Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Nasdaq вырвался в лидеры (+0,5%). Евро приветствует повышение ставки ЕЦБ (+1,5%). Нефть достигла максимума 4-х недель.
Nasdaq вырвался в лидеры (+0,5%). Евро приветствует повышение ставки ЕЦБ (+1,5%). Нефть достигла максимума 4-х недель.
После трудной недели удержаться в лидерах удалось лишь технологическому индексу Nasdaq. Разочаровывающие корпоративные новости и опасения дальнейшего роста процентных ставок продолжают поддерживать медвежьи настроения на рынке.
Надежды евробыков оправдались – ЕЦБ все же решился повысить основную учетную ставку до 2,50%. Следующее слово за ФРС. Йена ожидает поддержки со стороны Банка Японии, который заседание на следующей неделе.
Напряженная ситуация в мире продолжает способствовать спекулятивному спросу на нефть. Ожидания возможного сокращения квот на добычу сырья со стороны ОПЕК может поддержать цены в преддверии заседания картеля 8 марта.
Фондовый рынок
Wall Street завершил неделю разнонаправлено. Лишь технологическому Nasdaq удалось закрепиться выше нулевой отметки (+0,5%), в то время как Dow и S&P потеряли 0,4% и 0,2% соответственно. Снижение фондовых индексов было вызвано несколькими факторами. Во-первых, спекуляции на тему дальнейшего повышения ставок ФРС продолжают удерживать инвесторов от активных покупок. Во-вторых, цены на нефть остаются высокими из-за постоянных беспокойств вокруг Нигерии и Ирана.
Перспективы повышения ставки ФРС держали под контролем финансовый сектор. Значительные потери понесли компании, напрямую зависящие от величины процентных ставок. Акции Wells Fargo упали на 1,5% (до 63,57 долл.), Citigroup - на 2% (до 45,93 долл.), а Fannie Mae – на 2,8% (до 54,48 долл.). Акции Wachovia, рейтинг которой был понижен Morgan Stanley, подешевели на 4,4% (до 55,16 долл.). Значительную роль в ослаблении рынка сыграл производитель автозапчастей Dana (-54,3% до 0,69 долл.). Компания была вынуждена начать процесс о банкротстве после того, как не смогла погасить облигации на сумму в 21 млн. долларов.
Тем временем, дорогая нефть сделала энергетический сектор вторым наиболее успешным среди промышленных групп S&P 500. Акции Schlumberger подорожали на 3,3% до (122,28 долл.), Halliburton – на 0,8% (до 71,80 долл.). От роста цен на энергоресурсы также выиграла газовая компания Chesapeake Energy(+5,3% до 31,59 долл.), которая вошла в индекс S&P 500 на минувшей неделе. Высокие цены на «голубое топливо» стимулировали существенное увеличение доли рынка компании в прошлом году.
Полупроводниковая группа стала лидером Nasdaq, несмотря на предостережение в пятницу от Intel (-1,1% до 20,13 долл.). Компания заявила, что прибыль по итогам I квартала не оправдает прогнозы аналитиков. Акции National Semiconductor (+9,5% до 29,83 долл.) и Advanced Micro Devices (+2,4% до 41,53 долл.) подорожали после того, как эксперт Mark Edelstone из Morgan Stanley заявил, что он ожидает сильных квартальных отчетов от обеих компаний. По его мнению, прибыль компаний превысит ожидания аналитиков.
После пяти недель роста европейский фондовый рынок закрылся с потерями. Основной причиной стало решение ЕЦБ поднять ставку кредитования до 2,50%. Значительно пострадал банковский сектор, включая Barclays Plc (-2,5%), Deutsche Bank AG (-2,9%) и Allianz AG (-1,8%). Японский фондовый рынок негативно отреагировал на инфляционные показатели: Nikkei упал на 1,5%, а Topix – на 1,2%. Вероятность ближайшего повышения ставок Банком Японии привела к падению сектора недвижимости, который напрямую зависит от величины ставок кредитования. Акции Mitsui Fudosan подешевели на 2,6%, а Mitsubishi Estate – на 5,4%.
Валютный рынок
Решение ЕЦБ о повышении учетной ставки стало основным стимулом покупок евровалюты (+1,5%) против доллара. Разочарованным инвесторам пришлось закрыть позиции на покупку валюты США. В результате снижение было зафиксировано также по отношению к фунту стерлингов (-0,7%) и японской йене (-0,6%). Выход положительных экономических данных, равно как и прогнозы повышения основной процентной ставки ФРС на заседании в конце месяца, не спасли американскую валюту.
2 марта Совет ЕЦБ принял решение увеличить основную учетную ставку до 2,50%. Это второе повышение за последние 3 месяца. Однако более важным стал тот факт, что центральный банк повысил свои прогнозы по росту ВВП и инфляции региона на текущий год. Глава банка Жан-Клод Трише на пресс-конференции четко дал понять, что повышение ставки в будущем вполне вероятно, при этом текущая кредитно-денежная политика продолжает стимулировать экономический рост в еврозоне. После выступления г-на Трише инвестиционный банк Goldman Sachs с повышением пересмотрел свой прогноз по ставке ЕЦБ до 3% к концу года.
Несмотря на то, что сильные экономические данные не смогли оказать существенной поддержки американской валюте, они по-прежнему подтверждают устойчивость экономики США. Это позволяет ФРС продолжить борьбу с инфляцией без опасений навредить экономике. Очередное заседание Федерального Комитета по вопросам Открытого Рынка (FOMC) состоится 28 марта. Практически никто не сомневается в том, что повышение основной ставки рефинансирования до 4,75% неизбежно. Более того, многие аналитики прогнозируют, что намеков на возможную паузу в цикле роста ставок не будет до тех пор, пока она не достигнет уровня в 5%.
Тема ставок также поддержала национальную валюту Британии. На будущей неделе состоится заседание Комитета по вопросам монетарной политики (MPC) Банка Англии. Ожидается, что МРС в который раз оставит основную учетную ставку на уровне 4,5%. Дополнительную поддержку фунт получил благодаря выходу сильных показателей из производственного и сервисного сектора экономики, которые показали рост до 51,7 пп и 58,9 пп соответственно. Немаловажное значение имели данные из сектора недвижимости, где в январе был зафиксирован существенный рост цен на жилье (+1,4% против +0,5% в декабре). Рост инфляционных процессов ослабил опасения возможного снижения ставки в ближайшем будущем.
Успехи йены на минувшей неделе полностью зависели от высказываний японских министров. Рост индекса потребительских цен в Японии достиг максимума с 1998 года (+0,5%). Это смягчило пессимистически настроенных политиков, которые в итоге дали Банку Японии «зеленый свет» относительно начала ужесточения монетарной политики. Однако рост йены значительно сократился после того, как премьер-министр Японии Дзюньитиро Коидзуми заявил, что «еще слишком рано отказываться от политики «нулевых» ставок.» Тем временем, участники рынка прогнозируют, что первое с 2001 года повышение ставки с текущего уровня в 0,1% может произойти уже на заседании 8-9 марта.
Товарно-сырьевой рынок
Геополитические опасения взвинтили цены на нефть до 4-недельного максимума. Евросоюз не достиг договоренности с иранскими дипломатами относительно «ядерной программы». Это может привести к применению санкций к Ирану со стороны ООН. Трейдеры нефтяного рынка опасаются, что растущая напряженность вокруг Ирана может отразиться на объемах поставляемой из страны нефти. Угроза новых атак боевиков на нефтяные объекты Нигерии, где уже закрыта пятая часть производства, также продолжала поддерживать рынок.
На будущей неделе состоится заседание ОПЕК. Аналитики полагают, что страны-члены картеля могут принять решение о сокращении квот. В четверг президент ОПЕК Edmund Daukoru заявил, что мировой рынок в настоящий момент перенасыщен. Он заявил, что это грозит падением нефтяных цен. По прогнозам ОПЕК, предложение до III квартала превысит норму на 2 млн. баррелей в день. Опрос трейдеров показал, что35% респондентов прогнозируют продолжение роста цен на следующей неделе. Снижение цен ожидают лишь 17% опрошенных.
Росту цен также способствовал выход еженедельного отчета министерства топлива США. Трейдеров обеспокоила ситуация с падением производства бензина на 1,6% до 8,35 млн. баррелей в сутки. За последние четыре недели спрос на бензин оказался на 2,5% выше, чем за аналогичный период прошлого года. По итогам прошлой недели баррель легкой американской нефти подорожал на 1,2% до 63,47 долларов. Удорожание Лондонской brent было более значимым и составило 6% до 64,11 долларов за баррель.
Рынок драгметаллов продолжает укрепляться. Существенное ралли продемонстрировали цены на серебро (+7,14% до 10,19 долл./унц.). Основной причиной спроса стали слухи о приходе на рынок так называемых фондов ETF. Инвесторы активно вкладывали средства в серебро в надежде на то, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрит предложение об этих фондах. Спрос на серебро также подстегнул цены на золото. В итоге «желтый металл» подорожал на 0,6% до 565,8 долл./унц. Платина выросла в цене на 1,7% до 1054 долл./унц.
Промышленные металлы также отметились взлетом цен. Максимальный рост показали цены на медь (+4,6% до 4967 долларов за тонну). Недельный максимум был отмечен в области 5050 долл., чему способствовало сообщение о забастовках на крупнейшем добывающем предприятии Перу Grupo Mexico. На 2,04% подорожал алюминий (до 2477 долл./т.). С начала года цены на медь и алюминий поднялись более, чем на 8%. Цены на никель укрепились на 0,8% до 15097 долл./т.
Что ожидается на предстоящей неделе?
На следующей неделе внимание рынка будет сосредоточено на важных американских данных, среди которых данные по торговому балансу и пятничный отчет по занятости. В целом, неделя будет легкой в плане выхода экономических показателей.
В понедельник будет опубликован январский отчет по промышленным заказам (Factory orders). Месяцем ранее был зафиксирован рост заказов на 1.1%. В среду акценты могут быть смещены к еженедельному отчету министерства топлива США о запасах нефти. По итогам последней недели запасы нефти выросли на 1.6 млн. баррелей дo 328.3 млн.
В четверг, кроме традиционного отчета министерства труда США Jobless claims, в распоряжении рынка будут январские данные по торговому балансу (US Total Trade Balance ). В декабре прошлого года дефицит составил $65.7 млрд. В настоящий момент аналитики прогнозируют увеличение дефицита до $67 млрд.
В пятницу будут обнародованы показатели занятости по итогам февраля (Payrolls (К) диаграмма). В январе занятость увеличилась на 193,000 человек. Прогнозы на февраль варьируются от 195,000 до 250,000. Ставка безработицы, по мнению аналитиков, останется на уровне 4.7% (Unemployment диаграмма).
Наиболее важным событием Европы станет заседания МРС Банка Англии в четверг по учетным ставкам. Ожидается, что основная процентная ставка Туманного Альбиона останется на уровне 4.5%. Также интерес могут вызвать показатели розничных продаж Британии и Еврозоны. Немаловажными станут показатели промышленного производства Германии, Франции и Британии. Кроме того, будут обнародованы данные по торговому балансу Франции и Германии. Окончательные оценки роста ВВП в IV квартале предоставит Италия.
Ясность в дальнейшие шаги Банка Японии также внесут итоги 2-дневного заседания центрального банка. Ожидается, что на мартовском заседании банк откажется продолжать следовать политике «нулевых» ставок и впервые с 2001 года поднимет стоимость кредитов с текущего уровня в 0.1%.
Елена Злобина,Сергей Худолей
| В избранное | ||
