Финансы. Обзор прессы

Финансы онлайн

Проверить ЦБ на инсайд
Ведомости (газета), Василий Кудинов, Александр Беккер, Севастьян Козицын, Борис Сафронов, 13-07-2005

Депутаты фракции "Родина" попросили Генпрокуратуру проверить, не утекает ли из Центробанка конфиденциальная информация о его интервенциях на валютном рынке. Депутаты подозревают, что один из зампредов ЦБ, пользуясь ею, мог зарабатывать огромные суммы. Критериям запроса удовлетворяет только один из заместителей Сергея Игнатьева - Константин Корищенко.
[...] "Сегодня руководство ЦБ сдерживает инфляцию только игрой с курсом рубля. Это тупиковый путь, так как основным фактором, влияющим на инфляцию, является рост цен на энергоносители. При этом, когда идет игра с курсами валют, у тех в ЦБ, кто допущен к инсайдерской информации, либо связанным с ними структурам, появляется возможность, пользуясь ею, зарабатывать лично огромные суммы, - объясняет Харченко причины своего беспокойства. - Работники ЦБ имеют право на единоличные решения, что покупать и продавать, а также высказывания, которые влияют на рынок и курсы валют. У нас есть подозрения, что это не хаотичный процесс, а лица заинтересованные". По его словам, он не пытался получить ответы на эти вопросы в ЦБ.

"ВЗЯТЬ И ВСЕ ПОДЕЛИТЬ"
Газета, 13-07-2005

Очередной опрос ВЦИОМ доказал банальную вещь: население не понимает, что происходит в экономике страны, а чиновники в свою очередь и не пытаются объяснить что к чему. В ходе опроса респондентам предлагалось высказаться, как, по их мнению, лучше использовать средства стабилизационного фонда РФ.
[...] В результате, согласно опросу, 88% россиян уверены, что деньги из стабфонда тем или иным способом надо потратить. Причем почти треть (32%) опрошенных предлагают не особенно ломать над этим голову и направить средства на социальные нужды - на реформу здравоохранения, повышение пенсий и зарплат бюджетников. Немногим меньше - 27% - высказались за то, чтобы направить средства стабфонда на развитие сельского хозяйства, 24% - на развитие промышленности, 13% - на финансирование науки. По сути, такой расклад мало чем отличается от классического "взять и все поделить". Стратегию правительства погашать за счет стабфонда внешний долг поддерживают только 23% россиян. А вообще не трогать фонд советуют лишь 5% населения.

Кошелек или жизнь
Время новостей (газета), Михаил ВОРОБЬЕВ, 13-07-2005

У России слишком много денег. Запредельно высокие мировые цены на энергоносители позволяют без особых усилий набивать казну нефтедолларами. И этот избыток становится проблемой, способной похоронить всю относительную экономическую стабильность в стране. Население и отраслевые министры требуют раскупорить всероссийскую заначку на социальные нужды и всевозможные грандиозные инвестиционные проекты. Но, как говорил Михаил Жванецкий, "одно неосторожное движение -- и вы уже отец". Выпустив на волю накопленные суммы, можно спровоцировать такой рост цен, который способен съесть все доходы населения. Эта коллизия и станет главной в бюджетном процессе-2006, который продолжился вчера на первом заседании трехсторонней комиссии с участием правительства, депутатов Госдумы и сенаторов.
[...] По официальным прогнозам, к концу 2008 года объем стабфонда может составить 2,3 трлн руб. Но тратить эти деньги внутри страны крайне опасно: при существующих в обществе настроениях большая их часть будет просто проедена. Некоторые экономисты уже даже говорят, что лучше бы этих средств не было вовсе. Плохо жить без резервов, но жить с растущими резервами в бедной стране, видно, не легче. (Кстати, лишь 14% респондентов склонны направить средства стабфонда на досрочное погашение внешнего долга России, на что заначки сейчас и расходуются.)

$10 млрд за госбанк
Ведомости (газета), Василий Кудинов, Севастьян Козицын, 13-07-2005

Через год Внешторгбанк будет стоить минимум $10 млрд, считает его президент Андрей Костин. Это втрое дороже, чем ВТБ оценили J.P. Morgan и Ernst & Young в конце 2003 г. Но инвесторы готовы согласиться с оценкой Костина, если ВТБ сможет конкурировать со Сбербанком. Тем более что правительство до конца года намерено внести в капитал второго госбанка страны почти $1,5 млрд.
[...] Активы группы ВТБ на начало года были втрое меньше, чем у Сбербанка, а капитал - почти вдвое. Капитализация "Сбера" сейчас составляет около $14 млрд. Но экспертов оценки Костина не смущают. "ВТБ пользуется поддержкой властей и динамично развивается, он может составить конкуренцию Сбербанку на розничном рынке. Инвесторы не преминут сыграть на его акциях, поэтому оценка в $10 млрд вполне логична", - считает аналитик "Ренессанс Капитала" Эндрю Килли. Слишком круглая цифра наводит на мысль о грубых предварительных оценках, считает главный экономист группы "Держава" Алексей Скородумов. Чтобы она не выглядела завышенной, ВТБ надо показать способность зарабатывать в рознице.

Боится исчезнуть
Время новостей (газета), Иван ГОРДЕЕВ, 13-07-2005

Внешторгбанк (ВТБ) замахнулся на крупнейшее в истории российских эмитентов публичное размещение акций (IPO). Вчера президент ВТБ Андрей Костин заявил агентству Bloomberg, что от продажи 10--20% своих акций на рынке банк рассчитывает привлечь до 2 млрд долл. На какие проекты ВТБ собирается потратить эти деньги, не сообщается. Г-н Костин мотивирует необходимость IPO возросшей конкуренцией со стороны западных кредитных организаций, которая только усилится после вступления России в ВТО. "Если вы посмотрите на историю банковского сектора в Восточной и Центральной Европе, то увидите, что он исчез. Большинство банков поглощено ведущими европейскими институтами", -- сказал он.

Внешторгбанк заманивает иностранцев в Россию
КоммерсантЪ (газета), ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА, 13-07-2005

Президент Внешторгбанка (ВТБ) Андрей Костин вчера провел в Нью-Йорке переговоры с руководством Citigroup о расширении сотрудничества. Citigroup считается одним из кандидатов на роль андеррайтера первого публичного размещения (IPO) акций ВТБ, планируемого в 2006 году. Кроме того, по данным Ъ, российский банк рассчитывает привлечь Citigroup в качестве инвестора в дочерний розничный банк, создающийся на базе Гута-банка.
[...] Впрочем, есть и еще одна версия происходящего. По словам источника Ъ в ВТБ, в настоящее время Андрей Костин ведет поиск иностранных инвесторов для розничного банка ВТБ, создающегося на базе Гута-банка. Напомним, что владельцем 85,8% его акций ВТБ стал прошлым летом, а 1 июля налоговики зарегистрировали новое название Гута-банка -- ЗАО "Внешторгбанк Розничные услуги". С 1 августа он начнет работать под брэндом "Внешторгбанк 24" (см. Ъ от 8 июля). В конце прошлой недели наблюдательный совет ВТБ одобрил выкуп материнским банком допэмиссии акций ЗАО "Внешторгбанк Розничные услуги" на сумму 9 млрд руб. Однако, по словам источника Ъ в ВТБ, руководство ВТБ не слишком радует перспектива потратить еще столько же на проект, который не окупится даже в отдаленной перспективе. Ранее ВТБ заявлял, что ближайшие три года на докапитализацию своей розничной дочерней структуры потратит в общей сложности $600-750 млн.

КРЕДИТНЫЕ БЮРО РАЗМНОЖАЮТСЯ
Газета, 13-07-2005

Российские банкиры продолжают активно сопротивляться созданию полноценной системы кредитных бюро в России. Крупнейшие игроки рынка информацией о своих заемщиках делиться не хотят, и создают собственные, "карманные" кредитные бюро. Среди аргументов в пользу такой политики нередко озвучиваются опасения относительно возможных утечек информации. Однако эксперты уверены, что они неизбежны в любом случае.
[...] "Надо переждать, все равно потом банки со своими кредитными бюро будут стремиться к интеграции в одну структуру", - уверен глава розничного бизнеса ФК "Уралсиб" Андрей Донских. "На это потребуется максимум два года, - подтверждает мысль старший вице-президент БИН-Банка Алексей Гуськов. - Просто сейчас ряд банков считают, что, создавая собственное кредитное бюро, убьют разом двух зайцев: не подвергнут конкурентному преследованию собственных клиентов и защитят их от возможной утечки конфиденциальных данных".

Моральное давление
Время новостей (газета), Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ, 13-07-2005

Надзорный блок Центробанка начинает загонять банкиров в еще не сложившуюся систему бюро кредитных историй (БКИ). По закону банки должны с 1 сентября обмениваться информацией о заемщиках хотя бы с одним кредитным бюро. Вчера первый зампред ЦБ Андрей Козлов пообещал, что к банкам, игнорирующим это требование, будут применяться меры воздействия, начиная с "морального давления".
[...] В частности, ЦБ имеет право потребовать от банка устранить нарушения, оштрафовать его на сумму до 0,1% минимального размера уставного капитала либо ограничить проведение отдельных операций на срок до шести месяцев. Впрочем, первый зампред Центробанка не исключает, что надзор будет ограничиваться "моральным воздействием". На Неглинной могут прибегнуть не только к репрессивным мерам. По словам г-на Козлова, Банк России, возможно, будет рекомендовать коммерческим банкам учитывать наличие кредитной истории заемщика при формировании резервов на возможные потери по ссудам.

Центральный банк готовится стать центральным каталогом
КоммерсантЪ (газета), ЕВГЕНИЯ Ъ-ДМИТРИЕВА, 13-07-2005

Вчера первый зампред Банка России Андрей Козлов заявил, что ЦБ создает спецподразделение, которое будет отвечать за организацию центрального каталога кредитных историй (ЦККИ), без которого невозможно функционирование кредитных бюро. Помимо этого кредитным бюро для начала работы необходим надзорный орган, который пока не определен. На эту роль претендует Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), которая уже пообещала сдвинуть начало действия штрафов для банков, не заключивших договоры с бюро, с записанного в законе 1 сентября на более поздний срок.
[...] По словам Андрея Козлова, к 1 сентября ЦККИ сможет организовать обмен информацией между уполномоченными лицами. Более того, как сообщила замдиректора департамента лицензирования и финансового оздоровления ЦБ Елена Музыка, Банк России уже подготовил "порядка трех нормативных актов, регламентирующих деятельность центрального каталога кредитных историй".

Вклады застрахованы на четверть
Ведомости (газета), Светлана Петрова, Алексей Рожков, 13-07-2005

Центробанк подсчитал объем частных вкладов в банковской системе, на которые распространяются госгарантии. Цифра оказалась довольно скромной - всего 25%. Это дало повод банкирам вновь заговорить о необходимости поднять лимит страхования вкладов выше нынешних 100 000 руб.
[...] Эта статистика отражает ситуацию во всем мире, ведь основная масса денег принадлежит самым богатым людям, говорит управляющий директор аналитической компании Vision Group Ольга Еременко. Но такие вкладчики оказались хуже защищены, чем менее обеспеченные граждане, в отличие от банков, получивших теперь равные конкурентные возможности, отмечает исполнительный директор Центра развития Дмитрий Лепетиков. "Есть повод задуматься, не слишком ли низка планка гарантирования возврата средств в 100 000 руб." - говорит он. Банкиры уже начали обсуждать необходимость пересмотра лимита госгарантий для того, чтобы стимулировать наших граждан нести деньги в банки, говорит Николаева: либо поднимать планку свыше 100 000 руб., либо возвращаться к первоначальному варианту закона, предусматривающему дифференцированную компенсаций в зависимости от суммы вклада.

Инвестфонд почти похоронили
Ведомости (газета), Александр Беккер, Александра Петрачкова, 13-07-2005

Инвестпроекты общенационального значения теряют последний шанс получить в следующем году деньги из инвестфонда. Правительство, Минфин и Минпромэнерго в пух и прах разбили разработанные Германом Грефом принципы участия государства в инвестпроектах. В Белом доме уже не верят, что инвестфонд заработает со следующего года.
[...] Однако чиновник Белого дома не верит, что Минфин и Минэкономразвития сумеют быстро утрясти разногласия. По его словам, пройдена меньшая часть пути и надо еще писать положение об инвестфонде и законодательные поправки в бюджетный кодекс, легализующие 5-7-летний цикл финансирования. "Вероятнее всего, инвестфонд в 2006 г. выделен не будет, а 70 млрд руб. погрузят в стабфонд", - прогнозирует он. "Чтобы реализовать инвестфонд [в 2006 г.], нужны титанические усилия президента и премьера, сами [Греф и Кудрин] не договорятся", - полагает другой чиновник правительства.

Управляющих учат считать активы по-новому
КоммерсантЪ (газета), ДМИТРИЙ Ъ-ЛАДЫГИН, 13-07-2005

Вчера Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) объявила о регистрации в Минюсте положения о порядке и сроках определения стоимости чистых активов (СЧА) инвестиционных фондов. Положение более четко регламентирует расчет активов и стоимости пая. Впрочем, пока не всеми нововведениями участники рынка могут воспользоваться в полной мере.
[...] Управляющие компании (УК) должны разработать правила, регламентирующие расчет СЧА. Правила разрабатываются на один год, и изменения в них вносятся в крайних случаях. Раньше порядок расчета СЧА был прописан в учетной политике УК и являлся внутренним документом. Как отметил начальник управления регулирования и контроля над коллективными инвестициями ФСФР Александр Бескровный, "правила определения стоимости активов и обязательств, подлежащих исполнению за их счет, являются внутренним документом управляющей компании, однако в соответствии с проектом приказа о раскрытии информации они подлежат опубликованию в сети интернет".

"Газпром-Медиа" оценили в $100 млн
Ведомости (газета), Екатерина Дербилова, Ирина Резник, Екатерина Долгошеева, 13-07-2005

"Газпром" готов по дешевке отдать свои медийные активы, лишь бы положить в карман энергетику. Как стало известно "Ведомостям", концерн оценил "Газпром-Медиа" всего в $100 млн и по такой цене уступит Газпромбанку в обмен на акции РАО "ЕЭС России".
[...] Вчера на бирже РТС пакет в 10,49% акций РАО, который достанется "Газпрому" по итогам всех операций, стоил $1,4 млрд. Но вместе с акциями РАО "Газпрому" достанутся и долги Газоэнергетической компании на 16 млрд руб., сделанные в период скупки акций энергохолдинга, говорит источник, знакомый с деталями сделки. Эту информацию подтвердили и в Газпромбанке. На покупку 5,19% ГЭК займет у Газпромбанка еще 22,9 млрд руб. и $7,9 млн под поручительство "Газпрома", указано в материалах. Таким образом, 10,49% РАО обойдутся "Газпрому" за 43,3 млрд руб. ($1,5 млрд), т. е. дороже биржевой цены.

"Сибнефть" расщедрилась
Ведомости (газета), Ирина Резник, 13-07-2005

"Сибнефть", славившаяся умением минимизировать налоги, радикально поменяла налоговую политику. Как следует из опубликованного ею вчера отчета по US GAAP за 2004 г., в прошлом году компания заплатила налог на прибыль на сумму $874,7 млн, что почти в пять раз больше, чем годом ранее.

Акционеры НОВАТЭКа погасят долги перед компанией
КоммерсантЪ (газета), ДЕНИС Ъ-СКОРОБОГАТЬКО, НАТАЛИЯ Ъ-ГРИБ, 13-07-2005

Как стало известно Ъ, после трех дней road-show ОАО НОВАТЭК книга заявок на покупку его акций в рамках IPO вчера была практически сформирована. По данным Ъ, НОВАТЭК планирует завершить размещение на Лондонской фондовой бирже GDR на свои акции до следующего четверга. Всего в Лондоне, судя по меморандуму НОВАТЭКа, может быть размещено до 19% акций ОАО на сумму до $966 млн, из которых $535 млн пойдут на погашение долгов основных акционеров перед компанией.

Брокеры не смогли выбрать вожака
КоммерсантЪ (газета), СЕРГЕЙ Ъ-ТЯГАЙ, 13-07-2005

На вчерашнем совете директоров Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) предполагалось выбрать председателя правления ассоциации. Однако после трехчасового обсуждения ни одна из шести предложенных кандидатур не устроила членов совета. В итоге было решено провести рейтинговое голосование и вновь рассмотреть вопрос о кандидате на должность председателя самого влиятельного брокерского профсоюза 26 июля.

Евро дали отыграться на дефиците
КоммерсантЪ (газета), АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ, 13-07-2005

Общеевропейская валюта за последние три дня полностью отыграла снижение последних трех недель. Вчера курс евро превысил отметку $1,22, поднявшись за день еще на 1%. Трейдеры активно фиксировали прибыль по долларам, тем более что этому способствуют и негативные ожидания от сегодняшней публикации данных по внешнеторговому дефициту США.

Евроминистры поговорили о грустном
КоммерсантЪ (газета), СЕРГЕЙ Ъ-МИНАЕВ, 13-07-2005

Вчера в Брюсселе завершилось двухдневное заседание министров финансов Евросоюза, на котором шла речь о низких темпах европейского экономического роста и непозволительных бюджетных дефицитах Италии и Португалии (за которой так гонится Россия). Откровенный разговор министров может навести валютных спекулянтов на печальные мысли относительно судьбы евро.
[...] Можно было ожидать, что министры не прибегнут по отношению к Италии (и Португалии) к жестким мерам. Хотя бы потому, что председательствовал на вчерашнем заседании британский министр финансов Гордон Браун (с 1 июля Великобритания председательствует в ЕС), который всегда призывал относиться к требованиям европейского пакта о стабильности менее формально; неудивительно, если учесть, что пакт придуман для стабильности евро, а Великобританию эта стабильность по ряду причин не слишком волнует. И министры действительно поступили мягко, дав Италии два года на исправление бюджетного положения. А как раз вчера Организация стран экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) выступила с критическим докладом о состоянии европейской экономики, в котором настоятельно рекомендовала ЕС не относиться несерьезно к пакту стабильности.

Жить взаймы
Ведомости (газета), Евгения Ватаманюк, 13-07-2005

Покупать товары длительного пользования большинство наших граждан предпочитает в кредит, а каждый четвертый россиянин для этого взял ссуду в банке. По крайней мере об этом свидетельствуют итоги опроса, проведенного в июне исследовательским холдингом ROMIR Monitoring. Банкиры в свое счастье не поверили.
[...] Банкиров такие результаты удивили. "По моей оценке, лишь 13,75% россиян брали кредит, - недоумевает первый вице-президент Метробанка Валерий Кардашев. - Из них около 7,25% - на приобретение бытовой техники и электроники, доля автокредитования, ипотеки, кредитные карты - порядка 1%, остальное - нецелевые кредиты".

На пенсии не хватает $23 млрд
Ведомости (газета), Борис Грозовский, Арина Шарипова, Светлана Иванова, 13-07-2005

Аудиторы Счетной палаты обнаружили дыру размером в $23 млрд в бюджете Пенсионного фонда. По их подсчетам, такой величины она достигнет к 2008 г., если власти выполнят обещание поднять пенсии в 1,87 раза и не пересмотрят сниженные с 2005 г. ставки ЕСН. По подсчетам чиновников, дыра будет на 25% меньше, но как ее затыкать, они не решили.

ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА: Большие надежды
Ведомости (газета), Елена Ширкеева, 13-07-2005

После достижения годового максимума по индексу РТС рынок был готов к коррекции. Вчера в течение дня наблюдалось небольшое снижение на малых объемах, однако ближе к завершению торговой сессии рынок встрепенулся и закрылся в небольшом плюсе и выше психологически важной отметки в 750 пунктов, отмечает ведущий аналитик "Максвелл Капитал" Алексей Воробьев. Индекс РТС вырос на 0,11% до 751,78; объем торгов составил $29 млн. Негативными факторами стали решение Moody"s о снижении рейтингов российских компаний и слабые финансовые результаты "Сибнефти" (-1,84% в РТС) по стандартам US GAAP за 2004 г.

Тайное не стало явным
Время новостей (газета), Денис РЕБРОВ, 13-07-2005

Отчет "Сибнефти" по стандартам US GAAP за 2004 год, который вчера опубликовала компания, озадачил инвесторов. Участники рынка надеялись узнать, предъявили ли налоговики дополнительные претензии за 2000--2001 год компании Романа Абрамовича. В самом документе нет прямого указания на то, что фискальные органы требуют от нее доплаты. Правда, изучив отчет, эксперты все же не смогли исключить, что "Сибнефти" были доначислены налоги. В компании эти предположения не комментируют, а из отчета видно, что прибыль ее сократилась на 10,2% и в результате оказалась ниже суммы, которую предполагается направить на дивиденды за прошлый год. При этом к государству, судя по отчету, "Сибнефть" стала столь щедра, что подняла эффективную ставку налога на прибыль до 30%.