Еженедельный обзор финансовых рынков от Башкредитбанка 21-25 мая 2001г.

ОАО РИКБ "БАШКРЕДИТБАНК" ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

21-25 мая 2001г.

Новости: Состоялась пресс-конференция Президента Башкредитбанка А.Т.Курманаева по случаю 5-летия филиала банка в г. Новосибирске. Смотрите репортаж в формате [RealVideo]

• Внутренний валютный рынок
• Межбанковский кредитный рынок
• Государственные ценные бумаги (ГКО-ОФЗ)
• Российский фондовый рынок
• Государственные ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте
• Международный рынок ценных бумаг

ВНУТРЕННИЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Ситуация на российском валютном рынке на прошедшей неделе была относительно спокойной. В понедельник котировки доллар/рубль держались в рамках 29,10-29,13 руб./$1. На уровне 29,13 руб/$ Центральный Банк провел валютную интервенцию, продав около $70 млн. Удорожание рублевых кредитов во вторник обусловило снижение курса доллара на валютном рынке и Банку России в этот день не потребовалось вмешиваться в ход торгов. Таким образом, банки не только не имели достаточного количества рублевых средств для проведения спекулятивной покупки иностранной валюты, но и вынуждены были продавать купленную ранее валюту для пополнения рублевой ликвидности. Котировки доллара в среду стали увеличиваться. На фоне роста предложения рублевых средств банки активизировали покупку валюты. Уже на дневных торгах СЭЛТ ММВБ курс доллара расчетами "сегодня" оказался на 0,49 копейки выше значения предыдущего дня и равнялся 29,0973 руб./$1, курс доллара расчетами "завтра" поднялся на 0,43 копейки и достиг 29,1046 руб./$1. Курс доллара на ЕТС был фактически определен Банком России, который выставил крупную заявку на продажу валюты по 29,075 руб./$1. В определенный момент цены межбанковского рынка поднимались до 29,11-29,12 руб./$1, однако на рынке вновь появился ЦБ РФ, продав порядка $50 млн. После этого котировки опустились до 29,105- 29,115руб./$1, и держались на это уровне фактически до закрытия. Ситуация на валютном рынке в четверг вновь определялась объемом предложения рублевых средств на рынке МБК, а также действиями Банка России. С утра банки были настроены на покупку валюты, чему способствовало снижение ставок по рублевым кредитам. Максимального значения - 29,11-29,115 руб./$1 - котировки американской валюты достигли, когда на рынке появился ЦБ РФ, который опустил уровень цен до 29,08 руб./$1. Колебания ставок рублевых кредитов продолжались в течение всего торгового дня, и цены межбанковских валютных котировок менялись вслед за ними. Так, при достижении ставками уровня 15-16% годовых, курс доллара опустился до минимального за весь день значения - 29,07-29,08 руб./$1. В пятницу остатки на корсчетах банков упали по сравнению с предыдущим днем сразу на 7 млрд. рублей, что привело к снижению курса доллара США. Днем котировки доллара на межбанковском рынке и в системе СЭЛТ колебались в диапазоне 29,09-29,11 руб./$1.
На этой неделе динамика курса будет определяться действиями ЦБ РФ - в случае если Центробанк не будет активно вмешиваться в ход торгов, то в конце недели возможен рост курса доллара США на 8-10 копеек, в противном случае курс будет относительно стабилен.

МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ (ГКО-ОФЗ)

На прошедшей неделе на рынке рублевых гособлигаций сохранилась тенденция к росту котировок. Отмечалось некоторое повышение активности операторов по сравнению с предыдущими неделями. В понедельник значительно - в среднем на 35 базисных пунктов - выросли котировки новационных бумаг "длинных" серий. Существенно подорожали ОФЗ-ПД серий 26002 и 26003. Во вторник цены гособлигаций изменились незначительно и разнонаправленно. Короткие бумаги подросли, длинные несколько снизились. Оборот торгов существенно увеличился и составил 558,5 млн. руб. В среду возобновилось снижение доходности, которое продолжалось до конца недели. В четверг поддержку рынку оказали купонные выплаты по трем сериям ОФЗ-ФД на сумму 1,4 млрд. рублей. Существенная часть средств была реинвестирована - объем торгов в этот день составил 736,9 млн. руб., котировки повысились в среднем на 30 пунктов. Более 20% оборота пришлось на бумагу 27002. В пятницу инвесторы продолжили реинвестировать средства, полученные от погашения купонов. Существенно - до 90 пунктов - повысились котировки дальних выпусков ОФЗ-ПД и ОФЗ-ФД, тогда как короткие бумаги с 27001 по 27004 выпусков подешевели в среднем на 15 базисных пунктов. За неделю средневзвешенная доходность ОФЗ-ФД понизилась на 0,38 процентных пункта до уровня 17,99% годовых. Доходность ОФЗ-ПД составила 15,1% годовых, опустившись на 0,15 процентных пункта. Объем торгов за неделю составил 2,6 млрд. руб., из которых на сделки с ОФЗ-ФД пришлось 1,98 млрд. рублей.

РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Российский фондовый рынок на прошедшей неделе характеризовался ростом котировок большинства эмитентов в первой половине недели и последующей коррекцией в конце недели. Исключение составили акции РАО ЕЭС, которые практически всю неделю снижались. Сохраняющаяся неопределенность относительно грядущей реформы электроэнергетического сектора делает весьма неясной конъюнктуру рынка акций РАО "ЕЭС России" в ближайшем будущем. План Грефа, принятый на заседании правительства, в наибольшей степени учитывает интересы государства и в наименьшей - интересы миноритарных акционеров. При этом не получен ответ на основной вопрос, волнующий миноритарных акционеров - не будет ли означать реформа электроэнергетики просто потерю акционерами РАО ЕЭС части активов, ныне принадлежащих холдингу. Обыкновенные акции РАО ЕЭС за неделю снизились на 12,8%. На фоне неясных перспектив РАО ЕЭС акции Мосэнерго стали основным электроэнергетическим активом в портфелях инвесторов, что подтвердил 8-процентный рост котировок Мосэнерго за неделю. Кроме того, в прошедшую субботу, 19 мая, Morgan Stanley Capital International объявил новую структуру своего глобального портфеля в который были включены акции Мосэнерго. Сейчас, в состав российского индекса MSCI входят акции следующих компаний: Газпром (ADR), Лукойл (обыкновенные и привилегированные), Мосэнерго, Норильский Никель (обыкновенные), Ростелеком (обыкновенные), Сургутнефтегаз (обыкновенные и привилегированные), Татнефть (обыкновенные), РАО ЕЭС (обыкновенные). Значительный рост акций Газпрома (+16%) стал следствием слухов об отставке председателя правления компании Вяхирева. В среду, 8-процентный рост продемонстрировали обыкновенные акции Сбербанка, что стало следствием заявления Президента банка Казьмина, обещавшего высокие дивиденды. Практически всю неделю значительным спросом пользовались акции нефтяных компаний, что было обусловлено благоприятной конъюнктурой мировых цен на нефть, а также переводом средств из акций РАО ЕЭС. За неделю индекс РТС снизился на 0,56% и к вечеру пятницы (25/05/01) составил 201,95 пункта.

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ,
НОМИНИРОВАННЫЕ В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ

МИРОВОЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

На прошедшей неделе американские рынки демонстрировали неоднородную динамику. Индекс Dow Jones Industrial Average потерял за неделю 2,62% и закрылся в пятницу на отметке 11005,37 пунктов. Высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite повысился на 2,37% до уровня 2251,03 пунктов. Началась неделя очень оптимистично. В понедельник наблюдался мощный рост котировок на фоне высокой интенсивности торгов, особенно в высокотехнологичном секторе. Индекс Nasdaq взлетел на 4,85% и преодолел психологически важный уровень 2200, что еще больше подогрело оптимизм инвесторов. Акции Cisco Systems выросли на 13,2%, бумаги Sun Microsystems поднялись почти на 15%, акции Oracle подорожали на 11,2%, бумаги JDS Uniphase взлетели на 10,9%, а акции Qualcomm выросли в цене на 8,6%. Во вторник в отсутствие экономических новостей и значимых финансовых отчетов рынки закрылись с неоднородными результатами. В среду американские индексы резко снизились. Инвесторы поспешили зафиксировать прибыль на фоне негативных новостей, самой тревожной из которых была информация ассоциации SEMI о снижении коэффициента "объем заказов/объем поставок" в полупроводниковой промышленности в апреле до минимального значения за 10 лет. Dow Jones понизился на падении котировок акций высокотехнологичных, финансовых и энергетических компаний. Вместе с тем, коррекция рынка не вызвала особого беспокойства у его участников - после двух месяцев роста рано или поздно такая пауза должна была случиться. В четверг американские фондовые индексы вновь выросли, возобновляя позитивную динамику после короткой паузы в среду. Наблюдалась определенная осторожность участников рынка. Ход торгов был отмечен неожиданным разворотом во второй половине дня. В первой половине торговой сессии рынок продолжил коррекцию, которую несколько усугубили неблагоприятные данные по числу обращений за социальной помощью за последнюю неделю, а также по числу проданных в апреле новых домов. В пятницу американский фондовый рынок в начале торгов испытал дружное снижение. В дальнейшем, уменьшение значений индексов продолжилось при низкой волатильности. Активность игроков при этом была невысокой: объем торгов на NYSE составил 828.1 млн. акций, а в системе Nasdaq 1.389 млрд. акций. Снижение рынка произошло на фоне фиксации прибыли в преддверии длинных выходных, а также на фоне публикации ряда макроэкономических показателей, носивших негативный характер. Высказывания главы ФРС Алана Гринспена в четверг породили новую волну опасений относительно перспектив корпоративных прибылей. Эти опасения были подтверждены показателем заказов на товары длительного пользования, и негативной информацией с рынка жилья. По итогам недели в расчетной базе Dow Jones наибольшее снижение показали акции компаний Boeing Co. и Du Pont, потерявшие 7,34% и 7,24% соответственно. Акции Merck&Co. подешевели на 6,2%, Procter&Gamble - на 5,9%, International Paper - на 5,86%, General Electric - на 5,74%. Акции Microsoft повысились на 4,14%, McDonalds - на 2,38%. В технологическом секторе среди производителей компьютеров бумаги Dell Computer подорожали на 8,91%, Compaq Computer - на 2,73%, Sun Microsystems - на 2,5%. Акции Apple Computer подешевели на 3,27%. Значительно повысились котировки производителей карманных компьютеров. Бумаги Palm подорожали на 23,76%, Handspring - на 17,49%. Бумаги крупнейшего производителя сетевого оборудования Cisco Systems прибавили 9,16%. Бумаги Qualcomm подорожали на 3,37%, Сiena - на 5,21%. Котировки Novell понизились на 4,25%, Juniper Networks - на 4,83%. Среди полупроводниковых компаний акции Intel выросли на 1,18%, Texas Instruments понизились на 4,68%, Applied Materials - на 2,35%. Курс акций производителя коммуникационных чипов Broadcom Corp. понизился на 8,15%. Большинство крупных производителей ПО за прошедшую неделю прибавили в цене. Бумаги Check Point подорожали на 9,09%, Adobe Systems - на 5,15%, Oracle Corp. - на 1,41%. Понизились котировки фармацевтических компаний.

Архив на Subscribe.Ru

Поиск по архиву рассылки "Еженедельный обзор финансовых рынков от Башкредитбанка"

Данный обзор предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах данный обзор не должен использоваться или рассматриваться как предложение проводить операции на финансовых рынках. Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, ОАО РИКБ "Башкредитбанк" не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в обзор информации. При подготовке данного материала использовались материалы, предоставленные ЦБ РФ, ММВБ, РТС, Интерфакс, Reuters, Bloomberg, российскими и зарубежными периодическими изданиями.

www.bashcreditbank.com