Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Быки правят бал на Wall Street. Доллар надеется на FOMC. Нефть отступила (-1%).
Быки правят бал на Wall Street. Доллар надеется на FOMC. Нефть отступила (-1%).
Волна квартальных отчетов захлестнула фондовый рынок США (+2%). Инвесторы фанатично скупали американские акции, порой игнорируя слабые экономические отчеты. Индексы заокеанских площадок взлетели к многомесячным высотам: DAX и Nikkei прибавили 6%.
Представители ЕЦБ продолжают намекать на дальнейшее повышение ставки в Европе, что немного укрепило позиции евровалюты (+0,3%). Надежды долларовых приверженцев возложены на исход заседания FOMC, которое состоится 31 января.
Несмотря на растущие геополитические беспокойства цены на нефть снизились. В то же время металлы продолжают штурмовать вершины. Серебро достигло 22-летнего пика, а цены на платину, медь и алюминий установили новые рекордные максимумы.
Фондовый рынок
Сильные квартальные отчеты помогли основным индексам Wall Street завершить минувшую неделю успешно. Рост Dow и Nasdaq превысил 2% (+2,24% и +2,17% соответственно). S&P укрепился на 1,8%. Слабый пятничный отчет по ВВП США в IV квартале принес инвесторам некоторое облегчение: пауза в цикле повышения ставок ФРС остается лишь вопросом времени. Опасения дальнейшего удорожания кредитов оказывали давление на фондовый рынок в 2005 году, поскольку это негативно сказывается на корпоративных прибылях и потребительской активности в стране.
Сильные квартальные отчеты усилили оптимизм относительно прибылей компаний США в текущем году. Прибыль McDonald's Corp. в IV квартале выросла на 53%, а годовой оборот впервые достиг 20 млрд. долл. Однако акции компании подешевели на 1,8%. Порадовал инвесторов также отчет Procter & Gamble (+3%). Компания заявила, что приобретение в прошлом году Gillette способствовало увеличению квартальной прибыли на 29%. Прибыль Microsoft Corp. (+4,9%) выросла на 5% до 3,65 млрд. долл. Однако разочаровал General Motors, который показал крупнейший квартальный убыток с 1992 года в размере 4,8 млрд. долл. Тем не менее, по итогам недели акции компании подорожали на 17%.
Неделя также была насыщена событиями в сфере слияний и поглощений. Завершилась 2-месячная борьба за производителя медицинского оборудования Guidant Corporation, который принял предложение в 27 млрд. долл. от Boston Scientific (-9%) и прекратил переговоры с Johnson & Johnson (-3,4%). Walt Disney (-2,4%) прибрал к рукам Pixar, заплатив за нее 7 млрд. долл. За неделю акции Disney потеряли в стоимости 2.6%. Акции United States Stl Corp выросли в цене более чем на 17% после того, как лидер отрасли Mittal Steel сделала предложение в 23 млрд. долл. относительно поглощения конкурента Arcelor.
С блистательным результатом завершилась неделя для европейских фондовых индексов, которые достигли 53-месячных высот. Наиболее значимый продемонстрировал рост немецкий DAX (+6,3%). Затем следуют французский CAC (+4,9%) и британский FTSE (+2%). Основной причиной роста акций стала повышенная активность в сталелитейном секторе после сообщения о возможном поглощении европейского лидера отрасли Arcelor. Предложение Mittal Steel спровоцировало слухи о дальнейших слияниях в секторе. В результате подорожали акции таких компаний, как Corus (+17,7%) и Voestalpine (+5,8%).
Индекс Nikkei 225 вырос на 6,2% после потерь, понесенных из-за скандала вокруг Интернет-компании Livedoor (максимальный недельный рост за последние 3 года). Акции Sony Corp. взлетели до 15-летнего максимума (+14%). Nomura Securities Co. и Goldman, Sachs & Co. повысили свои рейтинги компании. Акции Sharp Corp. выросли в цене на 6,4%. Поддержку рынку также оказал тот факт, что частные инвесторы продолжают приобретать японские активы. На прошлой неделе объем инвестиций достиг 529,7 млрд. йен, что является самым высоким показателем со времен «Черного Понедельника» (октябрь, 1987). Тогда падение Wall Street эхом отозвалось на зарубежных рынках.
Валютный рынок
Минувшую неделю доллар завершил нейтрально: курс снизился против евро (-0,3%) и фунта стерлингов (-0,1%), однако существенно укрепился по отношению к японской йене (+1,7%). Значительную часть понесенных в начале недели потерь американская валюта компенсировала в пятницу. Несмотря на слабый отчет по росту ВВП США в IV квартале (1,1% против 4,1% в III квартале), ценовой дефлятор, - тщательно отслеживаемый ФРС, - вырос на 2,2%. Это усилило спекуляции на тему дальнейшего повышения ставок.
Федеральный резерв начал цикл повышения ставок в июне 2004 года, когда она находилась на 46-летнем минимуме и составляла 1%. С тех пор основная ставка рефинансирования была повышена 13 раз до 4,25%. Ожидается, что на заседании 31 января Федеральный Комитет по вопросам Открытого Рынка (FOMC) вновь поднимет ставку до 4,5%. Это будет последнее заседание под предводительством Алана Гринспена. В феврале его кресло займет Бен Бернанке. 1 декабря прошлого года впервые за последние 5 лет ЕЦБ прибег к повышению основной учетной ставки региона до 2,25%. Опасения возможного сокращения дифференциала ставок в пользу евровалюты оказали существенное давление на валюту США в начале 2006 года.
В понедельник официальные представители ЕЦБ, включая Кристиана Нойера и Лоренцо Бини-Смаги, в своих выступлениях намекнули на то, что для ограничения инфляционных последствий роста цен на нефть необходимо продолжить повышать ставки. Поддержку евровалюте также оказали экономические публикации, включая индекс делового доверия Германии от института IFO, который продемонстрировал рост показателя до 102,0 пунктов против 99,7 (5-летний максимум). Кроме того, в Италии аналогичный показатель достиг наивысшего значения за последние более чем 3 1/2 года (92,7 пунктов против 91,1).
Британский фунт стерлингов подорожал по отношению к доллару на 0,1%, причем основной причиной спроса на валюту туманного Альбиона были ожидания по ставкам Банка Англии. Сильный отчет по ВВП страны в IV квартале (0,6% против 0,4% кварталом ранее), равно как и опубликованный протокол заседания Комитета по вопросам кредитно-денежной политики (MPC) в начале месяца (на котором в пользу снижения ставки проголосовал всего один член из девяти), укрепили на рынке мнение относительно того, что центральный банк страны пока далек от политики «смягчения».
Меньше всего на прошлой неделе повезло японской йене. Не помогли курсу очевидные признаки завершения 7-летнего периода дефляции в стране. Опубликованные данные показали, что индекс цен потребителей в декабре вырос на 0,1% после роста в ноябре. Впервые с апреля 1998 года этот показатель демонстрирует рост два месяца подряд. Данные говорят в пользу того, что «ультра-облегченная» политика Банка Японии к концу года изменится. Центральный банк страны с 2001 года удерживает учетную ставку на уровне 0,1%.
Товарно-сырьевой рынок
Прошлую неделю нефть встретила на 4-месячных максимумах (69,2 долл./баррель). Тем не менее, по итогам недели сырье подешевело примерно на 1%. Потепление в северном полушарии привело к сокращению потребления печного топлива и ослабило опасения нехватки сырья в США до конца зимнего сезона. Геополитические беспокойство по-прежнему удерживают цены недалеко от рекордных максимумов, которые были зафиксированы 30 августа 2005 года. Тогда баррель нефть подорожал до 70,85 долларов.
Наложение ООН санкций в отношение Ирана может привести к сокращению поставок нефти на мировой рынок. И хотя Тегеран утверждает, что возобновил исследования по обогащению урана лишь в мирных целях, мировое сообщество в это мало верит. Тем временем, продолжаются беспорядки в Нигерии. Во вторник вооруженные бандиты штурмовали один из нефтяных комплексов и убили 8 полицейских. Ранее вооруженное ополчение похитило четырех иностранных сотрудников американской компании Shell и требовало выплатить 1,5 млрд. долл. Производство Shell упало на 211,000 баррелей в день.
Цены на нефть пошли вниз после сообщений Саудовской Аравии о том, что она намерена увеличить добычу, если потребуется. Также ожидается, что ОПЕК на заседании 31 января оставит объемы добычи прежними. Опрос аналитиков показал, что цены на следующей неделе вырастут. Более того, в среднесрочной перспективе возможен скачок до 100 долл./баррель, особенно если будут наложены санкции против Ирана. По итогам недели Нью-Йоркская light подешевела на 1,2% до 67,74 долл./барр. Снижение стоимости барреля нефти марки brent было меньшим – всего 0,15% до 66,2 долларов.
Особой активность на рынке драгметаллов отличилось серебро: цены достигли 22-летнего пика в области 9,76 долларов за тройскую унцию. Недельный рост цен составил 7,1% (до 9,5 долл./унц.) Основной причиной удорожания металла стали слухи о приходе на рынок новых «биржевых» фондов ETF. Золото также поддержало тенденцию роста и приблизилось к 25-летнему максимуму. При закрытии в пятницу цены были зафиксированы на отметке 558,7 долл./барр. (+1%). Платина вновь достигла рекорда, подорожав на 3,2% до 1061 долл./унц.
Медь на прошлой неделе обновила исторические максимумы в области 4850 долл./т. Инвестиционные фонды продолжают оставаться ведущими покупателями металла, ожидая очередного сокращения поставок в 2006 году. Запасы меди на Лондонской бирже металлов (LME) сократились в пятницу до 99 тыс. 325 тонн, что является минимальным уровнем за три недели. Недельный рост цен составил 6,7% (до 4847,5 долл./т.). Также исторического максимума достигли цены на алюминий (в районе 2525 долл./т.). Взрыв на НПЗ Alcoa в Техасе вернул цены к 2500 долл./т. (+5,1%). Никель также подорожал более чем на 5% до 15400 долл./т., несмотря на рост запасов на LME.
Что ожидается на предстоящей неделе?
Следующая неделя будет насыщена важными фундаментальными публикациями, способными повлиять на динамику доллара по отношению к основным валютным парам.
Основное внимание в начале недели будет приковано к заседанию FOMC (вторник), которое будет последним под предводительством Алана Гринспена. Ожидается, что Федеральный резерв в очередной раз повысит основную ставку рефинансирования на 25 базовых пункта до 4.5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Опрос показал, что 70% респондентов прогнозируют также повышение ставки ФРС в марте, после чего цикл увеличения стоимости кредитов в США прервется.
Не менее важным в конце недели стане выход январского отчета о ситуации в секторе занятости (Payrolls (К) диаграмма). Аналитики прогнозируют, что в первом месяце 2006 года было создано 240К новых рабочих мест после 108К в декабре.
Между тем, неделя начнется с показателей расходов и доходов американцев в декабре.
Во вторник будет опубликован январский индекс потребительского доверия (Consum. Confidence диаграмма) и Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма).
В среду в распоряжении рынка будет производственный индекс ISM (ISM manuf. диаграмма) и показатель расходов на строительство за декабрь.
В четверг министерство труда традиционно предоставит свои данные по Jobless claims. Также станут известны предварительные оценки производительности в IV квартале.
В пятницу, кроме Payrolls, выйдут сервисный индекс ISM (ISM service диаграмма), итоговый показатель потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) и Factory orders.
Из европейских показателей стоит обратить внимание на индекс потребительского доверия Британии, Франции и Италии, инфляционные показатели Франции и Италии, данные по безработице Германии, PMI ведущих стран Европы.
В четверг также состоится заседание ЕЦБ, после которого традиционно глава центрального банка Жан-Клод Трише проведет пресс-конференцию. Его выступление будет иметь большую важность, поскольку прогнозы относительно дальнейших шагов ЕЦБ пока расходятся и рынок ожидает четких сигналов к последующим действиям.
Елена Злобина,Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly Архив рассылки |
Отписаться
Вебом
Почтой
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
