Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
| ← Декабрь 2005 → | ||||||
|
1
|
2
|
4
|
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
11
|
|
|
12
|
13
|
14
|
15
|
16
|
18
|
|
|
19
|
20
|
21
|
22
|
23
|
25
|
|
|
26
|
27
|
28
|
29
|
30
|
||
Статистика
+3 за неделю
Wall Street ждет Новогоднее чудо. Евро снова нанес удар по доллару (+1%). Нефть подешевела, несмотря на холода (-0,4%).
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Wall Street ждет Новогоднее чудо. Евро снова нанес удар по доллару (+1%). Нефть подешевела, несмотря на холода (-0,4%).
Традиционное «ралли Санта Клауса» не торопится на Wall Street. Основные индексы продолжили неуверенный старт декабря еще большим снижением (Dow -0,9%). Более того, японский Nikkei не смог удержаться у 5-летних вершин, завершив неделю с потерями.
Выйдя на финишную прямую, евровалюта стремится более существенно сократить годовой рост доллара. Остальные валюты также не отстают: фунт +1,3%, йена +0,4%. Решение FOMC на следующей неделе может предопределить судьбу валюты США на ближайшее будущее.
Снегопады на севере США не привели к ажиотажу на мировом рынке нефти. Несмотря на уверенный рост с начала недели, в пятницу ситуация изменилась. Однако ралли на рынке металлов продолжается: золото на 25-летних пиках, медь снова обновила рекордные максимумы.
Фондовый рынок
Надежды Wall Street на Новогоднее ралли на минувшей неделе поникли, поскольку растущие цены на нефть и опасения относительно дальнейшего роста ставок ФРС удержали покупателей от решительных действий. Основные индексы падают вторую неделю подряд после 5-ти недель роста. По итогам недели Dow Jones Industrial Average снизился на 0,9%. Это произошло в основном по причине падения курса акций Intel и Merck. Потери S&P 500 и Nasdaq Composite составили 0,5%.
Некоторое восстановление индексов в пятницу помогло сократить недельные потери, причем основную поддержку Dow оказал рост акций General Motor на 4,2%.
Опасения инвесторов относительно дальнейшего повышения процентных ставок укрепились на фоне продолжающегося удорожания золота, которое традиционно является инструментом хеджирования от инфляционных рисков. А рост цен на нефть снизил вероятность того, что в этом году инвесторам предстоит увидеть «ралли Санта-Клауса».
Подешевели акции розничных торговцев. Этому способствовали опасения на предмет того, что удорожание бензина сократит расходы потребителей на праздничные покупки. Акции оператора сети магазинов Kohls упали в цене на 2,1%, в то время как акции Tiffany – на 2%. Производители микрочипов пали жертвой применяемой на практике стратегии: «покупай на слухах, продавай на фактах». Однако откат в секторе можно было ожидать после сильного ноябрьского роста. Акции Texas Instruments подешевели на 2,2%, а акции Micron Technology – на 6,7%. Заметное давление на ситуацию оказало снижение курса акций Intel на 4,9% после того, как компания понизила прогноз по выручке на IV квартал до 10,4 млрд. долларов с 10,6 млрд.
Повышенная активность наблюдалась на фронте слияний и поглощений. Неожиданное предложение Boston Scientific относительно приобретения Guidant за 25 млрд. долларов привело к недельному росту курса акций последней на 8,7%. Акции Boston Scientific и ее конкурента по слиянию Johnson & Johnson после этого сообщения упали в цене. Однако акции St Jude Medical выросли на 6,3% на фоне слухов, что проигравший в процессе слияния с Guidant сделает предложение St Jude Medical.
С потерями также завершил неделю фондовый рынок Японии. В четверг основные индексы упали к 2-месячному минимуму, что произошло из-за технической ошибки в брокерском подразделении Mizuho Securities Co. В результате этой оплошности были приостановлены торги акциями J-Com Co. на сумму 3,5 млрд. долларов. По словам Mizuho Financial эта ошибка обошлась банку как минимум в 27 млрд. йен. Тем не менее, фондовый индекс Nikkei по-прежнему лидирует по годовым показателям, укрепившись в начала текущего года на 34%.
Валютный рынок
Доллар завершил неделю крупнейшими с октября потерями по отношению к евровалюте (-1%). Этому способствовали спекуляции на тему возможного сокращения дифференциала учетных ставок между США и Европой в случае, если признаки замедления темпов роста инфляции в США станут более очевидными. Это может приблизить окончание серии роста ставок ФРС. Потери по отношению к фунту стерлингов были более существенными и составили 1,3%. Японская йена смогла отвоевать лишь 0,4%.
Вопрос о повышении основной ставки рефинансирования в США до 4,25% многие участники рынка считают решенным. Это выровняет дифференциал ставок между США и Европой, который сократился до 1,5% после повышения ставки ЕЦБ на прошлой неделе (до 2,25%). Теперь же разница стоимости кредитов снова составит 2%, как это было с июня 2004 года, когда ФРС начала цикл повышения. С тех пор базовая ставка в США выросла в 4 раза. Однако чем выше ставка, тем больше вероятность того, что Федеральный резерв приблизил ее к «нейтральному уровню». А это предполагает завершение цикла повышений в тот момент, когда ЕЦБ сделал первый шаг. Аналитики полагают, что к моменту ухода Гринспена с посла главы ФРС (31 января 2006) ставка будет составлять 4,5%.
Поддержку европейскому конкуренту оказали как сильные экономические отчеты, так и выступления представителей официальной Европы. Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил о том, что банк сделает все необходимое для борьбы с инфляционными процессами. Это же подтвердил ведущий экономист ЕЦБ Отмар Иссинг. Однако оба повторили, что повышение ставки 1 декабря не стоит рассматривать как начало серии повышений. На заседании министров финансов еврозоны в Брюсселе была высказана уверенность в том, что европейская экономика способна развиваться, несмотря на возросший уровень базовой процентной ставки, хотя некоторые участники встречи все же призвали ЕЦБ не повышать ставку вновь.
Фунт стерлингов вырос благодаря сокращению торгового дефицита страны в октябре на 1 млрд. стерлингов. Согласно опубликованным данным, дефицит торгового баланса сократился до 4,6 млрд. фунтов стерлингов по сравнению с сентябрьским показателем в 5,6 млрд. Однако основным событием Туманного Альбиона стало заседание Комитета по кредитно-денежной политике Банка Англии, который принял решение оставить базовую учетную ставку на уровне 4,5%, что происходит уже 4-й месяц подряд.
Падению валюты США по отношению к иене способствовали слова главы Банка Японии, который дал понять, что экономика страны восстановилась достаточно для того, чтобы выдержать более высокий уровень процентных ставок. Кроме того, отчет Министерства финансов зафиксировал увеличение спроса на японские активы со стороны иностранных инвесторов на прошлой неделе до рекордного с начала года уровня в 1,648 трлн. иен (13.65 млрд. долларов). Тем не менее, йена может завершить этот год крупнейшим годовым падением с 1979 на фоне сохранения политики «нулевого» кредитования со стороны центрального банка страны и повышения ставок в США.
Товарно-сырьевой рынок
Несмотря на первые снегопады и резкое похолодание на севре США, цены на нефть к концу недели снизились. Признаки того, что спрос на печное топливо будет удовлетворен, способствовали откату нефтяных цен от недельных максимумов (61,50 долл./баррель). В настоящий момент нефть на 16% дешевле, чем 30 августа, когда ураган Катрина взвинтил цены до 70,85 долларов за баррель. Нефть марки Brent в тот день также установила рекорд на 68,89 долл. По сравнению с прошлым годом цены по-прежнему превышают средний показатель на 40%.
Спекулятивный спрос на нефть достиг своего апогея после сообщения метеорологических служб о том, что в связи с сильным похолоданием потребление топлива на следующей неделе превысит норму на 17-20%. Однако уже в пятницу этот прогноз был снижен до 14%. Напряжение на рынке спало после того, как президент ОПЕК, а также официальные представители стран-участниц заявили, что картель будет в дальнейшем поддерживать текущие объемы добычи, которые близки к 25-летнему максимуму.
Ведущий экономист Международного энергетического агентства Фатих Бироль на прошлой неделе заметил, что цены на нефть к 2010 году снизятся до 40 долларов за баррель. Это заявление на смогло значительно ограничить спрос, т.к эксперт прогнозирует очередной рост цен до 65 долл. к 2030 году. По итогам недели Нью-Йоркская «light» подорожала на 0,4% до 59,47 долларов за баррель. Стоимость нефти марки Brent также выросла на 0,5% до 57,4 долл./баррель.
Ралли на рынке драгметаллов продолжается, при этом цены на золото достигли 25-летнего максимума. Рост стоимости ценного металла был вызван комбинацией ряда факторов. Многие инвесторы покупают золото, чтобы защитить себя от ускоряющихся темпов инфляции и падения курсов доллара и йены. Кроме того, спрос повысился из-за роста продаж ювелирных изделий и по причине слухов о том, что центральные банки стран Европы и Азии могут сократить свои запасы долларов, заменив их золотом. Недельное удорожание металла составило почти 5% (526,4 дол./унц.). Абсолютный рекорд цены унции золота был поставлен в январе 1980 года, когда она достигла 873 долларов. Платина торговалась выше психологически важной отметки в 1000 долл./унц., однако к концу недели цены снизились до 997 долл. (+0,1%). У 19-месячных вершин остается серебро, завершив неделю с показателем +4,5% (8,99 долл./унц.)
Аналогичная ситуация наблюдается на рынке промметаллов, где медь постоянно обновляет исторические максимумы. На этот раз причиной спроса послужили длительные забастовки на железных путях в Чили, по которым металл транспортируется из шахт в порты. Эта страна является крупнейшим поставщиком меди, которая по итогам недели подорожала на 1,1% до 4610 долл./т. Алюминий достиг 16-летних максимумов и завершил неделю на уровне 2295 долларов за тонну (+3%). На 9% взлетели цены на никель до 14300 долл./т.
Что ожидается на предстоящей неделе?
Новая неделя снова сделает акценты на дифференциале учетных ставок, поскольку 13 декабря состоится очередное заседание FOMC. Ожидается, что центральный банк США повысит как и прежде основную ставу рефинансирования до 4.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). В результате разница стоимости кредитов в Америке и Европе снова составит 2%, как и было до повышения ставки ЕЦБ. Свое решение по ставкам FOMC огласит во вторник.
Однако в этот же день на динамику евро по отношению к доллару изначально может оказать влияние публикация индекса деловых настроений Германии от института ZEW (ZEW диаграмма).
В среду выйдет отчет министерства торговли США относительно торгового баланса (US Total Trade Balance ) за октябрь. В сентябре дефицит достиг рекордных размеров в $66.1 млрд.
Насыщенным в плане количества экономических публикаций станет четверг, что может способствовать росту волатильности на рынке. В этот день в распоряжении инвесторов будут отчеты NY Empire State index (NY manuf. Index диаграмма), CPI (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма), данные Казначейства по притокам капитала за октябрь (TICS), Industrial production (Ind. Product. диаграмма), Capacity utilization и Philly Fed (Philly Fed index диаграмма).
В пятницу основными событиями станут индекс деловых настроений Германии от института IFO (IFO диаграмма) и платежный баланс США.
Среди других европейских новостей стоит отметить инфляционные данные Британии, Еврозоны, Германии, Франции и Италии. Кроме того, выйдут показатели промышленного производства Британии и Италии.
Основным отчетом Японии станет Tankan, который может оказать влияние на динамику доллара по отношению к японской йене.
Елена Злобина,Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly Архив рассылки |
Отписаться
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
