Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Квартальные отчеты разочаровали Wall Street. ФРС поддержала доллар (+0,6%). Нефть потеряла более 3%; медь установила новый рекорд.
Квартальные отчеты разочаровали Wall Street. ФРС поддержала доллар (+0,6%). Нефть потеряла более 3%; медь установила новый рекорд.
Основные индексы Wall Street потеряли более 1%. Смешанные квартальные отчеты усилили неуверенность инвесторов относительно перспектив корпоративных прибылей в 2006 году. Повышение ставки ФРС до 4,5% и намеки на дальнейший рост стоимость кредитов усилил негатив на рынке.
Вероятность повышения ставки рефинансирования в США на мартовском заседании значительно увеличилась. В 2006 году ФРС может довести ставку до 5%, говорят эксперты. Йена упала к 7-недельному минимуму: Банк Японии не готов к ужесточению монетарной политики.
Погодные условия ослабили напряжение на мировом рынке нефти. Однако ситуация на рынке драгоценных и промышленных металлов продолжает накаляться. Опасения нехватки меди привели металл к новым историческим пикам на 5055 долларов за тонну.
Фондовый рынок
Минувшая неделя выдалась для Wall Street довольно тяжелой. Давление на рынок исходило от очередного повышения ставки ФРС до 4,5%. Однако наиболее важным стало заявление ФРС о возможном «дальнейшем повышении». Это усилило спекуляции на рынке и повысило вероятность повышения в этом году основной ставки рефинансирования до 5%. По итогам 5 торговых дней Dow уступил 1,1%, S&P -1,5%, а Nasdaq -1,9%. Потери прошлой недели сократили рост основных индексов с начала года до 0,7%, 2,6% и 1,3% соответственно.
Влияние на рынок также оказывали публикации квартальных отчетов. Существенным продажам подверглись акции Amazon.com, которые лишь в пятницу рухнули более чем на 10% после выхода разочаровывающего отчета. По итогам недели акции подешевели на 16%. В результате продажам подверглись также акции Yahoo! (-4) и Google (-11%), оказав основное давление на технологический Nasdaq. Ослабели позиции Altria (-3,5%) и Citigroup (-3,5%). Крупнейшим аутсайдером S&P стал производитель автошин Goodyear Tire & Rubber (-18,5%) после выхода слабого квартального отчета. Основное давление на Dow оказали General Motors (-5%), IBM (-1,3%) и Wal-Mart Stores (-2%).
Некоторые компании смогли порадовать инвесторов. Среди компонентов Dow о положительных финансовых результатах заявила ExxonMobil (+0,7%). Квартальные результаты компании установили абсолютный рекорд по прибыли. Акции Boeing подорожали на 4,2% после того, как компания в последнем отчетном квартале увеличила прибыль в два раза до 460 млн. долларов 186 млн. годом ранее. Компания также повысила прогноз прибыли на акцию на 2006 год. Также спросом пользовались акции Honeywell (+6%) и McDonald's (+3,3%). Показатели январских продаж оказали поддержку акциям Starbucks (+6,4%) и Gap (+6,7%).
На рынках Европы основное внимание было приковано к событиям вокруг возможного поглощения Mittal Steel европейского лидера сталелитейной отрасли Arcelor за 18,6 млрд. евро. Учитывая колоссальный спрос на сталь и предстоящее обострение конкуренции на рынке, DAX укрепился на 0.4%. Однако FTSE 100 потерял 0,5%, а французский CAC -0,2%. Давление на рынок оказали разочаровывающие квартальные отчеты Volvo AB (-6,9% до 7-летнего минимума) и Royal Dutch Shell Plc. (-1,3%). Акции Cable & Wireless Plc (-15% до 15-месячного минимума) и France Telecom SA (-6%) упали в цене после того, как исполнительные директора обеих компаний уволились из-за снижения темпов роста прибылей.
Рост фондового индекса Nikkei к концу недели сократился до 0,3% после достижения 5-летнего максимума на отметке 16,757. Динамика торгов формировалась, в большей степени, квартальными отчетами и другими корпоративными новостями. Акции Hitachi упали на -2,5% после того, как компания объявила о сокращении квартальной прибыли на 79,4%. В то же время на 8% и 1,4% соответственно подорожали акции Konica Minolta и Matsushita Electric Industrial. Поддержку акциям оказали сильные отчеты о финансовых результатах.
Валютный рынок
Существенное удорожание американской валюты в пятницу оказало весомый вклад в недельный роста курса. Основной на рынке по-прежнему была тема ставок: ФРС повысил основную ставку рефинансирования в 14-й раз до 4,5%. Более важным стало заявление представителей Центробанка США относительно того, что дальнейшее повышение стоимости кредитов «может потребоваться». В итоге доллар за неделю вырос на 1,4% по отношению к японской йене (7-недельный максимум), на 0,6% против евро и на 0,3% против фунта стерлингов. Потери доллара с начала года сократились до 1,6% к евро.
Уверенность в продолжении ужесточения монетарной политики выросла после выхода отчета по занятости в США. Согласно официальным данным министерства труда, в январе было создано 193,000 новых рабочих места Немаловажным также стал тот факт, что данные за декабрь и ноябрь были пересмотрены с повышением, в сумме увеличив занятость на 81,000. Более того, уровень безработицы снизился до 4,7%, что является минимальным значением с 2001 года. Занятость является важным показателем активности экономики влияет на принятие решения по ставкам Федерального резерва.
Дополнительную поддержку доллару также оказал исход заседания ЕЦБ, которое состоялось в четверг. Как и ожидалось, центральный банк оставил основную учетную ставку на прежнем уровне 2,25%. Однако глава банка Жан-Клод Трише на пресс-конференции несколько разочаровал рынок своей нейтральной позиций и отсутствием любых намеков на возможное продолжение повышений ставки в регионе. Доллар начал 2006 год существенным снижением против евро именно на ожиданиях паузы в политике ФРС и дальнейших повышений ставки в еврозоне. В настоящий момент аналитики прогнозируют, что в текущем году учетная ставка в Европе будет повышаться минимум два раза.
Основное давление на стерлинг оказало заявление члена МРС Банка Англии Стефана Никела, который известен своими «голубиными» позициями. На минувшей неделе он объяснил свое решение голосовать за снижение учетной ставки в декабре и январе. Он подчеркнул, что для достижения «порогового» значения по инфляции снижение ставки было бы желательным. Речь Никела предполагает, что он, вероятно, продолжит голосовать за снижение до конца своего пребывания в составе МРС. Очередное заседание Банка Англии состоится на будущей неделе. Аналитики, тем временем, полагают, что до мая ставки в Британии останутся на прежнем уровне – 4,5%.
Однако больше всего от «нашествия» доллара пострадала йена. Помимо 1,5%-х потерь против доллара, она значительно упала по отношению к евро (-0,8%), стерлингу (-1,2%) и австралийскому доллару (-1,4%). Основной причиной падения национальной валюты Японии стало выступление заместителя управляющего Банком Японии Тоширо Муто. Он дал четко понять, что в настоящее время «слишком рано» судить о том, созрели ли условия для изменения политики нулевых процентных ставок. Основная учетная ставка Банка Японии с 2001 года остается на уровне 0,1%.
Товарно-сырьевой рынок
Улучшение погодных условий в северных районах США стало основной причиной снижения цен на нефть на минувшей неделе. Потепление привело к сокращению потребления печного топлива на 28% относительно нормы. Давление на цены усилилось после заявления министра энергетики Венесуэлы Рафаэля Рамиреса о том, что нефтяной рынок в настоящее время перенасыщен. По итогам недели баррель легкой американской нефти подешевел более чем на 3%. Рост цен на «черное золото» в 2005 году превысил 40%.
В пятницу нефть слегка подорожала после сообщений о том, что США настояли на официальной передаче ядерного досье Ирана в Совет Безопасности ООН. Кроме того, президент ОПЕК в связи с этим заявил, что картель не намерен повышать добычу, если Иран снизит экспорт нефти. Министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими заявил, что рынок находится в сбалансированном состоянии. А министр нефти Катара Абдула бин Хамада аль-Атья сказал, что снижение цен может привести к решению ОПЕК о сокращении добычи на конференции 8 марта.
Тем временем, с начала года цены выросли на 7%. Основной причиной удорожания нефти в январе послужили, в большей степени, геополитические беспокойства. Вооруженные нападения на объекты нефтяной промышленности в Нигерии и возобновление исследований Ирана по обогащению урана подталкивали спекулятивный спрос на нефть. К завершению торгов в пятницу недельные потери Нью-Йоркской light составили 3,5% до 65,37 долл./баррель. Стоимость барреля нефти марки brent снизилась на 4,2% до 63,44 долларов.
Цены на драгоценные метлы остаются на высоких уровнях. Золото в четверг обновило 25-летний максимум на отметке 574,60 долларов за тройскую унцию. Недельное удорожание «желтого металла» составило почти 1.5% (до 566,8 долл./унц.), в то время как за январь золото выросло в цене почти на 10%. Стоимость унции серебра лишь немного не дотянула 10 долларов (+2,3% до 9,72 долл./унц.). Платина установила новый рекорд в районе 1080 долларов за унцию, подорожав с начала года примерно на 12%. По итогам недели цены выросли на 1% до 1072 долларов за унцию.
Исторические высоты продолжает покорять медь (5055 долларов за тонну). К концу недели медь подорожала почти на 4% (до 5020 долл./т.). Основной спрос на металл исходил со стороны пенсионных и взаимных фондов. Аналитики прогнозируют, что спрос со стороны фондов в этом году увеличится на 50% до 120 млрд. долларов. После рекордных прибылей в 2005 году, добывающая компания Rio Tinto заявила о намерении увеличить расходы на разведку месторождений, чтобы удовлетворить растущий спрос. Цены на алюминий на прошлой неделе достигли максимальной с августа 1988 года отметки на 2638,5 долл./т. Недельное удорожание металла составило 5,5% (до 2635,4 долл./т.). В то же время снизились цены на никель (-2,3% до 15050 долл./т.)
Что ожидается на предстоящей неделе?
Новая неделя будет бедна экономическими показателями. Основное событие запланировано на пятницу. В этот день министерство торговли США опубликует данные по торговому балансу страны за декабрь (US Total Trade Balance ). Месяцем ранее торговый дефицит составил $64.2 млрд., снизившись с рекордного максимума в размере $68.1 млрд., установленного в ноябре 2005 года.
До выхода показателей международных торговых операций, рынок будет отслеживать выступления представителей Федерального резерва. В понедельник выступит управляющий ФРБ Далласа на тему экономики США. Как всегда участники рынка будут искать намеки на перспективы монетарной политики ФРС, в частности после пятничного выхода отчета по занятости (Payrolls (К) диаграмма). Рост показателя средней почасовой оплаты труда (Average hourly earnings диаграмма) превысил ожидания аналитиков, усилив инфляционные ожидания.
В четверг министерство труда традиционно опубликует данные по заявкам на получение пособия по безработице. Также выйдет отчет по запасам на оптовых складах. В этот же день состоится выступление управляющего ФРБ Чикаго Майкла Москоу. Он также будет говорить на тему экономики США.
Из европейских событий особое внимание привлекут итоги 2-дневного заседания Банка Англии, которые станут известны в четверг. После того, как член МРС Стефан Никел не раз заявлял о необходимости снижения основной учетной ставки Британии, есть вероятность, что пессимизм среди членов МРС увеличится.
Также опубликуются показатели промышленного производства Германии, Франции и Великобритании, и данные по торговому балансу этих стран.
Елена Злобина,Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly Архив рассылки |
Отписаться
Вебом
Почтой
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
