Финансы. Обзор прессы

Финансы онлайн

Власти выдавливают профицит из бюджета
КоммерсантЪ (газета), АНДРЕЙ Ъ-БАГРОВ, 08-07-2005

Бюджет 2006 года вчера обсуждали и в Госдуме, и в Белом доме. В Думу был делегирован глава Минфина Алексей Кудрин. Премьер Михаил Фрадков предпочел остаться в родных стенах, где и провел переговоры с руководителями Думы. Неявка премьера на Охотный Ряд, однако, правительству не помогла. Итоги встречи: профицит бюджета если не исчезнет вовсе, то, во всяком случае, будет пересчитан; источники стабфонда поредеют, и все это делается ради увеличения госрасходов, в том числе инвестиционных.
[...] Депутатов впечатлил не только профицит бюджета, но и размер стабилизационного фонда. По сути, они правы -- одновременное наличие огромного профицита бюджета; стабилизационного фонда, ориентирующегося на 1 трлн рублей (и это после опережающей выплаты долгов Парижскому клубу); золотовалютных резервов ЦБ в $151,8 млрд означает не здоровье госфинансов, а отторжение капиталов экономикой, что можно объяснить не ее "перегревом", как это делает Алексей Кудрин, а соответствующим инвестиционным климатом. Который, однако, можно изменить не вбрасыванием в экономику новых денег -- это приведет только к взрыву инфляции. Скорее, его изменит сокращение налогов, на что правительство решиться не в состоянии. Борис Грызлов спросил вчера в Думе Алексея Кудрина: "Если вы не можете выстроить бюджет на пользу экономики, может, просто не станете собирать лишние налоги?" И, не получив ответа, добавил: "Экономика, в которой нельзя использовать деньги, придумана вами".

УЛЬТИМАТУМ НА ТРИЛЛИОН
Газета, 08-07-2005

Вчера премьер Михаил Фрадков и его министры Алексей Кудрин, Герман Греф, Виктор Христенко и Михаил Зурабов три часа спорили со спикером Думы Борисом Грызловым, а также с вице-спикерами и лидерами фракций о бюджете на 2006 год. Точнее, разговор шел о стабфонде, который к концу года достигнет 1,2 трлн. рублей. Депутаты полны решимости использовать его для ускорения экономического роста, несмотря на опасения Минфина, что это вызовет скачок инфляции. Если кабинет министров не примет эти требования, "единороссы" не поддержат его вариант бюджета.
[...] На встрече делались конкретные предложения: оставить в стабфонде 700 млрд. рублей (к концу года Минфин ожидает собрать в нем 1,2 трлн. рублей), а остальное зачислить на специальный счет бюджета и использовать на инвестиции, например в несколько раз увеличить поддержку сельского хозяйства. Глава Минфина с этим не согласился. Кудрин, как известно, и так считает, что правительство пошло на риск, повысив цену отсечения нефти, при которой начинает пополняться стабфонд, с 20 до 27 долларов, что увеличило расходную часть бюджета на 350 млрд. рублей. Дальше наращивать расходы нельзя -- окончательно выйдет из-под контроля инфляция.

Центробанк скопил $150 млрд
Ведомости (газета), Борис Грозовский, 08-07-2005

Золотовалютные резервы Центробанка преодолели очередную психологическую отметку и превысили $150 млрд. По размеру резервов российский ЦБ вышел на 5-е место в мире. Будь ЦБ скромнее в скупке почти не приносящей доходов валюты, рубль дорожал бы гораздо быстрее, считают эксперты.
[...] Несмотря на быстрое накопление резервов, требующее масштабной эмиссии рублей, у ЦБ не возникает проблем с контролем за предложением денег, замечает Кащеев. "Почти вся эмиссия стерилизуется на счетах бюджета", - говорит он. Если бы профицит бюджета был меньше, то ЦБ был бы ограничен в скупке валюты, замечает экономист, так как это подстегивало бы рост цен. "Стабилизационный фонд и профицит бюджета значительно снижают давление от притока валюты", - соглашается Константин Корищенко. Бюджетный профицит позволяет ЦБ наращивать резервы, тем самым "спасая" рубль от чересчур резкого подорожания, которое грозит затормозить рост экономики, говорит Надоршин. За январь - июнь эффективный реальный курс рубля вырос, по оценке ЦБ, на 8,5%.

Британский фунт хлебнул лиха
КоммерсантЪ (газета), АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ, 08-07-2005

Вчерашний теракт в Лондоне вызвал продажу долларов, акций и нефти по всему миру. К концу дня примерно половина падения была отыграна, однако инвесторы настроены настороженно. Российский рынок отреагировал на теракты не так сильно, как европейские, но и здесь котировки двигались вместе с мировыми ценами.
[...] "Понятно, что это большей частью спекулятивная реакция, но падение было связано именно с терактами в Лондоне",-- заявил начальник аналитического отдела ИК "Велес Капитал" Михаил Зак. Однако к концу дня российские фондовые индексы поднялись почти до уровня закрытия в среду, а акции некоторых "голубых фишек" показали рост. "Все же мы к этому имеем меньшее отношение. Да и покупки нерезидентов не прекратились",-- заявил трейдер ИК "Ренессанс Капитал" Дмитрий Куляшенец.

Взорвали Лондон
Ведомости (газета), Севастьян Козицын, Михаил Оверченко, 08-07-2005

[...] Сотрудники инвестбанков и инвестфондов приходят на работу в 7.30-8.30, рассказывает начальник отдела продаж лондонской "дочки" Альфа-банка Alfa Securities Максим Шашенков. Они уже были на местах, когда в 9 утра прокатилось известие о взрывах. Британский фондовый индекс FTSE 100 сразу рухнул на 3,5%. В первые минуты после взрыва доходность 10-летних британских гособлигаций упала на 15,5 базисных пункта до 4,129%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила на четверть процентного пункта. Британский фунт к 21.00 МСК подешевел на 0,7%, нефть сорта Brent - на 1,5%, а золото подорожало на 0,05%.
Волна падений покатилась дальше по Европе: в первые минуты после теракта вслед за FTSE 100 на 3% попадали большинство фондовых индексов. Инвесторы стали сбрасывать и российские бумаги. Все ждали, не будет ли новых взрывов, а когда стало ясно, что атака закончилась, стали играть на повышение. Индекс РТС к падал почти на 2%, но к концу торгов снижение составило 0,4%. FTSE 100 за день потерял 0,8%.

Резкий взлет, резкое падение
Время новостей (газета), Денис РЕБРОВ, 08-07-2005

Прогремевшие в Лондоне взрывы не позволили нефтяным ценам установить новый рекорд. В первой половине дня котировки уверенно повышались и достигли 62,1 долл. за баррель -- на такой уровень стоимость сырья поднимается впервые. Однако после терактов в столице Англии цены тут же снизились более чем на 3 долл. за баррель. Правда, эксперты называют такую реакцию эмоциональной и отмечают, что фундаментальных причин для падения стоимости нефти в ближайшее время нет. И в конце вчерашнего дня, когда эмоции отошли (хотя и не совсем) на второй план, котировки стали колебаться около 60 долл. за баррель.

РЫНКИ НА ВОЕННОМ ПОЛОЖЕНИИ
Газета, 08-07-2005

Мировые финансовые рынки стали привыкать к постоянной террористической угрозе - к такому неутешительному выводу пришли аналитики после трагических событий, произошедших вчера в Лондоне. В первые минуты после взрывов все европейские фондовые индексы рухнули почти на 4%, курс английского фунта снизился до минимума за 19 месяцев, а нефть откатилась от очередного исторического максимума. Однако уже к концу дня основные показатели отыграли более половины падения, европейские рынки закрылись хоть и "в минусе", но не таком большом.
[...] Сразу после сообщений о взрывах цена британского фунта стерлингов упала до самой низкой отметки за последние 19 месяцев. В 14.00 мск фунт преодолел психологически важную отметку 1,7470 доллара и опустился до уровня 1,7404 доллара. Но наибольшая реакция наблюдалась в паре доллар - евро. Американская валюта всего за несколько минут упала в цене более чем на 1 цент, потеряв абсолютно все достижения последней недели против евро. Доллар к 13.30 торговалась около отметки 1,2042, в то время как еще утром пара находилась на уровне 1,1930. Эксперты объясняют чрезмерную реакцию доллара тем, что Англия исторически больше тяготеет к США, нежели к Евросоюзу, а значит, и евро выглядит более надежным для инвесторов в данной ситуации, чем фунт и доллар.

Теракты в Англии обвалили мировые биржи
Время новостей (газета), Георгий ШТОЛЬЦ, 08-07-2005

[...] Для российских спекулянтов события развивались также довольно драматично. С утра индекс РТС, закрывшийся накануне на годовом максимуме в 740 пунктов, продолжил расти, подталкиваемый акциями РАО "ЕЭС России". В первые часы торгов он добрался до 744 пунктов и именно с этого уровня сорвался вслед за развитыми рынками. В течение нескольких часов индекс упал более чем на 2% -- крушение шло по всем "голубым фишкам". На бирже ММВБ акции РАО "ЕЭС", "Норникеля", ЛУКОЙЛа и "Сургутнефтегаза" рухнули на 4%, Сбербанка -- на 4,5%. "Весь ход предыдущих торгов показал, что рынок был явно перекуплен, -- говорит управляющий портфелем УК "Проспект" Александр Баранов. -- Сначала мы увидели панику спекулянтов, закрывавших короткие позиции, а после взрывов в Лондоне панику тех, кто играл на повышение".

"Газпрому" нужно занять $1,9 млрд
Ведомости (газета), Татьяна Егорова, Елена Мязина, 08-07-2005

"Газпром" неожиданно собрался занять на Западе еще $1,9 млрд через еврооблигации. Монополист обещает потратить деньги на рефинансирование кредитов по проекту "Голубой поток". А эксперты предполагают, что часть средств может пойти на новые приобретения. Например, на "Сибнефть".
Во вторник "Газпром" начнет road show нового выпуска еврооблигаций, рассказал "Ведомостям" менеджер монополии. По его словам, сумма выпуска - $1,9 млрд, часть может быть номинирована в евро. Планируется разместить два транша. Сумма первого - $1,2 млрд, его гарантом выступает государственное итальянское агентство экспортного страхования SACE. Доходность бумаг ожидается ниже 6% годовых, срок обращения - до 10 лет. Лид-менеджерами и андеррайтерами выбраны Deutsche Bank и итальянский банк MCC. Облигации будут обращаться на дублинской бирже.

БОГДАНЧИКОВ ПРОЩУПЫВАЕТ ПОЧВУ
Газета, 08-07-2005

В преддверии проведения IPO "Роснефть" может продать 10--12% своих акций, чтобы частично решить долговую проблему, а также получить деньги для реализации ряда проектов. С таким заявлением выступил вчера глава компании Сергей Богданчиков. По его словам, "Роснефть" также собирается до конца года консолидировать акции своих "дочек", в результате чего их доля в материнской компании составит 7--8%. Планы Богданчикова вряд ли понравятся государству, которое собирается продать 49% акций госкомпании на открытом рынке, чтобы оплатить кредит на покупку пакета акций "Газпрома". Ведь предложенные манипуляции приведут к тому, что на IPO будут выведены только около 30% акций компании.

Как скажет, так и будет
Ведомости (газета), Ирина Резник, Екатерина Дербилова, 08-07-2005

Государственная "Роснефть" хочет продать частным инвесторам до 49% акций компании, заявил вчера президент "Роснефти" Сергей Богданчиков. Причем часть этого пакета, 7-8% акций, могут получить акционеры дочерних компаний. Котировки "дочек" вчера взлетели, но чиновники уверяют, что Богданчиков поторопился с заявлениями.
[...] Но эти заявления президента госкомпании озадачили чиновников. Они утверждают, что решений, о которых объявил Богданчиков, еще нет. Эти вопросы даже не обсуждались советом директоров "Роснефти", а в компетенцию руководства компании они не входят, отметил чиновник профильного ведомства. "В любом случае контрольный пакет "Роснефти" должен остаться у государства, а процесс консолидации должен проходить под жестким контролем правительства", - добавляет он. "Идея консолидировать "дочки" "Роснефти" накануне IPO логичная, - рассуждает глава департамента Минэкономразвития Кирилл Андросов. - Это сделает компанию дороже. Но пока это только проект, требующий детальной проработки".

Михаил Задорнов проведет зачистку Гута-банка
КоммерсантЪ (газета), ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА, 08-07-2005

Вчера Михаил Задорнов заявил, что на сегодняшнем пленарном заседании Госдумы сложит с себя депутатские полномочия. Неделю назад ЦБ признал его полноценным банкиром, и теперь он сможет возглавить розничный банк Внешторгбанка (ВТБ), создающийся на базе Гута-банка. С его приходом в дочерней структуре ВТБ ожидают масштабных кадровых перестановок.
[...] По словам источника Ъ в Гута-банке, в числе кандидатов на отставку, например, старший вице-президент банка Кирилл Зимарин, курирующий инвестиционный блок: "Его уход вполне предсказуем -- в специализированном розничном банке просто не будет инвестблока. К тому же в банке он всегда считался человеком Кузовлева". По данным Ъ, господин Зимарин отправится на Кипр, где Михаил Кузовлев возглавит Русский коммерческий банк, 100-процентный дочерний банк ВТБ. По словам источника Ъ в окружении Михаила Кузовлева, его новое назначение может произойти уже в эти выходные.

Европейский центробанк не стал менять учетную ставку
Время новостей (газета), Юрий ШПАКОВ, Берлин, 08-07-2005

В финансовой столице Европы -- Франкфурте-на-Майне -- вчера прошло заседание совета Европейского центрального банка (ЕЦБ). Главным и единственным пунктом повестки дня была выработка денежно-кредитной политики этого финансового института в условиях нынешнего снижения курса единой евровалюты по отношению к доллару. Как сообщил на пресс-конференции президент ЕЦБ Жан-Клод Трише, совет решил сохранить учетную ставку на отметке 2% -- "исторически низком уровне", который сохраняется уже более двух лет.

Кредитные истории подорожали
КоммерсантЪ (газета), ДМИТРИЙ Ъ-ГНЕДОВЕЦ, ЕВГЕНИЯ Ъ-ДМИТРИЕВА, 08-07-2005

В среду вечером Госдума приняла сразу в трех чтениях поправки в закон "О кредитных историях", благодаря которым может начать действовать Центральный каталог кредитных историй (ЦККИ). Без него закон "О кредитных историях", вступивший в силу еще 1 июня, не может работать. Правда, по мнению участников рынка, поправки, прописав процедуру работы каталога, сделали обращение к нему накладным для банков.
[...] Одной из важнейших поправок стало введение понятия "код субъекта кредитной истории". Под ним подразумевается пин-код гражданина, уже получавшего кредит в банках. По замыслу законодателей, пин-код обезопасит заемщика от несанкционированного доступа к его кредитной истории и одновременно станет дополнительным гарантом правомерности запроса в ЦККИ. Как пояснил Ъ зампред думского комитета по кредитным организациям и финансовым рынкам Павел Медведев, код нужен для того, чтобы дать возможность обратиться в Центральный каталог.

На экваторе года
Ведомости (газета), Людмила Коваль, Юлия Аракчеева, 08-07-2005

Лучшим вложением денег в первой половине года была покупка акций "Мегионнефтегаза" - они принесли 115% прибыли, а худшим - акций "Мосэнерго", которые подешевели вдвое. Самый популярный у россиян способ инвестиций - банковские вклады - по-прежнему не оправдывает себя: доход от полугодовых депозитов в рублях и в долларах не компенсировал инфляцию, а вклады в евро и вовсе оказались убыточными.
[...] Прогнозировать развитие ситуации на валютном рынке эксперты не берутся: большинство из них ожидают к концу года курс от $1,17 до $1,25 за евро, что соответствует от 29 руб./$ до 27,5 руб./$. Так что сложно сказать, будут ли долларовые вклады во втором полугодии столь же доходными. Поэтому Сергей Литус из ФК "УралСиб" советует открывать на полгода одновременно рублевый и долларовый вклады, причем на рублевом депозите разместить не менее половины вложенных средств. Директор департамента розничного бизнеса Промсвязьбанка Лидия Герцена по-прежнему считает самыми выгодными полугодовые вклады в рублях, но при ставке не ниже 11% годовых. А зампред правления банка "Союз" Екатерина Демыгина советует размещать деньги на долгосрочные депозиты, поскольку проценты по вкладам постепенно снижаются. Банкиры полагают, что во втором полугодии ставки по рублевым вкладам продолжат снижаться.

Начался второй этап приема банков в систему страхования
КоммерсантЪ (газета), КИРИЛЛ Ъ-ЯЧЕИСТОВ, ЕВГЕНИЯ Ъ-ДМИТРИЕВА, 08-07-2005

Вчера стартовал второй этап приема банков в систему страхования вкладов (ССВ): Банк России сообщил, что комитет банковского надзора удовлетворил два повторных ходатайства банков об их вступлении в ССВ. Остальные 260 банков, подавших, по данным ЦБ, повторные заявки, тщательно готовятся к этому процессу, корректируя свои финансовые показатели.
ССВ гарантирует вкладчику при банкротстве кредитной организации вернуть из своего фонда до 100 тыс. руб. Банкам, не вошедшим в ССВ, с 27 сентября будет запрещено привлекать средства физических лиц. К настоящему времени в ССВ вошло 832 банка. Система страхования покрывает около 25% объема вкладов (остальное приходится на вклады свыше 100 тыс. руб. и банки, не вошедшие в систему).

Не договорились
Ведомости (газета), Татьяна Бочкарева, 08-07-2005

CI Financial, третья по величине управляющая компания Канады, предложила объединиться британской Amvescap. В результате слияния могла бы образоваться крупнейшая в Канаде УК с активами $71,8 млрд. Но Amvescap от предложения отказалась в надежде на более выгодные условия.
[...] Канадская газета National Post, первой написавшая о предложении CI Financial, сообщила, что канадская компания будет готова предложить Amvescap 400 пенсов за акцию, что оценивает группу в 3,2 млрд фунтов ($5,6 млрд). Сейчас рыночная капитализация Amvescap составляет $5,4 млрд, CI Financial - $4,2 млрд. Тем не менее аналитики считают, что Amvescap может рассчитывать и на большее.

Неверным шагом идете, товарищи
Время новостей (газета), Михаил ВОРОБЬЕВ, 08-07-2005

Сегодняшнее последнее заседание весенней сессии Госдумы станет в какой-то степени этапным. И не только из-за принятия ряда, без сомнения, важнейших для страны законопроектов. Сегодня парламентарии примут решение о сложении полномочий одного из старейших, наиболее известных и активных депутатов Михаила Задорнова, решившего заняться банковским бизнесом.
[...] Г-ну Задорнову предстоит реализовывать сложный и амбициозный проект: сформировать мощную банковскую структуру, полностью ориентированную на розничный бизнес. Поставлена задача создать "второй по величине розничный банк России", сообщил вчера журналистам Михаил Задорнов, подводя итоги последней для него сессии Госдумы. "Там (в банке. -- Ред.) не будет кредитования предприятий. Это -- ипотека, малый бизнес, потребительское кредитование, кредитные карты. Задача довести банковские услуги до каждого, кто в них нуждается", -- сказал Михаил Задорнов. Он уверен, что принесет больше пользы, работая именно в банке, нежели в сегодняшней Думе.

ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА: Атака на акции
Ведомости (газета), Николай Мазурин, 08-07-2005

Основным событием дня стала серия терактов в Лондоне, повлекшая десятки человеческих жертв и панику на фондовых рынках Европы, говорит гендиректор "АВК-Аналитики" Светлана Пальянова. Российский рынок не стал исключением и также отреагировал на новости из Лондона резким снижением. "Спекулянты сумели сполна воспользоваться трагедией в Лондоне и за считанные минуты опустили рынок в среднем на 2-3%", - отмечает Пальянова. Однако брокеры довольно быстро оправились от первого шока и начали осторожно покупать, говорит главный дилер БИН-банка Сергей Жирников. По его мнению, последствия событий в Лондоне вряд ли будут столь же масштабными, как после атаки террористов на Нью-Йорк в сентябре 2001 г.

РСА начнет выплаты за банкротов в сентябре
КоммерсантЪ (газета), ТАТЬЯНА Ъ-ГРИШИНА, 08-07-2005

Вчера реализация закона об ОСАГО обсуждалась на правительстве, однако главная новость пришла не с заседания кабинета министров. Как заявил вчера глава правового управления Российского союза автостраховщиков (РСА) Андрей Юрьев, в первых числах сентября союз планирует начать выплаты по долгам двух страховщиков ОСАГО с отозванной лицензией. По оценкам РСА, объем выплат составит порядка 200 млн руб. и резервного фонда РСА на них хватит. Однако в союзе опасаются, что при увеличении количества банкротств на рынке "автогражданки" фонд быстро опустеет.

Сибирское наступление
Ведомости (газета), Василий Кудинов, Александр Роготень, 08-07-2005

Владельцы Сибакадембанка Игорь Ким, Александр Таранов и Андрей Бекарев расширяют свой банковский бизнес. Партнеры приобрели некогда опорный банк железнодорожников - Желдорбанк. Он станет их вторым банком в Москве и пятым в альянсе.

Ставка на "Сибнефть"
Ведомости (газета), Елена Мязина, 08-07-2005

"Газпром" еще только ведет переговоры о покупке 72% акций "Сибнефти", а аналитики уже предлагают заработать на этой сделке. Неплохой доход, по их мнению, способны принести инвесторам еврооблигации "Сибнефти", доходность которых в случае успеха монополиста должна снизиться на 1,5-3,5% годовых.
[...] Даже если сделка не состоится, инвесторы внакладе не останутся, считают в "Трасте". Укрепление кредитоспособности "Сибнефти" по итогам 2004 г. на фоне снижения олигархических рисков (завершение развода с "ЮКОСом" и урегулирование налоговых претензий за прошлые годы) позитивно скажется на ее облигациях, полагает аналитик банка Алексей Демкин, их доходность снизится на 0,25-0,5% годовых. Но Кудрин думает иначе: "Если покупка не состоится, то доходность [евробондов "Сибнефти"] может вырасти на 0,5% годовых".

МАСТЕР УМНОЖЕНИЯ
Московские Новости (газета), ОСТАП КАРМОДИ, 08-07-2005

На интернет-аукционе eBay недавно был выставлен лот под названием "обед с Уорреном Баффетом". Торги закончились на этой неделе. Окончательные результаты еще не объявлены, но на момент, когда писалась эта статья, самый щедрый из соискателей был готов отдать за возможность заглянуть к Баффету в тарелку сумму, превышающую двести пятьдесят тысяч американских долларов. Такие обеды Баффет устраивает ежегодно, уже восьмой раз подряд. Ни разу сумма, заплаченная его соседом по столу, не опускалась ниже двухсот тысяч долларов. Деньги идут на благотворительность, самому Баффету они не нужны. Он и так самый богатый человек мира после Билла Гейтса.
[...] В отличие от другого знаменитого инвестора, Джорджа Сороса, Баффета не интересуют краткосрочные спекуляции. Он вкладывает деньги только в те компании, которые, по его мнению, останутся на рынке еще очень и очень долго. "Наш любимый срок для продажи акции - это никогда", - часто говорит он. Такая нехитрая стратегия приносила и приносит до сих пор удивительные плоды. За пять лет существования компании Баффета акции, находившиеся во владении фирмы, выросли на 251% - в то время как индекс Доу-Джонса поднялся всего на 74%. Еще через пять лет акции Баффета стоили уже на 1156% дороже, Доу-Джонс за это время смог подрасти лишь на 122%.