Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Финансовая независимость - торгуем опционами

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Отраслевая аналитика и исследования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Май 2012   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
AlexFZF

Статистика

114 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Финансовая независимость - торгуем опционами


Здравствуйте, друзья!

Сегодня продолжим изучение дельта нейтральных ( не зависящих от направления движения базового актива) опционных стратегий.

 

Бабочка (купленная)- Состоит из опционов с тремя разными ценами исполнения, но одинаковым сроком истечения контрактов. Заключается в покупке опционов с более низкой ценой исполнения и более высокой,  и продаже  двух опционов со средней ценой исполнения.

 

Рис.39 (прямая ссылка на рисунок http://fzfmoney.com/option/bab1.gif) В данном случае такая  бабочка может быть построена, например, с использованием опционов колл:

 

Покупка 1 контракта колл на страйке 9000

 

Продажа 2 контрактов колл на страйке 9750

 

Покупка 1 контракта колл на страйке 10500

 

Можно построить аналогичную позицию используя опционы пут или использовать различные варианты синтетических позиций.

 

По своему виду бабочка напоминает стрэдлл. Но у нее большое преимущество – ограниченный риск.   А это очень важно для спокойного и здорового сна.

 

Бабочка (проданная) - состоит из опционов с тремя разными ценами исполнения, но одинаковым сроком истечения контрактов. Заключается в продаже опционов с более низкой ценой исполнения и более высокой,  и покупке двух опционов со средней ценой исполнения.

 


Рис.40 (прямая ссылка на рисунок http://fzfmoney.com/option/bab2.gif)

 

Кондор (купленный) - Состоит из четырех опционов колл или пут с одной датой истечения контрактов, но разными ценами исполнения. Заключается в покупке опционов с ценами исполнения А и Г и продаже опционов с ценами исполнения Б и В.

 

Рис.41 (прямая ссылка на рисунок http://fzfmoney.com/option/kondr1.gif)

 

Покупка 1 контракта колл на страйке А

 

Продажа 1 контракта колл на страйке Б

 

Продажа 1 контракта колл на страйке В

 

Покупка 1 контракта колл на страйке Г

 

По своей сути это стренгл с ограниченным риском.

 

Кондор(проданный)

Рис.42 (прямая ссылка на рисунок http://fzfmoney.com/option/kondr2.gif)

 

 

Традиционное «домашние задание» для тренировки ума и закрепления пройденного материала, найти все возможные варианты создания этих стратегий, с применением синтетических позиций.

 

Количество возможных опционных стратегий очень велико. Особенно если использовать не одинаковое или не кратное соотношение купленных и проданных опционов. Нет возможности рассмотреть все варианты. Я обычно поступаю по другому. С начало нахожу неэффективность на рынке (перекос в ценах опционов), а потом под эту неэффективность подбираю некую позицию, которая отражает мои ожидания от ситуации и имеет положительное математическое ожидание.

 

Думаю, что в следующем выпуске можно будет перейти к изучению еще одного очень важного параметра опционов – волатильности.

Координаты для обратной связи:

 

1.       Email:  moon-image@yandex.ru  (Сюда можно писать вопросы и пожелания. Отвечать с этого адреса я не буду, переписка занимает слишком много  времени, а мне нужно еще заниматься торговлей опционами. Но буду отвечать на вопросы в рассылке).

 

2.       Для тех, кто хочет пообщаться более оперативно, можно задавать вопросы в форуме. http://forum.istranet.ru/        > Жизнь района> Экономика, бизнес, имущество> Финансовая независимость – торгуем опционами
В избранное