Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Dow вырывается вперед (+1,7%). Доллар снова лидирует (+0,3%). Нефть растет в цене (+3,4%).
Dow вырывается вперед (+1,7%). Доллар снова лидирует (+0,3%). Нефть растет в цене (+3,4%).Относительно нейтральные экономические данные помогли инвесторам отбросить на задний план инфляционные опасения и сконцентрироваться на корпоративных новостях. Основную поддержку рынку оказало укрепление акции банковского и автомобилестроительного секторов. Американская валюта продолжает отыгрывать потерянные ранее позиции у ведущих мировых валют. За последние две недели евровалюта подешевела уже на 1,7%. Причиной удорожания доллара послужили в большей степени технические факторы, нежели фундаментальные. Цены на товарно-сырьевых рынках снова восстанавливаются. Исключением стало золото, которое подешевело на 1%. Новый рекордные максимумы показал никель (+17%). Фондовый рынокWall Street завершил неделю в плюсах. Основную поддержку рынку оказал рост акций банковского сектора, а также отсутствие новых признаков инфляционного давления в опубликованных данных. По итогам недели Dow вырос на 1,7%, S&P – на 1%, а Nasdaq – на 1,5%. Ранее фондовый рынок был во власти ожиданий продолжения повышения процентных ставок в США. Традиционно это негативно воспринимается инвесторами, поскольку удорожание стоимости кредитов может привести к сокращению корпоративных прибылей.
Повышение рейтингов Merrill Lynch & Co. (+1,8%) и Goldman Sachs Group Inc. (+3,8%) способствовало удорожанию акций инвестиционных банков и задало тон основным торгам, поддержав акции других компаний банковского и финансового секторов. Среди основных лидеров Dow были компании, чувствительные к процентным ставкам, включая Citigroup Inc. (+1,3%) и крупнейший в мире страховщик American International Group Inc. (+1,2%). Citigroup также возглавил список наиболее успешных банков недели среди компонентов S&P 500, в то время как третье место в этом списке отошло Bank of America Corp. (+0,2%). Лидерами S&P также стали автопроизводители, среди которых отличился гигант отрасли машиностроения General Motors (+14,5%). Merrill Lynch и Prudential повысили рейтинг акций компании, что стало основной причиной активного спроса. Основной поставщик автозапчастей компании - Delphi (+17,6%) – продолжает урегулирование вопросов с профсоюзами относительно трудовых договоров и пенсионных выплат. Акции Delphi и GM в настоящий момент торгуются на лучших с октября 2005 года уровнях. Возобновленный оптимизм в секторе поддержал также Ford (+3,8%). Довольно обостренной на прошлой неделе была борьба на фронте слияний и поглощений: NYSE Group (-4,3%) сделала предложение в 10,2 млрд. долларов Euronext. Акции United States Steel Corp.(+3,8%) выросли на фоне заявления европейского сталепроизводителя Arcelor о слиянии с российской компанией «Северсталь». Также минувшая неделя ознаменовалась двумя дебютами. Акции Vonage в первый день торгов в среду рухнули на 12,7%, что стало наихудшим IPO в этом году. По итогам недели акции потеряли 22,9% стоимости. Обратная ситуация сложилась у MasterCard. В четверг акции компании взлетели на 18% и на 15,4% по итогам недели. В отличие от Wall Street, фондовый рынок Японии терпит поражение третью неделю подряд, что является наиболее продолжительным периодом снижения за последние 3 месяца. Nikkei завершил неделю с потерями в 1,75%. Основной причиной спада на азиатских площадках являются опасения относительно того, что рост процентных ставок в мире может в итоге привести к сокращению иностранными инвесторами своих вложений в акции тихоокеанского региона. Среди крупнейших компаний аутсайдерами стали Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (-10%) и Samsung Electronics Co. (-2,8%).
Валютный рынокВторую неделю подряд американская валюта завершила ростом против евро (+0,3%), йены (+0,8%) и британского фунта (+1,1%). За последние две недели евро уступил доллару 1,7% стоимости, что сократило удорожание валюты с начала года до 7,5%. Пятничный рост доллара сыграл решающую роль в недельных достижениях, хотя и происходил в большей степени благодаря техническим факторам. Низкие объемы торгов на рынке в преддверии длинных выходных в США и Британии сопровождались закрытием позиций на продажу доллара, что привело к восходящей коррекции. Однако выходившие экономические отчеты также внесли свою лепту в укрепление национальной валюты США. Министерство торговли в четверг заявило, что, согласно пересмотренным оценкам, рост ВВП США в I квартале составил 5,3%. Несмотря на то, что аналитики прогнозировали +5,8%, показатель оказался значительно выше предварительного значения в +4,8%. Отдельный отчет показал увеличение базового ценового дефлятора в апреле на 0,2% после +0,3% месяцем ранее. Однако наиболее важным стало увеличение показателя в годовом исчислении (+2,1%), которое превысило «пороговое» значение ФРС в 1-2%. В настоящий момент фьючерсами на 56% учитывается вероятность повышения основной ставки рефинансирования ФРС в июне до 5,25% против 20% в начале месяца. На руку доллару также сыграли слабые экономические данные еврозоны. Индекс делового оптимизма Германии от исследовательского института IFO снизился до 105,6 пунктов с 105,9 пп. Однако аналитики предостерегают, что настроения на рынке, в целом, не изменились. Ожидания по ставкам ЕЦБ остаются прежними, причем представители официальной Европы продолжают указывать на растущее инфляционное давление в регионе. На минувшей неделе член Совета ЕЦБ Эрки Лииканен заявил, что ценовое давление в регионе «растет». Его комментарии, равно как и выступления других представителей ЕЦБ, поддерживают мнение о том, что центральный банк региона до конца года еще трижды повысит основную учетную ставку с текущего уровня в 2,5%.
Падение фунта происходило несмотря на ряд позитивных экономических данных. Рост ВВП Британии в I квартале 2006 года составил 0,6% кв/кв и 2,2% г/г, причем в годовом исчислении рост стал максимальным с IV квартала 2004 года, когда он достиг 2,6%. Тем не менее, курс преодолел несколько сильных уровней поддержки и поглотил стопы, что увеличило его потери.
Росту доллара против японской йены способствовали заявления официальных представителей страны, которые выразили сомнения по поводу завершения периода дефляции. Не смог подержать йену также тот факт, что индекс потребительских цен показал увеличение шестой месяц подряд (+0,5% г/г). С начала года йена укрепилась на 5% на ожиданиях того, что банк Японии впервые с 2001 года поднимет основную процентную ставку, которая равна 0,1%. В настоящий момент аналитики прогнозируют, что первый шаг в этом направлении центральный банк сделает уже в июле.
Товарно-сырьевой рынокМинувшая неделя принесла товарно-сырьевому рынку облегчение – цены снова начали восстанавливаться после недели потерь. Несмотря на неуверенный старт в понедельник, нефтяные котировки смогли перешагнуть рубеж в 71 доллар за баррель, поскольку внимание спекулянтов уже обращено в наступающему сезону ураганов в Карибском и Мексиканском заливах. В прошлом году стихийные бедствия стали причиной взлета цен на топливо к рекордным вершинам, а ураган «Катрина» стал наиболее разрушительным в истории США. Кроме того, по-прежнему актуальной является тема «ядерной программы» Ирана. Министр иностранных дел страны заявил, что в случае вооруженных действий со стороны США Тегеран ответит тем же. Опасения возможных перебоев с поставками нефти из Ирана стали причиной всплеска цен на минувшей неделе. В апреле Иран добывал 3,85 млн. баррелей нефти в сутки, став вторым после Саудовской Аравии поставщиком «черного золота» среди стран ОПЕК. 1 июня состоится встреча стран-членов ОПЕК. Аналитики полагают, что картель оставит текущие объемы добычи неизменными. К подобному решению ОПЕК призвали Алжир и Индонезия. По итогам недели Нью-Йоркская «light» подорожала на 3,4% до 71,34 доллара за баррель. Лондонская «brent» выросла в цене на 2,85% до 70,66 долл./барр. Однако стоимость барреля нефти остается примерно на 4 доллара ниже установленного в апреле-мае исторического максимума. За последний год цены на нефть выросли почти на 40%.
Ситуация на рынке драгоценных металлов носила разносторонний характер. Цены на золото по итогам 5-ти торговых дней упали на 1% до 652,80 долларов за тройскую унцию, что на 70 долларов ниже установленного в начале месяца 26-летнего максимума в области 730 долл./унц. Аналогичная тенденция наблюдалась с платиной, которая подешевела на 0,8% до 1292 долл./унц., что также ниже рекордной вершины в области 1334 долл./унц. Исключением стало серебро. Стоимость унции металла увеличилась по итогам недели на 0,7% до 12,69 долларов.
Относительно промышленных металлов, недельное удорожание меди превысило 7% (до 8252 долл./т.). Тем не менее, медь в настоящий момент на 6% дешевле недавно достигнутого исторического пика в районе 8,790 долл./т. Никель продолжил свое победоносное ралли и установил новый рекордный максимум в области 23,000 долл./т., подорожав по итогам недели на 17%. Росту спекулятивного спроса способствовали опасения начала забастовок на шахтах Inco, поскольку руководству компании не удалось разрешить конфликт. Удорожание никеля также происходило на фоне сокращения запасов металла на Лондонской бирже с начала года на 48%. Алюминий подорожал всего на 1,2% до 2936 долл./т.
Что ожидается на предстоящей неделе?Внимание инвесторов на будущей неделе будет приковано к протоколу заседания Федерального резерва от 10 мая, а также традиционному отчету по занятости в США. Протокол заседания FOMC от 10 мая будет опубликован в среду 31 мая. На этом заседании Федеральный резерв в 16-й раз повысил основную ставку рефинансирования до 5,0% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). В сопроводительном заявлении представители ФРС четко заявили, что дальнейшие действия центрального банка в вопросе величины процентных ставок будут зависеть от поступающих экономических показателей. Майский отчет о ситуации в секторе занятости США будет традиционно опубликован в пятницу (Payrolls (К) диаграмма). Ожидается, что в мае было создано 173К новых рабочих места против 138К месяцем ранее. Аналитики прогнозируют, что уровень безработицы (Unemployment диаграмма) останется прежним 4.7%; средняя почасовая оплата труда (Average hourly earnings диаграмма) вырастет на 0.3% против 0.5% в апреле; а рабочая неделя (Average work week диаграмма) останется прежней в 33,9 часов. Кроме того буду выходить другие, не менее важные, отчеты. Так, во вторник будет опубликован индекс потребительского доверия от Conference Board (Consum. Confidence диаграмма). Ожидается снижение показателя до 102,0 пунктов в мае с 109,6 пп месяцем ранее. В среду до публикации протокола майского заседания FOMC, в распоряжении инвесторов будут данные Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма). Средний прогноз аналитиков сводится к снижению показателя до 56,5 пп с 57,2. В четверг, кроме традиционного отчета министерствf труда Jobless Claims выйдут пересмотренные оценки производительности в I квартале, производственный ISM (ISM manuf. диаграмма), и расходы на строительство. Аналитики прогнозируют снижение ISM до 56,3 пп с 57,3 пп в апреле. В пятницу после выхода данных по занятости будет опубликован отчет по заводским заказам. Ожидается снижение объема заказов в апреле на -0,8% после роста на 4,2% месяцем ранее. В календаре европейских событий на следующую неделю запланирован выход довольно плотного блока важных отчетов. В распоряжении участников рынка будут предварительные оценки роста ВВП Еврозоны в I квартале, инфляционные показатели региона, Британии, Франции и др. В понедельник финансовые рынки США и Британии будут закрыты в связи с национальными праздниками: Memorial Day и Spring Bank Holiday соответственно.
Елена Злобина,Сергей Худолей |
| В избранное | ||
