Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Практическая школа финансового интернет-трейдинга

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Зона трейдинга" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Июнь 2000   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Цыплаков Дмитрий Александрович

Статистика

5.594 подписчиков
-1 за неделю
←   Все выпуски   →

Служба Рассылок Городского Кота


Служба Рассылок Городского Кота

Приветствую Вас!

Если вы не знакомы с Вступительным письмом к данной рассылке, то лучше всего это сделать прямо сейчас - вам будет существенно проще понимать, о чем идет речь:

http://internettrading.net/college/newsletters//intro.htm

Очень советую почитать предыдущие выпуски - они все доступны в Архиве:

http://internettrading.net/college/newsletters

Трейдинг 19 - 23 июня 2000 года

Общие соображения

Мы на самом пороге. В ближайшее время начнется мощный спурт по всем фронтам: думаю, аптренд затронет как "старую", так и "новую" экономики. Напомню, что отражением "старой экономики" (то есть такой, которая живет по принципам real valuation - оценки реальной стоимости активов и перспектив) является индекс Dow Jones Industrial, а "новая" вложила всю душу в индекс Nasdaq Composite. Стоит ли нудить, напоминая, что "новизна" связывается с высоко технологичными компаниями - в первую голову - интернет-бизнесами и биотехнологиями?

С чего же я взял, что приближается рост рынка? Помнится пару недель назад я уже предсказывал подъем, почему сегодня уверенность еще больше окрепла?

Начну издалека. В прошлой рассылке я призывал вас критически относиться к так называемым выступлениям рыночных аналитиков, которые ничего не предсказывают (в лучшем случае), а лишь констатируют кончину больного или его выздоровление.

Сегодня с пойду еще дальше и буду агитировать в пользу контрарного трейдинга. А это что за зверь за такой? Контрарный трейдинг предполагает, что вы поступаете вопреки мнению рыночного большинства. Правда, контрарность легко провозгласить, да сложно реализовать на практике. Все же попытаемся.

Во-первых, что такое "мнение большинства"? Поскольку мы планируем его игнорировать, то разумно предположить, что мнение это - глупое, ошибочное и порочное. Далее: для того, чтобы выдавать на гора глупое и порочное мнение, нужно быть самому идиотом, то есть не проявлять способности генерировать вообще какое-нибудь суждение. Все так и есть! Наше большинство - это многомиллионное стадо, которое носится по рынку и бездумно кидается на те акции, которые ему укажут, потому как само стадо на суждения не способно. Не желая никого обидеть, все же возьму на себя грех и назову стадо по имени: это бесчисленные американские инвестиционные клубы, объединяющие не-в-зуб-ногой домохозяек и домохозяев, а также нигде не учившиеся индивидуальные инвесторы, которые выходят в интернет посредством America On Line и далее передвигаются на уровне мастера подсказок. Поймите меня правильно - все они очень хорошие, добрые люди. Как говорит мой партнер Питер Тейди: "We are angelic people and all those f... b.. misuse us" (мы ангельский народ, из которого вьют веревки всякие нехорошие редиски). Однако широта души не имеет никакого отношения к финансовому трейдингу, скорее наоборот: чем душа шире, тем скорее тебя разорят.

Поскольку эти "ангельские инвесторы" своего мнения не генерируют, они внимательно слушают. Вопрос - кого? Тех самых аналитиков, чьи перлы я живописал неделю назад. Все эти "ловцы душ" как и подобает ангельскому войску строго иерархизированы. Я не буду перечислять все ступени этой пирамиды массового поклонения, назову лишь самую верхушку:

CNBC
Wall Street Journal
Financial Times
Investor Business Daily
 Barrons

Возьму еще один грех на душу и предложу теорему: "Как только мнение достигнет вершин пирамиды и появится в одном из вышеперечисленных источников, следует поступать строго вопреки этому мнению". То есть, если, например, Wall Street Journal опубликует статью о том, что нужно покупать Микрософт, его нужно поскорее продавать.

Доказывать эту теорему я не буду: во-первых потому что она проверена годами практики, во-вторых, у тебя, читатель, будет прекрасная возможность проверить ее действие в ближайшее время и скоро ты узнаешь, каким образом.

Практическое применение теоремы мы рассмотрим на примере двух мини-сюжетов прошедшей недели.

Сюжет первый. Цитирую уже знакомый вам бюллетень Thomson I-Watch: "Акции интернет компаний падают в результате отрицательной статьи, появившейся в Barrons". Это - в середине дня в понедельник. Из одной строки сообщения мы можем сделать такие выводы:

- Сразу следует забыть сакраментальную фразу "в результате", потому что никакого такого результата нет, быть не может, и не было: индекс DOT (отслеживающий исключительно акции интернет-компаний) закрылся в понедельник + 13 (909.59), а во вторник набрал еще 15 очков (924.70)..

- "Новая экономика" (а интернет-компании - ее флагман) пала так низко, что была удостоена негативной статьи на одной из высших ступеней дезинформационной пирамиды. Это как сигнал "фас!" - бросаться покупать акции интернет компаний.

Дополнительного пояснения требует мотивация Barrons. В данном случае она более чем прозрачна: "сильные мира сего" понесли такие потери на этих самых интернет-компаниях, что дальше некуда. И сейчас у них единственная сверхзадача - удачно войти в позиции. Дело в том, что серьезные деньги не суетятся и не мельтешат с мальками в мелководье дэйтрейдинга. Большие деньги шевелятся лишь два-три раза в год. Почему? Потому что рынок демонстрирует тренд суммарно не более одного месяца в году, тогда как остальное время он движется в сторону (то есть - никуда). Именно такие моменты и пытаются поймать "большие деньги", чтобы войти в позиции. Интернет-компании потеряли большую часть своей капитализации и единственное спасение - "поймать дно". Потому-то и были брошены в бой тяжелые орудия типа Barrons. Задача: убедить "ангельское войско" в том, что от акций интернет-компаний нужно избавиться раз и навсегда.

Посмотрите на этот график:

Внизу - график индекса Dow Jones Industrial, красная линия вверху - это индикатор Negative Volume Index (NVI), а пунктирная линия - его простая скользящая средняя с периодом в 100 дней. Индекс негативного объема - это и есть цинично-математическое выражение поведения "большинства". Существует удивительное статистическое наблюдение, что в 95 % случаев наступает бычий рынок после того, как NVI пересечет свою 100-дневную скользящую среднюю. Во как! Послушные массы практически никогда не ошибаются: рынок однозначно идет в прямо противоположном направлении :-) Как видите: момент истины наступит не сегодня-завтра.

Еще одна картинка:

Это знакомый вам по предыдущим рассылкам прогноз на основе волнового принципа Эллиотта: справа указана зона вероятности движения цены в ближайшие 40 дней (белый цвет - максимальная вероятность, желтый - средняя, красный - самая низкая). Как видите, о движении вниз не может быть и речи.

Другая иллюстрация моей сегодняшней проповеди - Morgan Stanley повысил рейтинг Rambus (RMBS) от Outperform до Strong Buy (вопросы по поводу рейтингов аналитических центров и их градации задавайте в Форуме Виртуального Колледжа). Основание: заключение партнерского соглашения с Toshiba Corp. У всякого мало-мальски продвинутого компьютерного пользователя подобное решение ничего кроме безграничного удивления вызвать не может. Какая там Тосиба, если Рамбус и так кровно повязан с Intel и чуть не свел в могилу полупроводникового гиганта: все страдания (миллионы отозванных системных плат, бесконечные задержки с чипом i820), неудачи и баснословные убытки Интел за последний год связаны с Рамбусом, вернее с его памятью RDRAM.

Резюме? Если "небожитель" Morgan Stanley сказал: "Покупай!", беги продавать. Вот он - этот Рамбус:

Нравится? Хотите поспорим, что Рамбус обвалиться и падать будет быстро и больно?

 

Трейдинг недели: 19 - 23 июня 2000 года

TradeNow! красиво устоял на очередных недельных качелях, чего не скажешь о самом рынке:

Statistics
  Week Results Week Results (%) 17 Weeks Results 17 Weeks Results (%)
TradeNow! + $6,813.00 + 6.23% + $61,674.50 + 44.68
S&P 500 - 22.98 - 1.57% + 77.48 + 7.18

Из-за невыносимой волатильности в первые полтора часа трейдинга все время хотелось внести дополнение в правило 1.7 ("Точка входа + 1"), согласно которому нужно фиксировать не только первые 2 пункта движения акции, но и все последующие: то есть, если акция прошла в нужном направлении 2 пункта, то реальный стоп ставится на "цене входа + 1", если акция прошла 4 пункта, то реальный стоп передвигается на "цену входа + 2" и так далее. Однако после долгого и мучитаельного раздумья я принял решение ничего в правилах не менять :-)

Из всех кандидатов порадовал AZA:

Wednesday June 21, 2000 Candidates
Symbol Close Buy Stop Sell Stop SPE Pos. Open Pos.Close Status Gain/Loss
AZA 53 3/16 54   53 54 o-o-57 3/8 OK +$3,375.00

Позиция просуществовала три дня и удачно закрылась. Помимо технических показателей, на которых осуществляется отбор кандидатов TradeNow! у AZA есть фундаментальное обоснование: это акции фармакологической компании ALZA, а в периоды замешательства по поводу возможного роста ставки федеральных фондов и последующего замедления роста экономики акции фармакологических компаний - одно из самых надежных прибещищ.

Все на сегодня! Жду вас на Форуме и в Виртуальном Колледже.

Сергей Голубицкий

Ресурсы:

Сервис TradeNow! http://internettrading.net/tradenow
Русский перевод правил и терминологии TradeNow! http://internettrading.net/tradenow/rules_rus.htm
Виртуальный Колледж http://internettrading.net/college
Форум Виртуального Колледжа и настоящей рассылки http://internettrading.net/college/forum/wtboard
Архив рассылок http://internettrading.net/college/newsletters
Личная страница Сергей Голубицкого http://internettrading.net/guru

RLE Banner Network

Copyright © Myriad GZS Ltd 1999

 
http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru
В избранное