Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 31 июля 2012 г.
США.
Индексы показали условное снижение (Dow Jones =-0,02, S&P 500 =-0,05,
NASDAQ =-0,41%), что в основном было вызвано беспокойством состояния
Европы.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, биржевые индексы выросли, ММВБ на 1,59, РТС
на 1,1%. В ходе аукциона прямого РЕПО на 1 день из предложенных 620 млрд. руб.
банки вчера взяли у ЦБ 519 млрд. под 5,29% (рыночная ставка равна 5,94%).
Максимальная процентная ставка по вкладам в российских рублях десяти банков,
привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, возросла с начала года
с 9,514 до 10,15% (рост 6,6%, выше инфляции в 4,4%).
Европа.
В ходе сессии наблюдался рост котировок, на закрытии индексы показали рост,
FTSE 100 =+1,18, DAX =+1,27, CAC 40 =+1,24%. Относительно очередных действий регуляторов
еврозоны стало известно, что решение будет принято уже на этой неделе. Скорее
всего, речь идет о заседании ЕЦБ в четверг.
Вопреки первоначальным намерениям покинуть
Афины в воскресенье, чтобы возвратиться в сентябре, представители кредиторов (тройка
от ЕС, ЕЦБ и МВФ) изменили планы и остаются в стране, чтобы помочь
правительству в решении проблемы экономии. Греция в принципе согласовала с
тройкой структуру сокращения в течение 2-х лет
бюджетных расходов на сумму 11,5 млрд. руб., и теперь необходимо
формальное одобрение этого согласования греческим кабинетом министров.
Возможно, в частности, повышение пенсионного возраста на год, увольнения
госслужащих, снижение пенсий и социальных пособий, повышение налогов и отмена
налоговых льгот.
Новая информация по ЕС была как хорошей, так
и не очень хорошей. Так, ВВП Швеции во втором квартале показал рост на 1,4%
относительно первого квартала, значительно превысив ожидания в 0,3%, предыдущее
изменение +0,8%. Размещение гособлигаций Италии прошло с понижением доходности.
SandP подтвердило суверенные кредитные рейтинги Великобритании, на высшем
уровне AAA (долгосрочный) и на уровне
A-1+ (краткосрочный) со стабильным прогнозом. При этом, как мы писали, третий
квартал подряд в стране наблюдается, в частности, снижение экономического роста
(рецессия), что оставляет вопросы по критериям рейтингования. ВВП Испании во
втором квартале снизился на 0,4% по сравнению с первым (в рамках ожиданий,
предыдущее изменение -0,3%), уровень
безработицы достиг 24,6%. Индекс делового климата еврозоны в целом не
только остается отрицательным, но и за месяц ухудшился с -0,95 до -1,27 пункта (ожидалось -1,05 пункта).
Сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны снизился
с 89,9 до 87,9 пункта (прогнозировалось
снижение до 88,9 пунктов).
Азия.
Торги в целом по региону закрылись преимущественно в плюсе, Nikkei +0,80, Kospi
+0,80, Hang Seng +1,61, SSE -0,89%. Положительное влияние на ход торгов оказали
корпоративные новости, к примеру, чистая прибыль Mitsubishi Motors по итогам
первого квартала текущего финансового года выросла в 4,7 раза. Китай смягчает
ограничения для зарубежных инвесторов. Так, теперь иностранным инвесторам
разрешается приобретать до 30% (было до 20%)
акций китайской компании, облегчается получение статуса
квалифицированного иностранного инвестора (предоставления иностранному агенту
особой лицензии на операции покупки и продажи акций, деноминированных в
китайский юанях на бирже в Шанхае и Шэньчжэне). Из накопившихся проблем обратим
внимание на китайскую банковскую систему, состояние которой остается
напряженным из-за госполитики по снижению цен на недвижимость (а ведь именно
снижение цен жилья в США стало импульсом последнего финансового кризиса). В
дополнение к росту проблемных кредитов по этой причине, ситуация может
ухудшиться в связи с возможными массовыми неплатежами по кредитам местных
администраций (использование заемных средств здесь, как правило, неэффективно).
Увеличение резервов на покрытие плохих долгов
и снижение маржи привели к резкому сокращению совокупной прибыли банков Южной
Кореи, а именно, уменьшению во втором квартале на 59% относительно аналогичного
периода прошлого года.
Золото.
На фоне общего ожидания дальнейших шагов со стороны ФРС сохраняется
привлекательность драгметаллов. К закрытию торгов пятницы фьючерсы на золото
торговались по 1618,00 долл. за унцию, к 14.00 понедельника цена составила
1618,86 долл., утром вторника золото 1623,8, серебро = 28,2, платина = 1422,2,
палладий = 591,1 долл./унция.
Нефть.
Цены не снижаются на ожиданиях
ослабления доллара в результате возможных действий ФРС и сохранения напряженной ситуации на Ближнем Востоке. В пятницу на
закрытии сессии Brent и Light шли по
106,65 и 90,13 долл. за барр., к 14.00 понедельника соответственно по 106,27 и
90,22 долл., утром вторника по 106,29 и 90,0 долл./барр.
События,
статистика, прогноз. Начинается двухдневное заседание ФРС и, скорее всего, американские
рынки не будут снижаться в этот период. Продолжится публикация квартальной
отчетности компаний США. Ждем также данные по уровню безработицы в зоне евро
(13.00) и индекс потребительского доверия по США (18.00). Внешний фон
неоднозначный, но ближе к позитивному, фьючерсы на американские индексы
торгуются в плюсе, Азия преимущественно
растет, нефть практически не снижается. У нас ликвидности в системе достаточно
и биржи попытаются сохранить рост, если внешняя динамика этому не помешает.
