Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Неопределенность на Wall Street сохраняется. Доллар продолжает ралли (+1,2%). Цены на нефть рухнули на 5%.
Неопределенность на Wall Street сохраняется. Доллар продолжает ралли (+1,2%). Цены на нефть рухнули на 5%.
Снижение нефтяных цен оказало Wall Street «медвежью» услугу, потянув за собой влиятельный энергетический сектор. Перспектива дальнейшего повышения ставок Федерального Резерва свела на нет позитивный эффект от сильных квартальных отчетов.
Американская валюта не испугалась ужасающих показателей торгового баланса США. Игнорирование структурных проблем подтвердило намерения доллара продолжить свое восхождение в краткосрочной перспективе.
Неожиданное падение цен на сырьевых рынках ввергло инвесторов в недоумение. Некоторые расценили этот факт как сигнал к завершению ралли по мировых рынках нефти и металлов. Медь и алюминий упали к 13-месячным минимумам.
Фондовый рынок
Основные индексы Wall Street завершили неделю разнонаправлено. Сильные корпоративные отчеты не смогли оказать достойной поддержки рынку, поскольку падение цен на сырьевые материалы оказало негативное влияние на энергетический и коммунальный сектора. Неуверенность выросла также после выхода разочаровывающего отчета по торговому балансу страны (-65,7 млрд. долл.) и по причине спекуляций на тему дальнейшего повышения ставок ФРС. В итоге неделю Dow, Nasdaq и S&P завершили с показателями +1,2%, -0,05% и +0,2% соответственно.
Поддержку Dow оказал медиа-гигант Walt Disney (+6,7%). По итогам I квартала компания показала неожиданный рост прибыли. Покупки акций усилились после сообщения о продаже подразделения радиовещания Citadel Broadcasting за 2.7 млрд. долл. В то же время наихудшие результаты среди компонентов Dow продемонстрировала General Motors (-6,8%). Компания заявила о сокращении дивидендов на 50% и намерении понизить заработную плату своему руководству.
Aon (+13,1%) и Univision Communications (+1,1%) стали лидерами S&P. В тоже время энергетический индекс S&P ослабел на 4,5% из-за падение нефтяных цен. Акции EGO Resources за пять дней упали на 12,3%, а ExxonMobil и Chevron потеряли 3,2% и 1,5% соответственно. Компании сырьевых секторов также завершили неделю с убытками: US Steel уступила 2,8%, а Newmont Mining – 8,1%. Сообщение строительной компании Toll Brothers (-7,3%) о падении продаж в I квартале на 29% и снижение прогноза на весь 2006 год оказало давление на жилищный сектор.
Недельные потери Nasdaq сократились благодаря существенному росту акций Cisco Systems (+8,9%), которая опубликовала оптимистический прогноз по прибыли и показала впечатляющие результаты прошлого квартала. Своим прогнозом порадовал Oracle (+3,9%). Компания также заявила, что после слияния с Siebel Systems планирует сократить около 2,000 рабочих мест. В тройку лидеров технологического сектора вошла Electronic Data Systems (+1,3%), прибыль которой в 2005 году более чем удвоилась, несмотря на проблемы своего крупнейшего клиента General Motors.
Японский фондовый индекс Nikkei завершил недельные торги у 2-недельных минимумов (-2,4%). Масштабные потери понес сектор недвижимости (-3,9%). Акции крупнейшего представителя этого сектора - Mitsui Fudosan - подешевели на 4,5%; его основного конкурента Mitsubishi Estate – на 3,9%. Большая часть потерь была вызвана комментариями главы Банка Японии Тошихико Фукуи, которые усилили спекуляции на тему грядущего перехода к более ужесточенной политике кредитно-валютного регулирования. Рост ставок грозит удорожанием недвижимости на первичном рынке и вероятным сокращением спроса.
Валютный рынок
Доллар снова одержал победу над евро (+1,2%). Более того, американская валюта впервые за последние 5 недель преодолела рубеж в 1 евро 19 центов за доллар. Разочаровывающие данные по торговому балансу оказали лишь временное давление на курс. Это лишний раз подтвердило устойчивость доллара и усилило вероятность относительно дальнейшего повышения ставок ФРС.
Аналитики уверяют, что торговый дефицит США в ближайшее время не будет сокращаться. Более того, тенденция его увеличения настолько укоренилась, что инвесторы практически игнорируют структурные проблемы страны. Последние данные показали, что в декабре 2005 года дефицит вырос на 65,7 млрд. долларов против 64,7 млрд. По итогам прошлого года разница между импортом и экспортом США достигла 17,5%. В декабре показатель четвертый раз подряд превысил значение в 60 млрд. долл.
На сегодняшний день эксперты прогнозируют, что в 2006 году торговый дефицит может существенно превысить 800 млрд. долл. Это предполагает потребность США в большем объеме иностранных инвестиций (примерно 3 млрд. долл. в день) для поддержания курса национальной валюты и избежания рисков резкого роста процентных ставок. На последнем заседании (31 января) ФРС повысила основную ставку рефинансирования до 4,5%. Очередное повышение ожидается на мартовском заседании.
Против евро также сыграли слабые показатели экономической активности в регионе. В частности, после трех месяцев роста в декабре снизился объем заказов в обрабатывающей промышленности Германии (-1,6%). Ослабление активности также было зафиксировано в промпроизводстве страны (-0,5%). Это подтверждает, что немецкая экономика продолжает испытывать определенные трудности. Не смогли поддержать евро и многочисленные выступления представителей ЕЦБ, которые подчеркнули, что банк готов к решительным действиям в случае реальной угрозы ценовой стабильности в регионе.
Британский фунт стерлингов также завершил неделю в аутсайдерах, уступив доллару 0,7%. Основным событием Туманного Альбиона стало заседание Монетарного комитета Банка Англии (МРС). Как и ожидалось, основная процентная ставка страны была оставлена на уровне 4,5%. Существенный урон валюте нанес отчет по торговому балансу Британии за декабрь 2005 года. Согласно официальным данным, дефицит достиг рекордного размера в 6,06 млрд. фунтов стерлингов против 6,01 млрд. в ноябре. Эксперты же прогнозировали сокращение дефицит до 5,6 млрд.
Тем временем, большую часть недели внимание участников рынка было приковано к японской йене, которая завершила неделю первым за последний месяц повышением относительно доллара (+0,6%). Рост курса был спровоцирован выходом декабрьского показателя по заказам на машиностроительное оборудование, который в четыре раза превысил прогнозы (+6,8%). В начале недели йена пользовалась спросом из-за спекуляций на тему грядущих перемен в монетарной политике Банка Японии. И хотя итоги заседания Центробанка не принесли рынку особого утешения, вероятность отказа от «ультра-облегченной» политики сохраняется. Банк Японии с 2001 года удерживает основную учетную ставку на уровне 0,1%.
Товарно-сырьевой рынок
Минувшая неделя ознаменовалась масштабным падением цен на сырьевых рынках. Цены на нефть рухнули к 6-недельным минимумам, впервые с 3 января оказавшись ниже отметки в 62 доллара за баррель. Основной причиной удешевления «черного золота» послужило заявление мировых производителей нефти о намерении увеличить добычу в текущем году. По сообщениям Международного Энергетического Агентства мировое потребление увеличится на 1,78 млн. баррелей в день, в то время как суточная добыча может составить 2,2 млн. баррелей.
Цены продолжили снижаться после того, как министерство топлива и энергетики США засвидетельствовало тот факт, что нефтяные запасы в стране превышают норму, обычную для данного времени года. В прошлом месяце нефть подорожала до 69,20 долл./баррель на фоне опасений возможных перебоев с поставками в связи с геополитическими беспокойствами вокруг Ирана, Нигерии и Венесуэлы. На прошлой неделе досье на Иран было передано в Совет безопасности ООН.
По итогам недели баррель Нью-Йоркской «light» упал в цене на 5,5% до 61,79 долларов за баррель. Удешевление Лондонской «brent» составило 5,9% до 59,7 долл./барр. Обе марки нефти завершили неделю на минимальных с 30 декабря уровнях. Опрос аналитиков и трейдеров показал, что на будущей неделе цены продолжат отступать. Причем снижение цен в этом году впервые прогнозируют большинство респондентов (43%). В минувшем году нефть подорожала на 31%.
Рынок драгметаллов также постигла неудача – золото подешевело более чем на 2% (до 553,5 долл./унц.). Пессимисты начали пророчить приближение завершения стремительного ралли «желтого металла», однако многие сохраняют уверенность в том, что покупки со стороны пенсионных и модельных фондов продолжатся. Цены на золото более чем удвоились за последние 5 лет. С начала года металл подорожал на 7%. Серебро подешевело почти на 4% до 9,36 долларов за тройскую унцию. Падение цен на платину составило 3,5% (до 1053 долл./унц.).
Ситуация с промышленными металлами была более печальной: медь и алюминий рухнули к 13-месячным минимумам. Медь подешевела из-за спекуляций относительно того, что добывающие компании в 2006 году увеличат поставки на рынок. Более того, аналитики Citigroup Inc. заявили, что в текущем году предложение превысит спрос впервые с 2002 года. Несмотря на установление нового рекорда в начале недели (на отметке 5100 долл./т.), по итогам пяти дней металл подешевел на 3,6% до 4838 долл./т. В прошлом году стоимость тонны меди выросла на 58%. Цены на алюминий упали на 4% до 2530 долл./т., а никель подешевел на 6,2% до 14875 долл./т.
Что ожидается на предстоящей неделе?
Первое выступление нового председателя Федерального резерва по поводу монетарной политики станет основным событием предстоящей недели. В фокусе инвесторов будут его оценки относительно перспектив политики процентных ставок. Председатель ФРС Бен Бернанке представит свой полугодовой отчет перед сенатским комитетом по финансам в среду. Особый интерес вызовут оценки новым председателем инфляционных рисков.
Кроме того, во вторник будут опубликованы январские данные по розничным продажам Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма. Как ожидается, показатель вырастет на 0,6% по сравнению с укреплением на 0,7% в декабре.
Серьезный интерес будут представлять и данные Казначейства США о чистом притоке капитала (TIC) в январе, которые будут опубликованы в среду.
Принимая во внимание отсутствие серьезных новостей по экономике США, внимание участников торгов привлекут европейские данные: немецкий индекс экономических ожиданий ZEW, инфляционный отчет Банка Англии, а также результаты саммита стран Большой Восьмерки.
Во вторник выйдет индекс ZEW ZEW диаграмма, который, согласно прогнозам, в феврале не изменится по сравнению с данными прошлого месяца и составит 71,0 пункт.
Важной также представляется оценка темпов роста ВВП Германии. Аналитики прогнозируют выход показателя четвертого квартала на уровне 0,3% по сравнению с 0,6% в предыдущем периоде. Несмотря на то, что многие наблюдатели ожидают слабых данных, в случае неожиданного поворота событий возрастет вероятность того, что наметившийся в Европе экономический рост позволит ЕЦБ продолжить повышение процентных ставок. Это может оказать поддержку курсу единой валюты.
В среду Банк Англии представит свой квартальный инфляционный отчет.
Аналитики прогнозируют, что центральный банк несколько снизит свой прогноз инфляции на ближайшие два года, однако, маловероятно, что данные будут серьезно отличаться от предыдущего отчета. Тон пресс-конференции, которая состоится после представления отчета, позволит определить настроения MPC в отношении снижения процентной ставки в ближайшем времени. Напомним, что на уходящей неделе Банк Англии оставил процентную ставку без изменений, на уровне 4,5%. Кроме того, следует обратить внимание на данные по CPI, которые
будут опубликованы во вторник.
Елена Злобина,Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly Архив рассылки |
Отписаться
Вебом
Почтой
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
