Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Зона трейдинга" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Практическая школа финансового интернет-трейдинга
Не упустите уникальный шанс получить блестящее образование в самой "горячей" области - финансовом интернет-трейдинге, тем более, что период экономического кризиса - лучшее время для начала биржевых инвестиций. Практически все состояния мира созидались именно в такое - кризисное - время! Мы ждем вас в vCollege!
В контексте «Франкенштейна» и моего пожелания читателям открывать длинные позиции в преддверии секулярного роста индекса Доу Джоунса к 20 тысячам у меня случился спор с замечательным коллегой Евгением Золотовым по двум вопросам: правомерности рекомендаций «затовариваться голубыми фишками» и перспективами безудержного роста рынка (вернее, перспективами его обвала). Оба вопросы чрезвычайно важны для понимания биржевых механизмов, поэтому решил изложить свои соображения не в комментариях, а в отдельном посте. Начну с «рекомендаций продавать»: «Сергей, забавно видеть, как вы призываете публику затариваться по полной, даже не намекая на то, что сами-то наверняка прикрылись от неожиданного обвала :-) А ведь вы не просто смотрите за ценой, готовые закрыться по первому сигналу - я зуб даю, вы так или иначе построили хэдж», - прокомментировал «Франкенштейна» Евгений Золотов. Во-первых, я не раздаю никаких рекомендаций, поскольку не являюсь лицензированным финансовым аналитиком, а формат личного блога в социальной сети - это вообще не то место, где дают официальные рекомендации. Я лишь высказываю собственные мнения по тому или иному важному событию биржевого контекста, стараясь подкреплять суждения примерами из личного трейдинга. К моему мнению можно прислушиваться, а можно его смело игнорировать. Главное, однако, совершенно не в этом: главное, чтобы «мнения», «суждения» и «рекомендации» не вступали в противоречие с непосредственными действиями на бирже самого высказывающего. Для этого на всех американских информационных площадках предусмотрена форма дисклеймера - обязательного анонсирования открытых биржевых позиций человека по ценным бумагам тех компаний, которые человек предает публичной огласке. Дисклеймер - это просто этический момент журналистики, но и важный элемент защиты от бессовестных манипуляций, вроде публичных призывов покупать ценную бумагу в тот момент, когда у призывающего открыты объемные длинные позиции по этой бумаге. В Соединенных Штатах подобные манипуляции считаются преступлением и по мере возможности преследуются по закону. Во всяком случае лицензированный аналитик после первого же прокола, связанного с конфликтом личных интересов, лицензии лишается, равно как и права обращаться к публике с теми или иными рекомендациями. Свои уроки я выучил обстоятельно и добросовестно еще 17 лет назад, поэтому никогда в жизни не занимался манипуляциями общественного мнения в угоду личного трейдинга. Посему любое предположение и даже допущение возможности подобного поведения считаю для себя оскорбительным. Второй момент дискуссии связан с «неожиданным обвалом». Если бы Евгений Золотов имел ввиду просто хеджирование позиций, то не было бы вообще темы для обсуждения. Хеджирование длинных позиций put-опционами - это действие, которое на бирже можно сравнить с ношением трусов и чисткой зубов. ЛЮБАЯ позиция должна быть хеджирована, если человек сознательно не занимается спекуляцией (вроде стратегии «четыре шага к миллиону», которую я описал в недавнем интервью для Эксперт ТВ). В данном контексте, однако, меня интересует не столько «неожиданный обвал», сколько сознательное «ожидание» этого обвала Евгением Золотовым, которое, если мне не изменяет память, Евгений подкрепляет короткими позициями, в частности по акциям Сбербанка, причем давно: этот вопрос мы обсуждали с Евгением еще ранней осенью, когда SBER стоил 70 пунктов. Тогда Евгений полагал, что Сбербанку нужно «коротить» и сегодня он продолжает полагать, что его нужно «коротить». С осени акции выросли с 70 до 100 рублей за штуку, то есть на 40 %. Вопрос: сколько же нужно ждать на бирже, чтобы сбылось твое ожидание? Сколько нужно держаться за позицию, чтобы вывести ее из состояния чудовищного убытка? Ответ зависит только от одного обстоятельства: направлении совершенного вами ошибочного трейда. Если вы открывали длинную позицию, а акции пошли вниз, то мое личное мнение, применительно к российской бирже: держать такую позицию нужно бесконечно долго - то тех пор, пока она не станет прибыльной. Разумеется, если вам очень нужны деньги, вы позицию закроете, но само по себе брокерского счета, с которого вы вы заранее планируете снимать деньги - это нонсенс. Брокерский счет априорно не открывается из «кровных сбережений», а лишь - из денег, которые вам совершенно не нужны в обозримом будущем. Более того: полезно вообще мысленно попрощаться с этими деньгами, чтобы потом лишний раз не мучаться. Совсем другое дело - позиции короткие. В этом случае убыточный трейд должен ликвидироваться всегда в разумных пределах: 5 - 10 -15, на самый худой конец - 20 % убытка. Но никак не 40 %! Почему? Потому что the sky is the limit, и акция может двигаться вверх едва ли не до бесконечности, а потому удержание убыточной короткой позиции превращается не только в форму мазохизма и источник постоянного стресса, но еще и бесконечных доильный аппарат (поскольку придется постоянно добавлять средства на брокерский счет из-за требований поддержания маржинального минимума). Все эти тонкости сами по себе никак не послужили поводом для сегодняшнего поста, поскольку, в конце концов, трейдинг - дело сугубо индивидуальное и каждый волен поступать, как ему заблагорассудится. Хочешь держать короткую позицию до полного разорения - не вопрос. Different strokes for different falks. Меня заинтересовала исключительно убежденность Евгения в падении рынка. Эдакая форма религиозной веры. В данном случае совершенно не важно, во что трейдер верит - в рост рынка или в его падение. Важно другое. Вернее, не важно, а страшно и опасно - само наличие веры! Само наличие убеждения! Само наличие мнения! Вера, убеждение и мнение - три самых страшных, самых злейших врага на бирже, которых просто необходимо уничтожать в себе еще на пороге фондового рынка! Вера, убеждение и мнение - это абсолютные гарантии неминуемого разорения. И здесь уже не важно, во что вы верите - в рост рынка или его падение. Важен - вернее преступен - сам факт веры! Приходить на биржу с собственными концепциями и установками, тем более навязывать бирже свои убеждения («рынок должен падать», «рынок должен расти» и проч.) - это позиция, совершенно несовместимая с каким бы то ни было доходом. Это позиция, которая приводит к разорению в 1000 случаев из 1000. И, к сожалению, это позиция, по которой сходу распознается дилетант на рынке. Все пушечное мясо отличается именно наличием веры, убеждений и мнений. Успешный трейдер вообще ни во что не никогда не верит. У него даже потребности такой не возникает. Успешный трейдер знает, что на рынке есть только один бог - сам рынок. Твоя обязанность, а за одно - и единственная гарантия выживания - это слепо следовать за указаниями рынка, полностью подстраиваться под толпу, которая задает направление движения на рынке. Успех на бирже в 1000 случаев из 1000 - это абсолютный, полный, тотальный конформизм! И - никакой веры, никаких убеждений. В контексте сказанного, надеюсь, у читателей сформируется единственно правильное понимание всего того, что я пишу о фондовом рынке. Когда я говорю, что индекс Доу Джоунса пойдет к отметке в 20 тысяч, это означает только одно: анализ ситуации на момент написания прогноза с гораздо большей вероятностью говорит о том, что рынок пойдет к 20 тысячам, а не к 7 (по кризисному сценарию W, «двойного дна»). И больше ничего! Никаких других скрытых смыслов и подтекстов, и уж тем более - никакой веры в этот самый рост до 20 тысяч или убежденности в этом росте. Во мне нет никаких убеждений на бирже, я лишь постоянно прислушиваюсь и пытаюсь плыть по ветру. Это и называется биржевым конформизмом - единственно верной и исторически оправдавшей себя стратегии поведения. Надеюсь, что понимание читателями абсолютного приоритета биржевого конформизма над любыми убеждениями, избавит меня от обвинений в постоянном изменении своих мнений и ожиданий от фондового рынка. То Голубицкий пишет, что рынок обвалится, то - что будет расти. Аки флюгер. Именно, что флюгер! Потому что я ничего рынку не навязываю, а лишь внимательно его слушаю и стараюсь повторять его движение. Если ветер сегодня дует на восток, значит и плевать нужно на восток, а не в противоположную сторону. Если вам ближе по духу запад, не беда - наберитесь терпения и подождите: завтра ветер может изменить направление. Но то будет завтра, а не сегодня! Ресурсы: Виртуальный Колледж http://internettrading.net/college Архив рассылок http://internettrading.net/college/newsletters Личная страница Сергей Голубицкого http://sgolub.ru Copyright 1997-2011 Myriad Commercial Properties Ltd |
| В избранное | ||
