Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 15 февраля 2013 г.
США.
Сессия четверга завершилась преобладающим, хотя и небольшим, ростом биржевых
индексов, S&P =+0,07, NASDAQ =+0,06, Dow Jones =-0,07%. Инвесторы реагировали на статистику
из Европы, региональная статистика имела положительный характер, так,
сократилось количество первичных обращений за пособиями по безработице, за
неделю с 368 до 341 тыс., ожидалось 360
тыс. Розничные продажи растут третий месяц подряд, последний раз на 0,1%.
Относительно отчетности корпораций приведем пример PepsiCo, которая показала
рост прибыли на акцию в четвертом квартале с 0,89 долл. годом ранее до 1,06
долл. (благодаря увеличению цен и продаж). Отчет General Motors, в связи с
увеличением потерь от деятельности на европейских рынках, оказался не так
хорош, как рассчитывали инвесторы, но все же отразил рост чистой прибыли компании в четвертом квартале
с 0, 28 до 0,54 долл. на акцию.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи показали снижение, хотя мы не
рассчитывали, что оно будет таким глубоким (ММВБ-1,22, РТС=-1,51%), но повлияла
негативная макростатистика из Европы (см. ниже). Из стратегических новостей у нас отметим, что
президент РФ поручил снять гриф секретности с баланса нефтяных запасов. По
запасам нефти мы идем после Венесуэлы и стран Персидского залива, по добыче
нефти мы на втором месте (на первом Саудовская Аравия). В отношении газа
предстоит поэтапная либерализация экспорта, что пока на неопределенное время
сохраняет монополию Газпрома, но не исключает возможности другим газовым
компаниям в перспективе получить право на экспорт. Россия занимает первое место
в мире по запасам газа и второе по его добыче (на первом США). Минфин вчера
разместил 10 млрд. руб. бюджетных денег на депозиты в 3 комбанка под 5,68%,
срок 7 дней (ставка рынка равна 5,57%). ЦБ кредитовал банки под прямое РЕПО,
предложено 40 млрд. руб., на утреннем аукционе спрос составил 74 млрд., выдано
37 млрд. под 5,65% (ставка рынка равна 5,3%), на вечернем аукционе при спросе в
3,5 млрд. выдано 2,9 млрд. под 5,72%. Сегодня банк предлагает кредиты под обеспечение
активами, поручительствами и золотом под 6,5-8,25%, а также привлекает средства
банков к себе в депозиты под 4,5% (маржа равна разнице процентов). Начинается
очередной период налоговых платежей, банкам предстоит перечислить страховые
платежи в ПФР, а также в фонды социального и обязательного медицинского
страхования (в общей сложности до 250 млрд. руб.).
Европа.
FTSE 100=-0,50, DAX=-1,05, CAC=-0,78%. Снижение котировок стало следствием
резкого ухудшения экономического состояния, так, ВВП еврозоны снизился в
четвертом квартале на 0,6%, предыдущее изменение минус 0,1%, налицо рецессия.
Промпроизводство в еврозоне, однако,
показало рост за месяц на 0,7% (месяцем ранее минус 0,3%). ВВП Германии
в последнем квартале прошлого года относительно предыдущего квартала снизился
на 0,6%, ожидали понижения данного показателя на 0,5%. ВВП Франции также
снизился в квартальном исчислении на 0,3% (ожидали снижения показателя на 0,2%,
предыдущий показатель +0,1%), в целом за 2012г. темп роста ВВП нулевой.
Обостряется ситуация с Кипром, стало известно, что страна не согласилась на
проверку со стороны ЕС банковской системы с точки зрения наличия схем по уходу
от налогов, в то время как этот аудит является одним из главных условий
предоставления помощи (17 февраля на Кипре должны пройти президентские выборы).
Азия. Биржи материкового Китая и Гонконга не
работали, Nikkei +0,50, Kospi +0,18%. В
Корее ставка центрального банка сохранена на уровне 2,75%. Ключевая ставка
Банка Японии на последнем заседании также сохранена на прежнем уровне от 0 до
0,1%, рынки ждут смены главы Банка Японии (действующий председатель Банка уйдет
в отставку 19 марта). При этом Банк отметил улучшение экономического состояния
страны и начало фазы оживления, рост ВВП в целом за 2012г. составил 1,9%, причем,
позитив наблюдался в первом квартале (1,2%) по сравнению с последним кварталом
2011г., в следующих кварталах шло сокращение ВВП, в частности, в четвертом
квартале на 0,1%, т.е. страна находится в рецессии. Интересно, что факт
снижения ВВП является аргументом в пользу продолжения мягкой денежной политики.
Золото. Утром четверга фьючерсы на
золото торговались по 1644,85, к 14.30 по 1643,12, сегодня утром по 1632,62
долл. за унцию, инвесторы частично фиксируют прибыль и перекладываются в более
рискованные активы.
Нефть.
Цены на нефть остаются на высоких уровнях на фоне повышения прогноза по спросу
на нефть со стороны ОПЕК и Минэнерго США. Brent и Light вчера утром шли по
117,95 и 97,16, к 14.30 по 117,81 и
97,66, сегодня с утра по118,05 и 97,42 долл. за барр.
События,
статистика, прогноз. В Москве начнет работу встреча министров финансов и
глав центробанков стран G20, это будет первая такая встреча в рамках
председательства России, ожидается
презентация ежегодного доклада ОЭСР с анализом структурных реформ в
странах ОЭСР и BRICS, далее планируется обсуждение возможностей финансового
регулирования для обеспечения устойчивого роста. Московская Биржа проведет IPO.
Из наиболее важной статистики ждем данные по торговому балансу еврозоны
(13.30), розничные продажи в Великобритании(13.30), объем промпроизводства в
США (18.15) и индекс потребительских настроений Мичиганского университета
(18.55). Фьючерсы на биржевые индексы
США торгуются в минусе, Азия в преобладающем минусе, цены нефти, правда, достаточно комфортны для продавцов. Наши
биржи вчера снижались больше всех, сегодня начинаются налоговые платежи – так
что при таких исходных условиях на значительный рост мы не рассчитываем, но ряд
инвесторов будет покупать на снизившихся ценах акций.
