| ← Январь 2015 → | ||||||
|
3
|
4
|
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
|
|
13
|
14
|
18
|
||||
|
24
|
25
|
|||||
|
31
|
||||||
За последние 60 дней ни разу не выходила
Сайт рассылки:
http://www.akm.ru/
Открыта:
29-01-2001
Статистика
2.291 подписчиков
0 за неделю
0 за неделю
Вчера на закрытии торгов российские индексы продолжили двигаться вниз
|
Вчера на закрытии торгов российские индексы продолжили двигаться вниз 2015-01-29 09:17 AK&M Вчера на закрытии торгов российские индексы продолжили двигаться вниз. Продавцы взяли верх над покупателями, поскольку Евросоюз грозит России новыми санкциями, а старые не намерен сворачивать как минимум до осени 2015 года. На фоне данного сообщения ММВБ закрылся в минусе на 1,57% до 1647,71, а РТС опустился на 2,32% до 765,37. Вчера Россию лишили права голоса в Парламентской ассамблее Совета Европы – до апреля, но глава российской делегации Пушков сообщил, что страна по собственной инициативе прекратит участие в ПАСЕ до конца года. Такое происходит далеко не в первый раз, ранее аналогичное происходило во времена чеченской военной кампании, а в последний раз – в прошлом году, за присоединение Крыма. На это рынок никак не отреагировал, так как все уже свыклись с текущим положением России на международной политической арене, лучше всего характеризуемым термином «изгой». Вчера же в СМИ появилась информация, что министры иностранных дел ЕС по итогам сегодняшней встречи планируют оставить антироссийские санкции в силе как минимум до осени. Тем не менее, мало кто ожидал, что завтра МИДы Европейских стран будут готовы объявить о своем намерении начать постепенное сворачивание мер ограничений в адрес России. Во всяком случае, обстановка на Украине к этому в последние дни вовсе не располагает. Более того, продолжают ходить слухи о намерении Запада эти санкции усилить. Сообщается, что меры ограничения могут коснуться в первую очередь финансового сектора. Однако с появлением у РФ потенциального союзника в лице греческой «Сиризы», которая не готова идти на поводу у Евросоюза, процесс принятия новых мер ограничения может быть затруднен. Российская валюта на закрытии снова резко ослабела. Попытки вербальной интервенции, предпринятые Министерством финансов, успехом не увенчались. Напомним, замглавы ведомства Алексей Моисеев сегодня сообщил, что ожидает существенного укрепления рубля, а рынок эти слова благополучно проигнорировал. В итоге курс доллара завершил торги на уровне 68 рублей 3 копейки, евро – 76 рублей 88 копеек. На Уолл-стрит торги завершились падением ведущих индексов более чем на 1%. «Лучом света в темном царстве» стали лишь акции Apple, которые выросли на 7,7% после публикации рекордной квартальной прибыли в размере 18 млрд. долларов. А вот риторика Федрезерва США, сохранившего курс денежно-кредитной политики без изменений, вызвала массу вопросов. Еще совсем недавно регулятор обозначал возможный срок повышения процентной ставки как 1-ю половину 2015 года. Вчера же власти вернулись к осторожным формулировкам, заявляя, что пока говорить об ужесточении денежно-кредитной политики преждевременно. Таким образом, если в среднесрочной перспективе мы продолжим получать сигналы ФРС об отсутствии готовности перейти в режим «ужесточения», дальнейший рост доллара может оказаться под вопросом. Сегодня на мировых играх игроки будут следить за январской статистикой из Германии, которая опубликует данные по занятости и динамике потребительских цен. США же выпустит еженедельный показатель заявок на пособия по безработице. Андрей Диргин, директор департамента аналитики Альфа-Форекс Фьючерс на сырую нефть марки Brent упал на 2.28% 2015-01-29 09:41 "AK&M" от 29.01.2015 Фьючерс на сырую нефть марки Brent на март на Лондонской нефтяной бирже 28 января составил $48.47 за баррель (-$1.13; -2.28%). Курс евро по отношению к доллару США повысился на 0.06% 2015-01-29 09:41 "AK&M" от 29.01.2015 Курс евро по отношению к доллару США в 9:30 MSK 29 января повысился на 0.06% (+0.0007) до $1.1280 с $1.1273 предыдущего закрытия. Дайджест газеты "Ведомости" от 29 января 2015 года 2015-01-29 09:45 "AK&M" от 29.01.2015 МИНФИН ЗАИМСТВОВАЛ СТАВКУ У РЫНКА Минфину наконец удалось разместить ОФЗ. Для этого пришлось привязать их доходность к рыночным ставкам. Подобные бумаги Минфин последний раз размещал в 2005 г., их ставки привязаны к заложенной в бюджет инфляции: по первому купону - 10% годовых, а ставка последнего установлена в октябре 2014 г. - 5%. Вспомнить старое заставили неудачи в размещении ОФЗ. С середины прошлого года Минфин либо отменял аукционы "в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой", либо продавал в лучшем случае 20% запланированного. "Цель - приспособиться к новому уровню стоимости денег в экономике: спрос на фиксированный доход сейчас отсутствует, или же надо давать такую премию, к какой мы не готовы, - объяснил "Ведомостям" замминистра финансов Сергей Сторчак. - Поэтому мы решили щупать рынок с другой стороны". МОСКВА ОТКАЗАЛАСЬ ОТ ГАРАНТИЙ Московским подрядчикам придется вести все расчеты по государственным контрактам через городское казначейство: банковские гарантии стали слишком дороги. О непомерно высокой стоимости банковских гарантий сообщил вчера представитель мэрии Москвы - проблема обсуждалась на прошедшем накануне у председателя правительства России Дмитрия Медведева совещании об устойчивом развитии экономики и социальной стабильности в 2015 г., на том совещании Медведев обсуждал с руководителями регионов антикризисные меры. Системно банки начали повышать ставки еще в конце прошлого года: строительный бизнес стал слишком рискованным. Год назад банковская гарантия обходилась примерно в 1% от суммы контракта, а к концу прошлого года - около 5%, рассказывают участники рынка. И у госзаказчиков, и у подрядчиков еще с прошлого года масса проблем с банковскими гарантиями, рассказывает человек, близкий к Минтрансу: гарантии подорожали, получить их трудно, к тому же госзаказчики уже начали требовать исполнения по гарантиям, а банки по ним платят неохотно или вовсе идут в отказ. Чтобы не допустить нерациональных расходов бюджета и сохранить темпы строительства, сообщила мэрия, Москва временно откажется от использования банковских гарантий: соблюдение поставщиками обязательств будет обеспечиваться путем перевода контрактов на казначейское исполнение. "ОТКРЫТИЕ" ПРОКАЧАЛО МИЛЛИАРДЫ Декабрьская отчетность банковской группы "Открытие" показала аномально крупные сделки. Банкиры связывают их с загадочным размещением облигаций "Роснефти". За декабрь банк "ФК Открытие" почти удвоил активы: было 1,5 трлн руб. - стало 2,7 трлн руб. Из российской отчетности банка следует, что за месяц он привлек почти 1 трлн руб. от ЦБ (440 млрд руб. в валюте) и от компаний-резидентов (515 млрд руб. сроком до 30 дней). Выглядит так, что банк привлек валютное репо в ЦБ, затем купил облигации и заложил их в ЦБ, указывает казначей небольшого банка, по такому принципу работают схемы с кредитованием через репо. При расчете норматива Н1 есть поблажки, если заемщик в правительственном списке системообразующих компаний, говорит один из госбанкиров. В декабре из системообразующих компаний о подобных сделках объявляла только "Роснефть". Связаны ли эти операции с размещением облигаций "Роснефти" на 625 млрд руб? ПРОВЕРКА ПО ПРИКАЗУ ПРАВИТЕЛЬСТВА Массовые проверки и последовавшие за ними закрытия ресторанов McDonald's во второй половине 2014 г. были инициированы правительством, следует из материалов суда. До августа 2014 г., судя по базе арбитражных дел, у Роспотребнадзора не часто появлялись претензии к работе российских структур McDonald's. За предыдущие семь лет ЗАО "Москва-Макдоналдс" и ООО "Макдоналдс", управляющие ресторанами сети в России, судились с ведомством раз 10 и большинство дел выиграли. Внимание Роспотребнадзора к McDonald's росло по мере введения западными странами санкций против России. Сейчас проверки закончены, рестораны открыты, но структуры McDonald's фигурируют примерно в 100 исках, связанных с Роспотребнадзором: ведомство привлекает предприятия сети к административной ответственности за нарушения, найденные во время проверок, а "Макдоналдс" такие решения оспаривает. Судя по материалам дел, проверки были внеплановыми и инициированными "сверху". ОПЕРАТОРЫ СПОРЯТ О ЧЕСТНОСТИ "Большая тройка" надеется привлечь чиновников на свою сторону в войне с Tele2, скоро выходящей в Москву. Tele2 подрывает репутацию трех операторов, жалуются они. В середине января МТС, "Вымпелком" и "Мегафон" обратились в региональные управления Федеральной антимонопольной службы (ФАС), следует из копий их жалоб (есть в распоряжении "Ведомостей"). Все компании жалуются на рекламную акцию "Сезон охоты", которую проводит с 1 декабря 2014 г. их крупнейший в этих регионах конкурент - "Т2 РТК холдинг", совместное предприятие "Tele2 России" и "Ростелекома", работающее под брендом Tele2. Целью акции Tele2 называет выявление "нечестных" операторов. Компания предлагает любому желающему найти "нечестности" в действиях сотового оператора, услугами которого этот человек пользуется, сообщить об этом на специальном сайте и поменять "нечестного" оператора на "честного" - Tele2. За недобросовестную конкуренцию предусмотрен штраф от 100 000 до 500 000 руб. "КАРТОФЕЛЬ ФРИ ПОСТРАДАЛ ИЗ-ЗА САНКЦИЙ" О результатах проверки Роспотребнадзора, антикризисных мерах и локализации производства в России, рассказывает президент McDonald's в России и Центральной Европе Хамзат Хасбулатов. Интервью с Хамзатом Хасбулатовым проходит в зале ресторана "Макдоналдс" на Пушкинской - заходить ни в одно из административных, не говоря уже о производственных, помещений журналистам, да и вообще любому человеку без медицинской книжки запрещено. Эта одно из самоограничений, введенных компанией после прошлогодних проверок Роспотребнадзора. Ведомство внезапно заподозрило, что компания по всей стране работает с нарушениями, и по результатам проверок закрыло 12 ее предприятий. В итоге прошедший год стал самым тяжелым для McDonald's за все время его работы в России. Но сейчас проверки закончены, рестораны открыты. В интервью "Ведомостям" Хасбулатов рассказал, почему ни он сам, ни его боссы в США не теряют оптимизма и не переоценивают перспективы работы компании в стране, и как сеть ресторанов переходит на российское сырье: например, Бигмак полностью состоит из продуктов российского производства. БЕЗРАБОТИЦА НА ДНЕ В прошлом году общая безработица в России снизилась на 6%. В прошлом году общая безработица в России снизилась на 6% до 3,889 млн человек, сообщил данные предварительных замеров Росстат. Это 5,2-5,3% экономически активного населения, т. е. один из самых низких показателей за всю российскую историю. На взгляд экспертов, фактически безработице далее просто некуда падать. Прироста по безработице в России - как по официальным, так и неофициальным данным - нет, заявила вице-премьер Ольга Голодец. По ее словам, правительством проводится мониторинг разных показателей, для того чтобы выявлять реальную картину. НА ГРАНИ КАТАСТРОФЫ Сейчас многие ищут аналогии и исторические прецеденты, которые помогли бы понять ситуацию и возможные сценарии ее развития. Но ищут не там. Сейчас многие ищут аналогии и исторические прецеденты, которые помогли бы понять ситуацию и возможные сценарии ее развития. Оптимисты стараются разглядеть в ней мимолетный кризис 2008-2009 гг., более консервативные граждане ждут сценария 1998 г. Обе аналогии дарят ложную надежду на быстрый отскок, скрывают истинное лицо угрозы и тормозят принятие необходимых решений. Нынешний кризис можно разложить по четырем векторам: внешне- и внутриэкономическому, внешне- и внутриполитическому. По первому вектору ситуация близка к 1986 г., когда советская геронтократия расслабилась и, погрузившись в болото экономического застоя, продолжала реализовывать амбициозные геополитические проекты, пока не получила сильнейший экономический удар от падения цены нефти. Члены политбюро наверняка тоже ждали отскока нефти, и он случился, но уже когда страна прекратила свое существование. ЧТО ДЕЛАТЬ С ДЕНЬГАМИ "Что мне делать с деньгами?" - вопрос, который я часто слышу в последние полгода. Речь обычно идет о сумме в диапазоне от $10 000 до $100 000, скопленных представителем московского среднего класса с зарплатой от 150 000 руб. Если в начале кризиса вопросы в основном касались того, переводить ли деньги в валюту или нет, то сейчас ситуация кардинально поменялась. Сейчас опций три: хранить деньги в долларах, евро или купить квартиру. В последнем случае обычно добавляется необходимость взять кредит. То есть рубли на валюту большинство уже поменяло и вопросов о том, в какую сторону будет двигаться курс доллара, не возникает. Отвечать сейчас на вопрос, куда вкладывать, стало и проще, и сложнее одновременно. Проще отвечать именно из-за наиболее вероятной динамики курса рубля, попавшего под давление санкций и низких цен на нефть. Формула "храни деньги в той валюте, в какой тратишь", не работала в 1990-е, когда банки не успевали за инфляцией, не будет работать и сейчас. Остатки средств кредитных учреждений на корсчетах - 1254.1 млрд руб. 2015-01-29 09:46 "AK&M" от 29.01.2015 Остатки средств кредитных учреждений на корсчетах по России, открытых в ЦБ РФ, 29 января сократились до 1254.1 млрд руб. с 1377.7 млрд руб. 28 января. Об этом сообщил Департамент внешних и общественных связей Банка России. По Московскому региону остатки средств кредитных учреждений на корреспондентских счетах уменьшились до 1057 млрд руб. с 1185.5 млрд руб. Депозиты банков в Банке России выросли до 320.6 млрд руб. с 222.2 млрд руб. ЦБ РФ отозвал лицензию у кредитной организации "Ваш Личный Банк" 2015-01-29 09:47 "AK&M" от 29.01.2015 ЦБ РФ с 29 января 2015 года отозвал лицензию у кредитной организации "Ваш Личный Банк" (Иркутская область, Усть-Кут). Об этом говорится в сообщении ЦБ РФ. Решение о применении крайней меры воздействия - отзыве лицензии на осуществление банковских операций - принято Банком России в связи с неисполнением кредитной организацией федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, а также нормативных актов Банка России, неспособностью удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам. Банк проводил высокорискованную кредитную политику, связанную с размещением денежных средств в низкокачественные активы. В связи с неудовлетворительным качеством активов, не генерировавших достаточный денежный поток, банк не обеспечил своевременное исполнение обязательств перед кредиторами и вкладчиками. Руководители и собственники банка не предприняли действенных мер по нормализации его деятельности и восстановлению финансового положения. "Ваш Личный Банк" является участником системы страхования вкладов. Отзыв лицензии на осуществление банковских операций является страховым случаем, предусмотренным Федеральным законом "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации". Согласно данным отчетности, по величине активов "Ваш Личный Банк" на 1 января 2015 года занимал 504 место в банковской системе Российской Федерации. Дайджест газеты "Коммерсант" от 29 января 2015 года (часть I) 2015-01-29 09:53 "AK&M" от 29.01.2015 Дайджест газеты "Коммерсант" от 29 января 2015 года (часть I) ДУМСКИЕ ПАРТИИ ПРИЗЫВАЮТ К КОЛЛЕКТИВНОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ДМИТРИЙ МЕДВЕДЕВ ОБСУДИЛ АНТИКРИЗИСНЫЙ ПЛАН С "ЕДИНОЙ РОССИЕЙ" Председатель правительства и партии "Единая Россия" Дмитрий Медведев после селекторного совещания с главами регионов (см. стр. 2) представил антикризисный план руководству возглавляемой им партии. Господин Медведев призвал все политические силы к консолидации, предложив воспользоваться механизмом антикризисного взаимодействия между президентом, правительством и Федеральным собранием 2008-2009 годов. При этом премьер дал понять, что в реализации плана правительство заручилось президентской поддержкой. "Единая Россия" оставила встречу без комментариев. Остальные думские партии высказываются о плане сдержанно, но готовы его обсудить. Встреча с "Единой Россией" прошла в резиденции "Горки" в закрытом режиме после селекторного совещания с главами регионов. От правительства помимо премьера в ней приняли участие первый вице-премьер Игорь Шувалов, вице-премьеры Аркадий Дворкович, Ольга Голодец и Дмитрий Козак. Партию представляли глава думской фракции "Единой России" Владимир Васильев, секретарь генсовета партии Сергей Неверов, главы комитетов по социальной и аграрной политике Ольга Баталина и Николай Панков, первый вице-спикер Госдумы Александр Жуков. Дмитрий Медведев призвал все политические силы страны консолидироваться перед угрозой кризиса, напомнив, что нынешняя ситуация вызвана не только "внешними шоками", но и решениями, которые принимались солидарно, в том числе по присоединению Крыма. "Политические предпочтения необходимо отодвинуть на задний план",- заявил он. Премьер предложил возобновить механизм взаимодействия между президентом, правительством и Госдумой, который позволил бы добиться консолидации между ветвями власти, как это было в годы финансового кризиса 2008-2009 годов. Напомним, в 2008 году премьер Владимир Путин привлек к коллективной ответственности за принимаемые решения все парламентские партии, включая КПРФ, с которой обсуждал их антикризисные предложения за закрытыми дверями. В тот период секретарь ЦК КПРФ Олег Куликов пояснял "Ъ", что КПРФ "ситуационно оказалась в одной лодке" с президентом Медведевым и премьером Путиным "после эйфории, связанной с Абхазией и Южной Осетией". "Нам не хотелось бы раскачивать лодку",- пояснял коммунист. Не исключено, что и теперь правительство попытается привлечь к консультациям и остальные фракции Госдумы. Источник "Ъ" в правительстве не исключил, что мнение других фракций "тоже будет учтено". Вице-премьер Аркадий Дворкович сообщил журналистам, что на встрече речь шла прежде всего о "рабочих моментах взаимодействия" по реализации тех мер, которые уже зафиксированы в плане. По его словам, правительство рассчитывает на политическую работу всех депутатов "по сопровождению реализации плана" и в первую очередь на принятие необходимых законопроектов, которые должны появиться не позднее марта-апреля. Их нормы, как сообщил господин Дворкович, будут обсуждаться с депутатами "уже сейчас", чтобы к моменту внесения "все было проговорено". Кроме того, депутаты помогут "доносить до людей информацию об инструментах, которые применяет правительство, президент, Госдума". Пункты антикризисного плана, по словам господина Дворковича, для депутатов "не были новостью", поскольку представители правительства "по ряду пунктов" плана "консультировались с председателями комитетов" Госдумы. При этом и господин Медведев, и господин Дворкович неоднократно подчеркивали, что и антикризисный план, и ход его реализации уже согласован с президентом Владимиром Путиным. Напомним, план обсуждался 26 января на совещании по экономическим вопросам у президента. "Просил бы в течение недели встретиться с депутатами Госдумы и поговорить с ними по всем параметрам этого плана, с тем чтобы можно было добиться максимальной консолидации на уровне принятия решений как исполнительной власти, так и законодательной",- заявил тогда президент. К консолидации всех ветвей власти перед кризисом призвала вчера и спикер Совета федерации Валентина Матвиенко. А сегодня об антикризисных мерах господин Путин будет говорить с главами регионов на семинаре, который для них организовала администрация президента (см. "Ъ" от 21 января). Между тем, готовясь к встрече, единороссы ожидали несколько иных итогов. Ранее депутаты говорили, что хотели бы сделать регулярными оперативные встречи с представителями Белого дома по вопросам, которые "вызвали общественный резонанс", активно критиковали правительство за просчеты в финансовой политике, готовили предложения по валютной ипотеке, пенсионным выплатам - по всем вопросам, по которым расходятся с правительством. Но вчера речь об этом уже не шла. На момент сдачи номера никто из "Единой России" не прокомментировал итоги встречи с лидером партии. В пятницу по приглашению Госдумы первый вице-премьер правительства Игорь Шувалов выступит в нижней палате с докладом по антикризисным мерам, предложенным правительством. Однако если позиция "Единой России" на вчерашний день не была сформулирована, то другие фракции еще меньше выражали желание принимать на себя часть коллективной ответственности. "С чего нам поддерживать антикризисный план?- удивился секретарь обкома КПРФ Сергей Обухов.- Идет поиск крайнего. Я не исключаю, что ответственность за непопулярные законы падет на "Единую Россию" и в целом на Госдуму как на самый бесправный институт власти". Первый зампред фракции "Справедливой России" Михаил Емельянов заявил "Ъ" о больших претензиях к антикризисному плану правительства: "Это набор частных мер по помощи отдельным отраслям и категориям населения, которые стратегически ничего не меняют". Депутат от ЛДПР Михаил Дегтярев заявил "Ъ", что в пятницу позицию партии по плану обозначит ее лидер Владимир Жириновский: "Насколько мне известно, позиция достаточно критическая". При этом ЛДПР готова работать над планом и считает, что деньги надо направлять в реальный сектор экономики напрямую. В ПАСЕ ДА НЕ ВСЕ РОССИЯ ПОКИДАЕТ ПАРЛАМЕНТСКУЮ АССАМБЛЕЮ СОВЕТА ЕВРОПЫ Отношения России и Парламентской ассамблеи Совета Европы (ПАСЕ) пережили вчера один из самых драматичных моментов в своей истории. ПАСЕ решила не возвращать российской делегации ключевые права, но вернется к рассмотрению этого вопроса в апреле. Ассамблея осудила политику РФ в отношении Украины, однако готова "перейти от бойкота к диалогу" - если Россия пойдет на деэскалацию конфликта на Украине, хотя Москва себя стороной этого конфликта не признает. Глава делегации РФ Алексей Пушков объявил: "Мы покидаем ПАСЕ до конца года". За драматическим обсуждением в Страсбурге наблюдала корреспондент "Ъ" МАРИЯ ЕФИМОВА. Исход голосования о полномочиях российской делегации в ПАСЕ был непредсказуем до самого конца. Варианты, обсуждаемые депутатами ассамблеи, включали широкий спектр возможных санкций - от лишения россиян "непринципиальных", по их же словам, прав вроде наблюдения за выборами до полного аннулирования полномочий РФ в ПАСЕ. Раскол в ассамблее по вопросу о том, как поступить с российскими парламентариями, обозначился с самого начала сессии. Из глав пяти политических групп ПАСЕ за жесткий вариант резолюции однозначно выступал лишь лидер консерваторов, британец Кристофер Чоуп. Причем он выражал мнение всей фракции. Несколько представителей британской делегации из числа консерваторов откровенно признавались "Ъ", что "не видят смысла" в полноценном присутствии членов российского парламента в ассамблее, ибо "налицо грубое нарушение правил Совета Европы, отрицание этого факта и отсутствие всякого стремления исправить ситуацию". Британец Роберт Уолтер, выступавший от имени консерваторов в дебатах, призвал коллег "не кормить медведя, иначе тот откусит руку". Лидеры других политических групп, хотя и критиковали Россию за ее действия на Украине, изначально склонялись к возвращению ей права голоса в ПАСЕ. Накануне голосования глава малочисленной группы "Объединенных левых" Тини Кокс заявил "Ъ": "Мы не должны снова наказывать российских парламентариев. Если мы опять заберем у них право голоса, это не улучшит ситуацию на Украине, но отнимет у ПАСЕ возможность донести свою позицию. Если же мы ослабим санкции, то покажем, что разум возобладал над эмоциями". На дебатах господин Кокс говорил об ответственности украинских властей за ход мирного урегулирования. Впрочем, по данным "Ъ", среди рядовых членов фракций единства по "российскому вопросу" тоже не было. Подавляющим большинством накануне голосования продолжение равноправного диалога с Россией на площадке ПАСЕ поддерживала лишь группа социалистов во главе с докладчиком ассамблеи по РФ Андреасом Гроссом, который не раз в интервью "Ъ" говорил о нецелесообразности не только лишения россиян ключевых прав в ПАСЕ, но и в целом экономических санкций Запада в отношении России. На вчерашнем обсуждении он от лица своей группы заявил, что ПАСЕ должна не наказывать Россию, а взять на себя роль "врача". Разброд мнений, царящий в ПАСЕ, был очевиден и среди членов мониторингового комитета, которому ассамблея в понедельник поручила подготовить доклад по российской теме. Сначала депутаты одобрили приемлемый для делегации РФ вариант проекта резолюции - вернуть ей (по крайней мере, до июня) право голоса и работы в руководящих органах, но лишить возможности выступать в качестве докладчиков, участвовать в наблюдении за выборами и представлять органы ассамблеи. Соответствующий документ составил глава мониторингового комитета, австрийский социалист Штефан Шеннах, и он явно устраивал российскую делегацию. Однако последнее заседание профильного комитета, состоявшееся в среду накануне голосования, изменило расклад: из более чем 15 радикальных поправок к проекту резолюции (предложенных в основном депутатами Украины, Грузии, Польши, прибалтийских стран и Великобритании) было рекомендовано принять одну, но принципиально важную - о лишении делегации РФ ключевых прав, включая право голоса, до июня. Поправка была принята большинством всего в один голос - к явному неудовольствию россиян и господина Шеннаха, который cчел, что она нарушает логику составленного им текста. Открывая дебаты, Штефан Шеннах заявил: "Несмотря на присутствие российских военных на Украине, дальнейший бойкот российской делегации нежелателен. Для разрешения насущных вопросов (в частности, освобождения Надежды Савченко), необходимо перейти к диалогу". Он, таким образом, дал понять, что вопрос о судьбе обвиняемой в причастности к убийству российских журналистов украинской летчицы и по совместительству депутата ПАСЕ (обладающего, согласно заключению профильного комитета ассамблеи, иммунитетом против уголовного преследования) был ключевым при обсуждении с россиянами полномочий их делегации в ПАСЕ. Это косвенно подтвердил и глава делегации РФ Алексей Пушков. "Все разговоры и требования (в отношении Савченко) могут иметь смысл только в одном случае: если российская делегация останется в составе ПАСЕ",- заявил он вчера. В итоге ассамблея проголосовала за резолюцию, возлагающую на РФ ответственность за конфликт на востоке Украины и призывающую Москву способствовать миру - главным образом, перестав поставлять оружие и отправлять военных в зону конфликта. Ассамблея решила не возвращать РФ право голоса и участия в работе руководящих органов, однако готова перейти "от бойкота к диалогу", если Россия пойдет на деэскалацию украинского конфликта и продемонстрирует прогресс в выполнении минских соглашений о прекращении огня. ПАСЕ вернется к рассмотрению вопроса о полномочиях РФ в апреле. Резолюция также призывает власти РФ освободить Надежду Савченко "в течение 24 часов или передать ее третьей стороне". После голосования Алексей Пушков заявил: "Делегация покидает ПАСЕ до конца года". "Требования, которые ПАСЕ выдвигает, далеко не всегда воспринимаются российской стороной как адекватные и выполнимые. Но резолюции и не носят обязывающего характера, их формулировки меняются от сессии к сессии, и все это прекрасно понимают,- заявил "Ъ" источник в Совете Европы.-- Независимо от принятой резолюции, важная вещь, которую продемонстрировала эта сессия (в частности, внушительный состав российской делегации),- что стороны заинтересованы по-прежнему друг в друге, что речь о выходе РФ из Совета Европы пока не идет и что межпарламентский диалог, несмотря на ужесточение позиции ЕС, продолжается. Важно только, чтобы участники этого диалога не забывали, в чем его истинная цель". БАНК ПЛОХИХ ДОЛГОВ ИЩЕТ ХОЗЯИНА АСВ И ВЭБ СВОИ КАНДИДАТУРЫ СНЯЛИ Не успели власти опубликовать окончательный план антикризисных мер, как выяснилось, что реализация одного из пунктов - идеи создания банка плохих долгов - под большим вопросом. Причина - полная неопределенность с тем, что, как, за сколько и у кого выкупать, что с полученными активами делать, а главное - кто будет нести ответственность за результаты этой деятельности. Учитывая, что у очевидных претендентов на управление такой структурой - Агентства по страхованию вкладов и ВЭБа - желания этим заниматься нет, а также, по данным "Ъ", негативное к ней отношение в экономическом блоке правительства, в антикризисном плане к концу января может стать одним пунктом меньше. Создание банка плохих долгов стало одним из наиболее обсуждаемых пунктов опубликованного вчера на сайте правительства РФ антикризисного плана на 2015 год. Согласно плану, эта идея должна быть проработана до 30 января. Каким мог бы быть механизм, вчера высказывались представители различных ведомств. Однако определенности в том, что банк будет создан, не содержалось ни в одном заявлении. "Я думаю, вы обратили внимание, что, в отличие от многих других пунктов (антикризисного плана.- "Ъ"), речь идет о внесении предложений, а пока еще не о проекте федерального закона. Это говорит о том, что идея пока находится в стадии проработки",- подчеркнул вице-премьер Аркадий Дворкович. В сослагательном наклонении рассуждал и первый зампред ЦБ Алексей Симановский. Он усомнился, что нужно делать именно банк, а потом и вовсе оговорился: "Если этому быть". По данным "Ъ", оговорки неслучайны и отражают достаточно высокую вероятность отрицательного заключения властей о перспективах создания банка плохих долгов. Экономический блок правительства не поддерживает идею в принципе, отмечает один из источников "Ъ". Скептически оценивает перспективы создания новой структуры и федеральный чиновник, знакомый с ходом обсуждения. "Ее можно рассматривать разве что как временную парковку для части кредитов банков, испытывающих трудности с соблюдением нормативов ЦБ",- отметил он, добавив, что пока даже неясно, кто из участников рынка способен взять на себя решение задачи. "А главное - нести ответственность, не исключено, что уголовную, за расходование госсредств на выкуп активов непонятного качества",- указывает еще один собеседник "Ъ". По словам источников "Ъ", один из потенциально возможных вариантов - поручить проект Агентству по страхованию вкладов (АСВ), специализирующемуся, в частности, на санации проблемных банков и работе с активами банков-банкротов, а сами плохие активы выкупать за счет неизрасходованных на докапитализацию банков ОФЗ (на 170 млрд руб.). Впрочем, в самом АСВ, похоже, большого оптимизма не испытывают. "В действующем законодательстве и текущей практикой АСВ проблема плохих активов банков уже решена в рамках процедуры санации",- заявили там. Кроме того, вчера же выяснилось, что, хотя изначально идею создания такой структуры предлагали именно банки, в частности, Газпромбанк, как раз о помощи банкам через этот инструмент речь не идет. Как сообщил замминистра финансов Алексей Моисеев, смысл не в докапитализации банков, а в решении проблем предприятий. О поддержке системообразующих предприятий через банк плохих долгов говорил вчера и Аркадий Дворкович. Впрочем, антикризисный план и так предусматривает поддержку промышленности ВЭБом (который для этих целей планируется докапитализировать на 300 млрд руб.). "Зачем еще и банк плохих долгов, где на него изыскать средства, в каком объеме, как отбирать долги, как их оценивать, с какими дисконтами выкупать и что делать с ними потом, все это совсем непонятно",- рассуждает один из источников "Ъ". Он также сомневается в целесообразности создания данного института. В такой ситуации ВЭБ, который, по данным "Ъ", также обсуждался в качестве оператора банка, риски на себя брать не стремится. "Внутри ВЭБа такая возможность сейчас не рассматривается. Это крайне сложная задача, опыта создания и управления подобной структурой в России нет ни у кого, включая ВЭБ, который, кстати, выполнял роль антикризисного центра в кризис 2008 года",- говорит источник "Ъ", близкий к ВЭБу. Официально в ВЭБе эту тему не комментируют. Не верят в перспективность идеи и многие на рынке - от госбанкиров до аналитиков. "Вкладываться в заведомо убыточную структуру сейчас несвоевременно, для системообразующих компаний и банков поддержка уже есть, к тому же правильнее стимулировать их работать с активами самостоятельно",- говорит один из банкиров. "Сейчас острой необходимости в создании такого института мы не видим, так как объем накопленных проблем, даже с учетом оставшихся с кризиса 2008 года, некритичен",- рассуждает заместитель директора группы "Рейтинги финансовых институтов" S&P Сергей Вороненко. Он поясняет, что если, например, в Казахстане есть некоторые крупные банки до 60% портфелей которых фактически нежизнеспособны, то прогноз по уровню проблемных активов российских банков на 2015 год - 17-18%, и не все из них невозвратные, с таким уровнем можно жить, не перекладывая их в большую черную дыру, которая будет постоянно требовать все новых вливаний. GENERAL MOTORS КАПИТУЛИРОВАЛ БЕЗ СПРОСА ПЕТЕРБУРГСКИЙ ЗАВОД АВТОКОНЦЕРНА ВСТАНЕТ ПОЧТИ НА ДВА МЕСЯЦА Как стало известно "Ъ", петербургский завод GM, весь прошлый год работавший с перебоями, снова будет остановлен почти на два месяца из-за падения спроса и обвала российского авторынка в целом. Автодилеры и эксперты отмечают, что проблемы GM - в невысокой локализации производства, из-за которой растут цены на автомобили, и достаточно старом модельном ряде. Американский автоконцерн GM принял решение остановить конвейер завода в Петербурге с 23 марта по 15 мая, рассказали "Ъ" в пресс-службе завода. Простой будет оплачен сотрудникам по российскому трудовому законодательству. Последний раз подобные масштабные простои у GM были в прошлом году: в августе и сентябре завод работал только четыре дня в месяц, а в октябре - восемь дней. В 2014 году, по данным Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ), продажи GM в России упали на 26,4%, до 257,6 тыс. машин. Общее падение рынка было значительно меньше - 10,3%. Доля рынка GM сократилась на 1,7 процентного пункта, до 7,6%. При этом продажи Opel в прошлом году снизились в РФ на 20%, а модель Astra выбыла из рейтинга топ-25. Продажи Chevrolet на отечественном рынке упали на 29%, а наиболее продаваемой модели Cruze - на 25%. Не получил GM большой выгоды и от запущенной осенью госпрограммы утилизации автомобилей, которая поддержала, например, АвтоВАЗ, УАЗ, Kia и Volkswagen. Но GM удалось продать в рамках программы за сентябрь-декабрь лишь 4 тыс. машин, то есть около 2% от количества всех проданных в прошлом году машин с утилизационной скидкой. К тому же GM достаточно сильно поднял цены из-за ослабления рубля. По оценкам президента ГК "Фаворит Моторс" Владимира Попова (дилер Chevrolet, Opel, KIA и др.), рост цен с начала 2014 года составил в среднем 35%, а за последние два месяца - порядка 20%. Владелец петербургского дилера GM "Р-моторс" Андрей Ивойлов считает, что цены на машины концерна с декабря увеличились на 40-60% в зависимости от модели. По словам источников "Ъ" среди дилеров, рост цен связан и с "невысокой локализацией моделей GM в России", из-за чего "удорожание импортных комплектующих сразу отражается в цене". Господин Попов добавляет, что еще одна причина спада спроса - "давно требующий обновления" модельный ряд Chevrolet. Петербургский завод GM открыт в 2008 году. Инвестиции в строительство составили $303 млн. Проектная мощность - 60 тыс. автомобилей в год. Сейчас здесь выпускаются Chevrolet Cruze, Opel Astra, Chevrolet Trailblazer. По итогам 2013 года (данные за 2014 год еще не опубликованы) чистый убыток завода вырос более чем втрое - с 1,7 млрд руб. до 5,3 млрд руб. В конце прошлого года в компании объявили об обновлении модельного ряда. В 2015 году планировалось запустить выпуск кроссоверов Cadillac Escalade и Chevrolet Tahoe. В мае 2016 года, по сведениям "Ъ", предприятие рассчитывало запустить сборку Opel Mokka. Но сегодня, по данным источников "Ъ", руководство концерна пересматривает планы. В конце 2014 года появились слухи о возможности полного закрытия предприятия из-за политических рисков и ухудшения ситуации в экономике. Но это опровергли и в GM, и губернатор Петербурга Георгий Полтавченко. На фоне продолжающегося более полутора лет падения российского авторынка многие автоконцерны уже надолго останавливали свои конвейеры. Например, на весь январь остановил производство "Автотор", завод Ford во Всеволожске не работал с 10 декабря по 19 января, с 17 декабря по 12 января не работал завод Peugeot, Citroen и Mitsubishi в Калужской области. Гендиректор "Auto-Dealer-СПб" Михаил Чаплыгин считает, что стратегия развития завода GM непонятна. "Если спрос на массовые модели, которые здесь производятся, упал больше года назад, то реакция уже давно могла последовать,- рассуждает он.- В итоге решено выпускать здесь модели, которые максимум дадут продажи в 5-7 тыс. в год, а надо было порядка 50 тыс.". По оценке "Auto-Dealer-СПб", в 2014 году завод GM был загружен лишь на треть. ФОНД РАЦИОНАЛЬНОГО БЛАГОСОСТОЯНИЯ БЕЛЫЙ ДОМ ПЕРЕСМОТРИТ СПИСОК ОТОБРАННЫХ К ФИНАНСИРОВАНИЮ ИЗ ФНБ ПРОЕКТОВ Антикризисный план, над которым Белый дом трудился последние две недели, вчера был официально опубликован и незамедлительно представлен премьер-министром Дмитрием Медведевым регионам в режиме селекторного совещания. Подписание плана вовсе не означает завершения дискуссий по нему. Уже вчера Минфин и Минэкономики по-разному оценили один из ключевых пунктов набора антикризисных мер - о выделении из ФНБ до 250 млрд руб. на докапитализацию банков для финансирования приоритетных инфраструктурных проектов. Вчера в Горках Дмитрий Медведев провел селекторное совещание, на котором одобренный Белым домом антикризисный план был представлен главам регионов. Особо премьер выделил пункт об отданном на откуп регионам снижении налоговой нагрузки для малого и среднего бизнеса. "Мы не хотим командовать сверху, понимая, что это может создать дисбалансы по формированию бюджетов. Вы сами должны чувствовать ситуацию и принимать решение",- обратился он к губернаторам. Их, впрочем, больше заинтересовали деньги, которые они могут получить, а не потерять. Президент Татарстана Рустам Минниханов сообщил премьеру, что под программу докапитализации банков на 1 трлн руб. для поддержания кредитования отраслей в его регионе подпадает лишь одно кредитное учреждение. Поэтому он попросил центр о втором этапе - докапитализации крупных региональных банков (с активами больше 10 млрд руб.). Губернатор Амурской области Олег Кожемяко сообщил премьеру, что 160 млрд руб., выделяемых регионам бюджетных кредитов, это лишь половина необходимых для перекредитования "по приемлемым ставкам" ресурсов. Один их ключевых пунктов антикризисного плана - выделение через докапитализацию банков до 250 млрд руб. из ФНБ на приоритетные инфраструктурные проекты. В связи с этим министр финансов Антон Силуанов вчера сообщил, что уже принятые решения по "прямому" расходованию ФНБ на инфраструктурные проекты будут правительством пересмотрены: "У нас проблемы с бюджетом, мы должны обеспечить текущие расходы, ФНБ такой же, как Резервный фонд, источник на случай сокращения доходной базы". Минэкономики на такое заявление откликнулось сообщением замглавы ведомства Николая Подгузова о том, что пересмотр одобренных к финансированию из ФНБ проектов не означает прекращения сбора заявок на его средства. "Речи о прекращении софинансирования из фонда не идет, но некоторые проекты действительно могут быть отложены,- пояснил замминистра.- Вероятна какая-то приоритизация". Приоритетными, в частности, Минэкономики считает модернизацию БАМа и Транссиба (150 млрд руб. на это из ФНБ одобрено в прошлом году), проект по угольному бассейну "Кызыл-Курагино" (одобрено 86 млрд руб.) и строительство в Финляндии с участием России АЭС "Ханхикиви-1" (пока не одобрено). Аркадий Дворкович вчера подтвердил, что окончательного решения по расходованию денег ФНБ еще нет, сообщив, что указание проанализировать целесообразность финансирования из него ранее заявленных проектов правительству дал президент. Он напомнил, что 250 млрд руб.- это предельная сумма и конкретный объем расходов будет определен после их пересмотра. По словам вице-премьера, сейчас обсуждаются такие проекты, как развитие БАМа и Транссиба, "Ямал СПГ" и ЦКАД. Дайджест газеты "Коммерсант" от 29 января 2015 года (часть III) 2015-01-29 09:54 "AK&M" от 29.01.2015 Дайджест газеты "Коммерсант" от 29 января 2015 года (часть III) ГОСДОЛГ РУБЛЕВОГО ПЛАВАНИЯ МИНФИН ПРИВЯЗАЛ ОФЗ К МЕЖБАНКОВСКОМУ РЫНКУ Минфин впервые после десятилетнего перерыва вчера предложил рынку долговые бумаги с плавающей ставкой - ОФЗ с доходностью, привязанной к одной из ставок рынка межбанковского кредитования. Результат аукциона - размещение под 13% годовых половины пятимиллиардного выпуска - по мнению экспертов, отражает конъюнктуру рынка. Минфин вчера провел аукцион по размещению гособлигаций с плавающей ставкой. Новый выпуск, чья доходность зависит от ставки RUONIA, имеет номинальный объем 150 млрд руб., в первый день размещения Минфин предложил 5 млрд руб. Срок обращения бумаг - два года. Ставка по купону будет рассчитываться как среднее арифметическое значений ставок RUONIA за шесть месяцев до даты определения процентной ставки плюс 0,74 процентного пункта (п. п.). Из предложенного объема Минфин разместил 2,5 млрд руб., средневзвешенная доходность составила 12,99% годовых, свидетельствуют данные, опубликованные на сайте Минфина. Минфин вернулся к ОФЗ с плавающей ставкой впервые с 2004 года. Корпоративные заемщики ("Транснефть", ХКФ-банк и т. д.) активно размещали такие бумаги после кризиса 2008 года, чтобы не фиксировать надолго высокую стоимость заимствований. В конце прошлого года, после повышения ключевой ставки ЦБ в декабре сразу на 6,5 п. п., до 17% годовых, пропорционально выросла стоимость заимствования на долговом рынке. Размещения ОФЗ по фиксированным ставкам проходят не слишком успешно: Минфин не может себе позволить занимать под ставку выше 15% годовых, инвесторы не покупают бумаги без премии к текущему уровню доходностей (см. "Ъ" от 22 января). В таких условиях ОФЗ с плавающей ставкой позволяет Минфину обеспечить себе пространство для процентного маневра в перспективе снижения ставок. RUONIA - рублевая депозитная ставка овернайт, отражает оценку стоимости необеспеченного заимствования банков с минимальным кредитным риском, рассчитывается на основании данных о заключенных сделках. С учетом перспективы снижения ключевой ставки ЦБ данный инструмент может быть интересен российским инвесторам. По мнению начальника аналитического управления банка "Зенит" Кирилла Сычева, иностранцы не участвовали во вчерашнем аукционе: после снижения суверенного рейтинга России агентством S&P до спекулятивного уровня ВВ+ ОФЗ стали интересовать иностранцев в гораздо меньшей степени. "Российские инвесторы при снижении ставок гарантированно получают доходность выше стоимости своего фондирования. Особенно важна такая возможность для тех, кто получает рефинансирование через операции репо с ЦБ",- продолжает господин Сычев. "Плавающая ставка может быть интересна прежде всего участникам рынка, для которых важно ежегодно показывать положительную доходность по портфелю, то есть управляющим пенсионными средствами",- добавляет директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин. Инвесторы, для которых все вышеприведенные аргументы оказались актуальными, и обеспечили итог аукциона - размещение половины предложенного объема бумаг. Размещение было рыночным: по данным Bloomberg, было удовлетворено более 20 заявок разного объема. Для тех, кто не взял ОФЗ на вчерашнем аукционе, более важным было то, что ставка по первому купону существенно ниже ключевой, то есть, как отмечает господин Сычев, полгода инвесторам придется закладывать эти бумаги в ЦБ с убытком. Так как облигации на российском рынке главным образом используются именно для получения рефинансирования в ЦБ, разместить бумаги с доходностью ниже ключевой ставки сейчас проблематично. Так, в понедельник Россельхозбанк объявил, что не смог собрать заявки на выпуск объемом 5 млрд руб. по ставке 14% годовых, поэтому спрос на них ограничен. Корпоративные заемщики вряд ли в ближайшее время последуют примеру Минфина, считают эксперты. "До сих пор облигации с плавающей ставкой были не очень ликвидны на рынке, так как дополнительные условия по инструменту сужали круг рыночных участников",- отмечает начальник управления операций на фондовых рынках Абсолют-банка Вадим Потемкин. Для того чтобы облигации с плавающей ставкой смогли занять достойное место на рынке, необходимо, чтобы в России активно развивался рынок долгосрочных процентных деривативов, резюмирует Кирилл Сычев. МИНЭНЕРГО СБРАСЫВАЕТ ЛИШНЕЕ ДОСТРАИВАТЬ ЛЕНИНГРАДСКУЮ ГАЭС ДОРОГО ДАЖЕ С КИТАЙЦАМИ Попытка "РусГидро" привлечь партнеров из PowerChina и китайские инвестиции для проблемной Ленинградской ГАЭС не понравилась Минэнерго: там не видят необходимости в проекте стоимостью до $3 млрд. Для гарантий возврата инвестиций нужны специальные рыночные условия или договоренность о покупке электроэнергии с Ленинградской АЭС-2. Эксперты подтверждают, что новая генерация на северо-западе РФ пока не нужна. Несмотря на договоренности "РусГидро" с PowerChina о строительстве Ленинградской гидроаккумулирующей электростанции (ЛенГАЭС), Минэнерго считает проект нецелесообразным. Прежде чем создавать для ГАЭС механизм договора о поставке мощности (ДПМ, гарантирует возврат инвестиций), нужно установить необходимость самой станции, отсутствуют и источники финансирования, утверждают в министерстве. В Минэкономики также не поддерживают ГАЭС, считая проект нерентабельным. В "РусГидро" говорят, что проект реализуется в увязке со строительством Ленинградской АЭС-2 (ЛАЭС-2) "Росэнергоатома", поэтому решение о его целесообразности может принять только правительство. Компания планирует с PowerChina оптимизировать ТЭО и снизить стоимость станции. ГАЭС способны накапливать невостребованную энергию ночью и выдавать ее в сеть в пиковые часы днем. Строительство ГАЭС будет в конечном счете способствовать снижению стоимости электроэнергии для потребителя, считают в "РусГидро". Соглашение с PowerChina о возобновлении замороженного проекта ЛенГАЭС мощностью 1,58 ГВт в рамках СП "РусГидро" подписало во время визита Владимир Путина в КНР в ноябре 2014 года. У "РусГидро" должно быть 51% в СП, у китайцев - 49%, при этом около 70-75% средств будет привлечено за счет проектного финансирования банков КНР и РФ. Ориентировочная стоимость проекта - 138 млрд руб., но, по оценке независимого консультанта, приведенной в презентации "РусГидро" (есть у "Ъ"), она оценивалась в $3,05 млрд (206 млрд руб. по текущему курсу). В счет доли в проектном предприятии по достройке ЛенГАЭС "РусГидро" может внести активы Загорской ГАЭС. Поддержка Минэнерго нужна для принятия долгосрочных тарифных механизмов. "Мы отдаем себе отчет, что только с помощью существующих рыночных механизмов такой крупный проект не окупится",- заявили в "РусГидро". Компания рассчитывает на окупаемость за 20-25 лет при доходности минимум на 2 п. п. выше средневзвешенной стоимости капитала. В качестве базового варианта тарифных гарантий "РусГидро" предлагало оплату мощности по цене, не превышающей уровень конкурентного отбора (то есть столько же, сколько получают "старые" мощности, при ДПМ выплаты значительно выше). "РусГидро" также предложило ввести на оптовом рынке для ГАЭС платеж за услуги по регулированию энергосистемы. "РусГидро" может договориться и с "Росэнергоатомом" о покупке электроэнергии ЛАЭС-2 ночью. В "Росэнергоатоме" заявили об интересе к строительству ЛенГАЭС - она обеспечила бы постоянную загрузку АЭС, но предметных переговоров с "РусГидро" пока нет. Но сроки запуска новых блоков АЭС, выработку которых и призваны регулировать ГАЭС, могут отложить, возможные корректировки будут рассмотрены Минэнерго при утверждении инвестпрограммы "Росэнергоатома", говорят в министерстве. В Минэкономики подтверждают, что ведут работу с Минэнерго. Сроки строительства первой очереди ЛАЭС-2 (первый блок намечен на 2015 год, второй - на 2017 год) концерн не собирается пересматривать, говорят в "Росэнергоатоме", но ввод второй очереди, намеченный на 2020-2021 годы, может измениться при продлении сроков эксплуатации действующей Ленинградской АЭС. С финансовой точки зрения проект ЛенГАЭС окупаем только через высокую плату за мощность, разница между ночными и пиковыми ценами на российском энергорынке недостаточно велика для покрытия капзатрат, считает старший аналитик ФК "Открытие" Сергей Бейден, но новый ДПМ станет дополнительным бременем для потребителей. Острой потребности в станции на северо-западе РФ, добавляет он, нет: в энергосистеме профицит мощностей из-за падения экспорта в Финляндию. УДОБРЕНИЯ ПРОЙДУТ ПЕРЕОЦЕНКУ ФАС ПОРУЧЕНО ВЗЯТЬСЯ ЗА ФОСФОР И КАЛИЙ Правительство намерено проверить рост цен на минудобрения на внутреннем рынке накануне посевной: оценить его обоснованность ФАС поручил премьер Дмитрий Медведев. Цены на удобрения в России зависят от экспортных и на них давит ослабление рубля. Но пока ни статистика, ни агропром не видят большой проблемы в росте цен, риски из-за дорогих кредитов или подорожания импортных семян и средств защиты растений выше. Дмитрий Медведев вчера поручил ФАС проверить ситуацию с ростом цен на металлы и минудобрения. Поручение стало ответом на заявление главы Татарстана Рустама Минниханова о необоснованном увеличении их стоимости. "Понятно, что рынок прозрачный, есть экспортные товары, но нужно, чтобы все производители учитывали и текущую ситуацию в стране",- заявил премьер. По данным органов управления АПК субъектов РФ, на 22 декабря 2014 года больше всего выросла средняя цена на аммиачную селитру - на 33%, до 14,3 тыс. руб. за тонну. На карбамид цены поднялись на 10%, до 15,2 тыс. руб. за тонну, на калий - на 9%, до 12,2 тыс. руб. за тонну, на аммофос - на 9%, до 21,6 тыс. руб. за тонну. Спрос в РФ на 2015 год оценивается в 2,6 млн тонн в действующем веществе. Как пояснил "Ъ" заместитель начальника управления контроля химической промышленности ФАС Сергей Вершинин, при экспортной ориентированности отрасли (за рубеж уходит до 90% продукции) внутренняя цена удобрений привязана к экспортной. "Если бы цена на внутреннем рынке была сильно ниже, чем на внешнем, мы могли бы столкнуться с дефицитом из-за того, что компании перенаправят объемы на экспорт",- пояснил он. Но цена на ряд минудобрений формируется на базе показателей предыдущего квартала, то есть в четвертом квартале 2014 года цены еще не отражали падения курса рубля в конце года. "В феврале в ФАС на экспертном совете мы планируем рассмотреть итоги января и обсудить дальнейшие действия, если будет серьезный скачок цен",- сказал чиновник. Глава Российской ассоциации производителей минудобрений Игорь Калужский не ожидает резкого роста цен на удобрения, подчеркивая, что Минсельхоз, Минпромторг и ФАС согласовали скидки 15-20% для сельхозпроизводителей с января по май. По оценкам чиновников, средние затраты агропрома на условную единицу продукции из-за дисконта снизятся на 10-15%. Как считает господин Калужский, крупные и рентабельные сельхозпроизводители уже купили необходимые к посевной объемы, и сейчас остались те, кто нуждается в помощи государства. Основная проблема в том, что они не могут взять кредиты из-за удорожания заемных денег. В "Фосагро" (крупнейший поставщик удобрений в РФ), подтвердили, что участники рынка пошли на снижение цен на 15-20%, причем глава компании Андрей Гурьев подчеркивает: цены на зерно в связи с падением курса рубля растут быстрее, чем цены на минудобрения. В структуре себестоимости зерна в 2014 году на удобрения приходилось примерно 6-8%, а сейчас с учетом девальвации рубля - около 3-4%. По словам топ-менеджера, сейчас себестоимость производства зерна - 4-6 тыс. руб. за тонну, а продается оно за 9-10 тыс. руб. за тонну. Он среди более важных проблем аграриев называет удорожание импортных семян и средств защиты растений. Опрошенные "Ъ" аграрии и сельхозпроизводители действительно пока не замечают резкого роста цен на минудобрения. Гендиректор агрохолдинга "Русагро" Максим Басов утверждает, что в январе "цены остались на уровне декабрьских", но увеличилась цена на фосфорные удобрения. Дарья Снитко из Газпромбанка отмечает, что стоимость отдельных видов минудобрений на мировом рынке снизилась (в среднем на 5-10% за 2014 год), но цена в России растет из-за резкого ослабления рубля. Это, считает эксперт, нельзя назвать необоснованным, но ситуацию осложняют высокие ставки по кредитам для аграриев после повышения ключевой ставки ЦБ до 17%. Не исключено, что у производителей попросят дополнительных скидок на удобрения, говорит она, и, скорее всего, их предоставят: доля поставок на внутренний рынок в общем объеме продаж относительно невелика. "ЗАРУБЕЖНЕФТЬ" ЗОВЕТ ВСЕХ ПОД КРЫШУ ГОСКОМПАНИЯ ПРЕДЛАГАЕТ СОТРУДНИЧЕСТВО МАЛЫМ НЕФТЯНИКАМ Как стало известно "Ъ", государственная "Зарубежнефть" в поисках путей для развития готова сотрудничать с малыми нефтекомпаниями. Она хочет предложить им помощь в продаже нефти, привлечении кредитных ресурсов и подключении к магистральным трубопроводам, не исключено и создание СП или получение долей в капитале. Но участники не видят проблем с продажами, гораздо больше их интересуют новые кредиты. Государственная "Зарубежнефть" собирается начать сотрудничество с малыми нефтяниками, рассказали "Ъ" источники в отрасли и близкие к компании. "Готовятся предложения по сотрудничеству, в ближайшее время начнется обсуждение с участниками рынка",- поясняет один из собеседников "Ъ". "Зарубежнефть" собирается предложить малым компаниям несколько вариантов: например, она может взять на себя трейдинг их нефти. "У небольших компаний часто нет даже физических ресурсов для продажи нефти, трейдерских подразделений, поэтому выйти на крупный рынок они не могут",- говорит собеседник "Ъ". Также, по словам источников "Ъ", малые нефтяники испытывают трудности с привлечением заемного капитала для развития, тогда как "у "Зарубежнефти" контакты с банками налажены". По мнению одного из собеседников "Ъ", "Зарубежнефть" может обеспечить подключение небольших компаний к трубопроводам, что облегчит логистику и повысит стоимость добываемой нефти. Госкомпания готова предоставить и экспертную поддержку проектов за счет своих институтов "ВНИИнефть" и "Гипровосток". Похожая схема реализуется "Татнефтью", которая аффилирована с несколькими независимыми компаниями в Татарстане. По словам одного из собеседников "Ъ", новая модель позволит "Зарубежнефти" "расширить компетенцию, усилить позиции на рынке высокотехнологичных услуг". Компания заинтересована в партнерстве по такой схеме и с иностранными игроками, отмечает он, а также может получать доли в компаниях и лицензии на месторождения из нераспределенного фонда. В самой "Зарубежнефти" от комментариев отказались. Основные активы "Зарубежнефти" - на шельфе Вьетнама, компания собирается к 2030 году добывать 12 млн тонн в год (по итогам 2013 года добыла 10,1 млн тонн), говорится в ее стратегии развития до 2030 года. Ранее "Зарубежнефть" собиралась, как и другие госкомпании - "Роснефть" и "Газпром", работать на шельфе, но от этих планов отказалась. Собеседники "Ъ" говорят, что такие пути развития ей больше не интересны. В отрасли идеи "Зарубежнефти" восприняли осторожно. Владельцы малых нефтекомпаний, опрошенные "Ъ", говорят, что пока предложений о сотрудничестве не получали. Один из них считает, что "в текущей ситуации иметь в качестве партнера госкомпанию по крайней мере полезно". "Но вряд ли можно говорить о том, что мы готовы дать им серьезную долю. Сейчас самый острый вопрос - это финансирование, и тут помощь "Зарубежнефти" пригодится",- говорит собеседник "Ъ". По данным Ассоциации независимых нефтегазодобывающих организаций ("Ассонефть"), в 2014 году общая добыча малых нефтекомпаний составила около 19,6 млн тонн. В "Ассонефти" полагают, что в 2015 году этот уровень сохранится, если не будут сокращены инвестпрограммы. Глава ассоциации Елена Корзун заявила "Ъ", что в последние годы проблем с подключением к трубопроводам у малых компаний не было и все они "сами и с высокой эффективностью продают свою нефть как на внутреннем, так и на внешнем рынке". Но госпожа Корзун также прогнозирует проблемы с привлечением средств при росте процентных ставок. Управляющий директор Vygon Consulting Григорий Выгон отмечает, что для малых компаний важно не партнерство с государством, а снижение административных барьеров, налоговые льготы. При этом частные компании эффективнее государственных, подчеркивает эксперт, так что "наоборот, надо создавать конкурентный рынок, развивать небольших игроков, которые будут заниматься созданием новых технологий". "РОСТЕЛЕКОМ" ОТКРОЕТ "МАГАЗИН НА ДИВАНЕ" ОПЕРАТОР ЗАПУСТИТ ТЕЛЕКАНАЛ С ЮЖНОКОРЕЙСКИМ ПАРТНЕРОМ "Ростелеком" и южнокорейская GS Home Shopping договорились о запуске в России телеканала БУМ ТВ. Он будет работать в формате "магазина на диване", который зарубежный партнер "Ростелекома" уже развивает сразу в нескольких азиатских странах, и по плану начнет вещание в конце 2015 года. Стороны инвестируют в проект $20 млн. "Ростелеком" и GS Home Shopping Inc. (GS Shop) договорились о создании совместного предприятия в области дистанционной торговли, рассказал "Ъ" источник, знакомый с деталями проекта, и подтвердил собеседник в руководстве госоператора. Представитель GS Shop вчера не ответил на запрос. По информации собеседников "Ъ", партнеры запустят в России телемагазин БУМ ТВ, инвестировав в него $20 млн, из которых $12 млн вложит "Ростелеком" и $8 млн - GS Shop. Пропорционально этому распределятся их доли в ООО "Большой универсальный магазин", через которое партнеры будут вести торговую деятельность: 60% у российской стороны, 40% - у южнокорейской. Непосредственным учредителем канала станет ООО "Телекомпания БУМ ТВ", принадлежащее ООО БУМ СП, в котором "Ростелеком" получит 80%, а GS Shop - 20% (с 2016 года иностранцы не смогут владеть более 20% в российских СМИ). Сделка будет закрыта после директивы правительства РФ и решения совета директоров "Ростелекома". Затем будет зарегистрировано СМИ рекламного характера (на такие каналы не распространяется действующая с 2015 года норма о запрете рекламы на неэфирном ТВ), которое получит лицензию на телевещание в РФ, говорит источник "Ъ". По его словам, уведомление о создании СП направлено в Росимущество на этой неделе. Товарная линейка будет сформирована ближе к старту вещания, запланированному на конец 2015 года в пакетах "Ростелекома". Мировой рынок дистанционной торговли растет, говорит собеседник в операторе, за счет проекта компания рассчитывает получить прирост выручки, кроме того, в нем можно будет монетизировать существующие инфраструктурные подразделения - колл-центр и точки продаж. GS Shop занимается розничной дистанционной торговлей одеждой, бытовой техникой и косметикой через телемагазины, интернет и каталоги в Южной Корее, Китае, Индии, Таиланде, Вьетнаме и Турции. Ее оборот в 2013 году составил 1,049 трлн южнокорейских вон (около $973 млн), чистая прибыль - 121,8 млрд вон (около $113 млн), следует из отчета компании. По состоянию на конец 2013 года 30% GS Shop контролировал один из крупнейших южнокорейских конгломератов - GS Group. Капитализация на корейской KOSDAQ вчера составляла 1,324 трлн вон, то есть около $1,227 млрд. Наиболее популярные в России телемагазины контролируются зарубежными акционерами. Так, телеканал Shopping Live основан в 2011 году российской Fast Lane Ventures, а в апреле 2012 года контроль в нем приобрел немецкий концерн Home Shopping Europe. В сентябре-декабре 2014 года, по данным TNS Russia, его среднесуточный охват составлял 1,34 млн человек (данные по городам с населением от 100 тыс. жителей старше четырех лет). Top Shop TV, входящий в основанную в Словении группу Studio Moderna, хотя бы 1 мин. в сутки смотрели 710 тыс. россиян. В тройке самых популярных также российский Shop 24 с охватом 677 тыс. человек. Всего в России работают девять телемагазинов от шести компаний, говорит исполнительный директор Top Shop TV Илья Точилов, причем три крупнейших "очень плотно держат рынок, и войти другим игрокам очень сложно". Оценить объемы рынка сложно, так как большинство "магазинов на диване" не раскрывают выручку, говорит представитель "Акадо" Денис Рычка. "В сетях каждого кабельного оператора четыре-пять телемагазинов, но их пускают выборочно, потому что они являются раздражителями для абонента. В то же время для кабельных операторов телемагазины - один из важных источников доходов. Благодаря им можно компенсировать затраты на включение дорогих рейтинговых тематических каналов",- поясняет он. Телемагазины платят кабельному оператору от 0,5 до 3 коп. за абонента в год, свидетельствует господин Точилов: разброс цен велик и зависит от позиции в пакете, региона вещания, числа других телемагазинов. ТАРИФ ФИКСИРОВАННЫЙ СУЩЕСТВЕННЫХ ОПЕРАТОРОВ ГОТОВЯТ К РЕГУЛИРОВАНИЮ Минкомсвязь вернулась к идее единого тарифа на услугу завершения вызова для существенных операторов (те, кто владеет 25% номерной емкости региона). Правда, теперь речь идет исключительно о фиксированных операторах, вопрос регулирования тарифа для мобильных компаний решено отложить. Минкомсвязь готовит изменения в некоторые акты правительства РФ, касающиеся взаимодействия сетей электросвязи, следует из информации на портале Regulations.gov.ru. Действующее регулирование предполагает иерархическое построение сетей телефонной связи (международная и междугородная, зоновая и местная) и пропуск трафика только между сетями одного уровня или через сети верхнего уровня иерархии, отмечается в описании проекта. Это приводит к использованию неоптимальных маршрутов пропуска трафика и, как следствие, возникновению неоправданных издержек операторов. "Принятие предлагаемых изменений позволит решить проблему серого трафика за счет введения единого тарифа для существенных операторов на завершение вызова в пределах субъекта РФ",- говорится в проекте. Публичные обсуждения документа продлятся до 12 февраля. Сейчас любой звонок от сотового абонента фиксированному или наоборот проходит через зоновую сеть (сеть региона), даже если абоненты находятся в соседних домах. При этом сотовый оператор платит за завершение вызова, например, на сети "Ростелекома" 0,25-1,53 руб. за минуту на зоновом уровне и 0,09-0,41 руб.- на местном (сеть в населенном пункте). В большинстве регионов существенным оператором является "Ростелеком", в Москве - МГТС. Идея ввести единый тариф на завершение вызова для существенных операторов впервые прозвучала в докладе Минкомсвязи о новых подходах к регулированию межоператорского взаимодействия и осуществления пропуска голосового трафика, который осенью прошлого года был представлен на правительственной комиссии по связи. Минкомсвязь приводила расчеты "Ростелекома", по которым единый тариф должен составлять 0,53 руб. за минуту. При этом предполагалось, что сотовые операторы смогут присоединяться к сетям существенных операторов в любой точке внутри субъекта. Изменения могли привести к убыткам сотовых операторов в размере 1,42 млрд руб. (около 500 млн руб. на компанию), "Ростелеком" от них мог, напротив, получить дополнительный доход в 345,7 млн руб. Вчера в Минкомсвязи уточнили, что регулирование пока будет касаться только фиксированных сетей. Ведение единой ставки по субъекту для существенных операторов на услуги местного и зонового завершения вызова в фиксированных сетях позволит в том числе создать условия для введения новых маршрутов пропуска трафика, рассчитывают в Минкомсвязи. При этом отсутствие регулирования тарифов для мобильных операторов позволит "сохранить инвестиционные возможности сотового рынка для внедрения новых технологий, соблюсти объемы и темпа строительства инфраструктуры связи, в том числе в рамках программы ликвидации цифрового неравенства, сохранить благоприятный инвестиционный климат в отрасли". Вернуться к вопросу взаимодействия между фиксированными и мобильными сетями планируется в 2017 году. Ранее идею единого тарифа поддерживали в "Ростелекоме". Вчера в компании заявили, что изучат проект постановления и направят свое экспертное заключение в установленные сроки. Другие операторы, напротив, раньше критиковали идею. Так, в "МегаФоне" и "Вымпелкоме" не поддерживали введение госрегулирования своих межоператорских тарифов. Кроме того, по их оценке, убытки от введения единого тарифа были бы существенно выше цифры, приведенной в докладе Минкомсвязи. Вчера в МТС, "МегаФоне" и "Вымпелкоме" не стали комментировать, как относятся к готовящемуся проекту. Еще один участник рынка считает, что фиксированные операторы будут против, если единый тариф будет установлен только для них. "В этом случае перекос в тарифах на интерконнект еще больше увеличится", - указывает собеседник "Ъ". Дайджест газеты "Коммерсант" от 29 января 2015 года (часть II) 2015-01-29 09:54 "AK&M" от 29.01.2015 Дайджест газеты "Коммерсант" от 29 января 2015 года (часть II) ДОМОХОЗЯЙСТВА УЖЕ ВСЕ КУПИЛИ МИНЭКОНОМИКИ ОЖИДАЕТ ДВУЗНАЧНОГО ПАДЕНИЯ РЕАЛЬНЫХ ЗАРПЛАТ В 2015 ГОДУ Ажиотажный потребительский спрос в декабре 2014 года позволил частному потреблению за год вырасти на 2,5%, сообщил вчера Росстат. В панике граждане усиленно тратили рублевые и наращивали валютные сбережения. Но инвестиционный спрос не устоял, упав на 2,5%. В 2015 году капвложения могут рухнуть более чем на 10%, а частный спрос - на 9%, признал глава Минэкономики Алексей Улюкаев - это соответствует сжатию реальных зарплат на 15%. Росстат зафиксировал бурный рост частного потребления непродовольственных товаров в декабре 2014 года на фоне валютной паники и ускорения инфляции. Если объем продаж продовольствия сократился на 0,4% в годовом выражении, то товаров длительного пользования - вырос на 10,5%. В декабре по сравнению с ноябрем телевизоров продано больше на 71%, холодильников - на 78%, стиральных машин - на 66%, компьютеров - на 55%, мобильных телефонов - на 51%, легковых автомобилей - 34%, стройматериалов - на 23%. "Сработала стандартная реакция потребителя - хватай мешки, поезд отходит. Ходили даже анекдоты о том, что теперь граждане стали втрое счастливее, так как могут смотреть обращение президента по трем плазменным телевизорам сразу",- говорит глава центра макроэкономического анализа Сбербанка Юлия Цепляева. Но "чем выше забираешься, тем сильнее падать", описывает ближайшие перспективы Игорь Поляков из ЦМАКП. Хотя оборот розницы в 2014 году вырос на 2,5% (Минэкономики в конце ноября прогнозировало 1,9%), реальные зарплаты в декабре сократились на 4,7% (за год выросли на 1,3%), а инфляция ускорилась с 11,4% на конец декабря 2014 года до 13% в годовом выражении на 26 января 2015 года. С учетом сезонности, по оценкам ЦМАКП, реальная зарплата за четвертый квартал просела на 2,2% после падения на 0,7% в третьем. Обеспечить бум потребления в декабре гражданам позволили рублевые сбережения - кредитование не росло. За месяц, по данным ЦБ, депозиты граждан в банках сократились на 0,6%, за год - на 2,1%. При этом валютные вклады, несмотря на бурный рост ставок по депозитам в рублях, в декабре подскочили на 12,7%, а за год - в 1,6 раза в рублевом эквиваленте, подсчитали в ЦМАКП. Кредитование населения уйдет в минус, если реализуется наихудший сценарий развития событий в экономике РФ ($45 среднегодовой цены нефти за баррель), сообщил вчера первый зампред ЦБ Алексей Симановский. Но даже при $55 за баррель опрошенные "Ъ" аналитики предвидят заметное падение - если в 2008 году граждане отдавали 16,3% своих располагаемых доходов на обслуживание кредитов, то в третьем квартале 2014 года - 21,6%. Инвестиционный спрос по итогам 2014 года упал на 2,5%. "Сокращение предложения инвесттоваров связано исключительно с быстрым уменьшением импорта инвестиционного оборудования: по итогам года оно оценивается в 12%, а в четвертом квартале - в 25% в годовом выражении. Выпуск машин и оборудования даже к концу года уменьшился слабо, а предложение стройматериалов даже несколько увеличилось",- констатируют в ЦМАКП. "Падение инвестиций только началось. В инвестпрограммах компаний я не вижу даже роста капвложений - в номинальном выражении либо замедление, либо падение",- говорит Юлия Цепляева. По оценкам главы Минэкономики Алексея Улюкаева, в 2015 году снижение потребительского спроса может составить от 7% до 9%, а инвестиционного - "явно больше 10%". По оценкам ЦМАКП, такие темпы сокращения потребления соответствуют падению реальных зарплат на 12-15%. ОСОБЫЙ ПУТЬ РОССИЙСКОГО КРИЗИСА МИХАИЛ ПРОХОРОВ О НОВЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ УСЛОВИЯХ Россия столкнулась с кризисом отработанной модели развития, которая на протяжении последних 15 лет считалась единственно правильной, что требует новых подходов к госуправлению, полагает в статье, написанной для "Ъ", МИХАИЛ ПРОХОРОВ, экс-лидер партии "Гражданская платформа". Хотя санкции в отношении России были введены более полугода назад, а нефть начала свое снижение с прошлой осени, власти так и не приступили к разработке программы борьбы с кризисом, надеясь на русский авось. Отсутствие стратегии подтверждается беспрецедентной чиновничьей разноголосицей: сегодня даже неспециалисты видят, что российская власть не действует как единая команда. Российские макроэкономисты на госслужбе (или "макрушники", как мы их называем) заблудились в трех соснах и не могут расставить приоритеты между поддержанием курса рубля, обузданием инфляции и обеспечением экономического роста, в то время как опыт представителей крупного бизнеса и экономистов-практиков практически полностью игнорируется. Главным риском для системы управления является отсутствие в ней руководителей с опытом управления экономикой на нисходящем тренде, т. е. из "лихих 90-х". Новое качество кризиса Оба прежних кризиса в той или иной мере пришли извне - в 1998-м мы столкнулись с отголоском "азиатского" кризиса 1997-1998 годов; в 2008-м кризис оказался просто глобальным, начавшись в США. Механизмы выхода из кризисов 1998 года и 2008 года сегодня не сработают; не нужно поэтому уподобляться плохим генералам, ведущим битвы "прошедших войн". Девальвация рубля в 1998-1999 годах позитивно сказалась на российской экономике потому, что безработица на пике кризиса достигала 13,1% трудоспособного населения, а загруженность мощностей составляла по отдельным отраслям от 29% до 63% (при этом значительная часть советского оборудования еще не выработала свой срок). Девальвация обесценила рублевые долги (по многим обязательствам были объявлены дефолт и реструктуризация) и поставила заслон на пути импорта. Отток капитала в 1998 году составил смешные по нынешним меркам $21,7 млрд. После кризиса сменились правительство и экономическая модель. Какие могут тут быть аналогии? Скорректированный бюджет на 2009 год был сверстан из расчета $41,5 за баррель, а не $96,2, как на текущий год. Налоговая нагрузка на фонд оплаты труда, которая в 2009 году составляла в среднем 110,8 тыс. руб., в 2014-м выросла до 216,1 тыс., или на 95%(!). Как тут развиваться несырьевому бизнесу? Международные резервы России в начале острой фазы кризиса в сентябре 2008 года составляли $583,1 млрд, а на начало текущего года - лишь $385,5 млрд. Я не говорю про реквизированные пенсионные накопления и огромные дыры в региональных бюджетах. Сегодня нельзя закрывать глаза на то, что нынешние проблемы порождены чисто российскими факторами: с одной стороны, огосударствлением и бюрократизацией экономики, которые гасили ее рост; с другой - последствиями санкций из-за конфронтации с Западом. Перечислю пять особенностей, которые придадут кризису 2015 года весьма специфические черты. 1. Развитие экономики в последние годы поддерживалось возможностью постоянного наращивания издержек и госрасходов. Базовые тарифы "естественных монополий" выросли с начала 2000-х годов в 6-11 раз, расходы постоянно ложились на потребителя. Это закладывало пренебрежение к эффективности в любую из производственных цепочек - и без смены этого подхода никакая стратегия выхода из кризиса не сможет оказаться успешной. 2. Экономика России зависит от добычи и экспорта энергоносителей не меньше, чем пять или десять лет назад, но сегодня у "национальных чемпионов" нет резервов роста добычи этих ресурсов, способной хотя бы частично компенсировать снижение нефтяных цен. В России в 2014 года добыто на 7,2% больше нефти, чем в 2008-м (среднегодовой темп прироста едва превысил 1%), при этом почти весь прирост прошлого года пришелся на "Башнефть". "Газпром" в 2014 году снизил добычу газа на 9,3% и роста ее в 2015-м не ждет. Основной мотор российской экономики больше "не тянет". 3. Федеральный бюджет в его нынешней форме ориентирован не на развитие, а на сохранение status quo. Перекос в сторону военно-социального бюджета советского типа лишь нарастает в последние годы в условиях противоречия мировому тренду - инвестициям как в человека (в образование и здравоохранение), так и в реальные коммерчески окупаемые и важные для жизни страны проекты. 4. Федеральный центр распределяет 2/3 средств бюджетной системы страны. Эта "вертикаль" лишает низовое звено экономики как денег, так и инициативы - и потому с уровня регионов и тем более муниципалитетов не стоит ждать поддержки в преодолении кризиса. 5. Наконец, ускоренный переход к плавающему курсу рубля, повышение процентной ставки и запуск маховика инфляции ведет к мощнейшему дестимулированию хозяйственной активности. Переоценка валютных долгов предприятий и банков (девальвация увеличила их рублевую стоимость более чем на 16,2 трлн руб.) и платежи по новым кредитам сделают большинство неэкспортных компаний убыточными, а сокращение спроса обесценит их активы. В свою очередь, кредитование экономики практически заморожено и стало очень рискованным, на балансах банков будут расти плохие долги, а со стоимостью вкладов 18-20%, кроме операций по дисконтированию долгов, зарабатывать банкам просто негде. Я думаю, вывод из сказанного вполне понятен: всем нам нужна новая стратегия преодоления проблем и новые инструменты выхода из кризиса. РАВНЕНИЕ НА СЕРЕДИНУ ГОСПОДДЕРЖКА ПРОМЫШЛЕННОСТИ НЕ ПОМОЖЕТ КРУПНОМУ БИЗНЕСУ "Ъ" стали известны детали госпрограммы финансовой поддержки промышленности. Речь идет о субсидировании части затрат по кредитам, привлеченным после повышения ключевой ставки ЦБ. Всего из бюджета планируется выделить 20 млрд руб., но не более 150 млн руб. на одно предприятие. В итоге основными бенефициарами поддержки могут оказаться небольшие и средние компании, но и в этом случае денег хватит лишь на два-три месяца. После этого придется либо снижать ставку ЦБ, либо разрабатывать новые меры. Проект подготовленного Минпромторгом постановления правительства о субсидиях промышленным предприятиям, "получившим кредиты в 2014-2015 годах на пополнение оборотного капитала и (или) финансирование текущей деятельности", опубликован на сайте regulation.gov.ru, обсуждение должно завершиться 6 февраля. Субсидии записаны и в принятом во вторник антикризисном плане правительства (см. "Ъ" от 28 января). В Минпромторге документ не комментируют. Из текста следует, что на господдержку в 2015 году могут рассчитывать предприятия машиностроения, фармацевтической, биотехнологической, медицинской, легкой, лесной, целлюлозно-бумажной и деревообрабатывающей, химической (за исключением минеральных удобрений) отраслей, а также производители детских товаров, силовой электротехники и композитов. От промышленного производства они должны получать не менее 70% доходов. Субсидировать планируется только тех, кто реализует программы импортозамещения, что под этим подразумевается, не уточнено. Основным условием господдержки Минпромторг предлагает сделать дату получения кредита - позже 16 декабря 2014 года, то есть после того, как ЦБ повысил ключевую ставку до 17% годовых, или в случае повышения ставок по полученным ранее кредитам. Общий размер ставки не должен превышать 30%. Субсидироваться будет 90% ставки ЦБ, но не более 2/3 затрат компании на проценты и не более 150 млн руб. на предприятие. Всего на этот вид господдержки в бюджете 2015 года заложено 20 млрд руб. Минпромторг будет принимать заявки до 1 ноября и выплачивать деньги ежеквартально. Исходя из параметров программы в первую очередь она нацелена на малый и средний бизнес. Заместитель гендиректора Stada CIS (российское подразделение немецкого производителя лекарств Stada) Иван Глушков говорит, что установленный проектом предел 150 млн руб. позволяет финансировать при текущем уровне ключевой ставки займы до 650 млн руб., что в фармацевтике "достаточно для развития большинства производственных проектов". В "БТК Холдинге" (выпускает спецодежду) отмечают, что ставка кредитов в легкой промышленности в среднем выросла до 28% и механизм должен "устроить" большинство ее участников. В Ассоциации индустрии детских товаров (АИДТ) полагают, что субсидии особенно важны для предприятий, начавших процессы перевооружения, модернизации и расширения. Глава АИДТ Антонина Цицулина уточнила, что входящие в ассоциацию компании, как правило, реализуют проекты стоимостью от 100 млн до 1 млрд руб. Тяжелую промышленность программа разочаровала, но участники рынка не спешат ставить на ней крест. В "РМ Рейл" (входит в "Русские машины" Олега Дерипаски) подчеркивают, что крупным компаниям "будет сложно обойтись 150 млн руб.". "Но при текущих банковских ставках 20-30% мы, как и другие предприятия, надеемся на госпомощь",- признают в "РМ Рейл". По словам одного из собеседников "Ъ" в машиностроении, у ряда игроков возник вопрос по целевой направленности кредитов. Под субсидирование подпадают займы на текущие расходы (оплата труда, содержание помещений, ремонты, расход материалов), но не упоминаются закупки комплектующих и сырья. Другой собеседник "Ъ" указывает на то, что вводить программы господдержки нужно как можно скорее: сейчас непросто получить кредит даже под самый высокий процент, поэтому до субсидии ряд предприятий "может просто не дожить". В Минпромторге это понимают, говорит источник "Ъ", знакомый с позицией министерства, но считают, что надо сконцентрироваться на поддержке "наиболее значимых предприятий", а мелкие, преимущественно непрофильные игроки должны уйти с рынка. Как эта идея укладывается в логику программы, которая явно нацелена на небольшие компании, он объяснить не смог. По оценке главы агентства "Infoline-Аналитика" Михаила Бурмистрова, размер субсидий позволяет предприятию привлечь порядка 1 млрд руб. кредитов. В текущих условиях, считает эксперт, программа может помочь стабилизировать ситуацию в ряде отраслей, но только на два-три месяца, а затем придется либо вырабатывать дополнительные меры, либо решать вопрос со снижением ключевой ставки ЦБ. Кроме того, добавляет Михаил Бурмистров, есть риск, что критерии распределения денег будут непрозрачными и участники рынка окажутся в неравных условиях - например, основную часть средств получат госкомпании. ЭКОНОМИКА УТРАТИЛА ДОВЕРИЕ БОЛЕЕ ПОЛОВИНЫ РОССИЯН ПРИГОТОВИЛИСЬ СОКРАЩАТЬ РАСХОДЫ Перспектива остаться с полупустым холодильником отвлекла россиян от конфликта на Украине, утверждает компания Nielsen. Из-за роста цен в магазинах граждане переключили свое внимание на состояние российской экономики - 60% населения уверено, что она находится в рецессии. Примерно половина россиян готова меньше тратить на развлечения вне дома, покупать меньше одежды и экономить на отпусках. Уже 60% респондентов считают, что национальная экономика находится в рецессии (в третьем квартале прошлого года их было 42%), следует из исследования Nielsen. Каждый третий россиянин (34%) считает, что страна не выйдет из кризиса в ближайший год. В сложившейся ситуации потребители планируют сокращать хозяйственные расходы: половина россиян готова меньше тратить на развлечения вне дома, 49% - покупать меньше одежды, 46% - экономить на коротких отпусках. "Экономическая и политическая напряженность в России до начала ноября 2014 года практически не отражалась на настроениях потребителей, но события на валютном рынке в конце года повергли их в шок и подорвали уверенность в собственном будущем",- говорит управляющий директор "Nielsen Восточная Европа" Кириакос Кириаку. Россияне переключили свое внимание с войны на Украине на состояние национальной экономики, считает Nielsen. В четвертом квартале 2014 года 20% граждан называли экономику основной причиной для беспокойства, тогда как в третьем квартале этот показатель составлял 10%. Вооруженные действия на Украине сейчас волнуют 12% граждан (22% в третьем квартале прошлого года). Каждого десятого россиянина теперь беспокоит рост цен на еду (в предыдущем квартале таких было всего 6%). Покупатель декабря 2014 года по многим показателям стал походить на покупателя кризисных 2008-2009 годов, резюмируют в Nielsen. Три четверти (78%) респондентов стали более экономными. Треть опрошенных отметила, что их доходы с августа по декабрь снизились, аналогичный показатель аналитики фиксировали в ноябре 2008 года. Также треть россиян призналась, что вынуждена покупать меньше FMCG-товаров, чем в предыдущем квартале. Более 30% предвидят ухудшение качества товаров и ощутимое сокращение ассортимента в магазинах, 60% ожидают дальнейшего значительного роста цен. В январе уже 91% россиян отмечали, что они или их родственники ощутили на себе повышение цен, таковы данные Synovate Comcon. В начале 2009 года этот показатель составлял 79%. Опрос компании показал, что 23% жителей городов-миллионников запасаются продуктами питания, бытовой химией и лекарствами, 16% приобрели товары, которые не планировали покупать в ближайшее время (прежде всего бытовую технику, электронику, гаджеты и мебель). В декабре крупнейший ритейлер бытовой техники и электроники "М.Видео" фиксировал небывалое увеличение спроса. В прошлом месяце из-за большого наплыва покупателей на фоне серьезного ослабления рубля оборот компании вырос на 73%, до 43 млрд руб. против 25 млрд руб. в декабре предыдущего года. В январе ритейлер отмечает сезонный отток клиентов по сравнению с декабрем, признает представитель "М.Видео" Антон Пантелеев. В Auchan также заметили смену потребительских настроений. "Пока средний чек не изменился, но мы отмечаем переток спроса в сторону дешевых товаров",- рассказывает представитель Auchan Мария Курносова. Компания отмечала в конце прошлого года закупки крупы и бытовой химии впрок. В "Дикси", наоборот, серьезных закупок товаров длительного хранения не зафиксировали. "Исключение составляют короткие всплески нервозности, связанные со слухами и страхами",- говорит представитель ритейлера Екатерина Куманина. Вместе с тем сеть расширила линейку социально значимых товаров под собственными торговыми марками - хлеб, молоко, яйцо, крупа. Еще в ноябре 2014 года аналитики фиксировали, что каждый четвертый россиянин теперь совершает покупки в дискаунтерах и магазинах у дома. В декабре выручка крупнейшего российского ритейлера "Магнит" (основной дивизион - дискаунтеры) выросла на 37,3%, по итогам года оборот увеличился более чем на 31%, до 763 млрд руб. Выручка "Дикси" (основной дивизион - магазины у дома) в декабре увеличилась на 33,3%, до 24,5 млрд руб., по итогам 2014 года этот показатель увеличился 26,9% и составил 229 млрд руб. ВЕТЕРИНАРОВ ОТОДВИНУТ ОТ ГРАНИЦ КОНТРОЛЬ НАД КАЧЕСТВОМ ИМПОРТА ПЕРЕЙДЕТ К ФТС Чиновники Россельхознадзора перестанут контролировать на границе качество и безопасность ввозимой в страну продукции. Эти функции могут достаться Федеральной таможенной службе (ФТС), которая уже направила в Госдуму соответствующий законопроект. Ветеринары опасаются, что предлагаемая таможенниками реформа приведет к потоку в страну небезопасной для здоровья контрафактной продукции. В распоряжении "Ъ" оказался разработанный ФТС законопроект, согласно которому только эта служба может проводить ветеринарный и санитарно-карантинный контроль импортных продуктов на российской границе. Сейчас эти функции выполняет Россельхознадзор. Как утверждают авторы документа, его принятие потребовалось для того, чтобы исключить на таможенном пункте пропуска дублирование функций по проверке документов со стороны ФТС и Россельхознадзора. Первый зампред думского комитета по аграрным вопросам Кирилл Черкасов подтвердил, что парламент получил законопроект. По его словам, профильный комитет одобрил законопроект и направил на рассмотрение в регионы. В Минэкономики рассказали "Ъ", что первая версия проекта была разработана еще полгода назад: тогда в министерстве согласились с тем, что предлагаемый ФТС механизм упростит регистрацию импортной продукции и сократит время прохождения таможенных процедур благодаря режиму "одного окна". В Россельхознадзоре не рады инициативе ФТС. Это может привести к наплыву поддельной продукции, так как сотрудникам ФТС, не имеющим опыта и специального образования, будет крайне затруднительно пресекать контрафактные схемы поставок продовольствия, отмечает представитель Россельхознадзора Алексей Алексеенко. В пресс-службе ФТС сообщили "Ъ", что если закон будет принят, то правительство определит зоны, где в пилотном режиме планируется опробовать новые механизмы. По новым правилам будут проверяться товары, поступающие в Россию через морские порты или автотранспортом, уточнили ФТС. Один из федеральных чиновников отмечает, что эксперимент будет проводиться в пунктах пропуска на границе с Эстонией и на Дальнем Востоке. В думском комитете по аграрным вопросам выбранные для эксперимента площадки вызывают беспокойство. "Через дальневосточные пункты пропуска идет в том числе китайская продукция, вызывающая много вопросов по качеству, в частности из-за использования пестицидов и ГМО",- объясняет риски Кирилл Черкасов. В Россельхознадзоре также напоминают, что граница на Дальнем Востоке относится к неблагоприятной территории с точки зрения инфекционных заболеваний, так как из Китая может быть завезен, например, ящур. Ситуация усугубляется возросшими объемами поставок из КНР после введения Россией продовольственного эмбарго в отношении ряда продукции из США, Канады, ЕС, Норвегии и Австралии. Так, по данным ФТС, с августа по ноябрь 2014 года из Китая ввезено продовольствия на $652 млн ($541 млн за тот же период 2013 года). В августе-ноябре прошлого года по сравнению с аналогичными месяцами 2013 года импорт рыбы из Китая вырос на 10%, до 33,4 тыс. т ($109 млн), плодоовощной готовой продукции - на 23%, до 128 тыс. т ($123 млн), фруктов - на 25%, до 140 тыс. т ($132 млн). Кроме того, в конце прошлого года Россельхознадзор открыл поставки двум крупным мясоперерабатывающим китайским компаниям, и в ближайшее время будет открыт еще ряд китайских импортеров мяса. Граница с Эстонией также является напряженной точкой товарообмена, отмечает заместитель начальника центра экономического прогнозирования Газпромбанка Дарья Снитко. "Через эстонские порты транзитом в Россию завозятся существенные объемы в том числе неевропейской продукции",- уточняет эксперт. Кроме того, ослабление контроля на эстонской границе может привести к увеличению поставок контрафактной или запрещенной продукции из ЕС, опасается господин Черкасов. Но госпожа Снитко уверена, что падения качества завозимой продукции в этом случае не стоит ожидать, так как никто не отменял обязательной сертификации предприятий, импортирующих в Россию животноводческую продукцию. ТРИНАДЦАТОЙ ЗАРПЛАТЕ НАШЛИ ЛУЧШЕЕ ПРИМЕНЕНИЕ РАСПЛАТЕ ПО ДОЛГАМ ГРАЖДАНЕ ПРЕДПОЧЛИ СБЕРЕЖЕНИЯ И ПОКУПКИ В декабре 2014 года не произошло традиционного снижения задолженности по кредитным картам - лимиты по ним оказались выбраны на 48,3%, то есть на уровне всего прошлого года. Такая ситуация нетипична. Обычно в декабре степень использования лимитов резко снижается, поскольку многие граждане, получая повышенные выплаты, направляют их на погашение карточных долгов. В минувшем году бонусами население распорядилось иначе, вложив в депозиты в расчете на возросшие ставки или просто в ажиотаже потратив деньги на покупку дорожающих товаров. Согласно данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ, один из крупнейших игроков рынка) в декабре 2014 года степень использования лимитов по кредитным картам была на уровне 48,3%. Примерно на столько же (48% с небольшими отклонениями) лимиты по кредиткам использовались населением в течение всех предыдущих месяцев года. Такая динамика нехарактерна для конца года. По данным НБКИ, в декабре этот показатель традиционно проваливается, а в январе происходит отскок на прежний уровень. Так, в декабре 2013 года утилизация лимитов по кредиткам упала до 43,8%, а в январе 2014-го вернулась на уровень 48%. По словам банкиров, такая ситуация наблюдается ежегодно. "Это характерно именно для рынка кредитных карт,- говорит член правления банка "Траст" Василий Кузнецов.- В декабре люди получают годовые бонусы, и многие предпочитают их направить на погашение долга по кредитке, что дает возможность вернуться в грейс-период и потом еще два месяца пользоваться кредитными ресурсами без процентов". В Сбербанке, который лидирует на рынке кредитных карт (доля рынка на 1 января - 32,5%), также подтверждают наличие традиционного провала использования лимитов в декабре. "Сумма задолженности на клиента по кредитным картам, как правило, существенно меньше, чем по другим видам розничных кредитов, у нас это в среднем 30 тыс. руб., клиенты как правило, погашают задолженность по картам перед новогодними праздниками, готовясь к поездкам и тратам заранее",- указывает директор управления банковских карт и расчетно-кассовых услуг Сбербанка Ростислав Яныкин. Аномалию декабря прошлого года эксперты связывают с рядом факторов. "В декабре население находилось в паническом настроении, и свободные средства, в том числе и бонусы, граждане пытались потратить на дорожающие на фоне девальвации товары",- указывает первый зампред МТС-банка Илья Филатов. Сыграли свою роль и действия ЦБ по повышению ключевой ставки до 17% 16 декабря, вслед за этим ставки по депозитам взлетели до 20% даже у ряда крупнейших банков (см. "Ъ" от 18 декабря 2014 года). Илья Филатов не исключает, что некоторые могли поддаться соблазну высоких ставок по вкладам и вместо погашений по кредиткам разместить средства на депозиты, чтобы зафиксировать высокие ставки. Впрочем, переломить негативную тенденцию по оттоку вкладов по сектору в целом в декабре это не помогло, заключает он. Есть и другая версия декабрьской аномалии - по мнению директора по маркетингу НБКИ Алексея Волкова, не исключено, что ряд банков, обеспокоенных волатильностью на финансовом рынке, сокращал лимиты по кредитным картам, что автоматически увеличило степень их утилизации. "В декабре мы наблюдали практически 50-процентный рост счетов заемщиков, поставленных на "сигнал" - оперативный мониторинг финансового поведения, который как раз используется банками для контроля заемщиков и принятия решений по управлению кредитными лимитами",- говорит господин Волков. Впрочем, насколько значительным был вклад этого фактора, оценить сложно, такие сокращения лимитов банки не афишируют. По словам банкиров, массовыми они не были. ПРОБЛЕМЫ НЕ ДАЮТСЯ КОЛЛЕКТОРАМ РЫНОК ЦЕССИИ ТОРМОЗИТ ВСЕ СИЛЬНЕЕ В условиях ухудшения экономической ситуации рынок цессии проблемных долгов показал всего лишь 25-процентный рост против ожидавшегося 40-процентного увеличения. В следующем году, несмотря на предсказуемый рост просрочки у банков, темпы продажи ими плохих долгов продолжат замедляться - до 10-15%, а согласно наиболее пессимистичному прогнозу - до нуля. Банки не хотят расставаться с просрочкой по дешевке, а коллекторы - тратить прежние деньги на кредиты худшего качества. Как показал опрос крупных участников рынка купли-продажи плохих банковских долгов (цессии), проведенный "Ъ", в 2014 году предложение со стороны банков росло гораздо быстрее, чем объем реально заключенных сделок. По оценкам коммерческого директора компании "Востокфинанс Груп" Андрея Нижника, в 2014 году объем предложения на рынке цессии составил 335 млрд руб., а рост - 60%. По оценкам коллекторского агентства ЭОС, банки пытались продать около 275 млрд руб. долгов, темпы роста в ЭОС не указывают. "Секвойя Кредит Консолидейшн" оценила объем предложения в 200 млрд руб., темпы роста - в 50%. Расхождения в цифрах сами коллекторы объясняют тем, что информация о заключаемых сделках по цессии, как правило, закрытая, поэтому часть данных носит оценочный характер. При этом все опрошенные коллекторы отметили, что объем заключенных сделок оказался существенно меньше: 203 млрд руб. (по оценкам "Востокфинанс Груп"), 200 млрд руб. (ЭОС) и 160 млрд руб. ("Секвойя Кредит Консолидейшн"). Таким образом, за год рынок цессии вырос, по разным оценкам, на 24-31%. Такой результат значительно хуже ожиданий участников рынка. Например, и "Востокфинанс Груп", и "Секвойя Кредит Консолидейшн" рассчитывали на 40-процентное увеличение. Однако летом коллекторы столкнулись с падением платежной дисциплины граждан, удорожанием фондирования и, как следствие, со снижением цен на портфели плохих долгов и нежеланием банкиров продавать их дешевле (по сравнению с 2013 годом стоимость портфелей снизилась более чем вдвое, до 1,4-2,3% от номинала долга). Не помог улучшить ситуацию, по признаниям коллекторов, и традиционно ударный четвертый квартал, когда банки пытаются избавиться от плохих долгов для улучшения годового результата. Крупных сделок на рынке цессии практически не было (за исключением продажи долгов на 22 млрд руб. "Русским стандартом" и ОТП-банком, по данным "Ъ", более чем на 10 млрд руб.). ВТБ 24 после сбора предложений от коллекторов отказался продавать 18 млрд руб. долгов из-за низкой цены, тендер Сбербанка на 7 млрд руб., объявленный в середине декабря, до сих пор не закрыт. В итоге, по оценкам "Востокфинанс Груп", закрываемость сделок на рынке снизилась с 78% в 2013 году до 61% в 2014-м. В 2015 году замедление рынка цессии продолжится, пессимистичны участники рынка. По оценкам "Секвойя Кредит Консолидейшн", при сохранении текущих условий темпы роста составят всего 10-15%. По оценкам же господина Нижника, рост рынка может быть и вовсе нулевым. Впрочем, "в случае изменения макроэкономических условий, в частности при условии удешевления фондирования, объем рынка цессии может вырасти на 20%". В любом случае улучшений коллекторы ожидают не раньше второго полугодия. Рубль продолжил дешеветь 2015-01-29 09:54 AK&M В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 121,45 коп., до 68,03 руб., курс евро поднялся на 94,75 коп., до 76,89 руб. Центральный банк России с 29 января понизил официальный курс доллара США к рублю на 66,47 коп., до 67,1506 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 76,2629 руб., что ниже предыдущего дня на 2,93 коп. Российский рубль на торгах в среду незначительно подешевел. Против доллара его потери составили 1,81%, против евро – 1,24%. Оптимистичные высказывания российских чиновников по макроэкономическим показателям РФ и укреплению рубля участниками рынка не воспринимаются. Инвесторы взволнованы тем, что Евросоюз решил продлить действие санкций против России до конца года и рассматривает возможность дальнейших ограничений в сфере рынка капитала, технологий нефте- и газодобычи. В четверг продолжат рост как минимум до пятницы. Баррель Brent стоит 48,52 долларов. В среду котировки на чёрное золото снизились в ответ на увеличение коммерческих запасов нефти в США. Несмотря на рост запасов, ситуация на рынке нефти в последние девять дней стабильная. Владислав Антонов, аналитик Альпари ЦБ РФ отозвал лицензию у АкадемРусБанка 2015-01-29 09:56 "AK&M" от 29.01.2015 ЦБ РФ 29 января отозвал лицензию на осуществление банковских операций у ООО КБ "АкадемРусБанк" (Москва). Об этом говорится в сообщении ЦБ РФ. Решение о применении крайней меры воздействия - отзыве лицензии на осуществление банковских операций - принято Банком России в связи с неисполнением кредитной организацией федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, а также нормативных актов Банка России, установлением фактов существенной недостоверности отчетных данных, неспособностью удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам. В связи с потерей ликвидности КБ "АкадемРусБанк" не обеспечивал своевременное исполнение обязательств перед кредиторами. При этом кредитная организация не исполняла требования надзорного органа о представлении в Банк России достоверной отчетности, отражающей её реальное финансовое положение. Руководители и собственники банка не предприняли действенных мер по нормализации его деятельности и восстановлению финансового положения. Кроме того, с конца ноября 2014 года КБ "АкадемРусБанк" был вовлечен в проведение в крупных объемах сомнительных операций клиентов по выводу денежных средств за рубеж, а также сомнительных операций с наличными денежными средствами. По величине активов КБ "АкадемРусБанк" на 1 января 2015 года занимал 642 место в банковской системе Российской Федерации. |
| В избранное | ||
