Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Про ETF: о зарубежных инвестициях и не только

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 440 RSS
←   Сентябрь 2019   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://etf-investing.livejournal.com/
Открыта: 02-07-2013

Автор
Сергей Наумов

Статистика

440 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Про ETF: о зарубежных инвестициях и не только. Основы ETF - не перепутайте ETF с другими инструментами


Про ETF: о зарубежных инвестициях и не только

 Основы ETF - не перепутайте ETF с другими инструментами

 

1. Статья "Что такое ETF? (основы ETF #1)"

2. Статья "Не перепутайте ETF с другими инструментами (основы ETF #2)"


Что такое ETF (основы ETF #1)

 

Планирую периодически выкладывать короткие заметки о базовых понятиях, связанных с биржевыми фондами. Что-то из этого ранее уже публиковалось в рамках мини-курса по ETF (https://etf-investing.livejournal.com/1587.html). Однако будет и много новых статей по данной теме.


Начать хочу с простого, но важного вопроса – что такое ETF?

ETF (Exchange Traded Funds) или биржевые фонды сегодня являются одним из самых популярных инвестиционных инструментов в мире.

По своей природе  ETF – это фактически то же самое, что и паевой инвестиционный  фонд (ПИФ).  Как и в паевом фонде, в ETF денежные средства инвесторов аккумулируются и вкладываются в определенный набор активов.  Такими активами могут быть акции, облигации, недвижимость, валюта, драгоценные металлы, производные финансовые инструменты.

Набор  активов, куда будут вложены денежные средства инвесторов, для каждого ETF определен заранее.  Инвестор биржевого фонда взамен своих денежных средств получает паи (их также еще называют доли, акции) ETF. Владелец пая биржевого фонда имеет долю от того набора активов, в которые вложены денежные средства, поступившие в фонд. 

При этом подавляющее большинство ETF являются индексными фондами. Активы таких ETF строго соответствуют составу и структуре определенного фондового индекса – специально установленного набора акций, облигаций или других активов. Например, индекс Московской биржи, включающий 50 акций крупных российских компаний. Или индекс S&P 500 , включающий 500 акций самых крупных компаний США.

Перед управляющей компанией ETF стоит задача  максимально точно отражать выбранный индекс, и нет задачи этот индекс превзойти. Она не может следовать какой-то своей собственной, известной только ей  стратегии инвестирования, что исключает «человеческий фактор» при  управлении средствами фонда.

Индексов создано огромное количество, и на многие из них существуют биржевые фонды.
Приобретая пай ETF, инвестор вкладывает свои денежные  средства сразу в большое количество ценных бумаг, входящих в индекс, на основании которого создан биржевой фонд. Для того же, чтобы инвестировать в тот или иной индекс самостоятельно, зачастую потребуются неоправданно высокие затраты, чтобы  в нужной пропорции приобрести все бумаги из индекса.

К тому же, если инвестор хочет вложиться в акции компаний разных стран мира (к примеру,  США, Японии, Германии, Франции, Сингапура, Китая, Австралии, ЮАР и т.д.), ему необходимо будет получить доступ к большому количеству фондовых бирж, чтобы приобрести на них такие ценные бумаги.

Но все эти проблемы решает ETF.  Частный инвестор получает возможность для широкой диверсификации своего инвестиционного портфеля, используя всего один инструмент. Приобретая пай ETF, цена на который редко превышает 150 $ (а очень часто бывает и гораздо меньше),  инвестор получает пропорциональную долю портфеля, состоящего  из ценных бумаг, входящих в соответствующий индекс, будь то S&P 500, индекс акций компаний европейских стран и т.п.

Паи ETF, также как и акции компаний, торгуются на фондовых биржах. При этом частный инвестор может приобрести и продать ETF только на бирже.  Приобретение паев ETF у управляющей компании фонда, в отличие от приобретения паев ПИФа,  для частного инвестора недоступно.

С паями ETF возможны те же самые операции, что и с акциями - к примеру, осуществление маржинальной торговли.

Цена на пай ETF определяется не раз в день, как у многих ПИФов, а, как и у акций,  меняется в течение всего дня, в зависимости от текущей биржевой стоимости активов,  в которые инвестирует ETF.

Подводя итог, можно отметить, что  ETF удачно сочетают в себе черты индексных инвестиционных фондов (вложение денежных средств инвесторов в индекс), акций (торгуются на бирже как акции) и  имеют свои собственные уникальные особенности (цена пая ETF в течение дня поддерживается в соответствии с текущей ценой входящих в него активов - этот момент более подробно мы обсудим в одной из следующих статей).

ETF дает инвестору простоту  и гибкость для включения разных классов активов  различных стран мира в свой инвестиционный портфель. Во многом, этим и обусловлена высокая популярность ETF по всему миру.

 

Не перепутайте ETF с другими инструментами (основы ETF #2)


В целом инвестиционные продукты, которые отражают некий набор активов (базовый индекс) и торгуются на бирже как акции, обычно называют ETP – exchange traded products (торгуемые на бирже продукты или биржевые продукты). Зачастую в СМИ и информационных обзорах термины ETF и ETP используются как взаимозаменяемые, хотя это не совсем верно. ETF является разновидностью ETP.

Помимо ETF, есть и иные биржевые продукты, которые принято называть Other ETP (другие биржевые продукты). Тем не менее, биржевые фонды являются наиболее популярным инструментом среди всех биржевых продуктов. На ETF приходится около 96% от суммы активов всех ETP.

ETF и другие биржевые продукты похожи между собой в том, как они торгуются и управляются. И ETF, и другие биржевые продукты могут отражать изменение определенного индекса, продаются и покупаются только на фондовых биржах, их цена изменяется в течение всего дня. 

Тем не менее, они имеют и ряд отличий. Их работа регулируется разными нормативно-правовыми актами, к ним предъявляются разные требования в плане диверсификации активов, управления рисками, раскрытия информации.

При этом другие биржевые продукты можно встретить, прежде всего, на иностранных, а не на российских биржах. К примеру, если на американском рынке приобретать биржевой фонд на основе золота или серебра, то по факту это будет не ETF, а другой биржевой продукт.  Правда, с точки зрения приобретения, продажи или налогообложения, никакой разницы между ETF и другим биржевым продуктом для российского инвестора не будет. Другими словами, инвестор даже не поймет, что это другой биржевой продукт, а не ETF, если не начнет изучать данные по этому инструменту.

Однако некоторые биржевые продукты несут в себе дополнительные риски по сравнению с ETF. Например, таким, более рискованным биржевым продуктом, являются ETN - биржевые ноты (Exchange-traded notes).

Поэтому всегда полезно более подробно изучить конкретный инструмент, прежде чем включать его в свой портфель. Что касается специфических рисков ETN – об этом в следующей заметке.

 

Успехов вам в инвестировании!

 

Консультации и помощь по вопросам инвестиций:

эл. адрес  info@sergeynaumov.com Сергею Наумову

личный сайт: sergeynaumov.com 

я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Живой Журнал  

 
Наверх
В избранное