Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Новости мира гаджетов и hi-tech-бизнеса

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 185 RSS
←   Май 2015   →
 1
 2
 3
03.05.2015
12:00:29
23:45:20
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://biznes-angel.livejournal.com/
Открыта: 17-02-2013
Адрес автора: business.school.biznesangel-owner@subscribe.ru

Автор
Виниту

Статистика

185 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Фонды Baring Vostok продали 1% акций <<Яндекса>>


Фонды Baring Vostok продали 1% акций «Яндекса»
2015-05-25 00:00

Фонды Baring Vostok продали 2,6 млн акций российской интернет-компании «Яндекс», сократив свою долю в поисковике примерно на 1%. По данным на 22 мая 2015 года, Baring Vostok владел 12,3 млн акций «Яндекса» или 3,8% от капитала компании и 13,2 голосов. 

До этого в марте 2015 года Baring Vostok владел 4,7% акций «Яндекса» и 15,4% голосов. По данным на 22 мая одна акция «Яндекса» стоила $18,5. Таким  образом, стоимость проданного Bering Vostok пакета сейчас составляет около $48 млн.

В августе 2014 года стало известно, что фонды группы Baring Vostok готовятся  продать 5 млн акций голландской компании Yandex N.V.  Указанный объем акций соответсвует примерно 1,5% уставного капитала компании и 4,5% голосующих акций. 

С момента IPO «Яндекса», которое произошло в мае 2011 года, Baring активно продавал акции компании. В июне прошлого года Baring Vostok поручил Morgan Stanley продать почти весь принадлежавший фонду пакет «Яндекса» до 19,9 млн акций. Фонд продлил свое соглашение с Morgan Stanley еще на год – до 30 июня 2016 года.

О «Яндексе» 

«Яндекс» — российская интернет-компания, владеющая поисковой системой и интернет-порталом. Акционерами компании являются основатель и гендиректор Аркадий Волож, инвестиционная компания Baring Vostok Capital Partners и другие. 

О Baring Vostok 

Фонд Baring Vostok занимается прямыми инвестициями в Россию и страны СНГ. По данным компании, суммарный привлеченный капитал фондов составляет $3,7 млрд. Baring Vostok – один из старейших и крупнейших акционеров «Яндекса».


RBV Capital вложил 160 млн рублей в визуализацию обследований МРТ
2015-05-25 00:00
Фонд RBV Capital, который находится под управлением компании «РусБио Венчурс» и «Р-Фарм», инвестировал 160 млн рублей в компанию Image Analysis Ltd., поставщика медицинского программного обеспечения для визуализации данных обследований магнитно-резонансной томографии (МРТ) при лечении иммунных и онкологических заболеваний. Об этом Firrma сообщили в РВК. 

Средства будут направлены на развитие программной платформы «Динамика», разработанной Image Analysis, и ее клинических исследовательских сервисов, а также на расширение глобальной клиентской базы компании. По данным компании, использование программной платформы компании позволяет количественно оценивать динамику развития заболевания и выявлять эффект лечения на самых ранних стадиях. 

О РВК

ОАО «РВК» — государственный фонд фондов, институт развития Российской Федерации. Уставный капитал ОАО «РВК» составляет более 30 млрд рублей. 100% капитала РВК принадлежит Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом Российской Федерации (Росимущество). Общее количество фондов, сформированных ОАО «РВК», достигло 18, их суммарный размер — 26 млрд рублей. Доля ОАО «РВК» — 16 млрд рублей. 

О «Р-Фарм» 

ЗАО «Р-Фарм» – российская фармацевтическая компания. Сфера деятельности компании охватывает области, связанные с разработкой, исследованиями, производством, выводом на рынок широкого спектра лекарственных средств, предназначенных преимущественно для стационарной и специализированной медицинской помощи. Основными направлениями деятельности являются: производство готовых лекарственных форм, активных фармацевтических ингредиентов химической природы и биотехнологических субстанций, исследования и разработка инновационных препаратов и технологий, вывод на российский рынок современных высокоэффективных лекарственных средств, а также обучение и подготовка специалистов для фарминдустрии и здравоохранения.
 
Фонд RBV Capital

Венчурный фонд RBV Capital под управлением УК «РусБио Венчурс» создан в конце 2014 года «Российской венчурной компанией» совместно с «Р-Фарм» для инвестирования в инновационные биомедицинские проекты. РусБио Венчурс строит диверсифицированный портфель: от проектов ранних стадий до проектов, уже вышедших на рынок. Фонд отбирает в свой портфель проекты в области биофармацевтики, биомедицинских технологий и сервисов, биоинформационных технологий, медицинского приборостроения и здравоохранения, а также проекты на стыке этих отраслей.  В соответствии с инвестиционной стратегией фонда, не менее 50% всех средств будет инвестировано в российские компании и в компании, развивающие свой бизнес в России. При этом определенная часть проектов фонда будет реализована на глобальных рынках, в том числе с целью обеспечения полноценного участия отечественной биомедицины в процессах глобализации.

О компании Image Analysis Ltd.

Британская компания Image Analysis основана Ольгой Кубассовой, выпускницей СПбГУ. С 2007 года компания разрабатывает и применяет математические алгоритмы в клинической практике. Программная платформа «Динамика» в настоящее время используется в исследованиях клиник, диагностических центров и биофармацевтических компаний для получения количественной оценки эффективности лечения по сериям снимков МРТ.

UPD: «Р-Фарм» отдельно не участвовал в сделке. Редакция приносит свои извинения. 


Андрей Кленин заменил Максима Фалдина на посту гендиректора «Викимарт»
2015-05-25 00:00
Занимавший ранее должность операционного директора в «Юлмарт» Андрей Кленин, стал генеральным директором компании «Викимарт». Об этом Firrma сообщили в компании.

Основатель и бывший генеральный директор проекта Максим Фалдин занял должность президента компании. Свою отставку он объяснил тем, что «у каждого предпринимателя наступает момент, когда основатель должен отойти от оперативного управления, и передать выполнение текущих задач в руки профессионального менеджера».

Андрей Кленин получал образование по специальностям  «Прикладная математика» и «Промышленный менеджмент». Работал менеджером в таких компаниях как: РАО ЕЭС, «Солнечные продукты», сеть универсамов «Патэрсон», «МТС», «Юлмарт».  Имеет диплом МВА, который получал в Нью-Йорке и Лондоне.
 
О компании «Викимарт»

Wikimart – это торгово-развлекательный центр в интернете. Компания основана в 2008 г. двумя студентами из Стэнфорда, Камилем Курмакаевым и Максимом Фалдиным. 



Где Х?
2015-05-25 00:00
Этой колонкой мы начинаем серию статей от молодых лидеров венчурного инвестирования в России. Если в стране есть предприниматели, которые имеют шансы создать новые «яндексы» и «озоны», то есть и инвесторы, которые в них поверят. И, наверное, так же, как у тех самых предпринимателей, их ход мыслей устроен совершенно особенным образом. И нам интересно понять, что их заботит и что считают важным они.

В своей первой статье инвестиционный менеджер фонда LETA Capital Сергей Топоров обращает внимание на один немаловажный факт, про который предприниматели, питча инвестора, предпочитают забыть или даже вовсе не начинать думать о нем. 

Есть такая замечательная книга пятнадцатилетней давности «Криптономикон». В ней описывается структура бизнес-плана корпорации “Эпифит”. Вот небольшая выдержка оттуда:

«Бизнес-план корпорации «Эпифит» не толст и не тонок, а примерно в дюйм толщиной. Само содержание бизнес-плана подчинено логической структуре, взятой прямиком из «Оснований математики». Ави и Берил составили столько бизнес-планов, что могут строчить их с чистого листа. Бизнес-планы Ави выглядят примерно так:
ЗАДАЧА: В [название компании], по нашему глубочайшему убеждению, [делать то-то и то-то, что мы собрались делать] и увеличивать прибыль акционеров — не просто взаимодополняющие виды деятельности; они неразрывно связаны.
ЦЕЛЬ: Увеличить прибыль акционеров [делая то-то и то-то]
….
КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ: Мы соберем [столько-то денег], потом [сделаем то-то и то-то] и увеличим прибыль акционеров. Хотите подробности? Читайте дальше.
ВСТУПЛЕНИЕ: [Этот тренд], о котором знает каждая собака, и [тот тренд], такой невероятно заумный, что вы сейчас, вероятно, впервые о нем прочли, вместе с [во-о-он теми трендами], которые на первый взгляд кажутся совершенно несвязанными, привели нас к (защищенному коммерческой тайной, патентом, авторским правом и торговой маркой) прозрению, что мы можем увеличить прибыль акционеров [делая то-то и то-то]. Нам потребуется $ [ крупная сумма] и [довольно скоро] мы превратим ее в $ [еще более крупная сумма], если только не [рак на горе свистнет].
ДЕТАЛИ:
Стадия 1: Приняв обеты трезвости и безбрачия, сменив все наше материальное достояние на холщовое рубище, мы (см. прилагающиеся резюме) переедем в скромный комплекс из поломанных картонных коробок в центральной части пустыни Гоби, где земля настолько дешевая, что нам еще станут приплачивать, и прибыль акционеров начнет расти еще до начала настоящей работы. На дневном рационе, состоящем из горсти сырого риса и чашки воды, мы начнем [делать то-то и то-то].
Стадии 2, 3, 4, ... n-1: Мы будем [делать то-то и то-то], неизменно увеличивая в процессе прибыль акционеров, если только [Земля не столкнется с метеоритом диаметром в тысячу миль, в каковом случае некоторые допущения придется пересмотреть: см. табл. 397Ц 413].
Стадия n: Еще не высохнут чернила на наших нобелевских дипломах, как мы конфискуем имущество конкурентов и тех идиотов, которые вложились в их жалкие фирмы. Самих конкурентов мы продадим в рабство. Вся прибыль поступит акционерам, которые вряд ли это заметят, потому что, как явствует из табл. 265, компания к тому времени будет круче Британской империи эпохи расцвета.
….
РЕЗЮМЕ: Посмотрите «Великолепную семерку», там есть все, что необходимо о нас знать. По-хорошему вы должны сами приползти на коленях и со слезами выпрашивать привилегию платить нам зарплату.

calculator-178127_1280.jpg

Нет, я вовсе не призываю писать и распечатывать 100-200-страничные бизнес-планы взамен тизеров и презентаций, как могло показаться на первый взгляд. Я бы хотел обратить внимание на момент, про который чаще всего забывают предприниматели, имеющие инвестиционный проект.

Существует множество различных мнений и советов про то, что питчить инвестору, как делать презентации, о чем говорить, что не упоминать, этому учат на конференциях и мастер-классах. Если вы посмотрите на большинство презентаций/питчей, мы сможем увидеть и интересные тренды, и огромный CAGR рынка, и многообещающие прогнозы, и сложнейшие проблемы, и великолепнейшее решение, сделанное мощнейшей командой. Но кое-что важное остается не только за слайдами, но часто и забывается вовсе.

Венчурное инвестирование потому и венчурное, что предполагает вложения в непроверенные технологии, бизнес-модели и, конечно, некий оппортунистический подход в выборе проектов. Да, мы верим в технологическое будущее и хотим в нем участвовать, но в то же время венчурный бизнес остается бизнесом, и как инвестор, кроме всего прочего, мы намерены заработать на вложениях. На практике же тот факт, что задача венчурного проекта в глазах инвестора должна выглядеть как «увеличить прибыль акционеров [делая то-то и то-то]» в 90% случаев остается либо забытым, либо непонятым или необоснованным. Предприниматели, обращающиеся в венчурный фонд ранних стадий (seed, round A), должны понимать, что их задача – иметь потенциальный возврат для инвестора хотя бы не менее 10х на выходе. И дело тут вовсе не в жадности, просто без такого потенциала фонд по умолчанию становится убыточным (мы же с вами знаем, что по статистике 80% проектов умирают, а из чего же компенсировать эти затраты?). К сожалению, предприниматели об этом часто даже не задумываются.

Типичные примеры

- Есть классная технология для языкового образования, уже доказавшая работоспособность. Проект просит $2 млн долларов за 20% компании. То есть уже сейчас оценивает себя в $8 млн. Что в таком случае должны ожидать мы? Либо иметь возможность продать его через 3-5 лет за $50 млн. при том, что больше инвестиций он не потребует, либо заработать $10 млн. дивидендов. Смотрим на позитивный финансовый прогноз, в котором при самом лучшем развитии событий выручка проекта через 3 года составит $1,5 млн в год и они планируют продаться стратегу за $15 млн. То есть в лучшем случае инвестор сможет зарабатывать $300 тыс. в год и за 33 года достичь своих 10х или же получить $3 млн при продаже. Банковский вклад в 13,5% годовых в рублях за 3 года даст примерно столько же. 

- Команда показывает, что она «Великолепная семерка» методом больших зарплат основателей-акционеров, при этом справедливо заявляя: «инвестор несет риск деньгами, а они своим временем (не менее ценным ресурсом)». При этом данное рискованное время, естественно, оплачивается, а в случае успеха дополняется прибылью с продажи компании. А вот время денег при этом почему-то никак не компенсируется.

- Команда вообще не считает потенциальный заработок инвестора при расчете метрик проекта (NPV, IRR). При этом все затраты ложатся на плечи инвестора, а доходы распределяются среди всех акционеров. И IRR проекта может быть и 100%, и 400% , а вот у инвестора и ноль.

- Команды часто не учитывают в своих расчетах привлечение следующих раундов инвестиций. А ведь 20% доли инвестора раунда А через 2-3 раунда легко превращается в 5%, и продажа компании за, казалось бы, супер-большие 100 млн на выходе даст 5 млн на вложения, а не 20, которые продаются нам как потенциальный доход.

money-652560_1280.jpg

К чему я это все? Коллеги, хотите разговаривать на одном языке с венчурным инвестором, продавайте ему не просто красивое и большое будущее вашего проекта, но также и то, как вы с инвестором ЗАРАБОТАЕТЕ ВМЕСТЕ. Вы – занимаясь любимым делом, в которое верите, инвестор – верой в вас. 



Healbe привлек $3,5 млн. Интервью с Георгием Микаберидзе
2015-05-25 00:00
Компания Healbe, которая является разработчиком фитнес-браслет GoBe, привлекла новый раунд от текущих акционеров во главе со Starta Capital. Как сообщил Firrma основатель Healbe Георгий Микаберидзе, у компании было несколько внешних предложений, но текущие акционеры воспользовались своим преимущественным правом и внесли $3,5 млн.

По словам Микаберидзе пре-инвестиционная оценка компании составила бы примерно $25 млн.  По данным источника, $2 млн из суммы раунда представляют собой заем, который будет направлен на производство второй партии браслетов, а $1,5 млн – собственно инвестиции в компанию. 

Деньги будут направлены на продолжение R&D работ, патентование и подготовку запуска второго поколения устройства. Средства также будут потрачены на маркетинговые коммуникации направленные на повышение знания бреда Healbe и поддержку запуска продаж в США и России. Кроме того, комания уже нашла партнеров в Китае. 

Предыдущий раунд инвестиций в компанию был закрыт в августе 2014 года. Тогда Healbe привлек  $ 2,6 млн. В раунде принял участие Дмитрий Чалый, Александр Тараканов, Алексей Гирин, фонд Starta Capital Accessor Fund и другие. Ранее Healbe привлек более $1 млн за 42 дня через краудфайндинг на площадке IndieGogo. 

Краудинвестинговая площадка StartTrack запустила собственный канал на YouTube, посвященный инвестициям и бизнесу. Первый ролик канала рассказывает про непростой опыт проекта Healbe, создавшего браслет, измеряющий калории, сон, энергию и жидкость в организме без проколов кожи. Firrma публикую полную версию интервью с Георгием Микаберидзе. 


О Healbe

Healbe основан Артемом Шипициным, Георгием Микаберидзе и Станиславом Поволоцким. Технология, используемая в GoBe, позволяет анализировать состав крови и оценивать количество полученных и потраченных калорий. По данным компании, серия экспериментов показала, что погрешность GoBe при подсчёте калорий составляет всего +/- 13.5%.

О Starta Capital Accessor Fund I

Посевной фонд Starta Capital Accessor Fund I создан весной 2014 года. Объем фонда — $3 млн. Фонд планирует инвестировать в 5-6 проектов в год. Управляющий партнер – Алексей Гирин.

Фотография предоставлена PR-менеджером Starta Capital Зариной Асфари.
В избранное