Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
| ← Декабрь 2005 → | ||||||
|
1
|
2
|
4
|
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
11
|
|
|
12
|
13
|
14
|
15
|
16
|
18
|
|
|
19
|
20
|
21
|
22
|
23
|
25
|
|
|
26
|
27
|
28
|
29
|
30
|
||
Статистика
+3 за неделю
Wall Street опустил голову. Доллар остался в лидерах года (+14%). Нефть взлетела на 5%.
Wall Street опустил голову. Доллар остался в лидерах года (+14%). Нефть взлетела на 5%.
Основным индексам Wall Street не удалось продолжить эстафету осеннего марафона. Индексы в очередной раз завершили неделю с потерями, причем только Nasdaq встретил новый год в плюсах: +1,37%.
Несмотря на незначительный недельный рост (+0,2), американской валюте удалось закрепить за собой звание наиболее прибыльной валюты года.
Нефтяной рынок встречает 2006 год высокими ценами, причем прогнозы экспертов не утешительны – ниже 58 долларов за баррель цены не снизятся. Золото и медь не отстают.
Фондовый рынок
Традиции обошли Wall Street в 2005 году стороной и инвесторам так и не удалось увидеть знаменитое «ралли Санта-Клауса». Надежды на то, что последняя неделя декабря исправит ситуацию рухнули после того, как в пятницу индексы свалились под нулевую отметку. В результате Dow, Nasdaq и S&P завершили неделю с потерями в -1,52%, -1,12% и -1,61% соответственно. По итогам года «остаться на плаву» удалось лишь технологическому индексу Nasdaq. Dow уже в четвертый раз за последние 15 лет завершил год с потерями.
Американский фондовый рынок оказался единственным, которого судьба покинула в минувшем году. Рынки Европы и Азии завершили как последнюю неделю, так и весь год с блистательным результатом. Основной причиной падения курса американских акций стали опасения постоянного роста процентных ставок, стихийные бедствия, поставившие под угрозу темпы экономического роста в стране и чрезмерно высокие цены на энергоносители.
Некоторое давление на фондовый рынок в последнюю неделю оказал факт превосходства доходности 10-летних облигаций над 2-летними, что произошло впервые за последние 5 лет. Традиционно такая ситуация расценивается аналитиками как признак грядущей рецессии в экономике страны. Объемы торгов были значительно ниже обычного, однако индексы оставались в достаточно узких ценовых диапазонах. Отсутствие экономических публикаций и особых катализаторов усилило давление. Рынок также ослабевал по причине закрытия инвесторами позиций в преддверии нового года.
Тем временем, в Европе FTSE100 показал наилучший результат за последние 6 лет, поднявшись по итогам года на 16,7%. Недельный рост индекса составил 0,5%. Поддержку FTSE100 оказало заявление британской группы Hilton Group о продаже бизнеса американскому партнеру за 3,6 млрд. фунтов стерлингов. Немецкий DAX вырос также на 0,5% благодаря отчету страховой компании Munich Re, которая заявила, что в 2005 году дивиденды по акциям выросли на 1,10 евро из расчета на акцию до 3,10 евро. Удорожание нефти к концу недели способствовало росту курса акций энергетических компаний, - BHP Billiton и Repsol, - которые имеют весомое влияние на ситуацию в целом.
Несмотря на снижение на финальных торгах года, основной индекс японского фондового рынка Nikkei вырос на 40% за 2005 год. Это самый большой годовой прирост с 1986 года. Фиксации прибыли по акциям банковского, розничного и машинного секторов в последние сессии уходящего года сократили недельный рост индекса до 1,04%. Тем не менее, индекс завершил торги выше психологически важной отметки в 16,000, что, по мнению, аналитиков, является хорошим знаком и предрекает продолжение ралли в новом году.
Валютный рынок
Периодические атаки евровалюты не помешали доллару завершить год с успехом. Впервые с 2001 года доллару удалось оставить евро позади, отвоевав у почти 13%. Такого значительного удорожания валюта США не демонстрировала с 1999 года. Годовое укрепление доллара по отношению к японской йене было более значимым и составило 15%. У стерлинга курсу удалось отвоевать более 10%. Взвешенный индекс доллара вырос на 12,6%, что является наилучшим показателем с 1997 года. Основной причиной удорожания доллара были ожидания по учетной ставке ФРС, которая к концу составила 4.25%.
Последняя торговая неделя декабря сопровождалась взлетами и падениями. Низкие объемы торгов, связанные с отсутствием многих участников в связи с праздниками, способствовала росту волатильности валют. Экономических публикаций было достаточно мало и особого влияния на рынок они не оказали. Традиционно в преддверии нового года участники рынка предпочитают закрывать позиции, что, безусловно, помешало американской валюте увеличить свой недельный рост по отношению к евро, составивший всего 0,2%.
Давление на евровалюту оказывали, в большей степени, комментарии официальных лиц. Ведущий экономист ЕЦБ Отмар Иссинг заявил, что повышение ставки в декабре не стоит рассматривать как спусковой механизм для серии повышений. В то же время Гай Гуаден отметил, что не может гарантировать, что «ставки останутся на столь низком уровне». Выход сильного индекс потребительского доверия от крупнейшей исследовательской компании Германии Gfk оказал лишь временную, хотя и впечатляющую, поддержку евро. Показатель оказался максимальным за последние более чем 3 года.
На 0,8% подешевел на минувшей неделе стерлинг. Основное давление на курс в 2005 году оказало сокращение дифференциала процентных ставок между Британией и США. Более того, замедление темпов экономического роста еще летом убедили рынок в том, что для повышения ставок сейчас нет никаких оснований. Годовые потери британского фунта по отношению к доллару максимальными с 1992 года. Дополнительное давление на курс на прошлой неделе оказали слабые данные по потребительскому доверию британцев.
Наибольшее утешение последняя торговая неделя уходящего года принесла доллару йена (+1,44%). Падение японской валюты изначально было вызвано слабыми экономическими данными, показавшими неожиданное сокращение заказов на строительство в сочетании с увеличением безработицы. К тому же, рынок был разочарован данными по промышленному производству, показавшими рост всего на 1,4% вместо прогнозировавшихся +1,9%. Тем временем, заместитель главы Банка Японии Тохиро Муто заявил о том, что банк может изменить свою монетарную политику уже в будущем году.
Товарно-сырьевой рынок
Цены на нефть на минувшей неделе взлетели до 2-месячных максимумов. Причиной роста послужили опасения относительно того, что в новом году США не смогут обеспечить себя необходимым количеством машинного топлива. С начала года нефть подорожала почти на 49%, причем кульминационный момент был зафиксирован 30 августа, когда ураган «Катрина» взвинтил стоимость «черного золота» до рекордных 70,85 долларов за баррель.
Согласно официальным данным министерства топлива США, запасы бензина на предшествующей неделе сократились на 1,2 млн. баррелей. Резервные запасы топлива составили 4,5 млн. баррелей, что на 2,2% ниже среднего значение за последние 5 лет. Тем временем нефтетрейдеры ожидают январского заседания ОПЕК, на котором будут обсуждаться объемы добычи сырья. Президент ОПЕК шейх Ахмад аль-Фахд аль-Сабах заявил, что картель может принять решение о сокращении добычи нефти со II квартала 2006 года, поскольку ожидает, что спрос на ее нефть сократится на 2 млн. барреля в сутки.
Эксперты прогнозируют, что в 2006 году цены на нефть останутся высокими. Средняя стоимость нефти в следующем году превысит 58 долларов за баррель. В 2005 году средняя стоимость нефти составила 56,67 долл./баррель, что на 15 долларов превышает показатель 2004 года и является максимальным значением за последние 20 лет торгов на Нью-Йоркской бирже. По итогам недели баррель американской «light» подорожал до 61,02 доллара за баррель (+4,5%), а британская «brent» выросла в цене до 59,19 долл./баррель (+5%).
Драгметаллы также завершили 2005 год на оптимистической ноте, показав уверенный рост в последнюю неделю декабря. Золото подорожало на 2,8% до 516,5 долларов за унцию. Цены на золото в текущем году выросли на 18%. 12 декабря стоимость металла достигала максимального за 24 года значения – 544,50 долл./унц. На 3% подорожало серебро (до 8,82 долл./унц.), а платина – на 1% до 968 долларов за тройскую унцию.
Медь завершила год установлением новых исторических максимумов, подорожав по итогам недели на 2,4% (4595 долл./т.). Очередные забастовки работников медных шахт в Чили стали причиной повышенного спроса на металл. Опасения перебоя с поставками сопровождали головокружительное ралли цен на медь на протяжении всего года. В результате – цены выросли почти на 51%. У многолетних максимумов остаются цены на алюминий. С начала года металл подорожал на 16%, а за последнюю неделю – на 0,3% (2281 долл./т.). Цены на никель снизились на 7% до 13200 долларов за тонну.
Что ожидается на предстоящей неделе?
Первая неделя нового года будет насыщена важными экономическими публикациями, среди которых – протоколы FOMC и Payrolls.
Календарь новостей начинается с 3 января, поскольку в понедельник рынки США и Европы закрыты в связи с новогодними праздниками. Во вторник внимание участников может привлечь производственный индекс ISM (ISM manuf. диаграмма) за декабрь.
Однако большее внимание, пожалуй, притянут к себе протоколы заседания FOMC от 13 декабря. В тот день основная ставка рефинансирования была повышена до 4.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма), однако Федеральный резерв не стал распространяться оптимистическими фразами и упустил в сопроводительном заявлении фразу о том, что текущая политика банка по-прежнему способствует стимулированию экономического роста.
В среду выйдут ноябрьские данные Factory orders, а в четверг – сервисный индекс ISM (ISM service диаграмма).
Пятница принесет важный месячный отчет по рынку труда США за декабрь. Согласно среднему прогнозу аналитиков, Payrolls (Payrolls (К) диаграмма) увеличились на 215К, а уровень безработицы остался прежним 5% (Unemployment диаграмма).
Елена Злобина,Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly Архив рассылки |
Отписаться
Вебом
Почтой
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
