Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Недельные обзоры мировых рынков

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Апрель 2008   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Сергей Спирин

Статистика

5.289 подписчиков
+3 за неделю
←   Все выпуски   →

Недельный обзор мировых финансовых и сырьевых рынков


 

Уважаемый подписчик, просим Вас направлять свои отзывы, пожелания и предложения по поводу данной рассылки по следующему адресу: news@teletrade.kiev.ua.     

Внимание! Для трейдеров и желающих ими стать открывается дискуссионный клуб: ForexMarketDiscussion!

Ежедневно в 9.30-9.45 GMT и  15-45 -16-00 GMT, здесь будут публиковаться ответы ведущих аналитиков на поставленные вопросы.

Начальные рекомендации: в разделе "Страницы" Вы сможете прочитать краткий обзор текущей ситуации. В разделе "Обсуждения" - высказать свое мнение, задать интересующие вопросы и получить ответы специалистов.

Wall Street отступил. Доллар снова лидирует (+1,4%). Нефть протестировала отметку $120 (+2%).

Фондовый рынок США не смог завершить неделю с оптимизмом из-за смешанных квартальных отчетов и слабых экономических отчетов. Однако ралли на рынке Японии продолжается 6-ю неделю подряд.

Активизация спекуляций относительно того, что ФРС может взять паузу в процессе снижения процентных ставок, послужили основной причиной роста доллара на прошлой неделе. Однако стоит ли придавать этому особое значение?

Нефть продолжает бить рекорды, вплотную приблизившись к психологически важной отметке в 120 долларов за баррель на фоне геополитических беспокойств и ралли цен на бензин.

 

 

 

Фондовый рынок

 

 

 

 

 

 

Смешанные квартальные отчеты и слабые статистические данные из США стали причиной снижения «голубых фишек» на прошлой неделе. Рост цен на нефть к отметке в 120 долларов за унцию оказал давление на розничных сектор, поскольку инвесторы продолжают опасаться, что потребительские расходы снизятся. Эти опасения подтвердились в пятницу, когда отчет по потребительскому доверию от Университета Мичиган показал падение индекса к 25-летнему минимуму. По итогам недели индекс S&P 500 снизился на 0,3% (до 1,385.91). Индекс Dow Jones Industrial Average завершил неделю на отметке 12,791.88, в то время как Nasdaq Composite отступил к 2,400.74.
Между тем, ралли в финансовом секторе компенсировало слабость технологического сегмента рынка, вызванную разочаровывающими квартальными результатами Microsoft Corp. Акции  Microsoft упали на 6,2%. Компания сообщила о сокращении квартальной прибыли, которая, однако, превысила прогнозы аналитиков. Microsoft также предоставил оптимистический прогноз по прибыли на 2009 год, однако инвесторов разочаровал прогноз на текущий квартал, что и привело к падению курса акций. Один из крупнейших ипотечных банков США Fannie Mae стал лидером роста среди представителей финансового сектора после того, как  Morgan Stanley заявил, что прибыль компании в будущем году может превысить ожидания.

О снижении прибыли также сообщил American Express, однако продажи за рубежом остаются высокими, что поддержало акции на 4%. Apple сообщил о квартальных продажах и прибыли, которые превысили прогнозы аналитиков. Компания также опубликовала прогноз на текущий квартал, который слегка оказался ниже прогнозов.
Amazon.com показал сильный квартальный отчет, однако годовой прогноз по прибыли оказался ниже средней оценки аналитиков. Акции компании упали примерно на 5%. О более масштабных, нежели прогнозировалось, убытках сообщила Motorola, разочаровав прогнозы аналитиков. Акции упали более чем на 4%. В среду Yahoo сообщил о более высокой, чем прогнозировали аналитики, квартальной прибыли.

Ambac Financial Group заявила о квартальных убытках в размере 1,66 млрд. долларов, что связано с обесцениванием ипотечных облигаций.
Между тем, прибыль Boeing выросла в I квартале на 38% до 1,2 млрд. долларов. Компонент Dow, - AT&T, - опубликовал отчет, согласно которому прибыль и продажи компании оказались выше прогнозируемых рынком. Прибыль и продажи еще одного компонента Dow, - DuPont, - также оказались выше прогнозов, однако прогнозы на последующий квартал разочаровали инвесторов. Квартальные результаты McDonald's превзошли ожидания рынка благодаря падению доллара и росту мировых продаж. Прибыль UnitedHealth Group не смогла оправдать ожидания рынка, несмотря на серьезный ее рост в первом квартале. Компания также снизила прогноз прибыли 2008 года на 40%.
Фондовому рынку Европы удалось завершить неделю в плюсах благодаря сильным квартальным отчетам. Ericsson удивил участников рынка улучшенными финансовыми показателями, что помогло FTSE Eurofirst 300 подняться за неделю на 0,4%. Ситуация в банковском секторе была смешанной: акции итальянского UniCredit прибавили в цене 3,1%, французского Societe Generale выросли на 0,6%, однако акции BNP Paribas подешевели на 1,2%, а акции Deutsche Bank упали на 1,6%. Крупнейшим лидером недели стала бельгийская фармацевтическая компания UCB, акции которой взлетели на 31,5% после того, как американские регулирующие органы одобрили препарат компании Crohn. Аналитики Deutsche Bank повысили рейтинг акций с «держать» до «покупать». Неделя выдалась достаточно удачной для сталепроизводителей. Акции шведской  SSAB взлетели на 10,1% после того, как прибыль компании превысила прогнозы аналитиков. Акции немецкой группы Salzgitter выросли на 7% на сообщении, что частный фонд TCI увеличил свою долю в компании на 3,03%.
Фондовый рынок Японии завершил неделю на 2-месячных максимумах, при этом ралли на рынке продолжается 6-ю неделю подряд, что является наиболее продолжительным периодом роста с декабря 2005 года. За неделю индекс Nikkei 225 вырос на 2,9%. Акции KDDI подорожали на 2,7%, при этом Credit Suisse повысил рейтинг компании. На 7,3% подорожали акции Mizuho. Акции Sumitomo Trust & Banking Co. взлетели на 7,8%. На 4,5% выросли в цене акции Canon. Акции Sony Corp. прибавили 5,3% стоимости.


 

 

Валютный рынок

 

 

 

 

 

 

 

После 2-х недель снижения, американская валюта снова смогла опередить евро в гонке за лидерство (за неделю доллар прибавил в цене 1,4%). Несмотря на обновление исторических минимумов против евро (на $1,6019), доллару удалось продемонстрировать в конце недели удивительное ралли, катализатором которого послужили спекуляции относительно того, что ФРС может взять паузу в процессе снижения процентных ставок на фоне свидетельств замедления темпов экономического роста в еврозоне. Фьючерсы на федеральные фонды в настоящее время оценивают вероятность того, что 30 апреля основная процентная ставка ФРС останется без изменений, в 30%. На прошлой неделе шансы такого события не превышали 2%. Вероятность снижения ставки на 25 б.п. с нынешних 2,25% составляет 70%.

Между тем, рост курса американской валюты не стоит воспринимать как сигнал к дальнейшему укреплению валюты, поскольку фундаментальная картина в США по-прежнему оставляет желать лучшего. Так, в соответствии с опубликованным в пятницу отчетом, уровень потребительских настроений в крупнейшей мировой экономике в апреле упал до минимальной отметки за последние 26 лет.  Продажи на вторичном рынке недвижимости упали в марте на 2%. Таким образом, рекордные цены на нефть и бензин, а также рост безработицы заставляет американцев снижать расходы на потребление, что в свою очередь чревато дальнейшим ослаблением темпов экономического роста. Еще одним поводом для сомнений в устойчивости тенденции укрепления доллара могут быть комментарии Президента ФРБ Далласа Фишера, который отметил, что экономика может оставаться в стадии «анемии» еще долгое время, а низкие ставки не смогут помочь бизнесу создавать больше рабочих мест пока состояние кредитного рынка не нормализуется.
Поводом для продаж евро в начале недели послужил факт снижения уровня деловых настроений в Германии до минимальной отметки за два последних года. Это подтвердило тот факт, что недавнее укрепление курса единой валюты начинает негативно влиять на темпы экономического роста. Как сообщил немецкий экономический институт  Ifo, индекс делового климата, который рассчитывается на основании данных опроса 7,000 управляющих компаний, в апреле составил 102,4 пп против 104,8 пп в марте, в то время как экономисты ожидали показатель на уровне  104,3 пп. Отметим, что представители официальной Европы постоянно выражают свои опасения относительно инфляции на фоне удорожания нефти за последний год на 82%. Член Совета ЕЦБ Кристиан Нойер заявил, что «центральный банк сделает все возможное для того, чтобы сдержать рост цен». Позднее Нойер в интервью Wall Street Journal сказал, что процентные ставки «могут быть изменены в оба направления».
Стерлинг в середине недели упал в связи со спекуляциями, что озвученный Банком Англии план по обмену обеспеченных ипотечными обязательствами ценных бумаг на правительственные облигации, является слабой гарантией возобновления активности в сфере межбанковского кредитования. Кроме того, Lehman Brothers Holdings Inc. рекомендовал инвесторам продавать стерлинг против доллара США, поскольку самый серьезный за последние 30 лет кризис на рынке жилья Великобритании заставит Банк Англии снизить процентную ставку до конца текущего года на 1 процентный пункт. Протокол последнего заседания Банка Англии не смог оказать существенной поддержки стерлингу, несмотря на то, что некоторые представители комитета банка голосовали против снижения ставки.
Поддержку иене, в частности против евро, оказала публикация правительственного отчета Японии, в соответствии с которым в марте в стране был зафиксирован самый значительный за последние 10 лет рост индекса потребительских цен, который составил  1,2%. В итоге активизировались спекуляции, что Банк Японии в течение года может повысить процентную ставку, которая, напомним, в настоящее время остается на уровне 0,5%.


Товарный рынок
Мировой рынок нефти снова завершил неделю ростом на фоне рекордного удорожания цен на бензин, намерений BP Plc закрыть нефтепровод в Северном море и падении добычи в Нигерии. Нефтяная компания BP заявила, что закроет систему нефтепровода Forties из-за 2-дневной забастовки на НПЗ в Шотландии. Объемы добычи Forties составляют примерно 700,000 баррелей в сутки. Забастовка на НПЗ Ineos Group Holdings Plc началась 27 апреля, а нефтепровод Forties работает на пару, генерируемом этим НПЗ.

Объем производства «черного золота» в Нигерии упал почти на 50% на фоне ряда забастовок и вооруженных нападений. Правительство также сообщило, что добычи Exxon Mobil Corp. в Нигерии сократилась почти на 90% (а это примерно 850,000 баррелей в сутки). Недавние вооруженные нападения на объекты Royal Dutch Shell Plc привели к снижению объемов производства нейти этой компаний на 140,000 баррелей в сутки.

Немаловажным катализатором роста цен послужила также ситуация в Персидском заливе, где корабль, перевозящий американский груз, сделал предупредительные выстрелы иранским суднам. Иран, второй по величине добычи член ОПЕК, продолжает конфликтовать с США из-за ядерной программы и политики по отношению к Ираку.

По итогам недели баррель Нью-Йоркской «light» вырос в цене почти на 2% до 118,52 долларов. По сравнению с ценами прошлого года, котировки выросли на 80%. 22 апреля стоимость барреля нефти достигла 119,90 долларов после того, как доллар обновил исторические минимумы против евро. Лондонская «Brent» также прибавила 2% до 116,34 долл./барр., обновив рекордные максимумы в четверг на отметке 117,56 долл./барр.
Масштабное удорожание американской валюты на прошлой неделе послужило основной причиной снижения спекулятивного спроса на драгоценные металлы, поскольку их инвестиционная привлекательность в качестве хеджирования от инфляционных рисков, снизилась. По итогам недели золото подешевело на 2,8% до 886,0 долларов за тройскую унцию.
Между тем, после 2-х недель снижения выросли цены на медь на фоне сокращения запасов металла на основных биржах, а также опасениях сокращения поставок из-за забастовок на шахтах Чили. Работники шахты El Teniente компании Codelco покинули свои рабочие места в знак протеста опасным условиям работы, сообщила местная радиостанция. Забастовки зафиксированы на 3-х из 4-х основных шахт компании Codelco, что привело к заметному сокращению объемов добычи. В четверг Codelco закрыла шахту El Teniente в который раз после того, как два работника получили ранения, пытаясь пробраться на рабочие места. Работа на крупнейшей шахте компании, - Norte, - продолжается. С целью возобновления работы Codelco может нанять 1,500 контрактников, сообщили власти Чили. Причиной  удорожания меди также послужили данные , свидетельствующие о падении запасов металла на мировых биржах. Так, запасы на Шанхайской бирже металлов снизились на 12% на прошлой неделе (второе сокращение подряд). По итогам недели медь подорожала на 0,5% до 8575 долларов за тонну. За последние 12 месяцев цены выросли на 9,1%.

Что ожидается на предстоящей неделе?
В понедельник значительный интерес будет представлять прогноз темпов роста еврозоны, который еврокомиссия опубликует в 09:45GMT. В 22:45 GMT  выйдет торговый баланс Новой Зеландии за март.
Во вторник первым значимым экономическим отчетом дня станет пакет данных из Великобритании, в частности отчеты о денежном предложении и кредитовании, которые выйдут в 08:30 GMT. В 10:00 GMT будет опубликован апрельский отчет Британской Конфедерации промышленников (CBI Distributive Trades). В 14:00 GMT выйдут апрельские  данные о состоянии потребительских настроений в США. В 23:30GMT внимание инвесторов привлечет пакет данных из Японии. В частности, следует обратить внимание на отчет о безработице, а также данные по промышленному производству и расходам домашних хозяйств.
В среду 30 апреля в 04:00 GMT будет объявлено решение по процентным ставкам Банка Японии. В 06:00 GMT выйдут данные по безработице и розничным продажам в Германии за март. В 09:00 GMT  будет опубликован апрельский отчет по безработице и состоянии потребительских настроений в еврозоне, а также индекс потребительских цен. В 09:30 GMT  в распоряжение инвесторов поступят данные о состоянии потребительских настроений в Великобритании. Отчет компании ADP об изменении количества рабочих мест в частном секторе экономики США (ADP Employment Change), выход которого запланирован на  12:15  GMT, поможет оценить состояние рынка занятости в апреле. Основные новости дня выйдут в 12:30 GMT.  В частности, следует обратить внимание на предварительную оценку ВВП США в первом квартале, а также индекса расходов на личное потребление (Personal Consumption Expenditure), который является индикатором инфляции и учитывается ФРС при принятии решений в отношении процентных ставок. В это же время будет опубликован канадский ВВП и индекс цен на промышленную продукцию. В 13:45 GMT выйдут апрельские данные индекса Чикагского института менеджеров по закупкам, которые помогут оценить общее состояние американской экономики. В 18:15 GMT  будет объявлено решение по процентным ставкам ФРС. Большинство экспертов сходится во мнении, что ставка будет снижена на 25 б.п., до 2.00%, однако, в сопроводительном заявлении FOMC может дать понять, что в ближайшем времени намерен взять паузу в процессе либерализации монетарной политики.
В четверг в 01:30 GMT  выйдут австралийские данные о количестве разрешений на строительство за март. Среди американских данных внимание следует обратить на традиционные  Jobless Claims, которые выйдут в 12:30GMT, а также базовый ценовой индекс потребительских расходов (Core Personal Consumption Expenditure - Prices Index) за март.  Значительный интерес вызовут также данные о личных расходах и доходах американцев в марте. В 14:00 GMT  выйдут данные о затратах на строительство, а также общенациональный индекс состояния производственного сектора американской экономики  ISM Manufacturing.
В пятницу первым событием дня станет выход в  01:30GMT данных о розничных продажах в Австралии   за март.
В  08:00  GMT будут опубликованы апрельский PMI еврозоны и Великобритании. Основным же событием дня станет выход в 12:30  GMT апрельского отчета по рынку занятости США (Nonfarm Payrolls).

Елена Злобина,Сергей Худолей

 
В избранное