Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Nikkei упал на 4%. Доллар устоял (+0,1%). Нефть снова дорожает (+7%).
Nikkei упал на 4%. Доллар устоял (+0,1%). Нефть снова дорожает (+7%).
Скандал вокруг японской Интернет-компании Livedoor привел к падению Nikkei, что негативно сказалось на зарубежных площадках. Wall Street также был разочарован квартальными отчетами компаний: Dow (-2,6%), Nasdaq (-2,4%) и S&P (-2,03%).
Ожидания повышения ставки на январском заседании FOMC продолжают поддерживать американскую валюту. Чиновники Европы не уверены в продолжении повышения ставки ЕЦБ.
Беспокойства в Нигерии и угроза теракта со стороны «Аль-каиды» привели к очередному витку цен на нефть. Золото обновило 25-летние максимумы, а платина установила исторический рекорд.
Фондовый рынок
Минувшая неделя принесла весомые потери мировому фондовому рынку. Основные индексы Wall Street упали более чем на 2%: Dow (-2,6%), Nasdaq (-2,4%) и S&P (-2,03%). Основной причиной пессимизма инвесторов стали высокие цены на нефть и разочаровывающие квартальные отчеты крупных компаний, среди которых Intel, Citigroup, General Electric и Motorola. Последний день недели усугубил положение: Dow рухнул более чем на 200 пунктов, что стало максимальным дневным падением индекса с марта 2003 года.
Слабый старт сезона квартальной отчетности компаний стал причиной спекулятивных продаж на ожиданиях дальнейшего снижения корпоративных прибылей. Так, General Electric сообщила о сокращении прибыли на 46%, что привело к падению курса акций на 2%. Прибыль Motorola в прошлом квартале выросла на 86%, однако компания предостерегла, что прибыль и доходы в I квартале окажутся ниже прогнозов. В результате акции подешевели более чем на 6%. Не порадовала прогнозами Apple Computer, которая заявила о резком росте продаж и прибыли в IV квартале, однако понизила прогнозы на текущий период.
Intel также заявила, что продажи в I квартале текущего года будут ниже прогнозов. Однако, наибольший негативные эффект на динамику акций компании оказало сообщение конкурента, Advanced Micro Devices, продажи которого в IV квартале оказались на рекордном уровне. Более того, компания смогла увеличить свою рыночную долю. Брокерские фирмы Piper Jaffray и Citigroup понизили рейтинг акций Intel. За неделю акции Intel потеряли 14,2%, в то время как акции AMD подорожали на 4,5%.
На 4% обвалился японский фондовый индекс Nikkei, причем в начале недели потери индекса превысили 400 пунктов, что является максимальным показателем за последние 9 месяцев. Обвинения в финансовых махинациях, прозвучавшие в адрес интернет-фирмы Livedoor, привели к снижению акций компаний всего сектора, включая Softbank Corp. и Yahoo Japan Corp. Активные продажи акций Livedoor поставили под угрозу максимальную суточную планку токийской биржи в 4,5 млн. транзакций. В результате в среду биржа закрылась на 20 минут раньше срока, что происходит впервые за всю ее историю.
Ситуация на биржах Японии не могла не отозваться эхом в Европе. На опасениях «эффекта домино» инвесторы начали закрывать позиции, что привело к снижению основных индексов, ставшего максимальным за последние 3 месяца.. Основное давление на рынок оказал квартальный отчет Infineon (-6,5%), который показал увеличение квартальных убытков компании до 221,3 млн. долларов. Основными аутсайдерами среди телекоммуникационных компаний стали Vodafone Group Plc (-7,5%) и Deutsche Telekom AG (-3,7%) после того, как Morgan Stanley понизил рейтинг всей отрасли.
Валютный рынок
Несмотря на периодическую смену настроений, валютные спекулянты все же отдали предпочтение доллару, а не евро (+0,11%). Основным фактором, определяющим динамику мировых валют, по-прежнему остается вопрос учетных ставок. Поддержку курсу также оказали экономические отчеты, которые в очередной раз подтвердили устойчивый рост промышленного сектора страны и улучшение ситуации в потребительском секторе. Рост доллара был бы более заметным, если бы на первый план не вышли новые угрозы терактов со стороны Осамы Бин-Ладена.
Минувшая неделя была насыщена выступлениям представителей Федерального резерва относительно перспектив кредитно-денежной политики США. Джанет Йелен (ФРБ Сан-Франциско) отметила, что «центральный банк приблизился к окончанию цикла повышения ставок, но еще не завершил его». Джеффри Лэйкер (ФРБ Ричмонда) заявил, что даже если ФРС сделает паузу, «не стоит ожидать, что процентные ставки останутся неизменными длительное время». Ближайшее заседание Федерального Комитета по вопросам Открытого Рынка (FOMC) состоится 31 января. Ожидается, что основная ставка рефинансирования ФРС будет в 14-й раз повышена на 25 базовых пункта до 4,5%.
Порадовал долларовых сторонников отчет Казначейства США о притоках иностранного капитала. Данные развеяли опасения относительно того, что структурные проблемы в текущем году нанесут удар по валюте США. Согласно официальной статистике, в ноябре 2005 года иностранные инвесторы увеличили свои вклады в американские активы на 89,1 млрд. долларов. Это предполагает, что США в состоянии компенсировать дефицит платежного баланса, который в I квартале прошлого года достиг рекордного размера в 198,7 млрд. долларов.
Против евро сыграли заявления представителей официальной Европы, которые еще раз подчеркнули, что увеличение учетной ставки 1 декабря прошлого года до 2,25% не было началом серии повышений. Однако ведущий экономист ЕЦБ Отмар Иссинг не исключает, что «в случае удорожания нефти ценовая стабильность в регионе может оказаться под угрозой». Евро остался под давлением даже после того, как опубликованные отчеты показали, что инфляция в регионе в 2005 году осталась выше «порогового» значения ЕЦБ в 2%, что происходит 6-й год подряд (индекс потребительских цен вырос на 2,2% г/г).
Падению стерлинга (-0,3%) способствовали декабрьские данные потребительских цен. Инфляция в Великобритании оказалась на уровне прогнозов Банка Англии (2,0% г/г), что стало причиной спекуляций относительно возможного снижения основной процентной ставки в стране уже феврале-марте. Более того, последние отчеты показали, что безработица в стране составляет 5% (максимум с октября 2003 года). Японская йена больше всех уступила доллару (-0,9%). Причиной тому послужило существенное падение фондовых индексов в стране в связи со скандалом вокруг Интернет-компаниий Livedoor. Более того, Банк Японии оставил основную ставку кредитования на прежнем «нулевом» уровне.
Товарно-сырьевой рынок
Напряженность на мировом рынке нефти выросла: цены взлетели к 4-месячным максимумам. Причиной роста цен стали опасения сокращения поставок сырья из Нигерии. Royal Dutch Shell сообщила о том, что эвакуировала весь свой персонал из этой страны из-за вооруженных столкновений. Кроме того, инвесторы по-прежнему отслеживают ситуацию вокруг Ирана, который грозит повысить цены в случае наложения санкций ООН.
Спрос на «черное золото» усилился после того, как арабский канал Аль-Джазира показал видеозапись с угрозами терактов Осамы Бин-Ладена в адрес США. Это сообщение также всколыхнуло финансовые рынки, поскольку в памяти еще живы теракты 11 сентября 2001 года. Дополнительно давление на рынок оказало резкое похолодание в северном полушарии. В России температура воздуха упала до 50-летнего минимума. По словам экспертов, столь резкое похолодание может увеличить потребление топлива в два раза.
По итогам недели цены на нефть выросли более чем на 6%. Нью-Йоркская light подорожала до 68,57 долларов за баррель или 7,33%. Удорожание нефти марки brent было менее масштабным и составило +6,5% (до 66,31 долл./баррель). По сравнению с рекордным максимумом, установленным 31 августа 2005 года на отметке 70,85 долл./баррель, цены остаются на 3,2% ниже. В прошлом году «черное золото» подорожало на 49% относительно цен 2004 года.
Золото установило новый 25-летний максимум на отметке 567,60 долларов за тройскую унцию. Причиной удорожания золота стало усиление напряженности вокруг Ирана - в такие моменты инвесторы стараются вкладываться в наиболее безопасные активы. К тому же золото в последнее время приносит неплохую прибыль. Однако по итогам недели «желтый металл» подешевел из-за фиксации прибыли (-0,43% до 553,2 доллара за унцию). Другие металлы подорожали благодаря огромному спросу со стороны инвестиционных фондов. Платина установила исторический максимум в области 1045 долларов за унцию, однако к концу недели металл подешевел до 1028 долл./унц. (-0,2%). Также в результате закрытия позиций снизились цены на серебро (-2,6% до 8,87 долл./унц.)
Цены на медь на минувшей неделе упали на 1,6% (до 4542 долларов за тонну). Это было первое снижение цен после установления 19 января рекордного максимума в области 4630,50 на Лондонской бирже металлов. Аналитики объясняют снижение цен технической коррекцией и закрытием инвесторами прибыльных позиций. Также подешевел алюминий (-1,25% до 2378 долл./т.). Тем временем, на 1,4% подорожал никель до 14700 долларов за тонну.
Что ожидается на предстоящей неделе?
Предстоящая неделя не будет перенасыщена экономическими новостями.
Достойными внимания представляются декабрьские данные по заказам на товары долговременного использования и предварительные оценки ВВП Соединенных Штатов в четвертом квартале.
Данные по Durable Orders (Durable goods orders диаграмма) будут опубликованы в четверг 26 января. Ожидается рост показателя на 1,0% после укрепления на 4.4% месяцем ранее.
В пятницу выйдут данные по ВВП (GDP q/q диаграмма). Интерес представляет не только оценка темпов экономического роста, который, как ожидается в Q4 составил 2,9%, но и инфляционная составляющая отчета. Напомним, что на уходящей неделе ряд представителей ФРС высказывали озабоченность по поводу сохраняющихся инфляционных рисков и дефлятор ВВП, который ожидается на уровне 2,6% против 3,3% в прошлом периоде, поможет оценить обоснованность подобных опасений.
Кроме того, следует обратить внимание на данные по рынку недвижимости, который начинает демонстрировать признаки охлаждения. Так в соответствии с прогнозами продажи на вторичном рынке жилья в декабре снизились до 6,90 млн. по сравнению с 6,97 млн. в предыдущем месяце. Данные будут опубликованы в среду. В пятницу выйдет отчет о продажах новых домов. Прогнозируется снижение данного показателя до 1235K с 1245K в прошлом месяце.
В понедельник будет опубликован индекс лидирующих индикаторов, который, как ожидается, вырос в декабре на 0,2% по сравнению с укреплением на 0,5% в ноябре.
Елена Злобина,Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly Архив рассылки |
Отписаться
Вебом
Почтой
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
