Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Финансовая независимость - торгуем опционами

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Отраслевая аналитика и исследования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Август 2012   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
AlexFZF

Статистика

114 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Финансовая независимость - торгуем опционами


Здравствуйте, друзья!

Сегодня заключительная часть по стратегии «покрытый опцион»

Отобрать контракт (опцион) с необходимым и подходящим страйком — не такая сложная задача. Для этого необходимо самостоятельно определиться с некоторыми вещами:
— степень устойчивости к разному уровню рисков 
— степень жадности
— направление рынка и его перспектива
— направление и перспектива конкретной акции

Вроде очень простые вопросы, на которые каждый должен дать ответ при выборе страйка. На практике особенно у новичков идет постоянная борьба жадности и страха. Как правило побеждает жадность — ведь хочется быть богатым вчера ))). Консервативный подход у большинства не вызывает оптимизма (хотя «правило 72» еще никто не отменял)))
Итак, не вдаваясь в подробности и не погружаясь в никчемные дебри greeks, я поступаю сам и советую остальным поступать следующим образом:
если вы консервативны и вам важен не адреналин в крови, а небольшой капающий ежемесячно доход с рынка, то чаще выбираются страйки ITM в деньгах. Расчет идет на минимум дохода 2-4% 
если вы готовы рисковать бОльшим и вам для хорошего настроения необходимо будить в себе спекулянта, то страйки OTM и АТМ самое то. Доход будет колебаться в районе 10-20%, но если акция начнет движение против вас, защиты как таковой уже не будет...
Означает ли все вышесказанное, что я беру лишь ITM страйки. Конечно, нет.   Они занимают основную долю в новых акциях или если я продаю контракты только с одним страйком. Но я продаю опционы не один раз в месяц на одну компанию. Это может быть 2-3 иногда 4 раза в зависимости от ситуации с акцией, и тогда довольно часто применяю страйки вне-денег. Т.е. имея на текущий месяц действия опциона некий задел, я легко повышаю уровень риска и продаю опционы с более высоким страйком.
Таким образом, стратегия остается консервативной, и изначально я рассчитываю на 2-4%, но выбирая вовремя нужный страйк и применяя различные стратегии по выходу в зависимости от состояния рынка и акции, эти проценты трансформируются в 7-10%. 

Если по-простому, с чем можно сравнить работу покрытым опционом? 
С одной стороны, это не спекуляция с желанием урвать побыстрее и побольше, с другой -  это далеко от стратегии "купи и держи". Это так же и не дивидендная стратегия, хотя если их начислили, не отказываться ведь?! 
Часто объясняют об опционах на примере недвижимости. Наверное, не зря именно так. Большинству ближе для понимания то, что рядом, можно потрогать и увидеть. Многие же сами непосредственно занимались (или занимаются) недвижимостью - кто-то вкладывает свои деньги для покупки и последующей сдачи в аренду объектов. Кто-то, получив в наследство недвижимость, начинает её сдавать. 
Так вот если по-простому, то "покрытый опцион" можно сравнить именно со сдачей недвижимости в аренду. При условии, что все сдается и доход арендодатель получает ежемесячно, все выглядит совсем неплохо. Даже если инвестор купил, например, квартиру на пике, он как правило не побежит через месяц продавать ее, если  на рынке пошел спад. Самое рациональное, что считает инвестор - это сдавать, сдавать, сдавать, ну а как цена выпрямиться либо сдавать, либо продать.
С покрытым опционом все выглядит примерно также, но с естественной поправкой на биржу как таковую, на то, что сдавать можно несколько раз в месяц, а аренду получать практически в размере ежемесячной ренты по договору, и на то, что дивиденды никто не отменял. 

Email:  moon-image@yandex.ru  (Сюда можно писать вопросы и пожелания. Отвечать с этого адреса я не буду, переписка занимает слишком много  времени, а мне нужно еще заниматься торговлей опционами. Но буду отвечать на вопросы в рассылке).

 
В избранное