Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Зона трейдинга" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Практическая школа финансового интернет-трейдинга
Не упустите уникальный шанс получить блестящее образование в самой "горячей" области - финансовом интернет-трейдинге, тем более, что период экономического кризиса - лучшее время для начала биржевых инвестиций. Практически все состояния мира созидались именно в такое - кризисное - время! Мы ждем вас в vCollege! Четыре шага к миллиону Вчера телеканал Эксперт ТВ дал в эфир передачу, посвященную опционам - самым захватывающим и одновременно - неизвестным непрофессиональной публике биржевым инструментам: http://www.youtube.com/watch?v=C07CIkynboE&feature=player_embedded
Весной 2011 года в беседе с главным редактором журнала «D’» Константином Илющенко я поделился соображениям о забавной игре по превращению 500 долларов в 1 миллион всего за четыре биржевых сделки. Сегодня из бумажного разговора получилась целая телевизионная передача, в которой помимо вещания Моисея с горы есть еще и много чисто познавательной информации. Прелесть опционов - в их исключительной универсальности. Изначально этот биржевой инструмент был задуман как средство для страхования основных позиций трейдера, открытых в обыкновенных акциях и фьючерсах, однако бесконечное многообразие опционных стратегий делает их одинаково привлекательным как для злостных безбашенных спекуляций (об одной из таких как раз я и рассказываю в передаче Эксперт ТВ) до таких экзотических форм как дельта и гамма нейтральный трейдинг, при котором для извлечения прибыли становится совершенно безразлично направление движения рынка - что вверх, что вниз. Единственное, что откровенно печалит в ситуации с опционами, так это какое-то безумное извращение этого инструмента на российском фондовом рынке. Какое-то время опционы на рынке ФОРТС были нормальными и соответствовали американскому эталону, однако в ноябре 2009 года было принято решение об изменении всех опционных контрактов на рынке и создании т.н. маржируемых опционов, которые уподобляются обыкновенным фьючерсам. Мощение дороги в ад, как водится, делалось из благих намерений: якобы ради обеспечения единой системы расчетов по фьючерсам и опционам на фьючерсы. В результате умертвили саму суть опциона, согласно которой продавец получал единоразовую премию, а покупатель мог с первого дня планировать свои денежные потоки, поскольку изначально знал меру своего риска (ту самую выплаченную продавцу премию). В маржируемых опционах на российском рынке ФОРТС премия не выплачивается при заключении сделки купли-продажи опционного контракта, а только подразумевается. Вместо этого на счетах покупателя и продавца резервируется определенные средства (т.н. ГО - гарантийные обязательства, размер которых постоянно меняется), а в дальнейшем используется система вариационной маржи, аналогичная фьючерсам и требующая ежедневных перерасчетов (вместе с перегонкой денег туда-сюда) по результатам каждой торговой сессии на протяжении всего срока существования опциона (опционы - это срочные контракты, жизнь которых строго ограничена во времени, по истечении которого они прекращают существование и ликвидируются). Как я уже сказал, маржируемые опционы подаются как великое благо, которое в моих глазах смотрится откровенным злом, поскольку сужает сферу применения опционов до обслуживания узких интересов фьючерсных спекулянтов (и просто спекулянтов любого разлива). Впрочем, здесь есть свой нездоровый внутренний резон, поскольку опционы на ФОРТС выписываются только на индексные фьючерсы и на фьючерсы акций, а не на сами акции, тем самым изначально отсекается подавляющее большинство трейдеров, которые занимаются обыкновенными акциями, а не фьючерсными спекуляциями. Сравнивая все эти отечественные гешефты с могучей прозрачностью опционного рынка в США, становится грустно и понятно, почему в РФ при сохранении сегодняшнего состояния дел на биржах нет ни малейшей надежды на превращение фондового рынка в масштабный и общенародный инструмент для сбережения и преумножения инвестиций. В РФ биржа как была уютным междусобойчиком 15 лет назад, так и продолжает им оставаться. Забавно, что несмотря на всю критику и претензии к отечественному опционному рынку, стратегия «четыре шага к миллиону», будучи чистой спекуляцией, замечательно реализуется на ФОРТС, хотя и была изначально мною сформулирована для американского рынка. Разумеется, замена премии на вариационную маржу убьет пару-тройку миллионов нервных клеток трейдера (поскольку в плане психологической комфортности единоразовая выплата не идет ни в какое сравнение с ежедневной нервотрепкой постоянно меняющихся требований к ГО и отчислений-зачислений вариационной маржи), однако ничего не меняет в рычаге, на котором, собственно, построена вся стратегия по превращению 500 долларов в 1 миллион за четыре трейда. Стоит только добавить, что я не уверен в сохранении приоритета 4 трейдов (а не 3 или, скажем 6), поскольку не знаю порядок цифр в стоимости российских опционов, находящихся далеко не в деньгах (far out-of-the-money), которые используются в данной стратегии. На американском рынке премия таких опционов OTM обеспечивает плечо 1 к 10, соответственно, поставленные в стратегии цели достигаются с легкостью (дело за малым - четыре раза точно угадать направление движения рынка :) Ресурсы: Виртуальный Колледж http://internettrading.net/college Архив рассылок http://internettrading.net/college/newsletters Личная страница Сергей Голубицкого http://sgolub.ru Copyright 1997-2011 Myriad Commercial Properties Ltd |
| В избранное | ||
