Финансы онлайн

Неоценимый расклад
КоммерсантЪ (газета), ЮЛИЯ Ъ-ЧАЙКИНА, 03-04-2006

Улучшение рублевой ликвидности и рост курса рубля по отношению к американской валюте будут способствовать активности участников рынка облигаций на этой неделе. На первичном рынке инвесторы смогут купить как новые долги знакомых эмитентов, так и облигации дебютантов. Главным вопросом, который придется решать при их покупке, как всегда станет приемлемый уровень соотношения риска и доходности. В этот раз он станет особо актуальным -- опрошенные Ъ эксперты, например, порой довольно существенно расходятся в соответствующих оценках.
Дебютанты рынка рублевого долга -- компании "Ренис Финанс" и "Сувар-Казань" -- решили привлечь внимание потенциальных инвесторов, организовав аукционы поближе к началу недели, во вторник.

ДОСТУПНОЕ ЖИЛЬЕ: Управление горячим рынком
Ведомости (газета), Олег Чиркунов, 03-04-2006

Национальный проект "Доступное и комфортное жилье гражданам России" является, пожалуй, самым сложным из реализуемых национальных проектов. Предметом управления в этом случае выступает не бюджетная сфера, как, например, в образовании и здравоохранении, а рыночная отрасль. Отрасль специфичная, отрасль монополизированная, отрасль коррупционная.
В этом рыночном секторе экономики государство планирует воздействовать и на спрос, и на предложение. Какова будет при этом реакция рынка на воздействие государства? Какие сигналы получат его участники?
Начнем с анализа соотношения мер государственного воздействия на спрос и на предложение. На стимулирование спроса в 2006-2010 гг. федеральный бюджет планирует израсходовать 168 млрд руб. С учетом программ регионов и муниципалитетов меры "по разогреву спроса" составят почти 500 млрд руб.
На стимулирование строительства жилья и инфраструктуры из федерального бюджета будет выделено в ближайшие пять лет 48 млрд руб. При этом объем инвестиций в строительство за тот же период должен увеличиться на 380 млрд руб.

"Газпром" крупнее, чем Microsoft
Известия (Москва), Олег Митяев, 03-04-2006

Американский журнал Forbes опубликовал новый список 2000 крупнейших компаний мира. Этот рейтинг показал значительное укрепление позиций российского бизнеса в мировой иерархии. Так, газовый гигант "Газпром" оказался в списке Forbes выше, чем империя Билла Гейтса - Microsoft, продвинувшись за год с 67?го на 53-е место в мире. А всего в список Forbes попали 14 российских компаний общей стоимостью $446 млрд. При этом среди них лидируют компании энергетического сектора, в которых государство играет основную роль, в то время как в мире в целом ключевую роль играют финансисты.
Не прошло и месяца с момента составления журналом Forbes списка мировых миллиардеров, как влиятельное американское издание подготовило свою версию 2000 крупнейших компаний мира. И снова Россия заметно укрепила свои позиции. Этот рейтинг Forbes составляет, учитывая четыре параметра: выручку, прибыль, размер активов и стоимость компаний на фондовом рынке.

Восточные сказки
Ведомости (газета), Михаил Оверченко, 03-04-2006

Деревья не растут до небес - с этой рыночной истиной пришлось познакомиться в марте миллионам жителей стран Персидского залива. Обвал на региональных фондовых рынках, надутых за счет притока нефтедолларов, спровоцировал демонстрации протеста среди рядовых инвесторов, которых в последние пару лет охватила инвестиционная лихорадка.
По оценке HSBC, в странах Персидского залива около $300 млрд нефтяных доходов может быть направлено на инвестиции. Этого достаточно, чтобы купить около 20% акций компаний развивающихся стран, входящих в индекс MSCI Emerging Markets.
Однако нефтяные миллиарды в основном текут на местные рынки: после терактов 11 сентября 2001 г. инвесторы из стран Персидского залива стали опасаться держать деньги в западных банках и ценных бумагах, как раньше.

Частные заимствования увеличили долг России
КоммерсантЪ (газета), МАКСИМ Ъ-ШИШКИН, 03-04-2006

31 марта были опубликованы данные ЦБ РФ о размере внешнего долга РФ на 1 января 2006 года. Из опубликованных данных следует, что ускоренное погашение государственной части внешнего долга было с лихвой компенсировано заимствованиями банков и нефинансовых предприятий -- общий внешний долг страны вырос за 2005 год более чем на 20%, а его структура заметно изменилась.
Согласно данным Центробанка, внешний долг Российской Федерации на 1 января 2006 года составил $258,5 млрд (1 января 2005 года он составлял $214,5 млрд), при этом задолженность органов госуправления снизилась на 27% -- с $97,4 млрд до $71,4 млрд. При этом большая часть роста общего долга ($30,6 млрд) пришлась на четвертый квартал 2005 года, а большая часть сокращения государственной части ($19 млрд) -- на третий. Последнее легко объяснимо, если вспомнить, что именно на лето 2005 года пришлись досрочные выплаты части долга Парижскому клубу.

СПЕКУЛЯТИВНЫЕ ДРУЗЬЯ ЗОЛОТА
Газета, 03-04-2006

Всю прошлую неделю мировые инвесторы отчаянно любили металлы. Все металлы, но в особенности драгоценные. В результате такой всенародной любви золото достигло 25-летнего максимума. За ним тянулись и другие металлы этой группы. Самым быстрым оказалось серебро. Но это не означает, что дополнительный интерес к серебряному металлу проявили конечные потребители. Инвесторы радовались возможности скорого появления нового инструмента на серебряном рынке - фонда, торгующего серебряными паями.

Равнение на выплавку
КоммерсантЪ (газета), МАРИЯ Ъ-ГЛУШЕНКОВА, ОЛЬГА Ъ-БУЯНОВА, 03-04-2006

Перспективы фондового рынка на этой неделе большинством аналитиков расценивается как умеренно-позитивные. Повышенная ликвидность денежного рынка после налоговых выплат, высокие цены на нефть и хорошие макроэкономические показатели российской экономики могут способствовать постепенному движению вверх фондовых индексов. Особенно внимательно частным инвесторам стоит присмотреться к акциям металлургического сектора.
Проседание рынка на прошлой неделе, последовавшее за принятием решения о повышении процентной ставки ФРС США до 4,75% годовых, было краткосрочным. Вместе с тем комментарии ФРС о возможности продолжения ужесточения денежной политики разочаровали инвесторов -- ожидания возможного приостановления роста ставок не оправдались.

ОПАСАЙТЕСЬ ПАДЕНИЯ ДОЛЛАРА
Газета, 03-04-2006

Информационное агентство Bloomberg опросило 52 трейдеров на всем мировом пространстве от Сиднея до Нью-Йорка. Им предстояло ответить на вопрос, что же делать с долларом. Категоричный ответ респондентов: продавать. Квалифицированное большинство (65% респондентов) предлагает менять его на евро. Простое большинство (52% опрошенных) предлагает использовать в качестве валюты сбережения японскую йену.

ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА: Рынок выдохся
Ведомости (газета), Елена Ширкеева, 03-04-2006

Индекс РТС в пятницу вырос на 0,26% до 1434,99 пункта; объем торгов составил $67,2 млн. Последние торги указали на хрупкий баланс сил между продавцами и покупателями и продемонстрировали, насколько неустойчив наметившийся рост, констатирует аналитик "Максвелл Капитала" Алексей Воробьев. По его словам, утренний оптимизм игроков оказался недолгим и перерос сначала в вялотекущее снижение котировок, а под конец дня - в процесс активной продажи бумаг ради фиксации прибыли. В результате на нет был сведен весь подъем рынка в начале дня.
Отрицательное закрытие фондовых рынков в США, а также снизившаяся рублевая ликвидность не позволили "быкам" вести агрессивную игру, говорит аналитик "Русских финансовых традиций" Вадим Зуев. С другой стороны, мощнейший рост цен на нефть и металлы остановил "медведей". Лидером роста были акции РАО ЕЭС.

ОБЗОР ВТОРОГО ЭШЕЛОНА: Популярная химия
Ведомости (газета), Елена Ширкеева, 03-04-2006

За прошлую неделю индекс РТС вырос на 1,03%, а индекс акций второго эшелона РТС-2 - на 0,4%. "Неделя на рынке акций второго эшелона была невыразительная, - рассказывает трейдер "Центринвест Груп" Роман Андреев. - Из наиболее ярких моментов можно отметить спрос на акции дочерних компаний "Северстали". В четверг "Северсталь" объявила результаты оценки своих горнодобывающих "дочек", которые планируется присоединить к материнской компании. Объявленные оценки оказались на 50-150% выше текущей капитализации присоединяемых компаний, и игроки бросились покупать бумаги. "Карельский окатыш" вырос на 30%, "Воркутауголь" - на 12%, шахта Воргашорская - на 60%, Оленегорский ГОК - на 25%.

ОТ ЛЕНИНА ДО ЛЕННОНА
Московский Комсомолец (газета), Денис ЕРМАКОВ., 03-04-2006

В этом году Банк России выпустит новую, 5-тысячную купюру. Большой дискуссии по поводу того, что должно быть изображено на самой крупной банкноте, не случилось. И действительно, городов в России много. Уже "нарисовали" Красноярск, Петербург, Москву, Архангельск, Ярославль. Вот только "пятирублевый" Великий Новгород практически исчез, пострадав от инфляции. Зато благодаря ей в карманах россиян (если, конечно, зарплата позволяет) появится "пятитысячный" Хабаровск. Глядишь, скоро все россияне будут знать отечественную географию назубок. А иностранцы перестанут покупать дорогие путеводители.
Не секрет, что денежные знаки и монеты, помимо своей прямой функции, всегда несли "рекламу" ценностей, идеологий, символов. Государства "экспортировали" с их помощью свое влияние или свой "светлый образ" за пределы подконтрольных территорий, а также напоминали своим гражданам, кто ими правит. Ну и, конечно, на купюры, как на витрину, всегда помещали самых лучших и самое главное.

Сбербанк сдает позиции
Независимая Газета, Екатерина Гуркина, 03-04-2006

Еще несколько лет назад аккумулировавший более двух третей всех банковских вкладов, Сбербанк продолжает сдавать позиции на этом рынке. Согласно опубликованному на днях отчету Агентства по страхованию банковских вкладов (АСВ), доля Сбербанка в общем объеме банковских вкладов в прошлом году уменьшилась с 59,6 до 54,1%.
"Снижение доли Сбербанка в общем объеме банковских вкладов объясняется изменением конъюнктуры в банковской системе. Если раньше Сбербанк был практически единственным банком, который работал с частными вкладами с высокой степенью надежности, то теперь с введением системы страхования банковских вкладов степень уверенности населения в сохранности своих вложений возросла. Но у коммерческих банков доходность по вкладам намного выше, у Сбербанка же она традиционно низкая", - сообщила "НГ" аналитик ИК "ФИНАМ" Ольга Беленькая.

Птичий грипп ударил по лососю
КоммерсантЪ (газета), РОМАН Ъ-ОВЧИННИКОВ, 03-04-2006

К концу прошлой недели оптовые цены на рыбу в России достигли исторического максимума. За последние полтора месяца в зависимости от вида рыбы оптовые цены на нее выросли до 100%. Эксперты объясняют скачок цен общемировым дефицитом на рынке говядины и свинины, а также снижением популярности мяса птицы из-за птичьего гриппа.
Наиболее подорожали в последнее время лососевые -- форель, лосось и горбуша. В середине февраля оптовые цены на лосось составляли в среднем 155 руб. за 1 кг, сейчас они достигли 200 руб. Горбуша подорожала сильнее -- сегодня цены на нее превышают 70 руб. за 1 кг, хотя совсем недавно были ниже 40 руб. Иными словами, лосось подорожал на 30%, а горбуша почти на 50%. "Так высоко цены на рыбу в России еще не поднимались, это рекордный уровень",-- говорит президент компании "Ледово" Надежда Копытина.

НМТП заплатит владельцам $600 млн
Ведомости (газета), Елена Мазнева, 03-04-2006

Крупнейший в стране Новороссийский морской торговый порт (НМТП) в ближайшее время обогатит своих основных владельцев - "Уралсиб" и Инвестсбербанк - примерно на $300 млн каждого. Перед покупкой 33% акций порта у "Уралсиба" Инвестсбербанк вместе с партнером продадут НМТП свои доли в шести портовых операторах стоимостью почти $600 млн.
[...] Консолидация должна завершиться к концу первого полугодия, сейчас она согласовывается с государством. Сумму сделок собеседники "Ведомостей" назвать отказались.

Магнитка раскатает Pakistan Steel
КоммерсантЪ (газета), ДМИТРИЙ Ъ-БЕЛИКОВ, ВЕРА Ъ-СТЕПАНОВА, Челябинск, 03-04-2006

В пятницу стало известно, что Магнитогорский меткомбинат (ММК) стал одним из победителей аукциона по продаже 75% акций крупнейшего производителя стали в Пакистане -- Pakistan Steel Mills Corporation (PSMC). ММК и его партнеры заплатят за контроль над PSMC $362 млн. Таким образом, Магнитка наконец обзавелась первым активом за рубежом.
Мощности PSMC составляют 1,1 млн тонн. Предприятие расположено в 40 км к юго-востоку от прибрежного города Карачи, недалеко от порта Бин-Казим. PSMC производит листовой и сортовой прокат, занимает около 23% внутреннего рынка. Выручка за 2005 год -- $510 млн, чистая прибыль -- $108 млн.

Магнитка открыла Азию
Ведомости (газета), Юлия Федоринова, 03-04-2006

Магнитогорский меткомбинат обзавелся первым зарубежным активом. В пятницу в консорциуме с двумя компаниями из Саудовской Аравии и Пакистана предприятие победило на торгах по продаже 75% акций Pakistan Steel, предложив за пакет $362 млн. Магнитке досталось 40% из этого пакета, но эксперты считают эту покупку удачной. Ведь ММК за небольшую сумму купил рентабельный завод и усилил позиции на среднеазиатском рынке.
Зарубежные покупки для российских металлургов давно не в новинку. Но Магнитка решала другие проблемы. В конце 2004 г. менеджеры предприятия купили 34% акций у РФФИ и "Мечела" почти за $1,7 млрд. Теперь ММК платит большие дивиденды, чтобы акционеры могли рассчитаться по кредитам, взятым на покупку акций комбината.

КОНСЕРВАТИВНЫЙ МАРТ
Газета, 03-04-2006

Минувшая неделя никаких заметных изменений в сценарий деятельности российского фондового рынка не внесла. Застой. О нем говорят невысокие обороты торгов. Причина застоя - отсутствие корпоративных новостей от российских компаний. По словам экспертов, рынок ждал действий от зарубежных инвесторов, а они никак себя не проявили. "Рост активности наблюдается лишь во втором эшелоне, где еще есть много недооцененных бумаг", - говорит директор департамента развития клиентских отношений управляющей компании "КапиталЪ" Дмитрий Тарасов.
Удивляться пассивности иностранцев на нашем рынке не приходится. В отсутствие новостей из России им гораздо интереснее работать на американском рынке. Напомним, что на прошлой неделе Федеральная резервная система США (ФРС) в очередной раз подняла свою процентную ставку.

Запасной аэродром акционеров KrasAir
Ведомости (газета), Ольга Коберник, Александр Роготень, Елена Мазнева, 03-04-2006

Топ-менеджеры KrasAir скупают не только авиакомпании, но и аэропорты. Как стало известно "Ведомостям", в конце января они купили международный аэропорт Улан-Удэ. Эксперты расходятся во мнении о целесообразности такого шага, а конкуренты компании уже испытали на себе все тяготы от смены собственника.
Пресс-секретарь KrasAir Ольга Трапезникова заявила, что не располагает информацией о приобретениях акционеров, и отказалась от комментариев. Сам Абрамович связь с аэропортом Улан-Удэ отрицает и письма Потапова, по его собственному признанию, не получал. Не стали комментировать письмо своего президента и представители правительства Бурятии. "Это частный бизнес, мы не отслеживаем такие сделки", - заявил один из бурятских чиновников.

ГТК "Россия" сэкономит на иномарках
КоммерсантЪ (газета), СЕРГЕЙ Ъ-РЫЖКИН, 03-04-2006

Как стало известно Ъ, на прошлой неделе Минтранс по инициативе гендиректора ГТК "Россия" Сергея Михальченко обратился в правительство с просьбой об освобождении перевозчика от уплаты таможенных пошлин и НДС при закупке воздушных судов и комплектующих иностранного производства, составляющих сейчас около 40% от их стоимости. В ГТК "Россия" рассчитывают получить льготы на пять лет и беспошлинно ввезти партию из 16 подержанных самолетов семейства А320 производства европейской Airbus. По оценке Ъ, если просьбу удовлетворят, компания сэкономит около $65 млн.
Об инициативе ГТК "Россия", объединяющейся с авиакомпанией "Пулково", на прошлой неделе сообщил замруководителя Росавиации Николай Зленко на заседании Ассоциации эксплуатантов воздушного транспорта.

Генералов хочет заработать на Солнце
Ведомости (газета), Елена Мазнева, 03-04-2006

Сергей Генералов решил добавить к своим многочисленным проектам еще один. Вслед за BP и Shell он оценил перспективность альтернативной энергии, и теперь его "Промышленные инвесторы" готовятся вложить более $50 млн в строительство завода по производству фотоэлементов для солнечных батарей.
Пока мощности всех установленных на планете солнечных батарей не догнали даже одной Саяно-Шушенской ГЭС. На конец 2005 г. они составили всего 5000 МВт, по данным американской консалтинговой компании Solarbuzz. Но этот рынок - один из самых перспективных: по данным Европейской ассоциации производителей фотоэлементов EPIA, он растет на 30-40% в год. А брокеры гонконгской CLSA уверены, что к 2010 г. "солнечный" рынок вырастет до $30 млрд с $7 млрд в 2004 г. "Традиционные" энергетики еще 30 лет назад поспешили занять в нем места, и сегодня BP Solar и Shell Solar входят в четверку крупнейших поставщиков солнечных батарей, которая контролирует 50% мирового производства.

БЕСПЕЧНЫЕ ВКЛАДЧИКИ
Газета, 03-04-2006

Агентство страхования вкладов сделало интересное открытие. Российским людям, оказывается, не нужно страхование вкладов. Именно так можно трактовать результаты проведенного АСВ исследования банковских вкладов по итогам 2005 года. По данным исследования, к 1 января этого года 98,5% счетов, открытых в банках - участниках системы страхования вкладов, имели размер не более 100 тыс. рублей. Эти вклады, как известно, застрахованы. Однако в денежном выражении картина будет совершенно иной. На долю застрахованных счетов приходится всего лишь 36% объема всех застрахованных депозитов. Это означает, что две трети объема депозитных вкладов остается незастрахованной. Самых крупных вкладчиков вовсе не волнует риск банкротства банка. И они не стали дробить депозиты.

Raven Russia разместилась для России
Ведомости (газета), Антон Филатов, 03-04-2006

Вложив в российские склады около $130 млн, британская инвестиционная компания Raven Russia останавливаться не собирается. За счет дополнительного размещения своих акций на Лондонской фондовой бирже она планирует привлечь более $500 млн, которые также будут потрачены на скупку логистических и индустриальных комплексов по всей России.
В середине 2005 г. Raven Russia в результате IPO на Лондонской фондовой бирже (LSE) привлекла более $266 млн, которые планировалось потратить на российскую недвижимость. За прошедшее время компания купила складские терминалы "Кулон-Балтия" и "Кулон" общей площадью 41 000 кв. м ($18,6 млн) и складской комплекс "Крекшино" площадью 115 000 кв. м ($110 млн). Инвестиции оказались успешными, поэтому компания решила доразместить акции. Как говорится в официальном раскрытии информации Raven Russia, в конце апреля на LSE она планирует продать допэмиссию из 269 млн обыкновенных акций по 1,15 фунта за штуку на 310 млн фунтов стерлингов (примерно $538 млн).

Fortum поможет "Ленэнерго"
Ведомости (газета), Анатолий Темкин, 03-04-2006

У "Ленэнерго" скоро появятся деньги, чтобы погасить 2,8 млрд руб. долга за выкуп собственных акций. Компания выставит на аукцион 12,5% акций ТГК-1 по начальной цене 2,7 млрд руб. Наиболее вероятным претендентом на этот пакет будет Fortum, считают в РАО ЕЭС.
Летом прошлого года в процессе реформирования "Ленэнерго" выкупило у своих акционеров 12,5% акций, потратив на это 2,8 млрд руб. Гендиректор ТГК-1 Андрей Лихачев, возглавлявший "Ленэнерго" до октября прошлого года, пояснил, что средства на выкуп акций компания получила в виде краткосрочных кредитов на год от банков, назвать которые он отказался.
После реформирования на балансе "Ленэнерго" оставалось еще по 12,5% акций ПГК, управляющей и сбытовой компаний.

DVK Group застроит центр Нижнего
Ведомости (газета), Роман Фильцов, 03-04-2006

Московская DVK Group вложит $120 млн в строительство гостинично-делового и развлекательного комплексов в Нижнем Новгороде. Участники рынка говорят, что компанию подстерегают возможные трудности - ниша офисных центров класса А остается свободной, так как нижегородский бизнес пока не готов заселяться в такие помещения.
О планах DVK Group вложить $120 млн собственных и заемных средств в строительство гостинично-делового и спортивно-развлекательного комплексов в Нижнем Новгороде "Ведомостям" рассказала финансовый директор компании Олеся Койдан. По ее словам, сейчас в правительстве Нижегородской области ведется согласование необходимых документов и решается вопрос выделения участков и их оформление в аренду.