почти на 13%, до $14,68 за унцию, что является максимумом с 1983 года. А в четверг цены рухнули на 16%, до $12,32 за унцию. Это падение стало крупнейшим падением в течение дня за последние 23 года. В пятницу в первой половине дня потери серебра в стоимости достигли 21%, и лишь потом трейдерам удалось отыграть часть потерь. Неделя на рынке завершилась на цене $12,93 за унцию серебра.
Обвал смотрелся особенно удивительно на фоне того, что с другими драгоценными металлами ничего подобного не происходило.

ФАС вспомнила о независимых нефтетрейдерах
Бизнес (газета), ТАТЬЯНА АЛЕШКИНА, 24-04-2006

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) придумала еще один способ, как сдержать рост цен на бензин. В конце прошлой недели ФАС разослала региональным властям письма с рекомендациями активнее привлекать к участию в конкурсах на получение земли под строительство АЗС независимых операторов. Чтобы дать возможность небольшим нефтетрейдерам получить земельные участки под строительство АЗС, ФАС предлагает дробить крупные лоты и отказаться от практики выделения дополнительных участков под инфраструктуру автозаправочных станций.
ФАС также обратилась к своим территориальным подразделениям с требованием усилить контроль за местными чиновниками, которые зачастую злоупотребляют своими полномочиями, предоставляя преференции отдельным участникам рынка при распределении земельных участков.

Номос-банк раскрыл гостайну
КоммерсантЪ (газета), ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА, ЮЛИЯ Ъ-ЧАЙКИНА, 24-04-2006

В рамках мероприятий, посвященных выпуску еврооблигаций Номос-банка, организаторы займа раскрыли информацию о его владельцах. Как следует из инвестиционного меморандума, 22,18% акций банка контролирует петербургская группа ИСТ. Еще 17,44% акций Номос-банка принадлежат его экс-президенту Игорю Финогенову, который в настоящее время в качестве помощника главы Минфина Алексея Кудрина занимается созданием Евразийского банка развития. До сих пор в числе владельцев банков, раскрывших информацию о своих конечных бенефициарах, госчиновники не фигурировали.
То, что Номос-банк подконтролен петербургской группе компаний ИСТ, в финансовых кругах никогда не считалось секретом. Однако данные о том, какой именно пакет акций банка ей принадлежит, постоянно менялись. И вот в конце прошлой недели в рамках мероприятий, посвященных выпуску еврооблигаций Номос-банка, организаторы займа раскрыли потенциальным инвесторам информацию о его собственниках.

МТС нашла финансиста
Ведомости (газета), Игорь Цуканов, 24-04-2006

Проработав полгода без вице-президента по финансам, МТС назначила на эту должность Всеволода Розанова, последние два года отвечавшего за финансы в другой телекоммуникационной "дочке" АФК "Система" - "Комстаре". Он намерен повысить эффективность бизнеса МТС. Было бы не хуже, если бы за эту работу взялся специалист не из компаний "Системы", отмечают эксперты.
Кресло главного финансиста МТС пустовало с октября, когда компанию покинул Николай Цехомский. Прошедшие полгода были для МТС не лучшими. Ее выручка в IV квартале 2005 г. снизилась по сравнению с III кварталом на 3,8% (у основного конкурента - "Вымпелкома" за тот же период она выросла на 2,3%), средний доход с абонента - на 18% (у "Вымпелкома" - на 9%), а рентабельность по EBITDA - на 7,3 процентного пункта (у "Вымпелкома" - на 4,4).

Кто получил миллиард
Ведомости (газета), Анатолий Темкин , Елена Мязина, Василий Кудинов, 24-04-2006

Чтобы продать инвесторам еврооблигации, Номос-банк раскрыл не только своих владельцев, но и группы "Ист", в которую он входит. А бенефициарами группы, в прошлом году выручившей более $1 млрд за "Полиметалл" и Балтийский завод, оказались Александр Несис, Алексей Гудайтис и Михаил Ушаков.
Долгое время Номос-банк указывал своими акционерами несколько компаний, из которых о его владельце говорило лишь ЗАО "Ист". Даже размещая еврооблигации ($125 млн в феврале 2004 г.), банк смог сохранить своим владельцам инкогнито. Однако, готовясь к следующему выпуску, он рассказал не только о себе, но и о группе, в которую входит.

Дорогое "Возрождение"
Ведомости (газета), Василий Кудинов, Елена Мязина, Евгения Ватаманюк, Дмитрий Назаркин, 24-04-2006

Широкая филиальная сеть и быстрый рост розничного кредитования способны сделать банк очень интересным для инвесторов. Так рассудили аналитики Альфа-банка, оценившие "Возрождение" почти в шесть раз дороже его капитала. Это очень смелая оценка, хотя по ряду показателей банк выглядит привлекательнее своих конкурентов, признают эксперты.
Когда летом 2004 г. GE объявила о приобретении скромного даже по российским меркам ДельтаБанка за $100 млн, участники рынка были удивлены условиями сделки. Она стала самой дорогой покупкой российского банка, причем втрое дороже его капитала. Но затем последовали и более масштабные приобретения. Внешторгбанк стал обладателем 75% акций Промышленно-строительного банка за $577 млн, а австрийская группа Raiffeisen договорилась о покупке Импэксбанка за $550 млн. Но больше трех капиталов за банк покупатели не платили.

Главные по "Сити"
Ведомости (газета), Бэла Ляув, 24-04-2006

Крупнейшим владельцем недвижимости в "Москве-Сити" может стать "Норильский никель". "Ведомостям" стало известно о трех масштабных проектах, которые развивает управляющее строительством делового центра ОАО "Сити". "Норникель" год назад приобрел 46% его акций, и их стоимость, по оценкам экспертов, выросла уже в четыре раза.
"Москва-Сити" - крупнейший строительный проект московских властей. Однако портфель проектов "Сити", с которым удалось ознакомиться "Ведомостям", гораздо шире, чем офис даже такой крупной компании, как "Норникель". В нем три масштабных проекта. Это строительство двух бизнес-центров на 20-м и 16-м участках, а также жилого комплекса на набережной Тараса Шевченко.
ММДЦ "Москва-Сити" строится на Краснопресненской набережной на участке в 60 га. Инвестиции в первую очередь (около 3 млн кв. м) оцениваются в $10 млрд.

АКЦИИ КОММЕНТ
Газета, 24-04-2006

Интрига с акциями "дочек" "Роснефти" разрешилась. На прошлой неделе было принято принципиальное решение об их обмене на акции "Роснефти". Тогда же инвесторам были представлены коэффициенты обмена "дочек" на акции "мамы".
Тем не менее активы "Роснефти" остаются в списке лидеров - компаний с недооцененными активами. Это означает, что игра на консолидацию все еще не окончена. Здесь же, среди недооцененных, но, как правило, малоликвидных акций, оказались и депозитарные расписки "Газпрома".

Sun Interbrew займет 11 млрд руб.
Ведомости (газета), Антон Сарайкин, 24-04-2006

Sun Interbrew готовит рекордный для отрасли облигационный заем - его общий объем составит 11 млрд руб. На вырученные деньги компания планирует увеличить пивоваренные мощности, в частности построить завод в Иркутской области. Аналитики считают, что компания без труда привлечет даже такую сумму, поскольку за ее спиной - крупнейший в мире производитель пива InBev.
О том, что "Сан Интербрю Финанс" ("дочка" Sun Interbrew) планирует выпустить трехлетние облигации на сумму 11 млрд руб., компания сообщила в минувшую пятницу. Как следует из документов "Сан Интербрю Финанс", бумаги будут размещены по открытой подписке тремя сериями: вначале на 4 млрд руб., а затем дважды по 3 млрд руб. Такое решение было принято на прошедшем в конце апреля внеочередном собрании акционеров "Сан Интербрю Финанс".

Shell шагает по Москве
Ведомости (газета), Александр Тутушкин, 24-04-2006

Royal Dutch/Shell наконец-то осуществила свое давнее намерение выйти на розничный топливный рынок Москвы. Как стало известно "Ведомостям", компания приобрела в городе шесть автозаправочных станций.
Осваивать российский розничный рынок моторного топлива Shell начала с Петербурга еще в 1997 г. Сейчас у компании там 15 заправок (5% рынка) и еще восемь планируется ввести в эксплуатацию в этом году. О желании выйти на столичный рынок Shell объявила в 2003 г. и тогда же выиграла на тендере, который проводило правительство Москвы, три участка под строительство газовых заправок. Как говорят в Shell, первая многотопливная (в том числе и газовая) автозаправка на одном из этих участков откроется в текущем году.

Hansa приготовит по-русски
Ведомости (газета), Татьяна Романова, Глеб Крампец, 24-04-2006

Как стало известно "Ведомостям", польский производитель бытовой техники Amica Wronki S.A. (продается в России под брендом Hansa) готовится построить завод по выпуску кухонных плит в Ленинградской области. Областная администрация предложила полякам на выбор два участка: в Ломоносовском районе и поселке Коммунар. Общий объем инвестиций в строительство может составить 25 млн евро.
Информация о намерении Amica Wronki S.A. построить "предприятие по выпуску кухонных плит в России недалеко от Санкт-Петербурга" на днях появилась на корпоративном сайте польской компании.
Объем российского рынка плит в прошлом году его участники оценили в 2,6-3 млн штук. Доля Hansa на рынке примерно 3%. По данным Indesit Company, в продажах кухонных плит 1-е место занимает белорусский "Брест" (20%), на 2-м месте "Газмашаппарат" (бренд "Дарина") - 17%, плиты Indesit и Ariston занимают около 13%.

"Евросеть" купила кемеровскую "Техносеть"
Ведомости (газета), Елена Богданова, Петр Пинтусов, 24-04-2006

"Евросеть" расширяет свое присутствие в Сибири. Вслед за новосибирским "Мобильным миром" и красноярским "Позывным" компания поглотила кузбасскую "Техносеть". Аналитики и конкуренты считают, что эта стратегия позволяет "Евросети" значительно укрепить рыночные позиции в регионах и улучшить инвестиционный имидж перед IPO.
Первым приобретением "Евросети" в Сибири стала новосибирская сеть салонов связи "Мобильный мир" (40 магазинов), поглощенная в ноябре 2005 г. Две недели назад была завершена сделка по покупке красноярской сети "Позывной" (52 магазина). А на днях "Евросеть" объявила о покупке кемеровского дилера сотовых телефонов "Техносети", располагающей 23 розничными точками, в том числе 13 в Кемерове.

"Билайн" займет по-крупному
Ведомости (газета), Юлия Белоус, 24-04-2006

"Вымпелком" объявил о начале размещения нового еврооблигационного займа на сумму $500 млн со сроком погашения в 2016 г. Организатором сделки выступает банк UBS. Средства, полученные от размещения евробондов, пойдут на развитие и расширение сетей "Вымпелкома".
В ходе размещения предполагается обменять часть обращающихся на рынке еврооблигаций со сроком погашения в 2009 г. (общая сумма выпуска - $450 млн) на сумму до $250 млн на бумаги нового займа. Владельцам существующих облигаций будет предложена компенсация за досрочное погашение бумаг. После размещения общая сумма обязательств "Вымпелкома" по евробондам составит $1,3 млрд.

"Аэрофлот" взлетел
Ведомости (газета), Елена Мазнева, 24-04-2006

Росимущество поддержало "небесную монополию" "Аэрофлота", предложив передать ему все госактивы в авиации и увеличить долю государства в компании до 75%. Акции "Аэрофлота" на этой новости за минуту взлетели на 5%. Но другие госведомства к такому широкому жесту не готовы.
Основной задачей "Аэрофлота" должно стать "достижение ситуации, когда в России существует одна регулярная сетевая компания, а все остальные являются ее зависимыми или дочерними обществами", провозгласил еще прошлой осенью комитет "Аэрофлота" по стратегии. В феврале совет директоров перевозчика вынес на годовое собрание вопрос о допэмиссии его акций. Параметры этого выпуска еще не утверждены. Но менеджмент "Аэрофлота" предложил увеличить уставный капитал на 13,5%. А все дополнительные акции разместить в пользу государства, которое оплатит их своими долями в нескольких авиакомпаниях: "Пулково", "России", "Дальавиа" (100% у государства), KrasAir, "Владивостокавиа" (51%) и "Сибири" (25,5%).