Французские объятия "Росбанка"
2010-02-23 22:15 noreply@blogger.com (BusinesStyle)
Росбанк и Сосьете Женераль решили объединить свои активы, сохранив прежние бренды. Росбанк получит финансовую поддержку, а Сосьете Женераль расширит возможности бизнеса. Новая структура займет пятое место среди российских банков по размеру кредитного портфеля.
Российский «Росбанк» и французский «Сосьете Женераль» (SoсGen), наконец-то, приняли решение объединить в одну структуру все дочерние банки. При этом оба независимых бренда будут сохранены. После одобрения со стороны соответствующих органов власти и по итогам завершения процесса SoсGen будет принадлежать 81,5% в новом банке. Оставшиеся акции будут – группе «Интеррос». Дочки SoсGen – Банк Русфинанс, занимающийся потребкредитованием и ипотечный банк ДельтаКредит – станут 100% дочками новой структуры.

Сейчас «Росбанк» занимает девятое место среди российских банков по размеру кредитного портфеля, SoсGen – двадцать первое, а новая структура поднимется на пятое, обогнав Альфа-Банк, Банк Москвы, ВТБ24 и Промсвязьбанк.

На данный момент доля французской группы в «Росбанке» составляет 64,7%. Еще 30,3% принадлежит холдингу «Интеррос». SoсGen получил контроль над «Росбанком» в несколько этапов. Первая сделка состоялась в июне 2006 года. Французы выкупили 10% акций банка у «КМ Инвест», управляющей частью активов Михаила Прохорова и Владимира Потанина, за неслыханно высокую цену – $317 млн. Банк оценили в «четыре капитала» (отношение собственного капитала банка к его рыночной капитализации), что дало повод ожидать дальнейших покупок, которые довели бы долю SoсGen до контрольной, иначе такая переплата не имела смысла. И действительно, в сентябре 2006 года SoсGen докупил 10%, заплатив за них те же $317 млн. В середине февраля 2008 года SoсGen докупил еще 30% акций банка за $1,7 млрд, став владельцем его контрольного пакета. В мае 2009 года SoсGen увеличила свою долю до 64,7% акций.

Для обоих банков слияние выгодно, говорят эксперты. «Для «Росбанка» эта сделка – путь к снижению стоимости пассивов», – отмечает главный экономист «Финам Менеджмент» Александр Осин. Росбанк может рассчитывать на дополнительные финансовые вливания со стороны SoсGen, уверены аналитики. А для французского банка – это, очевидно, вариант расширения бизнеса, получения дополнительной прибыли, говорит Осин.

Объединение дает шанс SoсGen улучшить далеко не самые лучшие финансовые показатели своего российского бизнеса за счет синергии различных бизнес-направлений и усиления операционной эффективности,

полагает аналитик ФЦ «Инфина» Вероника Чекина.
Появится возможность кросс-продаж, то есть расширения линейки предлагаемых клиенту финансовых продуктов объединенной группы, которые раньше были рассредоточены в нескольких дочерних банках. Кроме того объединение в рамках одного юрлица позволит сократить затраты за счет централизации и устранения дублирующих функций, говорит заместитель руководителя аналитического департамента ИК «Совлинк» Ольга Беленькая.

Акции объединенного банка станут более интересными для портфельных управляющих, отмечают эксперты. Новость о консолидации воспринялась рынком позитивно: сегодня акции Росбанка показали отличную динамику, подскочив на +24,63%.

Идея сохранить прежние бренды банков внутри группы также оправданна. «Это позволит им сохранить позиционирование в отношении клиентской базы (так, Росбанк традиционно подавал себя в основном как массовый универсальный банк, в то время как Банк Сосьете Женераль Восток (БСЖВ) в большей степени был ориентирован на VIP-сегмент», – поясняет Беленькая. «Не последнюю роль сыграл тот факт, что ребрендинг – дело весьма затратное, а в условиях продолжающейся финансовой турбулентности лишние траты никому не нужны», – добавляет Чекина.
Российский рынок по-прежнему интересен для зарубежных игроков. «С учетом постепенно демонстрируемой рынку практической неспособности Восточной и Южной Европы обеспечивать стабильность своих финансовых и бюджетных балансов, западноевропейским финансовым структурам просто некуда больше идти, кроме как в Россию», – считает Осин. Однако вряд ли в течение 2010 мы увидим их активный выход на российский рынок: для экспансии сейчас не слишком благоприятный период, считает Беленькая. «В результате финансового кризиса западные банки понесли серьезные финансовые потери и вряд ли пойдут сейчас на приобретение рискованных активов на развивающихся рынках», – отмечает Чекина.
Оригинальная статья

Последние новости по теме "Мировой финансовый кризис":

Последние новости по теме "Михаил Прохоров":

Toyota извинилась за нерасторопность при проведении отзыва автомобилей
2010-02-23 23:09 noreply@blogger.com (BusinesStyle)
ВАШИНГТОН, 23 фев - РИА Новости, Денис Ворошилов. Американская компания Toyota Motor Sales извинилась перед потребителями за то, что затянула процедуру поиска неисправности в автомобилях, отзываемых в связи с проблемой педали акселератора.
Toyota на протяжении второй половины 2009 года периодически отзывает из эксплуатации автомобили ряда моделей, в частности, легковые Corolla, Camry и Avalon, в связи с дефектом педалей акселератора. Изначально инженеры автоконцерна винили в "залипании" педали коврики, которыми были оснащены автомобили. Под отзыв из-за этого дефекта в октябре прошлого года попали 3,8 миллиона автомобилей. Однако позже Toyota отозвала в связи с тем же дефектом 2,3 миллиона проданных автомобилей, не укомплектованных ковриками. Последний отзыв был объявлен 21 января. Компания на протяжении нескольких недель пыталась установить причину неисправности.
"Почему на это ушло так много времени? Toyota проводила расследование жалоб пользователей, фокусируясь только на определенных технических вопросах, без использования всего спектра информации об условиях эксплуатации владельцами наших автомобилей. В случае с залипающими педалями газа, мы не смогли быстро проанализировать и отреагировать на информацию, поступавшую от автовладельцев из Европы и США", - сказал президент Toyota Motor Sales Джеймс Лентц, выступая во вторник на слушаниях комитета палаты представителей по энергетике и торговле.
Он признал ошибки компании и извинился за них.
"Теперь мы понимаем, что обязаны изменить подход к расследованию подобных жалоб, а также информировать клиентов и профильные ведомства лучше, быстрее и эффективнее", - сказал Лентц.
По его словам, все 1500 дилеров в США принимают все возможные усилия для того, чтобы исправить дефекты в отзываемых машинах как можно быстрее. "Некоторые дилеры перешли на круглосуточный режим работы, в результате чего общее количество отремонтированных автомобилей достигает 50 тысяч в сутки. На сегодня мы исправили дефект почти в миллионе автомобилей", - сказал президент компании.
Привод акселератора - не единственная проблема у Toyota. В ноябре компания отозвала в США 110 тысяч пикапов Tundra из-за возможной неисправности крепления запасных колес. В августе этого года Toyota объявила об отзыве более 95 тысяч легковых автомобилей трех моделей в США в связи с возможностью отказа тормозной системы. В июле автопроизводитель объявил об отзыве 71 тысячи автомобилей из-за неисправности в трансмиссии.
В январе 2009 года компания объявляла об отзыве более 1,25 миллиона автомобилей, в частности, моделей Vitz, Belta и Ractis, произведенных в Японии в период с января 2005 года по апрель 2008 года. Также отзыву подлежали около 830 тысяч автомобилей Vitz и Belta, проданных в Северной Америке, Европе и на ряде других рынков.
Оригинальная статья

Последние новости по теме "Toyota":

Последние новости по теме "Япония":

ЦБ РФ открывает сезон снижения ставок
2010-02-24 04:08 noreply@blogger.com (BusinesStyle)
МОСКВА, 24 фев - РИА Новости. Банк России снижает со среды ставку рефинансирования на 0,25 процентного пункта - до рекордно низких 8,5% на фоне замедления инфляции, а также отсутствия в обозримой перспективе значимых рисков ее роста и превышения официального прогноза на 2010 год. Регулятор впервые анонсировал ориентировочные сроки следующего возможного изменения ставки - соответствующее заседание совета директоров запланировано на март.
Нынешнее снижение ставок ЦБ стало первым в 2010 году. В прошлом году ЦБ РФ десять раз снижал ставку рефинансирования (в общей сложности на 4,25 процентного пункта - до 8,75%), однако с начала этого года регулятор приостановил серию ежемесячных снижений своих ставок, объясняя это необходимостью более внимательного мониторинга динамики инфляции.
Решение о снижении ключевых ставок принято в целях дальнейшего стимулирования активности банковского сектора по кредитованию российской экономики, отмечает Банк России в своем комментарии.
В 2009 году портфель банковских кредитов нефинансовому сектору вырос на символические 0,3% против 34% в 2008 году.
В 2010 году, несмотря на некоторое улучшение ситуации в промышленности, основные факторы производственной сферы - в частности, инвестиции, уровень занятости - и потребительского спроса, такие, как реальные доходы населения, объемы кредитования физических лиц, остаются ниже докризисного уровня, что определяет неустойчивую динамику внутреннего спроса. Банк России ожидает, что его действия по снижению процентных ставок будут способствовать созданию благоприятных условий для восстановления устойчивого экономического роста.
Основой для снижения процентных ставок послужила благоприятная динамика индекса потребительских цен. На 15 февраля 2010 года годовая инфляция снизилась до 7,6% по сравнению с 13,4% на аналогичную дату предыдущего года.
По оценке первого зампреда ЦБ Алексея Улюкаева, инфляция по итогам 2010 года не превысит 7%. В 2009 году рост потребительских цен в России составил 8,8%.
Наряду со ставкой рефинансирования регулятор со среды понизит на 0,25 процентного пункта процентные ставки по другим своим операциям по предоставлению и привлечению средств. Например, базовая ставка ЦБ (по однодневному и недельному РЕПО на аукционной основе) теперь составляет 5,75%. Депозитные операции Центробанк теперь проводит под 3,25% сроком на один день и 3,75% сроком на одну неделю.
В условиях высокого уровня ликвидности банковского сектора снижение процентных ставок также направлено на ограничение притока краткосрочного иностранного капитала. При этом, учитывая такие внешние факторы, как относительно слабый рост мировой экономики, а также повышение суверенных рисков в отдельных странах, Банк России допускает вероятность повышения волатильности на внутреннем валютном рынке и соответствующих курсовых рисков.
Спекулятивные операции carry trade на российском валютном рынке могут стать невыгодными уже через год-два, когда дифференциал процентных ставок (разница между базовыми процентными ставками в России и ведущих мировых экономиках) может сократиться до 2-3 процентных пунктов с нынешних примерно 5 процентных пунктов, отмечал Улюкаев.
Дальнейшие шаги по изменению процентных ставок будут осуществляться с учетом развития инфляционных тенденций, динамики показателей производственной активности и состояния внутреннего финансового рынка, отмечает ЦБ в своем комментарии.
В следующий раз регулятор готов вернуться к рассмотрения вопроса об уровне своих ставок в марте. Таким образом, ЦБ впервые анонсировал примерное время следующего возможного изменения процентных ставок.
Улюкаев обещал в январе, что Банк России, возможно, уже в первом полугодии 2010 года начнет публиковать график заседаний своего совета директоров по вопросу изменения ставок и комментарии по их итогам. По его словам, ЦБ планирует рассматривать этот вопрос с периодичностью раз в месяц, чтобы деловое и аналитическое сообщества имели ясную перспективу. При этом Банк России будет аргументировать, почему он сделал или не сделал тот или иной шаг.
Оригинальная статья

Последние новости по теме "Банковские депозиты / вклады":

Последние новости по теме "Центральный Банк России":

Россия признана лидером и жертвой мирового протекционизма // Мониторинг
2010-02-24 04:35 noreply@blogger.com (BusinesStyle)
Четвертый доклад неправительственной организации Global Trade Alert (GTA, www.globaltradealert.org), созданной в 2008 году с целью оценки уровня глобального протекционизма, который спровоцировал мировой финансовый кризис, посвящен тому, насколько сократилась дискриминация торговых партнеров с момента начала выздоровления мировой экономики. Главный вывод авторов доклада: "Несмотря на стабилизацию мировой экономики, мировые правительства продолжают закрывать границы, а число новых протекционистских мер продолжает расти". Авторы исследования отмечают: за весь период с момента встречи министров финансов G20 в ноябре 2008 года страны "двадцатки" ответственны за две трети дискриминационных мер, которые принесли прямой ущерб коммерческим интересам торговых партнеров. С момента начала выздоровления мировой экономики (им, ссылаясь на заявления МВФ, обозначается конец 2009 года) на G20 приходится уже четыре из каждых пяти протекционистских мер. В предыдущем докладе, опубликованном в середине декабря 2009 года, GTA насчитала 305 дискриминационных мер. За месяц их число увеличилось до 367, при этом мер, направленных на либерализацию торговли, всего 18. Еще 198 мер объявлены и ожидают своего одобрения. "На сегодняшний день против каждого из десяти государств, имеющих наибольшую долю в мировой торговле, было применено более 100 протекционистских мер",— отмечается в исследовании.
Как считают в GTA, самой пострадавшей от протекционизма и в то же время наиболее протекционистской страной является Россия. Москва занимает второе место (после ЕС-27 — 123 меры) по количеству дискриминационных мер, которых в GTA насчитали 42; первое место по количеству категорий продуктов, на которые повлияли такие меры,— 486; пятое место по количеству секторов, задетых протекционизмом,— 25 и четвертое место по количеству торговых партнеров, пострадавших от национального протекционизма,— 132. "Россия имеет сомнительное преимущество увеличения торговых барьеров в отношении 40% всех категорий своей продукции",— считают авторы исследования.
Наиболее популярной протекционистской политикой в GTA считают прямую поддержку отечественных производителей и финансового сектора — это 37% дискриминационных мер; на втором месте — дискриминационные инструменты, используемые во внешней торговле — 17%. Среди наиболее пострадавших от протекционизма секторов называются финансовый сектор, металлургия и химическая промышленность.
Алексей Шаповалов
Оригинальная статья

Последние новости по теме "Саммит "большой двадцатки" (G20)":

Последние новости по теме "Мировой финансовый кризис":

Банк России свяжет заемщиков // Владельцам банков урежут кредитование своего бизнеса
2010-02-24 05:02 noreply@blogger.com (BusinesStyle)
Полномочия Банка России по надзору за банками могут быть существенно расширены уже в этом году. Президент поручил правительству пересмотреть понятие аффилированности в банковской сфере. В результате ЦБ сможет на основании своего экспертного мнения пресекать бесконтрольное кредитование собственниками банков своего бизнеса. Именно из-за таких схем многие банки в кризис оказались на грани банкротства.
Совершенствование надзорного законодательства значится одним из пунктов перечня поручений президента правительству по регулированию финансового рынка. На прошлой неделе он был опубликован на официальном сайте президента. За громоздкими формулировками — "определение возможности применения мотивированных суждений при осуществлении пруденциального надзора" и "совершенствование порядка установления аффилированности лиц в целях пруденциального надзора" — кроется серьезное расширение полномочий Центробанка. Конкретные предложения правительства по изменению законодательства президент ждет к 1 июня.
Реализация первого поручения (о мотивированных суждениях) будет означать, что оценивать риски банков ЦБ сможет не только по их официальной отчетности, но и на основании собственных экспертных суждений. Равно как и меры воздействия к банкам регулятор сможет применить не только в случае нарушения обязательных требований и нормативов, но и при их формальном соблюдении. Например, если, по оценкам регулятора, фактические риски банка угрожают его финансовой устойчивости.
Второе поручение президента (о порядке установления аффилированности) по сути является конкретизацией первого. Его реализация даст Банку России возможность законодательно установить критерии не только юридической, но и фактической аффилированности заемщиков банка — как с банком, так и между собой. Сейчас при расчете норматива Н6 (ограничивает кредитование одного заемщика или группы связанных лиц 25% капитала банка) учитывается только юридическая аффилированность. В результате банки достаточно просто обходили существующие нормативные ограничения, что в кризис стало одной из основных причин их санации или банкротства.
Так, например, в ходе санации банка ВЕФК (переименован в "Петровский") выяснилось, что порядка 70% кредитного портфеля составляли ссуды структурам, аффилированным с бывшими собственниками банка. Норматив Н6 при этом формально соблюдался, поскольку кредиты выдавались не напрямую, а через сеть компаний-прокладок, де-юре никак не связанных с банком или между собой. В санированном банке "Тарханы" около 80% активов было сконцентрировано в кредитах, выданных на развитие бизнеса его бывших собственников по выращиванию роз. Схема обхода норматива Н6 была аналогичной ВЕФКу. В ряде банков, по словам представителей АСВ, в качестве номинальных заемщиков использовались даже не компании-прокладки, а сотрудники компаний — конечных получателей кредитов.
Реализация поручений по изменению банковского надзора, данных президентом правительству, должна если не исключить, то существенно сократить такие схемы. При этом на уровне Банка России соответствующая работа уже началась. ЦБ готовит концепцию поправок в закон "О Центральном банке", расширяющих круг кредитов, попадающих под действие норматива Н6, сообщил недавно директор департамента банковского регулирования и надзора ЦБ Алексей Симановский. По сведениям "Ъ", для доказательства фактической аффилированности ЦБ намерен руководствоваться совокупностью таких критериев, как непрозрачность целей, на которые выданы кредиты, непрозрачность бизнеса заемщиков, совпадение экономических циклов деятельности нескольких заемщиков, кредитование несколькими номинальными заемщиками одного конечного получателя средств и т. п. Не исключено, что для пресечения схем кредитования через сотрудников или родственников может быть введен отдельный норматив.
"Если критерии будут грамотно прописаны, регулятор отчасти решит задачу диверсификации кредитных портфелей банков и, как следствие, снижения кредитных рисков",— говорит старший вице-президент Бинбанка Кирилл Любенцов. Но указывает, что у многих некрупных банков могут возникнуть проблемы с продолжением или развитием бизнеса. "Все мы так или иначе связаны,— согласен и представитель банка из топ-30.— И в условиях, когда хороших заемщиков сильно поубавилось, расширение возможностей ЦБ по ограничению кредитов связанным сторонам сократит возможности банков по восстановлению кредитования".
Светлана Дементьева
Оригинальная статья

Последние новости по теме "Центральный Банк России":

Нижегородская область перебрала с долгом // Fitch снизило рейтинг региона за внеплановый рост дефицита бюджета
2010-02-24 05:29 noreply@blogger.com (BusinesStyle)
Нижегородская область стала первым российским регионом, кредитный рейтинг которого снижен за последний год — Fitch в пятницу снизило рейтинг области с BB до B+, ссылаясь на быстрый рост ее долга и более глубокое, чем в большинстве регионов, падение промпроизводства. В 2010 году экономика Нижегородской области не будет восстанавливаться быстрее, чем экономика РФ, но происходящее не мешает региону планировать новые займы, наращивать бюджетный дефицит и расширять строительство метро, стадионов и бизнес-инкубаторов.
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг Нижегородской области в иностранной и национальной валюте до В+, рейтинг по национальной шкале — до A(rus), краткосрочный рейтинг в иностранной валюте сохранен на уровне В.
Область стала первым регионом РФ после Омской области, надежность обязательств которого переоценена в сторону снижения в ходе кризиса. Рейтинг внешних займов Омской области был снижен 5 июня 2009 года Moody`s до Ba3 с Ba2. До этого лишь риски по обязательствам Московской области, где кризисные проблемы накладываются на расследуемые правоохранительными органами околокриминальные проблемы местного бюджета (см. "Ъ" от 13 августа 2009 года), снижались вплоть до рейтинга SD (выборочный дефолт), присвоенного области 7 апреля 2009 года Standard & Poor`s. Впрочем, с весны 2009 года S&P не поддерживает рейтинги Московской области. S&P в основном снижало прогнозы рейтингов регионов РФ: 12 августа со "стабильного" на "негативный" снижен рейтинг Якутии, 2 октября — Иркутской области, 11 ноября — Красноярского края. По тому же пути в отношении несколько регионов — Саратовской, Белгородской и Вологодской областей, Татарии — пошло и Moody`s. Некоторые регионы в 2009 году де-факто отказались от рейтингов — это Пермский край (Moody`s), Вологодская область (Fitch).
Действующие рейтинги Moody`s Нижегородской области подтверждены с прогнозом "негативный" 5 июня. S&P риски региона после 1999 года не оценивало — в 2006 году региональный конкурс по получению рейтинга у S&P выиграло Fitch. Fitch же в пятницу, несмотря на стабильные прогнозы рейтинга, снизило оценку надежности заимствований Нижегородской области, сохранив при этом "стабильным" прогноз всех ее рейтингов.
Рейтинговые действия Fitch объясняет ухудшением бюджетных показателей региона, увеличением долговой нагрузки и высокими рисками рефинансирования существующего долга региона. Судя по всему, прямая причина происходящего — подведение региональных итогов 2009 года и знакомство с ними агентства. Fitch констатировало ухудшение бюджетных показателей Нижегородской области: операционная выручка региона в 2009 году снизилась на 9%, операционные расходы возросли на 12%, операционная рентабельность сократилась с 19% в 2008 году до 0,2% в 2009 году.
При этом Fitch подчеркивает: стабильный прогноз рейтинга региона "отражает ожидания постепенного улучшения показателей в 2010 году благодаря восстановлению экономики области, а также по-прежнему поддающиеся управлению прямые риски региона". По оценкам Fitch, рост ВРП области достигнет 3,5% в 2010-2012 годах. Тем не менее восстановление экономики региона будет не быстрее, чем в среднем по России (3,5-6%, по разным оценкам). Падение же было более болезненным, чем в среднем по РФ: аналитики агентства отмечают, что, несмотря на хорошо диверсифицированную экономику, ВРП области в прошлом году сократился на 15% по сравнению с 2008 годом (в РФ — на 7,9%) в связи с сокращением объемов промпроизводства на 20% (в РФ — 10,8%).
Снижение ВРП Нижегородской области в 2009 году было предопределено обвалом производства в группе ГАЗ: производство в региональном автопроме сократилось на 65%, в местной металлургии и нефтепереработке — на 5%. Однако основная проблема, отмечаемая Fitch, не прогнозы медленного восстановления местной экономики, а активное наращивание регионом объемов долга. В декабре 2008 года, подтверждая рейтинг области, Fitch предполагало, что в 2009 году долговая нагрузка на бюджет региона не будет превышать 15% текущих доходов и останется таким образом "умеренной".
Доходы бюджета Нижегородской области в 2009 году составили 74,4 млрд руб. (сокращение на 20,8% от плана), расходы — 86,6 млрд руб. (исполнение на 94,6% к плану), дефицит — 12,2 млрд руб. Региональное правительство признает, что "исполнение бюджета в 2009 году проходило в трудных условиях": поступление налоговых и неналоговых доходов сократилось на треть от первоначально запланированных и на 18% к уровню 2008 года — до 52 млрд руб. В этих условиях регион вынужден был активно занимать: объем банковских кредитов вырос на 5,4 млрд руб. (с планируемых 3 млрд руб.), в декабре 2009 года область разместила пятый облигационный заем (3 млрд руб. на три года под 13% годовых), объем кредитов из федерального бюджета составил 4,1 млрд руб. В результате объем госдолга региона к 1 января 2010 года достиг 19,6 млрд руб.— это в 2,5 раза больше, чем год назад (7,6 млрд руб.). При этом, по мнению областных властей, долговая нагрузка (сейчас составляет 38%) пока еще "находится на экономически безопасном уровне".
Снижение рейтинга не повлияло на планы команды Валерия Шанцева. Дефицит регионального бюджета-2010, по прогнозам минфина области, покроют доходы от облигаций и банковские кредиты на 2,3 млрд руб. В законодательное собрание Нижегородской области уже внесены поправки в бюджет-2010, предусматривающие увеличение доходов на 870 млн руб. (до 70,4 млрд руб.), расходов — на 6,27 млрд руб. (до 78,2 млрд руб.), дефицита — на 5,4 млрд руб. (7,8 млрд руб.). На минувшей неделе профильные комитеты областного парламента одобрили эти изменения — регион дополнительно потратится на строительство нижегородского метро (1,5 млрд руб.), физкультурно-оздоровительных комплексов (1,1 млрд руб.), дорог (691,4 млн руб.) и семи бизнес-инкубаторов в моногородах (249,7 млн руб.).
Татьяна Красильникова, Нижний Новгород; Дмитрий Бутрин, Олег Сапожков
Оригинальная статья

Последние новости по теме "Федеральный бюджет 2010-2012 гг.":

Последние новости по теме "Омская область":

"Газпром" сбивает себе цену // Монополия меняет условия контрактов с европейскими потребителями
2010-02-24 05:56 noreply@blogger.com (BusinesStyle)
Контракты "Газпрома" — Турция и немцы
"Газпром", вопреки обещаниям, смягчает условия контрактов для европейских потребителей, пересматривая действующую с 70-х годов структуру ценообразования. Это будет стоить "Газпрому" части доходов, но поможет восстановить утерянные в 2009 году позиции на рынке Европы.
Вице-премьер России Игорь Сечин по итогам визита в Турцию сообщил, что "Газпром" может смягчить условия поставок газа в страну. ""Газпром" готов конструктивно работать на турецком рынке, который представляется нам перспективным",— пообещал российский вице-премьер. В частности, передает Bloomberg со ссылкой на Игоря Сечина, монополия ослабит условие take or pay (оно устанавливает минимальный объем газа, который должен отбирать потребитель).
От Стамбула "Газпрому" нужно разрешение на прокладку газопровода South Stream по турецкой территории дна Черного моря. Кроме того, добавляет глава турецкого центра международных отношений и стратегического анализа "Турксам" Синан Оган, Москва идет на уступки "в ожидании тендера по приватизации газораспределительных сетей Турции". По данным господина Огана, монополия согласна снизить минимальный уровень отбора газа Турцией, но стороны пока не договорились насколько. По словам господина Огана, окончательное решение будет принято в ходе визита президента Дмитрия Медведева в Турцию в конце мая — начале июня.
В "Газпроме" переговоры в Турции не комментируют. Но неофициально в монополии подтверждают, что все крупнейшие контрагенты "Газпрома" в Европе прошлой осенью обратились с просьбой о снижении минимального уровня отбора газа и привязке цен к спотовому рынку. После падения спроса на газ в Европе на фоне избытка катарского СПГ импортеры газа начали сомневаться в целесообразности привязки цен на газ к корзине нефтепродуктов, а промышленные потребители резко нарастили закупки на спотовом рынке. Продажи "Газпрома" в Европе упали в 2009 году на 11,7%, а экспортная выручка монополии впервые оказалась ниже доходов с внутреннего рынка и составила, по прогнозам, всего $40 млрд против $64 млрд в 2008 году.
Самыми значительными в падении поставок "Газпрома" в Европу стали первый и второй кварталы 2009 года. К концу года ситуация выровнялась, и в большинстве стран начался рост закупок, однако выйти на докризисный уровень поставок монополии пока не удалось. По отношению к 2008 году сильнее всего упал объем поставок в Румынию (-42,6%), Македонию (-37,8%),Сербию (-31,1%), Боснию и Герцеговину (-30,2%) и Грецию (-27,5%). Нарастить поставки газа удалось лишь в Великобританию (15,9%), Польшу (14%) и Хорватию (0,94%). Всего в 2009 году "Газпром" продал в Европу на 11,6% меньше газа, чем в 2008-м,— 140,2 млрд кубометров.
Норвежский поставщик Statoil еще в начале 2009 года привязал 7% своих экспортных контрактов к спотовому рынку. "Газпром" же, до конца 2009 года утверждавший, что спрос вот-вот восстановится, только в январе 2010 года одобрил новую маркетинговую политику в условиях мирового кризиса и провел переговоры о применении нового ценового коктейля. "Мы проявили определенную гибкость в подходах к формированию цены: это не было простое арифметическое действие, мы оценили ежегодные объемы продаж с каждым потребителем и суммарно до 2015 года и выработали определенную схему ценообразования",— заявил источник "Ъ" в "Газпроме".
Крупнейшие потребители, такие как Германия, Италия, Турция, на долю которых приходится ровно половина экспортных продаж "Газпрома" в Европу, попросили снизить минимальный уровень отбора газа на три-шесть лет. "Botas просила о снижении на 27% до 2012 года, ENI — о меньших уступках, но на более продолжительный срок — на 23% до 2014-2015 годов",— рассказал источник "Ъ", знакомый с ходом переговоров. И все вместе просили выработать "новый ценовой коктейль", в котором часть газа привязывалась бы к спотовым сделкам (на $100-120 ниже, чем в долгосрочных контрактах).
К каждому из контрагентов был применен индивидуальный подход. Глава ENI Паоло Скарони еще неделю назад объявил о подписании договора с "Газпромом" по более гибким ценам. Как пояснил "Ъ" источник в российской монополии, "Газпром" и ENI подписали term sheet (предварительные обязательства сторон). Документ предусматривает покупку ENI в полном объеме газа по условиям долгосрочного контракта до 2015 года. Но "в ближайшие два-три года минимальный уровень отбора будет понижен с 85% примерно на 15%, а после 2012 года — повышен на ту же величину". "ENI будет платить аванс по средней цене предыдущего года, а окончательно рассчитается по цене текущего года",— пояснил менеджер, знакомый с ситуацией. На прошлой неделе это соглашение одобрил совет директоров ENI.
В минувшую пятницу немецкая газета Handelsblatt со ссылкой на главу немецкого E.On Ruhrgas Бернхарда Ройтерсберга также сообщила о договоренностях концерна с "Газпромом" о новом ценовом коктейле. По словам немецкого топ-менеджера, речь идет о привязке 15% всех объемов к спотовым сделкам. "Нам еще нужно будет доработать детали, но базовые соглашения достигнуты, и мы с главой "Газпрома" Алексеем Миллером пришли к соглашению",— заявил господин Ройтерсберг. Источник "Ъ" в "Газпроме" пояснил, что документы с E.On пока не подписаны. Но, подтверждает собеседник "Ъ", "монополия адаптирует ценовые условия, чтобы укрепить конкурентоспособность российского природного газа на важных европейских рынках".
Валерий Нестеров из "Тройки Диалог" считает, что существенно на доходах "Газпрома" изменение контрактов с европейскими потребителями не отразится. Глава East European Gas Analysis Михаил Корчемкин полагает, что прибыль монополии в результате в ближайшие годы снизится, но задачу укрепления на европейских рынках "Газпром" решить сможет.
Наталья Гриб
Оригинальная статья

Последние новости по теме "Мировые цены на нефть":

Последние новости по теме "Великобритания":

Ротшильдам поручена распродажа Бобруйска // Инвестбанк Rothschild стал приватизационным консультантом Белоруссии
2010-02-24 06:23 noreply@blogger.com (BusinesStyle)
Группа Rothschild официально назначена приватизационным консультантом правительства Белоруссии — президент Белоруссии Александр Лукашенко, утвердивший в этом качестве в 2008 году Сбербанк РФ, в пятницу подтвердил это решение после встречи с представителем инвестбанка Ариэлем де Ротшильдом. Пока неизвестно, стоит ли за контрактом Белоруссии с Rothschild что-то большее, чем политический демарш в адрес России. Пока предполагается, что крупнейшим предприятием, которое оценит для Белоруссии инвестбанк с историей, будет Бобруйский механический завод.
Инвестбанк Rothschild станет консультантом белорусских властей в вопросах приватизации. В минувшую пятницу президент Белоруссии Александр Лукашенко сообщил об этом после встречи с исполнительным директором группы Ариэлем де Ротшильдом. При этом группе были оказаны чрезвычайные знаки внимания: белорусский президент сообщил, что ему было бы "очень выгодно" работать со специалистами Rothschild, и предложил в ближайшее время определить и проработать несколько проектов в стране, не исключая внеприватизационных. "Мы не только хотим получить оценку приватизируемых предприятий, мы хотели бы у вас многому научиться",— сказал на встрече с господином де Ротшильдом Александр Лукашенко.
История банковской группы Rothschild восходит к 60-м годам XVIII века, когда еврейский предприниматель Майер Амшель основал во Франкфурте финансовый бизнес. В начале XIX века Натан Ротшильд, продолживший развитие бизнеса в Великобритании и во всей Европе, превратил группу в крупнейшее в мире финансовое учреждение. В 1814 году семья Ротшильдов была крупнейшим кредитором Великобритании в войне с Наполеоном. В настоящее время Rothschild Group включает в себя несколько крупных финансовых учреждений, в том числе инвестбанк, подразделение private banking, группа в 2001-2008 годах была лидером по числу консультируемых сделок M&A в Европе. Группа не раскрывает полностью операционные показатели (активы по собственной оценке по финансовому 2008 году — £3,4 млрд) и остается семейным бизнесом. В России Rothschild известна контрактами с ЮКОСом в 1999-2004 годах, сделками по финансированию проектов ЛУКОЙЛа в 2009 году, консультированием "Русала" при IPO в Гонконге в январе 2010 года.
С 2008 года приватизационным консультантом Белоруссии был Сбербанк России, который своего статуса не потерял. Впрочем, намек господина Лукашенко более чем прозрачен — группа Rothschild участвовала как консультант в сделке по продаже белорусского государственного БПС-банка. Покупателем БПС-банка в 2009 году стал тот же Сбербанк. До этого единственной крупной приватизационной сделкой правительства Белоруссии стала продажа сотового оператора "Бест" турецкой Turkcell за $500 млн в июле 2008 года.
Мысли президента Белоруссии о "большой приватизации" в стране при содействии банка Ротшильдов немедленно развили в правительстве. В тот же день вице-премьер Белоруссии Андрей Кобяков сообщил, что правительство в 2010 году рассчитывает почти на четырехкратный рост чистых иностранных инвестиций по сравнению с 2009 годом и доведение их до $2,7 млрд. По мнению вице-премьера, с учетом других мер по либерализации экономики страны правительство Белоруссии "выполнит амбициозную задачу по вхождению в тридцатку стран с лучшими условиями ведения бизнеса по рейтингу Всемирного банка". В прошлом году Белоруссия поднялась в этом рейтинге с 85-го на 58-е место.
Что именно будет в Белоруссии оценивать и продавать Rothschild, неизвестно. Еще в конце 2009 года источники, близкие к правительству Белоруссии, в числе возможных объектов на продажу называли НПЗ "Нафтан", нефтехимический комбинат "Полимир", Белинвестбанк, миноритарные пакеты в Беларусбанке и Белагропромбанке. Но вчера в государственном комитете имущества Белоруссии "Ъ" назвали совершенно другие предприятия на продажу. По словам руководителя пресс-службы комитета Елены Костюковой, оценить группе Rothschild придется в первую очередь Бобруйский машиностроительный и Лидский литейно-механический заводы, а также ОАО "Речицкий текстиль" и Барановичский химический комбинат. Указ о новом официальном статусе Rothschild в Белоруссии пока не опубликован.
Мовсун Гаджиев, Минск; Дмитрий Бутрин
Оригинальная статья

Последние новости по теме "Лукойл":

Последние новости по теме "Центральный Банк России":

Минфин монетизирует проблемы Минздрава // Главной инновационной льготой станет перенос реформы медстрахования
2010-02-24 06:50 noreply@blogger.com (BusinesStyle)
Коллегия Минфина утвердила "Основные направления налоговой политики на 2011-2013 годы" и направила документ на рассмотрение правительственной комиссии по бюджетным проектировкам. На этот раз, кроме наполнения бюджета, Минфин с помощью "направлений" пытается решить поставленную президентом задачу налогового стимулирования инноваций. Сделав вывод о том, что все основные льготы для инноваторов уже есть в законодательстве, Минфин предложил лишь точечные поправки, главные из которых выглядят как минимизация вреда, причиненного бизнесу реформой единого социального налога (ЕСН).
"Основные направления налоговой политики" Минфин готовит ежегодно. Как пояснил вчера на коллегии ведомства Алексей Кудрин, с одобрением этого документа стартует процесс подготовки бюджета следующей трехлетки: верстая потом проект госказны, Минфин отталкивается от одобренных правительством налоговых новаций. Все предыдущие "Основные направления..." не носили программного характера и содержали лишь перечень мер, предлагаемых к принятию по каждому налогу. Однако теперь президент Дмитрий Медведев поставил перед Минфином задачу не только наполнить бюджет, но и изобрести налоговые стимулы для инноваций. Поэтому на этот раз документ выглядит иначе: его первый блок описывает налоговые льготы, которые Минфин вскоре может предложить инноваторам.
Ничего революционного, впрочем, в нем нет. По словам главы департамента налоговой политики Минфина Ильи Трунина, практически все, что существует на этот счет в мировой практике, уже применяется в России. Это ускоренная амортизация, перенос убытков на будущее, инвестиционный налоговый кредит, вычет расходов на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР) для снижения налога на прибыль с повышенным коэффициентом (потратив на инновации один рубль, списать можно полтора). Поэтому все, что может сейчас предложить Минфин,— это дополнить действующие льготы.
Впрочем, самое значимое для бизнеса предложение к инновациям можно отнести с большой натяжкой — это отсрочка повышения с 2011 года страхового взноса на обязательное медицинское страхование (ОМС) с 3,1 до 5,1% из-за неготовности реформы ОМС (общая ставка взносов может составить 32% вместо 34%). Это сэкономит бизнесу 210-230 млрд руб. в год, или 0,5% ВВП, и при этом ничего не будет стоить федеральному бюджету: деньги недополучит фонд медстрахования. "Налоговая нагрузка на труд определяет эффективность предприятия",— увязал это предложение с инновациями Илья Трунин. Другая мера, также выглядящая как спасение бизнеса от проведенной Минздравом реформы ЕСН,— сохранение до 2020 года пониженной ставки страховых взносов в Пенсионный фонд (ПФР) для компаний—экспортеров программного обеспечения и резидентов особых экономических зон. Максимальная цена льготы — от 30 млрд до 35 млрд руб. в год, которые Минфин обещает компенсировать ПФР (в условиях 2009 года это всего 6-8 млрд руб., но экспорт софта, уверяет Минфин, удваивается ежегодно). Отметим, эти меры по соцплатежам Минфин предлагает "на словах" — они находятся уже в сфере ответственности Минздрава и не могут быть вписаны в "Основные направления...".
К собственно инновационным нормам документ относит завершение реформы начисления амортизации. Процедуру списания стоимости оборудования на расходы обещано изменить таким образом, чтобы это стимулировало предприятия к обновлению основных средств. Будет уточнен работающий сейчас со сбоями порядок учета расходов на научные исследования. Экспортерам Минфин обещает исключение из пакета документов, предоставляемых для возмещения НДС, справки о возврате экспортной выручки, производителям — освобождение энергоэффективного оборудования от налога на имущество на три года с момента ввода в эксплуатацию. Отметим, что если все эти меры и приведут к выпадению доходов (здесь оценки ведомство не дает), то лишь для региональных бюджетов, в которые поступает почти весь налог на прибыль и налог на имущество (Минфин готов к инновациям, но не за федеральный счет).
Сдержанность Минфина в обещаниях объясняется мрачными перспективами бюджетов ближайших лет — их ждет дефицит, отсутствие роста доходов и необходимость замораживания раздутых расходов. Поэтому вторая, "неинновационная" часть "Основных направлений..." заметно отличается от первой. В ней речь идет уже об ужесточении налогового администрирования и о повышении ставок.
Так, Минфин предполагает бороться с "торговцами убытками" (с минимизацией налогов за счет поглощения убыточных компаний), а также обложить налогами экономическую выгоду от получения компаниями беспроцентных займов, векселей и кредитов от других организаций. Акцизы предлагается индексировать (на алкоголь и табак — с опережением инфляции). В части налога на добычу полезных ископаемых ведомство предлагает "оценить целесообразность" введения с 2011 года налоговых каникул для месторождений нефти и газа на Ямале, угля и газа — в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке. Также, продолжая прежнюю линию на "раскулачивание" "Газпрома", министерство заявляет о необходимости увеличения налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на газ. В части администрирования Минфин намерен ужесточить контроль над применением трансфертного ценообразования — в пятницу соответствующие поправки в Налоговый кодекс уже были приняты Госдумой в первом чтении.
Вадим Вислогузов
Оригинальная статья