Финансы. Обзор прессы

Финансы онлайн

Опять новация
Ведомости (газета), Елена Мязина, Александр Беккер, 22-04-2005

На досрочном погашении долга Парижскому клубу Россия может не остановиться. Согласно одобренной вчера долговой стратегии уже в этом году Минфин может предложить владельцам еврооблигаций обменять их на новые евробонды с более низким купоном. Цена кандидатов на обмен выросла.
Предложения Минфина ускорить сокращение внешнего госдолга за счет внутренних займов не нашли возражений - вчера правительство утвердило разработанные ведомством Алексея Кудрина основные направления долговой политики на 2006-2008 гг. Документ предусматривает снижение доли внешней задолженности с 75,3% (такой, по прогнозам Минфина, она будет к концу 2005 г.) до 57,3% к началу 2009 г. На 1 января 2005 г., по данным Минфина, внешний госдолг составлял $110,5 млрд, к началу 2009 г. он должен сократиться на $31,5 млрд.

Снижать расходы, долги и налоги
Парламентская газета, Елизавета ДОМНЫШЕВА, 22-04-2005

Вчера на заседании Правительства глава Минфина Алексей Кудрин представил вариант основных параметров финансового плана на 2006-2008 годы и полностью "погрузил" кабинет министров в проблемы долгов и финансов.
Показатели этого плана должны лечь в основу бюджета 2006 года и в трехлетний бюджет. Вариант рассчитан при цене на нефть 34 доллара за баррель в 2006 году и 33-35 долларов за баррель в 2007-2008 годах. Реальный рост ВВП прогнозируется в 5,9 процента в 2006 году, 6 - в 2007 году и 6,2 - в 2008 году.

СОВМИН: ОПТИМИСТЫ И ПЕССИМИСТЫ
Труд (газета), Елена ВЛАДИМИРОВА., 22-04-2005

Кабинет министров одобрил подготовленный Минфином проект финансового плана на 2006 - 2008 годы.
Как водится, при рассмотрении проекта представляются два варианта развития событий: пессимистичный и оптимистичный. Вот и на сей раз Минфин подстраховался. Алексей Кудрин не преминул сделать оговорку: всегда надо рассчитывать на уменьшение доходов. Тем более что в мире совершенствуется технология нефтедобычи и многие страны активно переходят на альтернативные источники энергии. Если цены на нефть марки Urals составят 28 долларов за баррель, то экономический рост в России будет в пределах 4,5 - 4,6 процента в год. Но Минфин все же склоняется к тому, что наша экономика будет развиваться по оптимистичному сценарию. При цене на нефть 33 - 34 доллара за баррель мы можем рассчитывать на ежегодный экономический рост в пределах 5,9 - 6,2 процента. Доходы бюджета составят в 2006 - 2008 годах от 4,1 триллиона рублей до 4,9. Ожидаемый профицит бюджета: 404,9 миллиарда - в 2006 году, 310,3 миллиарда - в 2007-м, 342,2 - в 2008-м. Объем Стабилизационного фонда может вырасти вдвое и достигнуть 2 триллионов 85 миллиардов рублей. А по прогнозу к концу этого года Стабфонд подрастет до 1 триллиона 223 миллиардов.

Кудрин жертвует долларом
Независимая Газета, Игорь Наумов, 22-04-2005

Вчера глава Минфина Алексей Кудрин однозначно заявил, что готов и дальше укреплять рубль. Правительство ставит перед собой целью снижение инфляции за три года до 4-5,5%. Но возможности для маневра крайне ограниченны. "Считаю, что те цели, которые указаны в сценарных условиях, при прогнозируемых ценах на нефть достижимы. Но не исключено, что потребуется весь инструментарий для удержания инфляции, включая дополнительное укрепление рубля", - сказал министр, выступая на заседании правительства, рассматривавшего финплан на 2006-2008 годы и долговую политику. Эксперты отмечают, что в этом случае курс доллара может упасть к концу года до 26 руб. Что будет с экономическим ростом на фоне такого укрепления национальной валюты, глава Минфина скромно умолчал. Между тем, по различным оценкам, цена укрепления может составить около 1% ВВП.
При этом Алексей Кудрин выразил уверенность в возможности одновременно решить социальные проблемы и создать низкоинфляционную экономику. Министр также обещает сохранить сбалансированный бюджет, не прибегая при этом к внешним заимствованиям. Вполне оптимистичный прогноз прозвучал и относительно способности правительства сдержать инфляцию.

День признаний
Ведомости (газета), Александр Беккер, 22-04-2005

Правительство разрушает экономическую стабильность, созданную в предыдущие годы. Такой упрек адресовал чиновникам Белого дома советник президента Андрей Илларионов. Премьер Михаил Фрадков ответил ему гневной отповедью. Наблюдатели присудили обоим боевую ничью.
Вчера правительство утвердило финансовый план на 2006-2008 гг. и основные параметры бюджета на следующий год. Доходы ожидаются в 4,09 трлн руб., расходы - 3,689 трлн руб., профицит - 404,9 млрд руб. Споров эти цифры не вызвали, так как еще раньше их одобрила бюджетная комиссия во главе с Фрадковым.
Возмутителем спокойствия стал традиционный оппонент всех составов российского правительства Андрей Илларионов. Со ссылкой на материалы Минфина он заявил, что в 2005 г. непроцентные расходы увеличатся к прошлому году на 31%, тогда как прирост ВВП составит - и то не факт - около 4%. По мнению Илларионова, это означает не просто ослабление бюджетной политики, а "существенное ухудшение финансовой ситуации в стране и разрушение экономической стабильности, которое создавалось в предшествующие годы".

КОМУ ОТДАТЬ 3 ТРИЛЛИОНА ПЕНСИОННЫХ ДЕНЕГ
Газета, 22-04-2005

Вчера Минфин фактически признался, что через 5 лет ему некуда будет вкладывать пенсионные накопления тех граждан, которые доверили свои средства государству: сейчас таковых - 40 млн. человек. К 2010 году объем этих накоплений достигнет 3 трлн. рублей. Минфину эти деньги не нужны. Чтобы не наращивать под них госдолг, Минфин предлагает выпустить их на рынок корпоративных акций и облигаций. Однако это не решает главную проблему: как уберечь пенсионные деньги от инфляции.
На сегодня единственной государственной компанией по управлению пенсионными накоплениями - ВЭБу - граждане уже доверили почти 95 млрд. рублей. Эти деньги более 40 млн. "молчунов" составляют 97% средств всех пенсионных накоплений. По нынешнему законодательству ВЭБ имеет право вкладывать их средства только в госбумаги. Объем пенсионных накоплений увеличивается огромными темпами: к 2008 году он достигнет почти 1 трлн., к 2014 году - 3 трлн. рублей.

Богаче Лисина только Абрамович
Ведомости (газета), Борис Сафронов, Татьяна Егорова, Дмитрий Симаков, Антон Сарайкин, Екатерина Дербилова, 22-04-2005

Второй после Романа Абрамовича самый богатый россиянин - владелец Новолипецкого меткомбината Владимир Лисин. Журнал Forbes признал его обладателем $7-миллиардного состояния.
Сегодня российский журнал Forbes публикует список 100 богатейших бизнесменов России. В нем 31 новичок. Возглавлявший список год назад Михаил Ходорковский скатился на 21-е место с капиталом в $2 млрд. В отсутствие Ходорковского российскую "золотую сотню" открывает Роман Абрамович, у которого попросту не осталось конкурентов. Состояние губернатора Чукотки, совладельца "Сибнефти" - $14,7 млрд, в два с лишним раза больше, чем у занявшего вторую строчку Владимира Лисина.

ВЕКТОР
Ведомости (газета), 22-04-2005

Интерес иностранных банков к российскому рынку возрастает, а купить входной билет на него становится все сложнее. Иностранцы предпочитают приобретать банки с иностранным же капиталом, а таких в России, не считая 100%-ные "дочки" мировых банков, почти не осталось. В прошлом году GE Consumer Finance купил у фонда Delta Private Equity Partners (DPEP) ДельтаБанк, вчера итальянский Intesa подписал соглашение о покупке 75% акций КМБ-банка у немецких и голландских акционеров (см. статью на стр. Б5). DPEP принадлежит специализирующийся на ипотеке банк ДельтаКредит, а больше в России банков с иностранным капиталом, готовящихся к продаже, нет.
До сих пор иностранные банки не спешили к партнерству с российскими во многом из-за опасений столкнуться со скелетами в шкафу. А иностранные акционеры - гарантия прозрачности бизнеса. Но предложение ограничено, и, судя по всему, не за горами альянсы российских банков с зарубежными коллегами. После отбора в систему страхования вкладов российская банковская система расчистилась, что тоже должно прибавить оптимизма иностранным банкирам, стремящимся выйти на перспективный российский рынок.

"СИБУР" перешел в атаку
Ведомости (газета), Анатолий Темкин, 22-04-2005

"СИБУР" вместе с "ЛУКОЙЛ-Нефтехимом" не оставили надежды купить башкирский завод "ПОЛИЭФ", который на недавнем аукционе купил подмосковный производитель полиэтилена "Завод Селена". На прошлой неделе основанная двумя гигантами компания "Отечественные полимеры" подала иск в московский арбитражный суд с требованием признать незаконными итоги аукциона РФФИ. Эксперты говорят, что у "ЛУКОЙЛа" и "СИБУРа" большие шансы отменить итоги аукциона - у покупателя "ПОЛИЭФа" на момент выигрыша не было санкции на сделку от ФАС.
РФФИ пытался продать 100% акций "ПОЛИЭФа" три раза, но безуспешно - претендентов на него не находилось. Поэтому 31 января фонд начал аукцион по "голландской системе", когда начальная цена в 4,7 млрд руб. каждый день уменьшалась на 140 млн руб., а победителем признается первый подавший заявку. В конце марта победителем стало подмосковное ООО "Завод Селена", предложившее 3,038 млрд руб.

REN TV ЗАГОВОРИТ ПО-НОВОМУ
Газета, 22-04-2005

Один из последних либеральных островков в отечественном телеэфире - телеканал Ren TV -- скоро может сменить владельцев. Его основатели Ирена и Дмитрий Лесневские, а также РАО "ЕЭС", владеющее 70% телеканала, ведут переговоры о продаже. Потенциальные покупатели -- немецкий телеканал RTL, а также банк "Еврофинанс", контролируемый рядом госбанков. Эксперты полагают, что участие последних в покупке поможет обеспечить включение Ren TV в грядущую думскую и президентскую выборную кампании.
Ren TV начал вещание 1 января 1997 года. Сегодня потенциальная аудитория телеканала -- 95 млн. россиян. В 2000 году основным владельцем телеканала стало РАО "ЕЭС" -- за 30 млн. долларов у ЛУКОЙЛа была выкуплена 70-процентная доля ООО "Медиахолдинг РЕН-ТВ". 30% акций осталось в собственности основателей канала Ирены Лесневской и ее сына Дмитрия. В 2001 году РАО затеяло реформу энергетики, подписав этим себе смертный приговор: по плану реформы к 2007 году РАО должно быть ликвидировано. К этому же сроку должны быть проданы все его непрофильные активы, в том числе Ren TV. У Лесневских есть преимущественное право покупки доли РАО.

Stoli достанется Pernod Ricard
Ведомости (газета), Антон Сарайкин, Кирилл Корюкин, 22-04-2005

Слияние крупнейших алкогольных компаний в мире - вопрос решенный. Pernod Ricard покупает Allied Domecq за $14 млрд. Вместе с британской компанией французы получают ряд известных алкогольных марок, в том числе и право на продажу водки Stolichnaya, которую производит группа S.P.I. предпринимателя Юрия Шефлера.
Вчера французская Pernod Ricard и американская Fortune Brands объявили о соглашении по покупке британской Allied Domecq за $14,5 млрд. В результате сделки Pernod Ricard станет вторым по величине игроком на мировом рынке алкоголя после Diageo.
По условиям соглашения Allied Domecq будет разделена между Pernod Ricard и Fortune Brands. Pernod Ricard согласилась продать американскому партнеру некоторые из принадлежащих Allied Domecq марок, в том числе Canadian Club, Courvoisier, Maker's Mark и Sauza, некоторые калифорнийские вина класса суперпремиум, дистрибьюторские сети в ряде европейских стран, а также принадлежащую самой компании марку Larios за $5,4 млрд.

ВЕЩЬ НЕДЕЛИ: Искушение пистолетом
Ведомости (газета), Кирилл Горский, 22-04-2005

Цены на бензин сейчас обсуждают, как 15 лет назад обсуждали цены на хлеб и водку. Автолюбители говорят, что заправщики сговорились: цены на разных автозаправках меняются одновременно. Кого автомобилисты имеют в виду под заправщиками - владельцев одиночных автозаправочных станций или крупные сети, непонятно. Но как же им не жаловаться на сговор, когда на него намекают и с телевизионного экрана, и с правительственных трибун. Раздаются уже и голоса о необходимости подойти к зарвавшимся торговцам с административным рычагом.
Проблема в том, что в резком росте цен на бензин не в последней степени виноват именно административный рычаг. Налог на добычу полезных ископаемых рассчитывается исходя из мировых цен на сырье. И галопирующие за рубежом нефтяные цены самым прямым образом влияют на цену бензина в России.

Деньги вперед!
Ведомости (газета), Бэла Ляув, Лилия Лобанова, 22-04-2005

Приобретя цементный бизнес Елены Батуриной, "Евроцемент груп" решила, что может диктовать условия строителям. Вопреки традициям отрасли, "Евроцемент" требует теперь платить за цемент вперед. Некоторые строители уже объявили "Евроцементу" бойкот, но компания настроена изменить сложившиеся на рынке правила игры.
"Евроцемент" входил в число крупнейших производителей цемента в России с начала десятилетия, а недавно купил цементные активы компании "Интеко", принадлежащей супруге столичного мэра Елене Батуриной, и доли в двух цемзаводах, принадлежавших СУ-155.
По оценкам инвесткомпании AG Capital, "Евроцемент груп" теперь контролирует около 60% цементного рынка в московском регионе. Сразу же после сделки с "Интеко" компания Гальчева объявила, что переходит на новую форму работы с потребителями. Им предложили покупать цемент только по предоплате. А от должников требуют расплатиться до конца апреля.

ЗНАЛ БЫ ПРИКУП...: Евро и золото дорожают
Ведомости (газета), Юлия Аракчеева, 22-04-2005

Валюта
За неделю с 15 по 22 апреля курс доллара снизился на 12 коп. Сегодня за $1 дают 27,71 руб. А вот евро, напротив, подорожал. Его курс вырос на 46 коп. до 36,28 руб. Так что сбережения в долларах обесценились на 0,4%, а в евро выросли в цене почти на 1,3%.
Акции
Индекс РТС за семь дней снизился на 11 пунктов до отметки 682, т. е. на 1,6%. Лидерами роста на ММВБ стали привилегированные акции "Самараэнерго", которые подорожали на 6,1%. Стоимость привилегированных бумаг "Ростелекома" поднялась на 4,6%. А обыкновенные акции "Татнефти" и "Свердловскэнерго" выросли в цене соответственно на 3,1% и 3%. Больше других за неделю обесценились акции "ЮКОСа", которые упали в цене на 18,2%. Привилегированные акции "Красноярскэнерго" подешевели почти на 10,5%. Цена бумаг "Мосэнерго" снизилась на 9,3%. А стоимость обыкновенных акций "Красноярскэнерго" упала в на 8,7%.

КМБ-банк продан Intesa за $90 млн
Ведомости (газета), Василий Кудинов, 22-04-2005

В гонку за лидерство на розничном банковском рынке России включились итальянцы. Банк Intesa заплатил $90 млн за 75% акций КМБ-банка, который будет переименован в "Интеза КМБ".
Соглашение о покупке 75% минус одна акция КМБ-банка было подписано вчера. Итальянский Intesa заплатит за этот пакет $90 млн. Из действующих акционеров лишь ЕБРР останется в капитале банка, сохранив за собой блокпакет.
Продать КМБ-банк прежние акционеры решили летом прошлого года. В августе сделка была поручена "Ренессанс Капиталу". Интерес проявили более 50 инвесторов, рассказал аналитик "Ренессанс Капитала" Михай Салонтай. Со временем круг претендентов сузился до 10, а затем и до трех. Кроме Intesa в шорт-лист попали BNP Paribas и Deutsche Bank.

КРЕДИТЫ ПО-ИТАЛЬЯНСКИ
Газета, 22-04-2005

Иностранцы расширяют свое присутствие в российском банковском секторе. Итальянский Banca Intesa купил 75% акций КМБ-Банка за 90 млн. долларов. Эксперты полагают, что экспансия иностранцев продолжится, но интересных им банков осталось не более десятка.
КМБ-Банк входит в первую сотню крупнейших российских кредитных организаций и специализируется на кредитовании малого бизнеса (см. справку). Оценочная стоимость КМБ-Банка составила 120 млн. долларов.
О продаже пакета акций кредитное учреждение заявило в прошлом году. Переговоры велись с Deutsche Bank, французским BNP Paribas и нынешним владельцем Banca Intesa. Вскоре из игры вышел Deutsche Bank, решив не платить больше, чем считал нужным.

Наука олигархам
Ведомости (газета), Алексей Никольский, 22-04-2005

Потратив год и $30 млн, "Норильский никель" убедился в том, что Российская академия наук (РАН) не способна заниматься инновационным бизнесом. На это у РАН нет ни кадров, ни навыков. "Норникель" создает специальную компанию, которая и займется превращением научных разработок в деньги и технологии.
В феврале 2004 г. "Норникель" и РАН подписали соглашение о сотрудничестве. Компания вложила больше $30 млн в исследования и разработки по созданию топливных элементов. Эти устройства предполагается использовать в водородной энергетике, которая считается едва ли не главной альтернативой современной энергетике, основанной на использовании углеводородов. На закупку оборудования, приборов и материалов для академических институтов было потрачено всего $11 млн. Остальные деньги ушли на орграсходы и оплату труда исследователей.

Нефтяники отступили
Ведомости (газета), Николай Борисов , Алексей Никольский, 22-04-2005

Российским нефтяникам пришлось уступить украинским чиновникам, установившим предельные цены на нефтепродукты. Первой сдалась ТНК-BP, которая до 1 мая будет продавать бензин и дизтопливо по фиксированным ценам. А сегодня премьер-министр Украины Юлия Тимошенко будет убеждать в этом и "ЛУКОЙЛ".
В конце марта - начале апреля нефтепродукты на Украине подорожали на 12-13%. В этом виноваты российские нефтяники, объявили украинские чиновники. Юлия Тимошенко обвинила ТНК-BP и "ЛУКОЙЛ" в картельном сговоре и пообещала разобраться с ними. Через несколько дней появился указ Минэкономики, направленный на ограничение цен: на дизельное топливо - 2932 гривны (16 175,8 руб.) за тонну, бензин А-95 - 3528 грн/т (19 463,9 руб.), А-92 - 3481 грн/т (19 204,6 руб.), А-76 (80) - 3455 грн/т (19 061,1 руб.). При этом розничная цена дизтоплива с учетом рекомендованного предельного уровня торговой надбавки в размере 13% должна составлять 2,75 грн (15,17 руб.), литра бензина А-95 - 2,99 грн/л (16,5 руб.), А-92 - 2,95 грн/л (16,28 руб.), А-76 (80) - 2,85 грн/л (15,72 руб.). Сначала приказ действовал до 1 мая. Но вчера Минэкономики объявило о продлении его действия до 1 июня.

Останутся двое
Ведомости (газета), Михаил Оверченко, 22-04-2005

Американский биржевой рынок переживает масштабные перемены. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) совершает один из самых решительных шагов в своей 212-летней истории - приобретает электронную биржу Archipelago и становится публичной компанией. Одновременно NASDAQ Stock Market ведет переговоры о покупке другой электронной площадки - Instinet. Это должно резко обострить конкуренцию между двумя крупнейшими биржами мира.
NYSE, где 90% сделок осуществляется в биржевом зале с участием живых трейдеров, испытывает жесткую конкуренцию со стороны электронных торговых систем, прежде всего NASDAQ, Instinet (на 63% принадлежит Reuters) и Archipelago, владеющей Тихоокеанской фондовой биржей. Сейчас около 15% сделок с акциями компаний из листинга NYSE совершаются на других площадках, причем год назад эта цифра достигала 24%. NYSE же не торгует акциями компаний, зарегистрированными на NASDAQ.

ПРОДАВЕЦ ИДЕЙ
Московские Новости (газета), ДМИТРИЙ ДОКУЧАЕВ, 22-04-2005

Российский финансовый аналитик № 1 себя таковым не считает, а в своей работе больше всего ценит командную игру
Стивен Дашевский из компании "Атон" - финансовый аналитик номер один в России. Это утверждение не проплачено рекламной службой и не является субъективным мнением автора. Таков результат недавнего опроса ведущих компаний, проведенный рейтинговым агентством РБК. Причем лучших аналитиков-стратегов Дашевский, выражаясь спортивным языком, победил за явным преимуществом, набрав 55 процентов возможных баллов против 15 - у ближайшего преследователя. "МН" попросили Стивена ДАШЕВСКОГО поделиться с читателями секретами своего профессионального успеха.
- Для несведущей публики профессия аналитика - что-то вроде Нострадамуса или Кассандры. Что такое на самом деле современный аналитик?
- В мои функции входит профессиональный анализ ценных бумаг, которые торгуются на рынке, и комментарий текущих событий, связанных с этими ценными бумагами и влияющих на их стоимость. Скажем, моего клиента интересуют акции нефтяной компании ЛУКОЙЛ. Я должен проанализировать состояние этой компании, оценить, сколько в настоящий момент стоят ее акции, и сказать клиенту - это дорого или дешево, стоит ли эти акции покупать или, наоборот, продавать.

ТИМОШЕНКО НАЧАЛА РЕПРИВАТИЗАЦИЮ
Газета, 22-04-2005

Правительству Украины удалось убедить ТНК-BP снизить цены на автомобильное топливо. Компромисс со стороны нефтяной компании совпал с информацией о возможной реприватизации принадлежащего ТНК-ВР Лисичанского НПЗ. Вчера генпрокуратура Украины подала иск в Хозяйственный суд Киева с требованием вернуть НПЗ в госсобственность.
предельные цены
Претензии украинских властей к российским нефтяникам появились в начале апреля. Премьер-министр Украины Юлия Тимошенко, озабоченная подорожанием топлива (с начала апреля рост цен на бензин составил 10%) в преддверии посевной, обвинила владельцев нефтеперерабатывающих заводов в монопольном сговоре "с целью подзаработать на населении и аграрном комплексе". Претензии в первую очередь относились к российским нефтяникам - они контролируют половину НПЗ на Украине. ТНК-ВР владеет Лисичанским НПЗ, ЛУКОЙЛу принадлежит Одесский НПЗ, Кременчугским заводом управляет российско-украинское СП "Укртатнафта".

Щедрый ГОК
Ведомости (газета), Юлия Федоринова, 22-04-2005

Совладельцы Михайловского ГОКа - предприниматели Алишер Усманов и Василий Анисимов решили возместить часть затрат на покупку комбината. ГОК направит всю свою прибыль в размере около $250 млн на выкуп 10% своих акций. Но сделка состоится только в том случае, если ВТБ, кредитовавший покупку акций ГОКа, согласится выпустить бумаги комбината из-под залога.
В среду совет директоров Михайловского ГОКа решил выкупить на баланс предприятия 712 000 обыкновенных акций (9,9% от уставного капитала) по 9700 руб. за бумагу. Заявки на выкуп от акционеров будут приниматься с 27 мая по 27 июня. А оплата акций будет проходить в течение 10 месяцев начиная с 28 июня. Всего на выкуп акций ГОК собирается потратить 6,9 млрд руб. (около $250 млн). Это равно чистой прибыли предприятия за прошлый год. При этом, как сообщил "Интерфаксу" гендиректор ГОКа Андрей Варичев, годовых дивидендов предприятие платить не намерено.

Ярмарка набивает цену
Ведомости (газета), Роман Фильцов, 22-04-2005

Как утверждает руководство "Нижегородской ярмарки", "Базовый элемент" ("Базэл") хочет выкупить контрольный пакет акций выставочного центра у правительства Нижегородской области. В "Базэле" и правительстве ведение переговоров не подтверждают.
Об инициативе "Базового элемента" выкупить контрольный пакет выставочного центра "Нижегородская ярмарка" сообщили "Ведомостям" в пресс-службе ярмарки со ссылкой на слова гендиректора Валерия Барулина. По его словам, предложение поступило нижегородскому губернатору Геннадию Ходыреву и ему лично. Барулин считает, что "Базовый элемент" действует в интересах аффилированной с ним кипрской компании Fokker Development Inc., выкупившей в конце 2004 г. долги ярмарки перед обанкротившимся Инкомбанком в размере $41 млн.