Финансы. Обзор прессы

Финансы онлайн

Как покупали "Юганск"
Ведомости (газета), Екатерина Дербилова, Борис Сафронов, Николай Борисов, Василий Кудинов, 05-07-2005

"Роснефть" впервые представила свою версию финансирования покупки "Юганскнефтегаза". В отчете за 2004 г. по US GAAP госкомпания заявила, что заняла $1,8 млрд у госбанков и выпустила векселя на $6,1 млрд, а также призналась, что рефинансировала их за счет $6-миллиардной предоплаты за поставки нефти в Китай. А активы купленного за $9,4 млрд "Юганска", по мнению "Роснефти", стоят $16,4 млрд.
[...] Участников этой сделки 1 февраля назвали руководитель Росэнерго Сергей Оганесян и министр финансов Алексей Кудрин. Оганесян признался, что "Роснефть" позаимствовала $6 млрд у китайской CNPC в качестве предоплаты за будущие поставки 48,4 млн т нефти до 2010 г. А Кудрин уточнил, что в схеме участвовал ВЭБ, занявший $6 млрд у китайских банков, включая Eximbank, и одолживший эту сумму "Роснефти". На следующий день "Роснефть", ВЭБ и Минфин стали убеждать всех, что "китайские" деньги не использовались на оплату "Юганска". "Роснефть" уверяла, что потратит их на производство. А в отчете госкомпании говорится, что "полученные средства были направлены на погашение займов, привлеченных для финансирования покупки "Юганскнефтегаза". В "Роснефти", Сбербанке, ВЭБе и Внешторгбанке вчера отказались от комментариев.

Нарушенному верить
КоммерсантЪ (газета), АННА Ъ-СКОРНЯКОВА, 05-07-2005

Вчера НК "Роснефть" опубликовала отчет за 2004 год по стандартам US GAAP. Из него следует, что для получения контроля над "Юганскнефтегазом" (ЮНГ), бывшим некогда основным добывающим подразделением ЮКОСа, компания нарушила условия ранее полученных займов, общая сумма ее задолженности увеличилась в 5,4 раза -- до $22,65 млрд. Чтобы исправить ситуацию, компания намерена истребовать от ЮКОСа имущества еще на $3,53 млрд. Отметим, что кредитованием покупки ЮНГ занимался "крупный российский государственный банк", выступавший агентом "крупного иностранного банка". Отчет "Роснефти" не раскрывает названий этих банков -- стандарты GAAP оставляют компании такую возможность.

ABN Amro поможет "Роснефтегазу"
Ведомости (газета), Екатерина Дербилова, Ирина Резник, 05-07-2005

Голландский банк ABN Amro не испугался поучаствовать в кредитовании "Роснефтегаза" для оплаты 10,74% акций "Газпрома". Он пообещал госкомпании найти $7,1 млрд. Но эксперты уверены, что сделать это чрезвычайно сложно, ведь риски заемщика слишком велики. [...] Те, кто задумывал сделку по приобретению акций "Газпрома", недооценили сложность этого займа, говорит аналитик "Ренессанс Капитала" Павел Мамай. Он сомневается, что ABN Amro удастся собрать нужную сумму для "Роснефтегаза". "На первый транш можно собрать средства под довольно высокую ставку, а потом возникнут сложности", - прогнозирует он.

Готов делиться
Ведомости (газета), Светлана Петрова, Евгения Ватаманюк, 05-07-2005

Сбербанк решил сделать свою платежную систему СБЕРКАРТ межбанковской. По мнению коллег "Сбера", крупнейший банк страны рассчитывает превратить СБЕРКАРТ в единую национальную платежную систему.
О планах открыть СБЕРКАРТ для других банков-участников, "чтобы она стала межбанковской системой на территории России", вчера сообщил "Прайм-ТАСС" со ссылкой на зампреда правления Сбербанка Андрея Погодина. В первую очередь это заинтересует региональные и средние столичные банки, считает предправления Бежица-банка из Брянска Николай Бурдель: "Главное, чтобы Сбербанк не завышал цены. Если условия участия в системе и обслуживания карт будут лояльны, многие банки вступят".

Экономический прогноз
КоммерсантЪ-Власть (еженедельник), 04-07-2005

Наступил июль, закончилась первая половина 2005 года, и "Власть" по традиции предлагает свой экономический прогноз на второе полугодие. Эксперты ответят на следующие вопросы: что случится во второй половине года с курсом доллара к рублю? какой будет инфляция? что будет с мировыми ценами на нефть? как изменится курс евро к доллару? Но для начала оценим главное экономическое событие первого полугодия.
[...] Как бы то ни было, рекордные цены приносят нефтедобытчикам рекордные доходы. По западным оценкам, в прошлом году только Саудовская Аравия получила от экспорта нефти $100 млрд. В России нефтяная промышленность не принадлежит государству полностью, зато огромную роль в госдоходах играют экспортные пошлины на нефть. Минфин уже заявил, что в сложившейся ценовой ситуации эти пошлины с 1 августа могут установить новый рекорд и превысить $140 за тонну (1 июня они уже были повышены с $102,6 до рекордных $136,2). Таким образом, российские власти как купались в нефтедолларах в первом полугодии, так и предполагают купаться во втором. Правда, от этого многие не в восторге -- нефтекомпании в нынешнем году не увеличивали производство, а ВТО требует приостановить повышение пошлин. Но власти были так напуганы ценами 1998 года, что явно наслаждаются нынешними временами, когда цены в шесть раз выше. При всех рассуждениях о вреде лишних денег для экономики они, видимо, полагают, что деньги лишними не бывают.

"Пятерочка" не смогла
Ведомости (газета), Юлия Ярош, 05-07-2005

Из 4,5% акций, которые "Пятерочка" планировала разместить на Лондонской бирже как дополнение к майскому IPO, удалось продать лишь 2%. Аналитиков удивило, что опцион не был реализован полностью. Теперь прогнозы экспертов расходятся: одни предсказывают акциям "Пятерочки" 20-25%-ный рост к концу года, другие - такое же падение.
В середине мая "Пятерочка" продала 30% своих акций на Лондонской фондовой бирже (LSE) по $13 за GDR (четыре GDR соответствуют одной акции), выручив почти $600 млн. Тогда же компания объявила, что организаторы IPO - Credit Suisse First Boston (CSFB) и Morgan Stanley - в случае хорошего спроса могут реализовать дополнительно 4,5% акций. В лондонской компании Citigate Dewe Rogerson, отвечающей за коммуникации ритейлора в Европе, "Ведомостям" рассказали, что в июне опцион был закрыт - организаторы продали дополнительно чуть больше 2% акций по той же цене, $13 за GDR, получив таким образом еще около $40 млн. В CSFB подтвердили, что опцион был использован не полностью, но причины не назвали.

Биржа РТС пересчитает свой индекс
Ведомости (газета), Севастьян Козицын, 05-07-2005

Биржа РТС меняет методику расчета своего индекса, чтобы снизить его зависимость от компаний с наибольшей капитализацией. Некоторые участники рынка считают, что с более репрезентативным индексом РТС будут охотнее работать инвестфонды. Другие ждут появления в индексе акций "Газпрома".
С 15 июля биржа РТС изменит методику расчета главного индикатора российского фондового рынка - индекса РТС. Вес обыкновенных и привилегированных акций одного эмитента биржа ограничит 15%, а общее количество акций в индексе - 50 бумагами. Сейчас таких ограничений нет, вес акций "ЛУКОЙЛа", например, составляет 33,7%, а всего в индекс входят 68 акций. Индекс, как и раньше, будет пересматриваться раз в квартал, но изменения будут вступать в силу в день исполнения фьючерсных контрактов - 15-го числа. Скоро РТС намерена запустить фьючерс на свой основной индекс.

Джон Мэк вернулся
Ведомости (газета), Энн Дэвис, Рэндалл Смит, 05-07-2005

Эпопея с переменами в руководстве инвестиционного банка Morgan Stanley наконец завершилась. Пост гендиректора и председателя совета директоров пустовал с 13 июня, когда подал в отставку Филип Перселл. В пятницу его кресло занял бывший президент банка Джон Мэк, который проработал в Morgan Stanley почти 30 лет и ушел в отставку в 2001 г. из-за конфликта с Перселлом.

Доходный патриотизм
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 04-07-2005

Доходность по предлагаемым российскими банками вкладам не успевает за ростом инфляции. Небольшую доходность могли принести лишь годовые рублевые вклады на большие суммы в ряде банков и трехмесячные вклады в долларах, что было связано с ростом его курса по отношению к рублю. В условиях падения доходности по вкладам неожиданное предложение сделал своим клиентам Ситибанк -- депозит, привязанный к индексу Dow Jones Industrial Average, без верхнего предела доходности.

Евро споткнулся о ставку
КоммерсантЪ (газета), АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ, 05-07-2005

Вчера курс доллара относительно евро достиг 13-месячного максимума -- $1,1885 за евро. Таким образом, тенденция укрепления доллара, начавшаяся на прошлой неделе после повышения Федеральной резервной системой (ФРС) США учетной ставки до 3,25%, продлилась и на этой неделе. А управляющий Европейским центральным банком (ЕЦБ) Кристиан Ноер подлил масла в огонь, заявив, что любая страна может выйти из еврозоны.

Евроминимум
Время новостей (газета), Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ, 05-07-2005

Благодаря успехам американской экономики доллар продолжает дорожать по всему миру. Вчера, когда инвесторы в США праздновали День независимости, курс доллара к евро достиг 13-месячного максимума, оставив далеко позади символическую отметку 1,2 долл./евро. На российском рынке за доллар давали более 28,8 руб. Еще полгода назад, когда американская валюта стоила как никогда дешево, ни один аналитик не рискнул бы предположить, что такой сценарий возможен. Теперь американская валюта вполне может дорасти и до 1,15 долл. /евро.
[...] Впрочем, аналитики считают, что рост доллара не будет слишким долгим. Дальнейшее движение курса будет зависеть от результатов экономики и от того, насколько еще ФРС сможет повысить ставку. По мнению Евгения Надоршина, ставка, а, следовательно, и доллар достигнут максимума, вероятно, не позже осени. Ведущий экономист Объединенной финансовой группы Ярослав Лисоволик говорит, что тенденция к ослаблению евро и рубля по отношению к доллару может наблюдаться и дальше, но в краткосрочной перспективе: "Сейчас потери евро связаны с политическими событиями и опасениями дезинтеграции зоны евро. Эти страхи сильно переоценены и осенью будут скорректированы".

Не молчите
Ведомости (газета), Михаил Оверченко, 05-07-2005

"Тихий период" перед размещением ценных бумаг на американских рынках станет гораздо "громче". По новым правилам Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) компании смогут в это время общаться с прессой и инвесторами. И рассказывать им не только о текущем бизнесе, но и о планах и прогнозах. [...] Меньше всего послаблений дано компаниям, готовящимся к IPO. Как и сейчас, они могут предоставлять лишь текущую информацию о бизнесе. Однако введенный дополнительный критерий - она не должна быть предназначена для принятия инвестиционных решений - расширяет спектр допустимых публикаций. Например, злополучное интервью журналу Playboy вызвало бы меньше беспокойства у регуляторов.

ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА: Вокруг "Сибнефти"
Ведомости (газета), Николай Мазурин, 05-07-2005

Несмотря на выходной день в США, торги на рынке акций проходили активно. Индекс РТС повысился на 0,37% - 720,51; объем торгов - $18,8 млн. "Акции "ЛУКОЙЛа" в очередной раз достигли ценового максимума, однако им не удалось избежать незначительного коррекционного движения вниз", - отмечает трейдер ИФК "Солид" Дмитрий Григорьев. "Хорошим спросом пользуются бумаги "ЛУКОЙЛа" (+0,67% в РТС) и "Газпрома" (+0,29% на ФБСПб), - говорит трейдер "УралСиба" Сергей Орлов. - Существенно подросли акции "Сибнефти" (+3,51% в РТС) - спекулянты играют на слухах, что "Газпром" может купить эту нефтяную компанию".

Рублей на всех не хватит
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 04-07-2005

В конце июня на российском финансовом рынке обострился дефицит рублевых средств. Ставки по краткосрочным межбанковским кредитам в конце месяца достигали 10-11% годовых для банков первого круга и 12-14% -- для банков второго. Столь высоки они не были с конца прошлого года. Поэтому неудивительно, что банкам просто не хватает средств. Если в первом квартале остатки на корсчетах и депозитах банков в ЦБ составляли 450-550 млрд руб., то во втором уменьшились до 300-400 млрд руб. Причем в конце июня они достигли нижней границы этого диапазона.

Спекулянты против рублей
Ведомости (газета), Елена Мязина, Михаил Оверченко, 05-07-2005

Доллар начал второе полугодие со штурма психологически важной отметки в $1,2/евро. Американская валюта растет и в России: если в конце 2004 г. за доллар давали 27,5 руб., то сейчас курс вплотную приблизился к 29 руб./$. Но аналитики не теряют веры в сильный рубль.
[...] Рост доллара приостановится, но и у евро не будет сил для восстановления позиций, считает аналитический директор 4Cast Алан Раскин. Он прогнозирует коридор в $1,176-1,25 за евро. По данным опроса, проведенного лондонской фирмой Foreign Exchange Consensus Forecasts среди 93 аналитиков, в конце сентября евро будет стоить $1,243. Если евро остановится, то через пару недель рубль начнет отыгрывать падение, считает Пантюшин, и к концу года окажется в районе 27,5 руб./$. А Лиссоволик пересматривает в сторону повышения свой агрессивный прогноз - 26,5 руб./$ на конец 2005 г. (Использованы материалы WSJ.)

Стабфонд уменьшился
Известия (Москва), Константин Фрумкин, 05-07-2005

Объем Стабилизационного фонда резко сократился. Если еще 20 июня в нем находился 1 трлн 47,9 млрд рублей, то к 1 июля его размеры составили уже 617,9 млрд рублей. Уменьшение размеров "заначки" составило 430 млрд рублей, то есть более 41%. Причина такого масштабного уменьшения, по всей видимости, заключается в том, что Минфин начал досрочные выплаты долгов Парижскому клубу кредиторов.

Тихий дефолт
Ведомости (газета), Евгения Ватаманюк, 05-07-2005

На российском рынке корпоративных облигаций случился тихий дефолт - компания "РусЛАД" не погасила бумаги на 150 млн руб. Весь выпуск находится у "Вэб-инвест Банка", который был организатором размещения. При этом "РусЛАД" уже в двух инстанциях отсудил у "Вэб-инвеста" 37 млн руб., который, по версии эмитента, не дал исполнить первую оферту по бондам.

ФСФР разрешила не соблюдать правила до Нового года
КоммерсантЪ (газета), ДМИТРИЙ Ъ-ЛАДЫГИН, 05-07-2005

Вчера Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) сообщила о регистрации Минюстом приказа о внесении изменений в положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг. Согласно ему, вступление в силу требований к эмитентам ценных бумаг, включенных в котировальные листы, переносится с 15 июля этого года на 1 января 2006 года. Если бы ФСФР не успела принять это положение, около трети бумаг пришлось бы выводить из листинга.