Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Фондовые площадки мира отступили. Ралли евро прервалось (-1,3%). Нефть рухнула на 5%; металлы также дешевеют.
Фондовые площадки мира отступили. Ралли евро прервалось (-1,3%). Нефть рухнула на 5%; металлы также дешевеют.Рост инфляционных опасений и охлаждение ситуации на товарно-сырьевом рынке привели к падению фондовых индексов по всему миру. «Голубые фишки» Wall Street снизились в среднем на 2%, индексы Европы – на 4%. Потери японского Nikkei оказались наименьшими – 1,5%. Сильные инфляционные данные возобновили спекуляции относительно продолжения повышения процентных ставок в США. Теперь пауза в цикле роста ставок на июньском заседании FOMC остается под вопросом. Возможно, что основная ставка рефинансирования ФРС будет повышена до 5,25%. Существенное падение цен на сырьевые товары за последние 5 торговых дней вызвало массу разговоров о возможном начале коррекции после продолжительного периода роста. Установив в апреле рекорды, нефть продолжает отступать. Цены на золото откатили более чем на 7%, серебро подешевело на 14%, медь – на 6%, а алюминий – на 10%. Фондовый рынокДля Wall Street последняя неделя выдалась трудной. Растущая неопределенность относительно перспектив кредитно-денежной политики ФРС способствовала снижению основных индексов: Dow потерял 2,1%, в то время как Nasdaq и S&P уступили по 1,8% и 1,9% соответственно. Выходившие экономические отчеты показали увеличение стержневого показателя потребительской инфляции, что возобновило спекуляции на тему возможного продолжения повышения ставок Федерального резерва. Коррекция на товарно-сырьевом рынке привела к снижению в сырьевом и энергетическом секторах.
Ралли на товарном рынке прервалось уже в понедельник. Попытки восстановиться во вторник не привели к желаемым результатам: в итоге нефть за неделю подешевела на 5%. Цены на золото и медь также отступили. S&P Metals and Mining Index за пять торговых дней потерял 10,2%. Акции нефтяной компании Noble снизились на 11,2%, к минимальным с ноября 2005 года отметкам. На 3,8% упали в цене акции ConocoPhillips. Пострадали также компании добывающего и сырьевого секторов: Barrick Gold (-9%), Phelps Dodge (-12,9%), а Alcoa (-8%). Некоторое облегчение принесли квартальные отчеты розничных компаний. Этот сектор является единственным, который завершил неделю в плюсах. В большей степени это произошло благодаря сильным финансовым показателям таких компаний, как Sears Holdings (+16,1%). Компания заявила об увеличении прибыли на 19%. Также порадовала инвесторов Wal-Mart (+1,7%), прибыль которой выросла на 6%. Отчеты других компаний были не столь оптимистичны, что привело к продажам их акций: Target (-5,8%), Staples (-7,9%). Крупнейшим аутсайдером, тем временем, стала Carnival Cruises (-12,8%). Компания понизила прогноз по прибыли на 2006 год и оказалась единственной, чьи потери не связаны со снижением цен на сырьевом рынке. Повышенным интересом пользовался на минувшей неделе технологический сектор. Акции Advanced Micro Devices выросли (+10,4%) после того, как Dell Computer заявила о намерении не использовать в дальнейшем микрочипы Intel (-3,6%) в своих ПК. В то же время продолжили падать котировки Apple (-3,5%), что было связано с обвинением конкурента компании Creative Labs в нарушении патентных прав. Apple выступила со встречным иском. Фондовый рынок Европы также завершил неделю с потерями, причем в четверг индексы упали к 3-летним минимумам. Причины неуверенности инвесторов все те же: инфляционные опасения и высокий курс евровалюты. В пятницу ситуация несколько стабилизировалась благодаря спекуляциям вокруг поглощения Arcelor и Euronext. Акции Arcelor (+0,5%) подорожали после того, как Mittal Steel (-17%) на треть повысил свою цену до €24 млрд. Euronext (-0,4%) в четверг подтвердила информацию о поиске стратегических партнеров и готовности вести переговоры с Borsa Italiana. Японский Nikkei (-1,5%) также завершил неделю с потерями на фоне дорогой йены.
Валютный рынокПосле четырех недель явного превосходства на валютном рынке евро, доллар сумел на минувшей неделе выстоять. Более того, курс продемонстрировал существенный рост не только по отношению к евро (+1,3%), но и к другим мировым валютам: фунт уступил 1%, а японская йена 1,9%. После серии резких падений, в результате которых индекс доллара рухнул к минимумам с октября 1997 года, на рынке появились слухи о начале структурного снижения курса американской валюты. Но итоги последних пяти торговых дней показали, что эти прогнозы преждевременны. В качестве причин неожиданного роста доллара приводились различные факторы. Немаловажную роль сыграло снижение цен на товарно-сырьевом рынке, а также закрытие инвесторами позиций на покупку евровалюты в области максимумов. Однако решающую роль, по мнению участников рынка, сыграл опубликованный в среду отчет CPI, который показал рост потребительской инфляции в стране. Согласно статистике, CPI в апреле укрепился на 0,6% против +0,4% месяцем ранее. Однако наиболее важным стал рост стержневого показателя, исключающего цены на продовольствие и энергоносители, на 0,3%. Аналитики же прогнозировали +0,2%. Очевидный рост ценового давления в США воскресил на рынке слухи о том, что ожидаемая в июне пауза в цикле повышения ставок ФРС, может не состояться. Это мнение подтвердил глава ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер. Он заявил, что «пауза после выхода сильных данных по потребительским ценам представляется менее вероятной.» Однако аналитики не уверены, что есть основания говорить о смене настроений на рынке. Представители официальной Европы продолжают указывать на необходимость ограничения инфляционных процессов в еврозоне. Член Совета ЕЦБ Кристиан Нойер в среду заявил, что «инфляционное давление в регионе усиливается», а его коллега Клаус Либшер полагает, что «дальнейшее ужесточение монетарной политики ЕЦБ просто необходимо».
Британский фунт стерлингов вслед за евро также потерпел крушение. Падение валюты продолжилось, несмотря на довольно оптимистический тон протоколов последнего заседания Комитета по вопросам кредитно-денежной политики (МРС) Банка Англии. Протокол показал, что впервые за последние 8 лет голоса в принятии решения по ставкам разделились: 6 членов МРС (включая главу банка Мервина Кинга) проголосовали за сохранение ставки на уровне 4,50%; Девил Уолтон проголосовал за увеличение ставки на 0,25%; а Стив Никкел традиционно выступил за ее снижение.
Позиции японской йены изначально укреплялись. Этому способствовал сильный отчет по росту ВВП страны в I квартале, который показал годовое ускорение темпов роста экономики на 1,9%, что выше прогноза аналитиков в +1,1%. Но рост курса был временным. После выступления министра финансов Японии Садаказу Танигаки йена начала дешеветь. Министр финансов заявил, что резкие колебания курса нежелательны и могут навредить экономике страны. «Правительство будет тщательно отслеживать ситуацию на валютном рынке», сказал он.
Товарно-сырьевой рынокПосле продолжительного ралли на товарно-сырьевых рынках, похоже, наступила ожидаемая коррекция. Минувшая неделя ознаменовалась падением цен на нефть, а также драгоценные и промышленные металлы. Катализатором продаж на мировом рынке нефти послужил очередной отчет министерства топлива США о запасах сырья в стране. Официальные данные показали, что запасы бензина растут третью неделю подряд. Это ослабило опасения нехватки топлива в преддверии летнего сезона отпусков, который неофициально начинается на следующей неделе. Тем не менее, аналитики не уверены, что наблюдавшееся охлаждение на рынке энергоресурсов можно назвать началом коррекции после достижения исторических пиков в апреле. Не стоит забывать о том, что напряженность на Ближнем Востоке остается, несмотря на то, что попытки урегулировать конфликт продолжаются. В начале недели стало известно, что Евросоюз выразил готовность предложить Тегерану ядерный реактор на легкой воде в обмен на отказ от ядерной программы. Президент Ирана Махмуд Ахмадинежад ответил на это резким отказом. Трейдеры отмечают, что продажи на сырьевых рынках происходили на фоне укрепления доллара. Страховые, пенсионные и инвестиционные фонды закрывали прибыльные позиции после достижения ценами экстремумов две недели назад. В итоге нефть подешевела более чем на 5% и впервые за последние пять недель снизилась под отметку в 70 долларов за баррель. Лондонская «brent» завершила неделю в области 68,72 долларов за баррель (-5,2%); Нью-Йоркская «light» - на 68,6 долл./барр. (-4,8%).
Падение цен на золото на прошлой неделе оказалось максимальным за последние 23 года и произошло на фоне удорожания американской валюты. После установления 12 мая 26-летнего максимума в области 730,40 долл./унц., цены откатили на 7,7% до 659,5 долларов. Цены на серебро в пятницу достигли 3-недельных минимумов на 12,11 долл./унц., что на 20% ниже 26-летнего пика, установленного в прошлый четверг в районе 15,17 долл./унц. По итогам недели серебро подешевело на 14% (до 12,6 долл./унц.) Платина подешевела на 1,4% (до 1302 долл./унц.) после установления рекорда неделей ранее в области 1334 долл./унц.
Медь, ставшая символом «металлического ралли», также рухнула после установления 10 дней назад исторического максимума на отметке 8800 долл./т. Аналитики отмечают несколько причин отката: падение фондового рынка; рост инфляционных опасений и вероятность продолжения повышения ставок ФРС; сообщения о мировом профиците меди по итогам первых 2-х месяцев этого года; увеличение запасов металла на Шанхайской бирже металлов и удорожание доллара. По итогам недели «красный металл» подешевел почти на 6% до 7530 долл./барр. Цены на алюминий откатили на 10% до 2833 долл./т. Никель установил в четверг новый рекордный максимум на 21872 долларов за тонну, однако к закрытию пятницы котировки вернулись к 21189 долл./т. (-3%).
Что ожидается на предстоящей неделе?Главными событиями будущей недели станут данные о заказах на товары долговременного использования, уточненная оценка темпов роста ВВП США, а также данные по личным расходам и доходам американцев. В среду, 24 мая выйдут апрельские Durable Orders. Показатель ожидается на уровне прошлого месяца, однако свидетельства роста в апреле заказов Boeing могут найти свое отражение в отчете, статистику по которому можно посмотреть здесь: Durable goods orders диаграмма. Кроме того, в среду выйдут данные о продажах на первичном рынке недвижимости. Апрельские New Home Sales ожидаются на уровне 1150K против 1213K в марте. Снижение показателя может активизировать спекуляции в отношении охлаждения рынка жилья. В четверг, 25 мая, выйдет главный отчет недели. ВВП США GDP q/q диаграмма по итогам первого квартала может быть пересмотрен до 5,8% по сравнению с предварительной оценкой 4,8%. Ценовой дефлятор ожидается на уровне 3,3%. Также выйдут апрельские данные о продажах на вторичном рынке жилья и традиционные Initial Claims. В пятницу будут опубликованы апрельские данные о личных расходах и доходах американцев. Прогнозируется рост обоих индикаторов: Personal Income ожидается на уровне 0,7% против 0,5% в марте, а Personal Spending на 0,6% по сравнению с 0,6%. Кроме того, выйдет пересмотренное значение обзора ситуации в потребительском секторе от Университета Мичиган за май Michigan sent. Index диаграмма. Показатель ожидается без изменений, на уровне 79,0 пунктов. Среди европейских данных следует обратить внимание на немецкий индекс делового климата от исследовательского института IFO IFO диаграмма, который выйдет в среду. Ожидается незначительное снижение показателя до 105,1 пунктов против 105,9 пп в прошлом месяце. Кроме того, внимания заслуживают инфляционные данные по Германии и Японии.
Елена Злобина,Сергей Худолей |
| В избранное | ||
