Приветствую Вас!

Если вы не знакомы с Вступительным письмом к данной рассылке, то лучше всего это сделать прямо сейчас - вам будет существенно проще понимать, о чем идет речь:

http://internettrading.net/college/newsletters//intro.htm

Очень советую почитать предыдущие выпуски - они все доступны в Архиве:

http://internettrading.net/college/newsletters

Трейдинг 21 - 25 августа 2000 года

Общие соображения

Сегодня, в рамках Подготовительного курса Виртуального Колледжа, мы поговорим о материально-технической базе трейдинга - о компьютерах и программах, которые вам понадобятся для работы.

Подготовительный курс Виртуального Колледжа.

Часть четвертая.

Мне казалось, что пик увлечения трейдингом американским народом пришелся на 1998 год: с кем ни поговоришь - он тоже торгует и обязательно "новыми технологиями". Обычно, когда официантки и таксисты дают советы по ценным бумагам, дело - швах и нужно bail out, закрывать все позиции и уходить в подполье. Я ошибся: два года назад все только начиналось. Трейдинговая халява продолжалась до марта 2000 года. Это был период, когда можно было купить бумагу любой технологической компании и больше не работать - казалось, рынок знает только одно направление - вверх. В феврале все застопорилось, а в марте обвалилось, особенно акции интернет-компаний - главного локомотива дилетантов - всех этих отцов семейств и молодых полудурков, болтающихся между школой и колледжем. Кстати, не последним признаком девальвации качества финансового инвестирования стали множественные публикации в газетах и журналах о юных вундеркиндах, которые тайком от мамы и папы... нет, не курят марихуану и не занимаются онанизмом, как было во все времена, а приторговывают на бирже, демонстрируя феноменальные результаты.

На фоне этих публикаций слабонервные профессионалы сатанели от злости: раньше им казалось, что они владеют секретом подлинного ремесла, в котором мастерство и опыт незаменимы. Теперь же со всех страниц на них глядели волоокие, дауноподобные от непрерывного жевания Wrigleys тинейджеры, показавшие 100 процентов и более на своих идиотских позициях. Мне самому врезалось в память интервью с одним таким молодым "талантом", который на полном серьезе вещал о том, что CSCO обязательно продолжит и дальше свое восхождение.

Матерые акулы трейдинга со стальными нервами лишь кривили рот в злорадной ухмылке, потому что знали самое главное правило: "Чем выше лох заберется, тем больнее будет падать".

Потом случилось то, что случилось: в марте ламеры от трейдинга, оседлавшие акции ничем не обеспеченных интернет-компаний, повалились вместе со своими коврами-самолетами с зияющих высот. Самое печальное, что невежество "рядового инвестора" оказалось столь глубоким, что он даже не пытался "глотать пулю" и выходить из позиции: словно завороженные бабуины перед удавом Каа "трендеры" сидели, разинул рот, и тупо созерцали, как с каждой минутой улетучивается не только их прибыль, но и все первоначальные капиталовложения. А ведь многие оставили постоянную работу, пустили в ходе тещины сбережения и перезаложили дома, чтобы заняться трейдингом.

Дабы хоть как-то компенсировать мучительное ущемление своего "эго" "новое поколение", которое опять выбрало что-то не то, ринулось в финансовые чаты (больше всего их скопилось в Yahoo Finance), где принялось хвастаться невероятной прибылью, которую оно якобы получило, продавая все эти Даблклики (DCLK), Эмулексы (EMLX), Хоумсторы (HOMS) и ВаЛинуксы (LNUX). Последний, кстати, умудрился повалиться с 320 до 26. Этот детский сад было забавно наблюдать, потому что ни один брокер не позволял продавать подобные акции в короткую по той простой причине, что не было ни одного желающего их покупать.

На графике интернет-индекса DOT эта бойня выглядела очень красочно:

К чему я это все рассказываю? Вовсе не к тому, чтобы проиллюстрировать доверчивость и глупость населения. Просто на этом фоне будет легче разглядеть всю безнравственность поведения так называемой "трейдинговой индустрии", которая самым бессовестным образом принялась (и продолжает до сих пор) втюхивать этому населению всяческие "высокотехнологические" фичи. В конечном счете, моя задача - уберечь своих читателей от разводов.

Трейдинговая индустрия сплела целый венок мифов, которым увила голову наивного "охлоса". Забавно хотя бы в кратце пройтись по этой мифологии, тем более, что самый существенный ее аспект имеет прямое отношение к теме сегодняшней рассылки.

Миф 1: Трейдинг перестал быть достоянием профессиональных элит и теперь он доступен всем и каждому. Этот основополагающий миф разыграли на главном козыре всякой манипуляции общественным сознанием - так называемом fallacia fictae universalitatis ("поспешном обобщении ) - умышленной логической ошибке, приводящей к нарушению закона достаточного основания в силлогизме:

Интернет стал достоянием широких масс (1)

Трейдинг - неоотъемлимая часть современного интернета (2)
________________________________________________________

Трейдинг - достояние широких масс (3).

Узнаете знакомую руку? Новая вариация на тему домохозяек, способных управлять государством. Лишний раз убеждаешься, что развод лохов - глобальный мировой проект.

Как только население уверовало в свое могущество, была выполнена задача минимум - дать хлеб насущный бесчисленным брокерским конторам, которых в миг развелось как грибов после дождя. Первое, что бросается в глаза, это фантастическая диспропорция между компаниями, предлагающими брокерские услуги, и компаниями, обучающими трейдингу. С одной стороны, брокерские конторы немедленно отгородились дисклеймером, согласно которому они ни в чем и ни при каких обстоятельствах не отвечают за возможные глупости, которые совершит индивидуальный инвестор, и за убытки, которые он практически неминуемо понесет. С другой стороны, обучающие компании установили ТАКИЕ цены за обучение, что желания учиться даже у ответственных людей не возникает (мне не известен аналог Виртуального Колледжа, однако существуют разрозненные курсы и семинары, которые более ли менее покрывают темы нашей школы - суммарная их стоимость около 15 тысяч долларов).

Такое положение дел вовсе не означало, что "новый трейдер" мог так просто взять и начать торговать. Ни в коем случае: вместо обучения ему был предложен "императив экипировки", который и составил второй миф трейдинга.

Миф 2: для успешного трейдинга необходимо "правильное" компьютерное оборудование и программное обеспечение.

Иными словами, как нельзя заниматься катанием на роликовых коньках без соответствующего прикида и аксесуаров, так нельзя заниматься и трейдингом без особого компьютера и соответствующих дорогостоящих программ.

И вот началось: американская пресса трещит по швам от предложений особенных трейдинговых станций за 10 тысяч долларов, состоящих из двух специальных компьютеров, напичканных выше крыши самыми передовыми видеокартами и самыми быстрыми процессорами, четырех мониторов и кучи бессмысленного софта. Все при деле: и волки (= трейдинговая индустрия) сыты и овцы ( = новые трендеры) целы (пока).

Дальше разбирать это неотехнологическое кидалово мы не будем - и так достаточно противно. С другой стороны, если охлос до такой степени оскотинелся, что уже не в состоянии шевелить остатком своего подчерепного желе, то туда ему и дорога. Глядя на беспрецедентное вырождение американской корпоративной культуры, наступившее с воцарением режима "клинтонистов", утыкаясь в эти оплывшие салом желтые и черные лица за каждым прилавком, неспособные связать членораздельно двух слов, испытываешь чувство справедливости: как дали им их незаслуженные зарплаты, так и отобрали. Все правильно.

Достаточно будет сделать один единственный вывод из всего, что я здесь нарисовал: для успешного трейдинга вообще не нужно никакого особенного компьютерного оборудования и крутого программного обеспечения. Потому что успешный трейдинг не имеет отношения к этой мишуре, а заключается лишь в одном: железной дисциплине и настойчивом труде.

Теперь, когда мы избавились от наваждения "двух компьютеров и четырех мониторов", можно спокойно обсудить реальные потребности.

Во-первых, это любой компьютер с выходом в интернет. Очевидно, что на телефонном соединении (дайлапе) совершенно невозможно заниматься дэй-трейдингом, для которого требуется постоянный выделенный канал (ethernet или xDSL). Но переживать по этому поводу особенно не стоит: ни один нормальный человек не начинает с дэй-трейдинга. Лучшее начало и лучшая практика - это свинг (трейдинговый горизонт 1-5 дней), для которого достаточно любого коннекта на 9600. Поскольку при свинг-трейдинге вам не придется пялиться в монитор 8 часов в день, то и Matrox Millenium G400 с двумя дисплеями вам ни к чему - вполне достаточно любой видео карты и любого монитора.

Теперь - программы. Для трейдинга, как такового, никакие программы вообще не нужны: веб-интерфейс вашего брокера составляет всю вашу торговую площадку. Программы потребуются в первую и последнюю очередь для технического анализа. Таким образом, если вы не верите в теханализ и планируете полагаться на фундаментальные исследования, то ваша потребность в компьютерных программах - ноль.

Интересно, что технический анализ гораздо популярнее за пределами Америки. Ведь для фундаментальных исследований требуется перелопачивать ежедневно тонны текстов и документов, что предполагает совершенное владение языком. Теперь понятно, почему в России 99 % всех занимающихся трейдингом исповедуют исключительно теханализ: язык математических формул и программирования нашему человеку ближе, чем Americanish.

Программы технического анализа стоят очень дорого: от 500 до 2000 долларов. У нижней границы находится Metastock, у верхней - TradeStation. С полной уверенностью могу сказать, что преимущества TradeStation примерно такие же как у Nokia 8850 перед 7110, если кому-то это сравнение что-то говорит. Для остальных сообщаю: преимущество в том, что одно дороже другого, а в остальном второй лучше :-). Сколько я ни всматривался, принципиальной разницы так и не обнаружил. Совокупность всех этих факторов и определило тот факт, что в Виртуальном Колледже мы детально изучаем именно Метасток.

Для технического анализа вам также понадобится компьютерная программа с полной базой данных американских ценных бумаг. Таковых существует две - QP2 и TC2000. Они мало чем отличаются друг от друга, хотя и обладают общим достоинством - маленькой ценой (25- 29 долларов в месяц).

Вот и все. Остальные программы типа WinWaves (или Elwave) для форкастинга на основе волнового принципа Эллиотта, Investor's Eye (использование теории хаоса), NeuralWorks (или NFGA) для применения невральных сетей - излишества, которые приятны, как бутерброд с черной икрой за завтраком, однако в равной мере необязательны.

Еще одна облаcть трейдинга, где вам обязательно понадобится программное обеспечение - это опционы. Дело в том, что для серьезного опционного трейдинга требуется постоянное использование так называемых статистических опционных моделей (Black-Scholes, Cox-Ross-Rubinstein, Binomial), а рассчитать эти модели на пальцах, увы, не удастся. Опционных программ - огромная туча, но фаворитами являются Options Simulator RT v. 3 и OptionVue 5. Стоят они примерно одинаково - около тысячи долларов.

Как бы там ни было, я хочу чтобы вы усвоили одну единственную истину: никакие программы не заменят вам понимания того, что вы делаете, интуиции, опыта и везения. Если хотите, эта четверка - краеугольнывй камень успешного трейдинга.

* * *

В заключительной лекции Подготовительного Курса я попытаюсь обозначить информационные ориентиры в интернете, которые вам понадобятся для трейдинга. После этого мы вернем нашу рассылку в привычное русло и займемся делами текущими. Кстати, вот результат опроса предыдущей недели:

О чем следует писать рассылку:

О самых азах трейдинга - 46.3 %

Анализ текущей ситуации на рынке - 17.5 %

Углубленные досье на значимую тему - 33.8 %

О чем-то другом - 2.5 %

Не знаю, как вам, но мне ясно, что и дальше придется писать обо всем на свете :-) Очень прошу тех двоих, кто ответили, что рассылка должна быть "о чем-то другом", связаться со мной по электронной почте и рассказать, что они имели ввиду :-)

* * *

Очередной опрос недели:

Трейдинг недели: 21 - 25 августа 2000 года

Удивительно скучная неделя, продемонстрировавшая однако надежность нашей системы входа в позицию (особенно правило 1.3). Суммарный результат оказался положительным, хотя я и не был в нем уверен до самой последней минуты. Помог родной сиэтловский Боинг за что ему большое спасибо:

Итог недели:

Это седьмая неделя без потерь.

Все на сегодня! Жду вас на Форуме и в Виртуальном Колледже.

Сергей Голубицкий