Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Недельные обзоры мировых рынков

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Апрель 2008   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Сергей Спирин

Статистика

5.289 подписчиков
+3 за неделю
←   Все выпуски   →

Квартальные отчеты разочаровали Wall Street. Доллар отступил: ЕЦБ снова оставил ставку неизменной (-0,6%). Нефть обновила рекорд на $112,21 за баррель.


Уважаемый подписчик, просим Вас направлять свои отзывы, пожелания и предложения по поводу данной рассылки по следующему адресу: news@teletrade.kiev.ua.     

Внимание! Для трейдеров и желающих ими стать открывается дискуссионный клуб: ForexMarketDiscussion!

Ежедневно в 9.30-9.45 GMT и  15-45 -16-00 GMT, здесь будут публиковаться ответы ведущих аналитиков на поставленные вопросы.

Начальные рекомендации: в разделе "Страницы" Вы сможете прочитать краткий обзор текущей ситуации. В разделе "Обсуждения" - высказать свое мнение, задать интересующие вопросы и получить ответы специалистов.

Квартальные отчеты разочаровали Wall Street. Доллар отступил: ЕЦБ снова оставил ставку неизменной (-0,6%). Нефть обновила рекорд на $112,21 за баррель.

Слабый старт сезона квартальной отчетности и новые признаки рецессии в экономике США оказали давление на фондовый рынок на прошлой неделе. Снижение «голубых фишек» стало максимальным за последний месяц.

Национальная валюта США не смогла на прошлой неделе удержать лидерство на фоне пессимистических протоколов мартовского заседания FOMC, решения ЕЦБ по учетной ставке и ожиданий встречи большой Семерки.

Снижение запасов топлива в США наряду с падающим долларом стимулировали спекулятивный спрос на нефть на прошлой неделе. Снижение прогноза спроса на нефть на 2008 год со стороны Международного энергетического агентства особого влияния на котировки не оказало.

Фондовый рынок

Пятничное падение на Wall Street стало максимальным за последние 3 недели после того, как General Electric Co. разочаровал инвесторов своим квартальным отчетом, а индекс потребительского доверия упал до минимальных уровней с момента президентства Рональда Рейгана. Падение акций GE (-13%), крупнейшего в мире производителя двигателей, турбин и локомотивов, стало максимальным за последние 20 лет после того, как стало известно, что прибыль компании по итогам I квартала сократилась на 12%. Падение акций спровоцировало наиболее впечатляющий откат с 2001 года акций промышленных компаний, включая United Technologies Corp., 3M Co. и Honeywell International Inc. Все 10 промышленных групп в индексе Standard & Poor's 500 снизились, за исключением сектора коммунального хозяйства. 
Снижение на прошлой неделе стало максимальным за последний месяц. Индекс  S&P 500 в пятницу потерял 27,72 пп или 2% (до 1,332.83), при этом недельное снижение составило 2,7%. Dow упал на 256,56 пп или 2% (до 12,325.42). Технологический Nasdaq упал на 61,46 пп или 2,6% (до 2,290.24). Квартальные результаты GE завершили первую неделю квартальной отчетности компаний. Аналитики Goldman Sachs Group Inc. понизили рейтинг акций GE до «neutral», объясняя свое решение тем, что неожиданное падение прибыли компании усиливает «опасения относительно ее кредитоспособности». Аналитики прогнозируют, что текущий квартал станет 3-м кварталом снижения корпоративных прибылей подряд.

Акции промышленных компаний, включая United Technologies, пошли вниз после разочаровывающего отчета GE. На 3,2% снизились в цене акции производителя лифтов Otis и двигателей Pratt & Whitney – компании United Technologies. Акции Honeywell, крупнейшего в мире производителя инструментов для авиалайнеров, подешевели на 3,1%. Промышленный индекс S&P 500 упал на 4,6%, став крупнейшим аутсайдером среди других 10 промышленных групп индекса. Alcoa Inc. стала первым компонентом Dow, опубликовавшей свои результаты, которые оправдали прогнозы аналитиков. В то же время Advanced Micro Devices Inc. сказала, что продажи по итогам I квартала снизились. На следующий день United Parcel Service Inc. понизил свой прогноз по прибыли. Акции также отступили после выхода слабого отчета о потребительском доверии от Университета Мичиган. Индекс упал до 26-летнего минимума в 63,2 в апреле.

Финансовый сектор снизился на 1,8%, причем лидерами снижения стали третий по величине банк в США - JPMorgan Chase & Co., а также крупнейшая страховая компания American International Group Inc. Финансовый директор Lehman Brothers Holdings Эрин Калан заявил, что мировой кризис секторе кредитования ухудшился в прошлом месяце и восстановление финансового сектора может затянуться до следующего года. Акции JPMorgan подешевели на 3%, AIG – на 3,3%. Также снизились в цене акции BlackRock Inc. после того, как рейтинг акций компании был понижен с «покупать» аналитиками Goldman и Wachovia Corp. после того, как за последний год акции компании обесценились на 39%.
Минувшая неделя выдалась довольно нервной для европейского фондового рынка, чему также способствовали разочаровывающие новости от General Electric в пятницу, что усилило опасения инвесторов относительно того, что сезон квартальной отчетности окажется слабым. Только в пятницу FTSE Eurofirst 300 упал на 1,4% (до 1,284.71), что стало максимальным дневным падением с середины марта. Фондовые рынки Европы прервали 2-недельное ралли на фоне опасений, что замедление темпов роста экономики и высокие цены на нефть приведут к снижению корпоративных прибылей. Основными аутсайдерами в финансовом секторе стали Deutsche Boerse AG (-8,3%) и HBOS Plc. (-12%). На прошлой неделе аналитики впервые в этом году сообщили, что прогнозируют снижение квартальных прибылей. Согласно среднему прогнозу, прибыли сократятся на 0,1%, в то время как в конце прошлого года прогнозировалось увеличение показателя на 11%.
Между тем, фондовый рынок Японии демонстрирует рост 4-ю неделю подряд после того, как розничные компании повысили свой прогноз по прибыли на этот год, что усилило оптимизм в отношении компаний, ориентированных на внутренний спрос. Индекс Nikkei 225 Stock Average  прибавил за неделю 0,2%. После падения к 2-летнему минимуму 17 марта, Nikkei восстановился на 13%. Тем не менее, с начала года индекс снизился на 13% и находится на 27% ниже 12-месячного максимума, достигнутого в июле прошлого года. Рекордный рост показали акции Seven & I Holdings Co. (+12%), в то время как рост акций оператора сети супермаркетов Daiei Inc. стал максимальным за 2 месяца (+14%). Акции Fast Retailing Co. подорожали на 5,2%, достигнув максимальной отметки с февраля 2007 года. Компания повысила прогноз по прибыли на весь год на 5,9%.

Валютный рынок

Противостояние доллара и евро на прошлой неделе продолжилось, и на этот раз пальма первенства досталась единой валюте после  того, как неделей ранее доллар смог обыграть евро. Более того, в четверг евровалюта смогла обновить исторические максимумы (в области $1.5914) на спекуляциях, что страны-члены Большой Семерки не будут прибегать к скоординированным действиям для поддержания курса доллара. Большая Семерка, включающая США, Японию, Германия, Британию, Италию и Канаду, не проводила интервенции на валютном рынке с момента поддержки евро в 2000 году. Более того, по тогам заседания ЕЦБ в минувший четверг глава центрального банка Жан-Клод Трише заявил, что экономика региона фундаментально сильна, однако существуют риски снижения темпов роста и увеличения инфляции.
Доллар остался под давлением против евро в пятницу после того, как опубликованный отчет показал падение потребительского доверия от Университета Мичиган до 26-летнего минимума до 63,2 пп с 69,5 пп в марте. Это минимальный уровень с марта 1982.  Опубликованные протоколы мартовского заседания FOMC подтвердили, что представители Федерального резерва действительно полагают, что в первом полугодии экономика США будет находиться в состоянии рецессии. Американская валюта на прошлой неделе снизилась против евро на 0,6%

Поддержку евро изначально оказал тот факт, что ЕЦБ оставил ставку неизменной на уровне 6-летнего максимума в 4,0%. ЕЦБ продолжает удерживать ставку на этом уровне, поскольку уровень инфляции в регионе остается на 16-летнем максимуме в 3,5%. Глава ЕЦБ Трише на традиционной пресс-конференции отметил, что потребительские цены в ближайшие месяцы значительно превысят отметку 2,0%. Евро продолжил свой рост против доллара после того, как член Совета ЕЦБ Аксель Вебер заявил, что Европа не рассматривает возможность снижения ставок. Рост евро слегка сократился после комментариев министра финансов Германии Пьера Штейнбрука, который сказал, что «рост евро оказывает существенное влияние на экспорт».
Фунт упал на 1,6% против евро на прошлой неделе на ожиданиях, что Банк Англии продолжит снижать процентные ставки, в то время как ЕЦБ удерживает ставку неизменной. Банк Англии на прошлой неделе понизил ставку на 25 пунктов до 5,0%. Британский фунт стерлингов 4-ре дня подряд торговался у исторической отметки против евро на ожиданиях дальнейшего снижения процентных ставок Банком Англии на фоне замедления темпов роста экономики и падения цен на жилье.
Иена выросла против основных валют после того, как в пятницу стало известно, что прибыль General Electric Co. по итогам I квартала сократилась до уровня 2003 года, что стимулировало инвесторов закрыть часть позиций по высокодоходным валютам. На минувшей неделе иена выросла против доллара на 0,5% и снизилась на 0,1% по отношению к евро.


Товарный рынок
Нефть подорожала на прошлой неделе. В пятницу Международное энергетическое агентство (IEA) понизило свой прогноз мирового спроса на нефть на 2008 год, что происходит 3-й месяц подряд. IEA понизил прогноз спроса на 310,000 баррелей до 87,23 млн. баррелей в сутки по сравнению с прошлым месяцем. В отношении стран, не сходящих в ОПЕК, IEA понизил прогноз по добыче на 2008 год на 85,000 баррелей в сутки до 50,5 млн. баррелей в сутки, при этом Канада, Мексика, Колумбия, Казахстан и Судан пересмотрели с понижением свои прогнозы на 20,000 баррелей в сутки. Прогноз добычи в США, Норвегии, Китае и Сирии был пересмотрен с повышением.

Кроме того, в отчете IEA отмечалось, что предложение со стороны стран ОПЕК, на долю которых приходится до 40% мировой добычи, в этом году  составит в среднем 31,6 млн. баррелей в сутки. Объем производства странами-членами ОПЕК в марте сократился на 265,000 баррелей в сутки до 32,1 млн. баррелей из-за технических и ремонтных работ в ОАЭ, Нигерии и Венесуэлы. По мнению IEA, спрос может быть частично удовлетворен за счет высокого уровня предложения со стороны Ирана. Очередное заседание ОПЕК состоится 09 сентября. Министр топлива Саудовской Аравии Али аль-Наими в четверг заявил, что на предстоящем заседании не будет обсуждаться вопрос о повышении добычи, поскольку рынок достаточно насыщен нефтепродуктами.

Майский контракт на нефть марки WTI завершил неделю в области 110,14 долларов за баррель. За неделю нефть подорожала на 3,7%, при этом рост цен за последний год оставил 77%. 09 апреля котировки обновили исторический максимум в области 112,21 долларов за баррель после того, как Министерство топлива США сообщило о неожиданном снижении запасов энергоресурсов в США. Лондонская нефть марки Brent завершила неделю в области 108,75 долларов за баррель, что стало рекордным закрытием. Недельное удорожание составило 3,7%.
Несмотря на пятничную коррекцию, золото также завершило неделю ростом. Между тем, цены на драгоценный металл в настоящий момент на 10% ниже рекордной отметки 1033,90 долларов за унцию, достигнутой 17 марта. Неделю золото завершило в области 927 долл./унц. (+1,5%). С начала года золото выросло в цене на 11%, в то время как удорожание евро составило 8,3% против доллара, а цены на нефть прибавили 14%. По мнению аналитиков GFMS Ltd., цены на золото в этом году могут достичь 1200 долларов за унцию на фоне повышенного спроса со стороны страховых фондов. Серебро не смогло последовать примеру золота и завершило неделю снижением (-0,4%) в районе 17,69 долларов за унцию. Однако металл сохраняет рост в 19% с начала года.
В конце недели медь подорожала на спекуляциях, что дешевеющий доллар усилит спрос на сырье в качестве страховки от инфляционных рисков. С начала года медь выросла в цене на 30%, в то время как доллар упал на 6,3% против корзины валют. Производители меди, включая Rio Tinto Group и Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., заявили, что их шахты не в состоянии удовлетворить растущий спрос, в частности из Китая. Импорт меди и продуктов из меди в Китай в марте увеличился до 240,634 тонн с 226,908 тонн в феврале. С 2001 года стоимость тонны меди выросла почти в 5 раз на фоне роста спроса со стороны Китая, крупнейшего потребителя «красного металла». Согласно расчетам Citigroup, на долю Китая приходится до 24% мирового спроса. Однако по итогам недели медь снизилась на 0,4% до 8650 долл./т., несмотря на то, что недельный максимум был установлен немногим ниже рекордного максимума на 8820 долл./т.

Что ожидается на предстоящей неделе?
Будущая неделя будет насыщена статистическими данными, основное внимание среди которых будет сосредоточено на инфляционных показателях США.
В понедельник на европейской сессии фокус рынка будет направлен на инфляционные данные Британии (08:30 GMT). Позднее (в 12:30 GMT) США предоставят отчет по розничным продажам, который прояснит картину в потребительском секторе.
Во вторник основным событием станет публикация индекса экономических ожиданий от немецкого исследовательского института ZEW в 09:00 GMT. Ожидается улучшение показателя до -28,0 пп с -32,0 пп. Ранее Франция, Италия и Британия опубликуют отчеты по потребительским ценам. В этот же день (в 12:30) свой отчет по ценам производителей предоставят США. ФРБ Нью-Йорка опубликует свой индекс производственной активности в регионе, который, согласно прогнозам, вырастет до -17 пп с -22,2 пп. В 13:30 GMT Казначейство США отчитается о притоках иностранного капитала в страну.
В среду выйдет отчет по ценам потребителей в США (в 12:30 GMT), а также новые данные из жилищного сектора. Аналитики прогнозируют, что начало строительства и разрешения на строительства сократились в марте.
В четверг в 11:00 свои инфляционные данные опубликует Канада. В 14:00 GMT выйдет индекс производственной активности ФРБ Филадельфии. Эксперты прогнозируют, что индекс укрепился в апреле до -13,0 пп против -17,4 пп месяцем ранее.
В пятницу влияние на рынок может оказать отчет по ценам производителей Германии (в 06:00 GMT).

Елена Злобина,Сергей Худолей













































































































В избранное