Стабильная ситуация в мире позволила американской валюте продолжить укрепление в понедельник. В целом как внешние, так и внутренние факторы позволяли дилерам двигать ее курс вверх. Неплохую поддержку доллару оказывал и американский фондовый рынок, который довольно успешно противостоял на прошлой неделе первому циклу публикаций отчетов по доходности компаний.
Таким образом, снижение обеспокоенности рынка по поводу новых вспышек сибирской язвы вынудил дилеров пересмотреть прогнозы по поводу экономического роста в пользу Соединенных Штатов, которые, по их мнению, имеют более перспективный долгосрочный прогноз.
Единственными новостями дня, заслуживающими внимание, стала публикация американского опережающего экономического индикатора (LEI). Его значение упало в сентябре на 0.5%, что является самым резким падением с января 1996 года. Однако по самым пессимистичным оценкам ожидалось падение LEI на 0.6%, поэтому снижение значения индикатора легко перенеслось рынком, и курс доллара не значительно потерял на этих данных.
Евро
После выхода более слабого германского Ifo на прошлой неделе инвесторы с большим скептицизмом относятся к решениям ЕЦБ, которые не направлены на стимулирование региональной экономики. В то же время агрессивное снижение ставок Федеральным Резервом вызывает уважение, что склоняет инвесторов делать ставку на американскую экономику. Появились экспертные оценки того, что экономика Германии в 4 квартале также может попасть в рецессию, что ставит под сомнение даже пессимистичный прогноз министра финансов Германии Eichel, ожидающего рост ВВП страны на уровне 0.75% в 2000 г.
Кроме того, многих инвесторов заставляет задуматься отчет Чикагской Товарной Биржи, который показал, что, начиная с 9 октября, когда евро стоило 92.20 цента, объем открытых длинных евро-позиций, открытых неторговыми счетами, сократился на 20%. Тем не менее, число открытых длинных позиций на рынке еще достаточно велико, поэтому если ЕЦБ не снизит ставки на этой неделе, процесс закрытия этих позиций может активизироваться, что вызовет новое падение единой европейской валюты.
Йена
Японская валюта отметилась значительным падением в понедельник. Такому изменению курса во многом способствовало резкое годовое снижение прироста внешней торговли Японии в сентябре. Как показали опубликованные данные, за пол года торговый прирост Японии сократился на 43.1%, что является самым быстрым темпом сокращения с 1978 года.
Кроме того, рынки теперь готовятся к публикации целого блока негативных данных по Японии, что, скорее всего, будет продолжать оказывать давление на курс йены.
Прогноз на вторник 23 октября
Скорее всего, рост доллара продолжится и во вторник, хотя не стоит исключать и фактор стремления закрыть прибыльные позиции по нему. Тем не менее, наиболее вероятным кажется, что если весь мир двигается к рецессии, то американская экономика окажется сравнительно лучше экономик других стран, что повышает доверие к доллару.
Что касается экономических событий, способных повлиять на изменение валютных курсов, то вторник не богат ими. Обычно в таком случае берут вверх технические факторы и поведение фондового рынка.
Стоит отметить, что после ралли доллар/йены в понедельник появились прогнозы экспертов, ожидающие роста курса до 130 в среднесрочном периоде. Причем, по их мнению, до 123.50, вряд ли доллар/йена встретит серьезного сопротивления.
Дата Время Эк-ский индикатор Период Прогноз Ед.изм Мин/Макс Пред.Знач
22 Oct 2330 JP 10-year Bond Auction
23 Oct 0430 JP 10-year Bond Auction results
23 Oct 0645 FR Consumer Spending Sep N/F Pct N/A N/A
23 Oct 0915 DE ECB allocates bids on main refinancing operation
23 Oct 1200 US Fed Chairman Greespan addresses the American Bankers Association
23 Oct 1300 US BTM-UBS Warburg Chain-Store Sales Index for Oct. 20 Week
23 Oct 1300 FR Government answering questions in parliament
23 Oct 1300 US Redbook Retail Sales Oct20 N/A Pct N/A +0.3
23 Oct 1330 DE ECB calls for bids on long-term refinancing operation
23 Oct 1530 US Fed Governor Gramlich addresses Community Reinvestment Act
23 Oct N/A EU European Union Parliament meets in Strasbourg
23 Oct N/A DE Leading institutes' bi-annual growth forecast released