Добрый день, уважаемый читатель!

Рассылка "Еженедельный обзор мировых финансовых рынков" участвует в конкурсе золотых рассылок.

Благодаря Вашим голосам наша рассылка закрепилась в первой тридцатке из нескольких сотен участников. Если Вам нравится читать эту рассылку, если Вы считаете её полезной для себя - пожалуйста,

прямо сейчас проголосуйте за этот выпуск.

Спасибо Вам заранее. Мы же, со своей стороны, и дальше будем стараться делать каждый выпуск насыщенным, полезным и интересным.

Голосовать могут только подписчики рассылки. Поэтому, если Вы читаете этот выпуск в архиве, и Вам хочется поддержать эту рассылку, сначала необходимо на нее подписаться.

Dow Jones Industrial идет к 12,000 (+0,9%). Доллар растет вместе с ожиданиями по ставкам ФРС (+0,7%). Нефть упала к годовым минимумам (-2%).

Решение ОПЕК сократить добычу на 1 млн. баррелей в сутки не помогло сдержать цены – нефть рухнула к годовым минимумам. В фокус рынка возвращаются опасения с перебоями поставок после закрытия двух скважин в Норвегии.

Фондовый рынок

Еще одну неделю «голубые фишки» завершили с триумфом: Dow Jones Industrial Average (+0,9%) в последний день недели обновил ранее установленные исторические максимумы в области 11960,51. Более заметным стало укрепление технологического Nasdaq Composite (+2,6%). S&P 500 вырос на 1,2%. Основную поддержку рынку оказала растущая уверенность в отношении перспектив политики Федерального резерва после выхода протокола заседания FOMC, а также оптимизма в словах представителей центрального банка. Вероятность снижения ставок в ближайшем будущем практически сведена к нулю.

Немаловажную роль в достижениях основных индексов сыграло начало сезона квартальной отчетности. McDonald’s (+5,0%) сообщил, что квартальная прибыль выросла до 68 центов на акцию, что выше ожиданий экспертов. Однако некоторые компании разочаровали: General Electric (-0,4%) заявил о росте чистой прибыли в третьем квартале на 6%, до 5,1 млрд. долл., но компания снизила годовой прогноз по прибыли. Производитель алюминия Alcoa (-4,0%) показал увеличение квартальной прибыли на 86%, что значительно ниже прогнозов аналитиков. Также компания заявила, что снижение цен на алюминий негативно повлияет на показатели прибыли.

Поддержку технологическому сектору рынка оказали сообщения о сохранении активности в сфере слияний и поглощений. Недельное удорожание акций Google составило 1,7% и произошло в свете заключения сделки на покупку за 1,65 млрд. долл. компанию YouTube. В центре внимания на прошлой неделе были также акции ведущих фондовых площадок: Nasdaq и Jasdaq подтвердили, что ведут переговоры о совместной деятельности. Также продолжаются разговоры на тему покупки Лондонской фондовой биржи (LSE), 25% акций которой владеет Nasdaq. Акции Chicago Mercantile Exchange (+2,1) прибавили на слухах о возможной заинтересованности биржи в покупке немецкой Deutsche Börse.

Европейские индексы смогли закрепиться у 5-летних вершин благодаря выдающимся результатам Sony Ericsson. Эксперты были воодушевлены ростом прибыли Sony Ericsson на 14,8%, что привело к удорожанию акций на 6%. Производитель тяжелых грузовиков MAN (+3,6%) получил «разрешение» Volkswagen на покупку Scania, крупнейшим акционером которой является VW. Ранее VW заблокировала попытки MAN, планируя объединить Scania со своим подразделением по производству грузовиков. Однако встречное предложение от MAN помогло решить вопрос. MAN объявила о покупке на рынке 14% акций Scania, дающих право голоса, а также о повышении суммы предлагаемой сделки с SKr442 до SKr475. Кроме того,VW приобрела 15% акций холдинга MAN.

Японский Nikkei демонстрирует рост третью неделю подряд, завершив минувшие 4 торговых дня с показателем в +0,6%. В пятницу индекс достиг 5-месячного максимума после того, как Федеральный резерв в своей «Бежевой Книге» отметил рост потребительских расходов в США, крупнейшем рынке сбыта японских товаров. Лидерами роста стали компании-экспортеры, включая Sony Corp. Спросом пользовались также акции розничных компаний после того, как Seven & I Holdings Co. повысила годовой прогноз по прибыли.

Валютный рынок

Ралли американской валюты против основных конкурентов продолжается третью неделю подряд. Более того, по отношению к японской йене доллар достиг максимальной в этом году отметки на Y119,80, укрепившись по итогам недели на 0,6%. Удорожание доллара к евровалюте и фунту стерлингов составило 0,7%. Торговая неделя была сокращена в связи с национальными праздниками в Японии, США и Канаде в понедельник. Основной движущей силой стал рост ожиданий того, что Федеральный резерв не станет в ближайшие 6 месяцев понижать основную ставку рефинансирования с текущих 5,25%.

Позитивный тон доллару в начале недели задала публикация протокола заседания FOMC от 20 сентября. Центральный банк отметил, что, несмотря на некоторое замедление темпов экономического роста в США, инфляционные риски сохраняются. Это также подчеркнули представители ФРС, которые отметили готовность Федерального резерва к адекватным действиям по их ограничению. Управляющие ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер и ФРБ Далласа Ричард Фишер предостерегли, что нельзя позволять инфляции оставаться на текущих высоких уровнях, поскольку это может привести к росту инфляционных ожиданий. А глава ФРБ Сан-Франциско Джанет Йелен ранее сказала, что индекс потребительских цен находится «на некомфортно высокой отметке».

Стоит отметить, что удорожание доллара происходило на фоне выхода довольно слабых экономических показателей, включая рекордно высокий дефицит торгового баланса. Согласно статистике министерства торговли, в августе дефицит достиг 69,9 млрд. долларов, превысив предыдущий показатель в 68 млрд. Отдельный отчет показал, что общие розничные продажи в сентябре снизились на 0,4% по сравнению с ростом показателя на 0,1% в августе. Тем не менее, продажи за исключением автомобилей, бензина и строительных материалов, увеличились в прошлом месяце на 0.8%, что стало самым значительным укреплением показателя с января текущего года.

Британский фунт стерлингов уступил доллару не только в свете улучшения настроений относительно перспектив кредитно-денежной политики ФРС. Вышедшие данные показали снижение инфляции в сентябре на 0,3% после +0,1% месяцем ранее. Это может негативно сказаться на прогнозах дальнейших шагов Банка Англии в отношении процентных ставок. Ранее аналитики прогнозировали, что члены МРС на ноябрьской встрече примут решение о повышении основной учетной ставки с текущего уровня в 4,75%.

Существенную поддержку американской валюте против йены оказал факт успешного испытания Северной Кореей ядерного оружия, что вынудило японских инвесторов покупать активы со статусом «safe-heaven». Иена также ослабела после того, как министр экономики и валютной политики Японии Хироко Ота заметил, что реальный обменный курс национальной валюты вероятнее всего продолжит снижаться. Более того, публиковавшиеся на прошлой неделе данные говорят о сложностях, с которыми сталкивается экономика Японии.

Товарно-сырьевой рынок

Тенденция снижения стоимости нефти на мировом рынке сохраняется: по итогам недели «черное золото» подешевело еще на 2%. В четверг котировки рухнули к годовым минимумам на отметке в 57,22 доллара за баррель. Ситуация начала меняться в конце недели после сообщения из Норвегии и выхода очередного отчета министерства энергетики и топлива США о запасах нефти. Давление на цены в начале недели оказало снижение прогнозов спроса Международным энергетическим агентством (IEA) на 2007 год. Даже решение ОПЕК сократить добычу на 1 млн. баррелей в сутки не послужило причиной спекулятивного спроса на нефть.

В пятницу стало известно, что Норвегия, занимающая третье место среди крупнейших стран-экспортеров нефти, закрывает две платформы, которые отвечают за 10% добычи страны. Statoil ASA и Royal Dutch Shell Plc сокращают производство примерно на 280,000 баррелей в сутки на платформе Snorre A в Северном море и Draugen - в Норвежском море. Органы Безопасности Норвегии заявили, что в случае экстренной ситуации на платформах эвакуация работников будет затруднена, поскольку спасательные шлюпки плохо оборудованы.

Отчет министерства топлива и энергетики США показал увеличение запасов нефти на минувшей неделе на 2,41 млн. баррелей до 330,5, что на 14% превышает средний показатель за последние 5 лет. Однако наиболее важным стало то, что впервые за последние 7 недель было зафиксировано увеличение потребления топлива в стране. По итогам недели Нью-Йоркская «light» подешевела на 2% до 58,57 долларов за баррель. Стоимость барреля Лондонской «brent» снизилась на 0,5% до 59,52 долл./барр.

Цены на золото на прошлой неделе показали максимальный рост с июля (+2,9 до 592,7 долл./унц.). Неделей ранее цены рухнули на 4,5%, а по отношению к 26-летним максимумам (732 долл./унц.), установленным в мае, котировки снизились на 19%. С начала 2006 года «желтый металл» вырос в цене на 14% и на 25% по отношению к ценам октября 2005 года. По словам аналитиков, золото может продолжить ралли на будущей неделе благодаря инвестиционному спросу. Аналитики из SB Citigroup и GFMS полагают, что к концу года котировки достигнут отметки в 700 долл./унц. Серебро подорожало на 4,7% до 11.63 долларов за тройскую унцию. Стоимость платины осталась прежней - 1073 долл./унц. .

Медь на прошлой неделе подорожала на 0,5% (до 7500 долл./т.). Однако аналитики прогнозируют, падение цен на будущей недели. Это вызвано сообщением статистических органов Китая о сокращении спроса на медь в первые 9 месяцев текущего года на 24%. Китай является крупнейшим потребителем меди и быстрые темпы экономического роста в стране ранее служили поводом для скупки «красного металла». Никель достиг 19-летнего максимума (+4.4% до 30750 долл./т.) после того, как работники Eramet SA заблокировали шахту в Новой Каледонии, а сокращение запасов металла на Лондонской бирже стало максимальным за последние 3 месяца. На 2% повысилась стоимость тонны алюминия (до 2636 долл.).

Что ожидается на предстоящей неделе?

В понедельник, 16 октября состоятся выступления ряда представителей ФРС. В 1600 GMT перед Американской Ассоциацией банкиров выступит глава центрального банка Бен Бернанке, в 1730 GMT начнется речь президента ФРБ Сент-Луиса Вильяма Пула, а в 1940 GMT - главы ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен. Напомним, что на уходящей неделе агрессивный тон выступлений управляющих центральным банком послужил одной из основных причин укрепления доллара.

Кроме того, в этот день из экономических новостей определенное внимание инвесторов привлечет Индекс Empire St (NY manuf. Index диаграмма), который в октябре ожидается на уровне 11,5-13 против 13,8 в предыдущем месяце.

Основным событием недели вполне может стать выход во вторник и среду инфляционных данных США: СPI (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма) и PPI (PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма). Ожидается снижение PPI и CPI на 0,7% и 0,3% соответственно, а также увеличение базового показателя на 0,2%.

Основной причиной снижения главных показателей по всей видимости станет падение цен на энергоносители., в этой связи особую важность приобретают индексы, не учитывающие волатильные компоненты. Их рост, пусть даже и незначительный может активизировать инфляционные опасения и послужить укреплению доллара.

Во вторник выйдет отчет Казначейства США (TIC) о притоке иностранных капиталов в американские активы в августе. Показатель по некоторым данным составит 50,0 млрд. долларов против 32,9 млрд. в предыдущем периоде.

Определенный интерес будут представлять данные по промышленному производству (Ind. Product. диаграмма), который ожидается без изменений, Housing starts (1,64 млн.), индекс лидирующих индикаторов (+0,3%) и индекс ФРБ Филадельфии (Philly Fed index диаграмма).

Среди европейских данных внимания заслуживают сентябрьский CPI по Великобритании, обзор состояния экономических настроений в еврозоне ZEW (ZEW диаграмма), а также сентябрьский гармонизированный CPI и данные по промышленному производству в Европе.

В среду будут опубликованы протоколы последних заседаний центральных банков Японии и Великобритании.

Елена Злобина,Сергей Худолей