Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Про ETF: о зарубежных инвестициях и не только

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 436 RSS
←   Сентябрь 2019   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30


За последние 60 дней 1 выпусков (1 раз в 2 месяца)


Сайт рассылки: http://etf-investing.livejournal.com/
Открыта: 02-07-2013

Автор
Сергей Наумов

Статистика

436 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Про ETF: о зарубежных инвестициях и не только. Про портфель из одного фонда и БПИФы


Про ETF: о зарубежных инвестициях и не только

Не слишком ли много фондов у вас в портфеле?  

 

Сегодня в рассылке:

1. Статья "Может ли инвестиционный портфель состоять из одного фонда?"

2. Статья "Как быстро найти информацию о биржевых ПИФах (БПИФах)?" 


 

Может ли инвестиционный портфель состоять из одного фонда?

Портфель из одного фонда подразумевает, что этот фонд сам по себе должен быть достаточно диверсифицированным. Другими словами, в него должны входить акции, облигации и, возможно, какие-то другие активы.

На российском рынке инвесторам доступны «смешанные» ПИФы. Как правило, такие фонды инвестируют как в акции, так и в облигации.

Однако это не индексные, а активно управляемые фонды. Эти ПИФы не придерживаются конкретной инвестиционной стратегии. Управляющие фонда самостоятельно  будут принимать решение об увеличении доли акций или облигаций в зависимости от ситуации на рынке. В результате соотношение между акциями и облигациями в активах фондах может регулярно меняться. При этом с инвесторов будут удерживаться комиссии от 2%-3% и выше.

Кроме того, многие такие ПИФы инвестируют только в российские акции и облигации. В результате у инвестора нет никакой диверсификации по странам и валютам, т.к. все активы фонда будут привязаны к одной конкретной стране.

За рубежом также существуют подобные активно управляемые «смешанные» фонды. Однако там в большом количестве встречаются и фонды, сами по себе являющиеся диверсифицированными инвестиционными портфелями.

По сути, это фонды фондов. Управляющая компания составляет портфели из своих же фондов на отдельные классы активов, в которые и распределяет деньги инвесторов. При этом все это упаковывается в оболочку фонда с конкретной инвестиционной стратегией (например, iShares Core Aggressive Allocation ETF) или фонда с целевой датой (например, Vanguard Target Retirement 2055 Fund).

В фондах с конкретной инвестиционной стратегией соотношение между активами, как правило, поддерживается на постоянном уровне.  Другими словами, если фонд агрессивный, то и через 10 лет он будет агрессивным примерно с таким же соотношением между классами активов внутри портфеля.

Фонды с целевой датой применяют другую стратегию. Как правило, в названии фонда  фигурирует определенный год —  2030, 2035, 2040 и т.д. Изначально соотношение активов (отдельных фондов) внутри всего фонда в целом может быть достаточно агрессивным. Допустим, в 2019 г. это будет: 80% акции и 20% облигации.  По мере приближения к целевому году управляющая компания фонда меняет соотношение между активами с более агрессивного на менее агрессивное. В результате, например, к 2040 г. в активах фонда может быть уже 5% акций и 95% облигаций.

Управляющие компании таких фондов (с конкретной стратегией и с целевой датой) самостоятельно следят за инвестиционным портфелем и при необходимости его ребалансируют.

Таким образом, вложение средств в такие фонды — это простой и «ленивый» способ для инвестора, желающего иметь диверсифицированный инвестиционный портфель.

Правда, он приведет к увеличению затрат. Поскольку это фонды фондов, то с инвестора комиссии будут браться на двух уровнях: управляющей компанией, которая распределяет средства по отдельным фондам, и управляющей компанией внутри каждого отдельного фонда. Хотя суммарные комиссии все равно будут значительно меньше, чем у российских смешанных ПИФов.

Кроме того, подобные фонды – это фактически некие типовые портфели, рассчитанные на стандартного инвестора. Причем стандартного зарубежного, например, американского инвестора. В таких фондах может не быть тех активов, которые бы хотел бы иметь в своем портфеле инвестор – например, золота или фондов недвижимости (REIT). В таких фондах может быть более высокая доля у американских акций, чем хотел бы инвестор, меньшая доля акций развивающихся стран или акций малой капитализации.

Поэтому если у инвестора, как он считает, типовая ситуация (есть свободные деньги, никаких других, ранее приобретенных активов нет), типовые пожелания (например, простой портфель с умеренным риском), и при этом инвестор не хочет сильно напрягаться с подбором фондов – как вариант, можно использовать фонды с определенной инвестиционной стратегий или фонды с целевой датой. Нельзя сказать, что приобретение таких фондов – это огромная ошибка. Если инвестор хочет сделать все попроще и у него типовые пожелания, которые он четко определил,  – это вполне нормальный вариант.

Другой вопрос, что это может быть не самым оптимальным вариантом.  У инвестора могут уже быть какие-то активы (российские акции и облигации, квартира, сдаваемая в аренду, и др.), которые нужно учесть в общем сводном портфеле.  Инвестор может иметь желание вложить средства в те активы, которых нет в предлагаемых фондами типовых портфелях. У него могут измениться жизненные обстоятельства, в результате чего выбранный целевой фонд перестанет ему подходить.

В таких ситуациях существует опасность получить портфель, не соответствующий необходимому уровню риска или целям инвестора.  Кроме того, может потребоваться докупать и другие активы, помимо фонда с целевой датой или с инвестиционный стратегией. Однако это уже будет не слишком отличаться от самостоятельного составления портфеля.

Поэтому самостоятельное составление портфеля не из одного, а из нескольких отдельных фондов на разные классы активов, дает инвестору больше гибкости и больше возможностей для точной подстройки портфеля под свою жизненную ситуацию и финансовые цели. 


 

Как быстро найти информацию о БПИФах?

На российском рынке постепенно начинает появляться все больше биржевых ПИФов (БПИФов). 

По меркам российской индустрии, у биржевых ПИФов невысокие комиссии – ниже, чем у подавляющего большинства обычных ПИФов (особенно, если сравнивать с ПИФами, инвестирующими в зарубежные активы).

Плюс ко всему, число БПИФов растет, и увеличивается набор классов активов, в которые можно инвестировать через эти паевые фонды.

Как отследить, какие БПИФы уже существуют на рынке, и где найти по ним всю необходимую информацию?

  

 ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ

 

 

 Успехов вам в инвестировании!

 

Если у Вас есть вопросы или комментарии, пишите:

эл. адрес  info@sergeynaumov.com Сергею Наумову

личный сайт: sergeynaumov.com 

я в соц. сетях: *ВКонтакте  *Facebook *Twitter *Живой Журнал  
Наверх
В избранное