Фундаментальные обзоры рынка FOREX Аналитические обзоры рынка FOREX

Аналитические обзоры рынка FOREX
за 5 октября

Доллар

     Экономические данные по состоянию американского рынка труда снова оказались слабыми. Списочная численность работников в несельскохозяйственном секторе в сентябре упала на 199000 м/м, что является самым большим падением с февраля 1991 года. Подобное значение также гораздо ниже среднего прогноза экспертов, ожидавших снижение всего на 100000. Уровень же безработицы остался на прежнем уровне 4.9% вместо ожидавшегося роста до 5.0%.
      Экономисты в своем большинстве считают, что от американской экономики в целом можно ожидать краткосрочной рецессии.
      Несмотря на слабые данные, американская валюта сумела удержать свои позиции против европейских валют. Инвесторы в своем большинстве предпочитали не открывать новых позиций в преддверие длинных выходных в Японии и Соединенных Штатах.
      Некоторую поддержку доллару во второй половине дня также оказывало выступление главы американского Казначейства O'Neill, который подчеркнул свою уверенность в силе американской экономики в долгосрочной перспективе. Его слова вместе с выступлением Буша в Конгрессе, в котором американский президент говорил о необходимости еще одного налогового снижения для стимулирования экономики, составляющего 60 млрд. долларов, а не расширение государственных расходов, вдохнули некоторый оптимизм в инвесторов, что позволило акциям высокотехнологичных компаний закрыться в пятницу с незначительным плюсом.
      В противоположность лидерам выступают данные Института Исследования Экономических Циклов (ECRI), который сообщил о том, что недельный индекс деловой активности падает 4 неделю подряд, снизившись к 4-х летнему минимуму 115.5 по сравнению со 116.5 на прошлой неделе. Подобные данные означают, что экономическая ситуация в стране продолжит ухудшаться в ближайшем времени, и 'признаков разворота пока не наблюдается'
      В качестве сопутствующей новости, способной оказать влияние на валютные рынки, эксперты также отмечали падение чилийского песо, что связано с выборами в Конгресс в Аргентине, повышение напряженности в которой может привести к девальвации чилийской валюты или привести к дефолту по значительному национальному долгу Чили.

Евро

     Вчерашние низкие экономические данные по США оказывали слабую поддержку единой европейской валюте. В первой половине дня ее курс попытался начать рост, но снова натолкнувшись на сопротивление около 0.9200, курс откатился. Росту евро/доллара также способствовал и рост евро/йены.
      Несмотря на то, что экономические новости по Германии имели слабое влияние на валютные рынки, многие инвесторы были рады приветствовать их в связи неожиданным ростом. Уровень промышленных заказов в августе вырос на 1.4% м/м после пересмотра их значения до -1.5% в июле. В целом же за год по-прежнему отмечается падение объемов промышленных заказов на 4.7%, причем риски дальнейшего падения этого индикатора растут в связи с большой привязкой Германии к американскому внутреннему спросу. Поэтому-то трейдеры слабо реагировали на опубликованные данные, предпочитая ожидать сентябрьского и октябрьского значения этого индикатора.

Фунт

     Несмотря на ожидаемый положительный экономический эффект вчерашнего снижения британских ставок, фунт не смог значительно укрепиться против доллара в первой половине дня. От агрессивной покупки фунта трейдеров удерживали, во-первых, слухи о возможном скором вхождении его в Еврозону. Во-вторых, - присоединение Великобритании к военным действиям против Афганистана резко уменьшает привлекательность фунта в качестве валюты-убежища.

Йена

     Министр экономики Японии Takenaka сказал сегодня, что наступила необходимость признания того, что экономическая ситуация в стране ухудшается, о чем и сказал опубликованный на этой неделе Tankan. Несмотря на сегодняшний рост предварительного значения августовского индекса опережающих индикаторов до 71.4, что является вторым месяцем подряд, когда индекс находится выше критического уровня 50, считающегося границей между спадом и ростом, официальные лица Японии ожидают дальнейшего падения экономики.
      И хотя авторитетные лица Японии сегодня говорили в основном об экономическом спаде, курс йены, пусть нерешительно, но  снова укрепился в первой половине дня.

Прогноз на неделю с 8 по 12 октября

     В пятницу рынки практически проигнорировали очень слабые американские данные по занятости. Как отмечают эксперты, большинство инвесторов предпочитают выждать некоторое время с проведением активных операций на рынке. В пользу некоторой паузы также говорит и встреча министров финансов стран Большой 7 на этих выходных, на которой могут быть приняты новые положения относительного желаемого направления движения курсов.  Считается, что в свете глобального экономического спада валютные курсы в течение заседания будут находиться на втором плане. Тем не менее, аналитики ожидают, что японцы будут искать взаимопонимания от своих партнеров по вопросу борьбы с укреплением курса йены.
      В плане экономических новостей, некоторые аналитики ожидают, что опубликованные ранее фундаментальные данные еще не в полной мере отражают негативное влияние террористических атак 11 сентября, поэтому можно ожидать еще более пессимистичных новостей. Кроме того, аналитики говорят о том, что на следующей неделе может последовать и более сильная негативная реакция фондового рынка на падение показателей занятости в Соединенных Штатах, что также будет оказывать давление на доллар.
      Еще одним фактором, вынуждающим инвесторов выжидать, является подготовка США к военным действиям в Афганистане. В остальном, следующая неделя не богата публикациями американских фундаментальных данных. Лишь в конце недели внимание инвесторов могут привлечь цифры по розничным продажам и инфляции цен производителей.
      Праздники в Соединенных Штатах и в Японии в понедельник, скорее всего, дополнительно снизят активность рынков в начале недели. Однако понедельник богат данными по Великобритании, когда будет опубликован целый блок показателей активности в промышленности. Слабые цифры по промышленному производству вряд ли окажут поддержку фунту, а вот неожиданный их рост может привести к новому скачку британской валюты.
      Среди европейских новостей наибольший интерес представляет заседание Европейского Центрального Банка в четверг и его решение по ставкам. Если брать во внимание выступление министра финансов Франции Fabius, который сказал, что ЕЦБ должен продолжать делать шаги для стимулирования экономики, то это может означать, что ЕЦБ  готово пойти еще на одно снижение процентных ставок. В пользу такого решения говорит и снижение уровня инфляции. Опрос агентства Reuters показал, что большинство экспертов также ожидают снижения европейских ставок на 25 базисных пунктов.
      А в преддверие заседания ЕЦБ трейдеры будут внимательно следить за другими экономическими показателями Еврорегиона. Учитывая заявления официальных представителей Германии, которые считают, что страна пока не вступила в фазу рецессии, интерес будут представлять данные по промышленному производству и занятости в Германии (вторник),  ее внешней торговли (среда), и инфляции (четверг). Кроме того, в четверг публикуется такой важный показатель темпов экономического роста, как уточненное значение ВВП Еврорегиона во 2 квартале (ожидается +0.1 м/м и +1.7% г/г), которое, несомненно, будет сравниваться с аналогичным американским показателем.
      Из ближайших экономических событий стоит также отметить встречу министров финансов стран OPEC, которая может состояться в эти выходные, а на следующей неделе намечено их заседание совместно с Норвегией и Россией. Основной темой этих заседаний будет вопрос удержания цены нефти на уровне 25 долларов за баррель.

Дата  Время  Эк-ский индикатор        Период Прогноз Ед.изм Мин/Макс Пред.Знач
08Oct 0830 GB  Industrial Production (M/M Aug  -0.1   Pct   -0.5/0.4   -0.5
08Oct 0830 GB  Industrial Production (Y/Y Aug  -3.5   Pct   -4.0/-3.0  -3.2
08Oct 0830 GB  M0 (M/M) Final SA          Sep  N/F    Pct      N/A      0.8
08Oct 0830 GB  M0 (Y/Y) Final SA          Sep  N/F    Pct      N/A      6.3
08Oct 0830 GB  Manuf Production (M/M)     Aug  -0.1   Pct   -0.3/0.3   -0.9
08Oct 0830 GB  Manuf Production (Y/Y)     Aug  -3.6   Pct   -3.9/-2.9  -3.0
08Oct 0830 GB  Ouput X FDTP (M/M)         Sep  0.0    Pct   -0.1/0.1    0.0
08Oct 0830 GB  Ouput X FDTP (Y/Y)         Sep  0.0    Pct   -0.1/0.1    0.2
08Oct 0830 GB  PPI Input (M/M) SA         Sep  -1.2   Pct   -3.0/-0.4  -0.4
08Oct 0830 GB  PPI Input (Y/Y) SA         Sep  -5.0   Pct   -7.3/4.8   -2.3
08Oct 0830 GB  PPI Ouput (M/M)            Sep  0.0    Pct   -0.1/0.3   -0.1
08Oct 0830 GB  PPI Ouput (Y/Y)            Sep  -0.3   Pct   -1.1/0.2   -0.3
08Oct 2350 JP  Domestic WPI (Y/Y)         Sep  N/F    Pct      N/A      N/A
08Oct 2350 JP  WPI (M/M)                  Sep  N/F    Pct      N/A     -0.1
08Oct 2350 JP  WPI (Y/Y)                  Sep  N/F    Pct      N/A     -0.9
08Oct      CA  Market and Public holiday.                   [HOL/DIARY]        
08Oct      JP  Market and Public holiday.                   [HOL/DIARY]        
09Oct 0500 JP  Machinery Orders (M/M)     Aug  -0.1   Pct   -6.9/4.6   -1.6
09Oct 0500 JP  Machinery Orders (Y/Y)     Aug  -20.5  Pct  -25.8/-16.4 -5.1
09Oct 0600 DE  Industrial Production (M/M Aug  0.2    Pct   -0.6/1.2   -1.5
09Oct 0600 DE  Industrial Production (Y/Y Aug  -3.0   Pct   -4.0/-2.0  -3.0
09Oct 0600 DE  Manuf Output (M/M)         Aug  N/F    Pct      N/A     -1.6
09Oct 0600 DE  Manuf Output (Y/Y)         Aug  N/F    Pct      N/A     -2.1
09Oct 0600 DE  Unemployment Change SA     Sep  18.9   K      0.0/30.0  -2.0
09Oct 0600 DE  Unemployment Rate NSA      Sep  9.3    Pct    9.0/9.4    9.2
09Oct 1400 US  Rich Fed Survey Shipmnts   Sep  N/F    Ind      N/A       13
09Oct 1600 US  K.C Fed Mfg Survey         Sep  N/F    Ind      N/A       22
10Oct 0600 DE  Current Account  DM        Aug  N/F    Bln      N/A     -6.1
10Oct 0600 DE  Current Account  Euro      Aug  N/F    Bln      N/A     -3.1
10Oct 0600 DE  Exports DM                 Aug  N/F    Bln      N/A    108.8
10Oct 0600 DE  Imports DM                 Aug  N/F    Bln      N/A     92.2
10Oct 0600 DE  Trade Balance  DM          Aug  N/F    Bln      N/A     16.6
10Oct 0600 DE  Trade Balance Euro         Aug  5.0    Bln    3.5/6.1    8.5
10Oct 1300 US  BTM/UBSW Sales             W/E  N/F    Pct      N/A     -0.2
10Oct 1300 US  Redbook                    W/E  N/F    Pct      N/A     -2.3
10Oct 1400 US  Wholesale Inventories      Aug  N/F    Pct      N/A     -0.7
10Oct 1500 US  ISI Co. Index              W/E  N/F    Ind      N/A     35.7
10Oct 2350 JP  Bank Lending               Sep  N/F    Pct      N/A      N/A
10Oct 2350 JP  M2+CDs Money Supply        Sep  N/F    Pct      N/A      3.4
11Oct 0600 DE  CPI (M/M) Final            Sep  0.0    Pct    0.0/0.0    0.0
11Oct 0600 DE  CPI (Y/Y) Final            Sep  2.1    Pct    2.1/2.1    2.1
11Oct 0600 DE  HICP (Y/Y) Final           Sep  N/F    Pct      N/A      2.1
11Oct 1000 E12 GDP (Q/Q) 2nd Release      Q2   0.1    Pct    0.0/0.2    0.1
11Oct 1000 E12 GDP (Y/Y) 2nd Release      Q2   1.7    Pct    1.6/1.8    1.7
11Oct 1230 US  Export Prices              Sep  N/F    Pct      N/A     -0.2
11Oct 1230 US  Import Prices              Sep  N/F    Pct      N/A     -0.1
11Oct 1230 US  Jobless Claims             W/E  N/F    K        N/A      N/A
11Oct 1600 US  Chi Fed Midwest Ind        Aug  N/F    Ind      N/A    154.5
12Oct 0600 DE  Retail Sales (M/M) Real    Aug  0.5    Pct   -0.2/1.0   -0.1
12Oct 0600 DE  Retail Sales (Y/Y) Real    Aug  0.8    Pct    0.0/1.3    0.9
12Oct 0645 FR  CPI (M/M) Prelim           Sep  0.2    Pct    0.2/0.5    0.0
12Oct 0645 FR  CPI (Y/Y) Prelim           Sep  1.5    Pct    1.3/1.7    1.9
12Oct 0645 FR  GDP (Q/Q) Detailed         Q2   0.3    Pct    0.3 0.3    0.3
12Oct 0645 FR  GDP (Y/Y) Detailed         Q2   N/F    Pct      N/A      2.3
12Oct 0645 FR  HICP (M/M) Prelim          Sep  N/F    Pct      N/A      0.0
12Oct 1230 US  PPI (M/M)                  Sep  0.1    Pct      N/A      0.4
12Oct 1230 US  PPI (Y/Y)                  Sep  N/F    Pct      N/A      2.1
12Oct 1230 US  PPI Ex Food/Energy SA (M/M Sep  0.1    Pct      N/A     -0.1
12Oct 1230 US  PPI Ex Food/Energy SA (Y/Y Sep  N/F    Pct      N/A      1.4
12Oct 1230 US  Retail Sales (M/M)         Sep  -0.9   Pct      N A      0.3
12Oct 1230 US  Retail Sales (Y/Y)         Sep   N/F   Pct      N/A      3.5
12Oct 1230 US  Retail Sales Ex Auto (M/M) Sep   -0.6  Pct      N/A      0.5
12Oct 1230 US  Retail Sales Ex Auto (Y/Y) Sep   N/F   Pct      N/A      3.1
12Oct 1400 US  U Mich Sentiment Prelim    Oct   N/F   Ind      N/A     81.8
12 19 N/A  DE  WPI (M/M)                  Sep   N/F   Pct      N/A     -0.3
12 19 N/A  DE  WPI (Y/Y)                  Sep   N/F   Pct      N/A      1.5

 Copyright (c) 2001, Moscow, ForexClub, http://www.fxclub.org,
ФЕМ: (095) 238-64-94, 236-03-54, e-mail: info@fxclub.org