Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
| ← Декабрь 2005 → | ||||||
|
1
|
2
|
4
|
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
11
|
|
|
12
|
13
|
14
|
15
|
16
|
18
|
|
|
19
|
20
|
21
|
22
|
23
|
25
|
|
|
26
|
27
|
28
|
29
|
30
|
||
Статистика
+3 за неделю
Nasdaq продолжает ослабевать (-0,15%). Доллар рухнул на 2%. Ажиотаж на сырьевом рынке позади.
Nasdaq продолжает ослабевать (-0,15%). Доллар рухнул на 2%. Ажиотаж на сырьевом рынке позади.
Намеки ФРС на возможное завершение цикла роста ставок не смогли поддержать Nasdaq, хотя Dow и S&P выросли на 1%. Аналитики все еще таят надежду увидеть в преддверии Нового года традиционное «ралли Санта-Клауса».
Признаки приближения основной учетной ставки ФРС к «нейтральному уровню», а также негативные экономические данные продолжают оказывать давление на доллар. Евро пользуется слабостью конкурента. Йена пытается наверстать упущенное (+4%).
Прогнозы теплой погоды привели к падению нефтяных цен на 2%. Металлы также существенно подешевели после достижения многолетних пиков. Золото отступило на 5%, медь – на 2,5%.
Фондовый рынок
Впервые за последние 3 недели Dow и S&P закрылись с повышением. Оба индексы выросли почти на 1%. Nasdaq не удалось сравняться с «голубыми фишками» (-0,15%). Основной импульс для роста фондовый рынок получил в начале недели, когда представители ФРС в заявлении, последовавшем после очередного повышения ставок дали понять, что цикл ужесточения монетарной политики приближается к завершению.
Во вторник ставка рефинансирования в США была повышена до 4,25%. Кроме заявления представителей Федерального Резерва, о вероятности приближающейся паузы в цикле роста дали понять выходившие инфляционные показатели. Общий индекс потребительских цен упал на 0,6% (минимум с 1949 года). Однако стержневой показатель вырос на 0,2%. Дополнительным фактором поддержки для рынка стало падение цен на нефть на 2%.
Падение нефтяных цен привело к снижению курса акций Exxon Mobil (-1,3%) и Chevron (-3%). На 20% рухнули акции SFBC International после снижения прогноза по прибыли на 2005 год и слабого прогноза на 2006. В то же время акции Adobe Systems Incorporated подорожали на 8% после того, как компания заявила о росте прибыли по итогам IV квартала на 38%, значительно превысив прогнозы аналитиков. Акции компонента Dow Catepillar подорожали на 2% благодаря росту продаж с сентября по ноябрь.
Внимание инвесторов также было сосредоточено на слияниях и поглощениях, имевших место на прошлой неделе. Johnson & Johnson согласилась купить Animas за 518 млн. долларов наличными. Акции Albertson's подорожали после того, как стало ясно, что компанию могут приобрести Cerberus Capital, Kimco Realty и Supervalu примерно за 9,6 млрд. долларов. Paramount Pictures приобрела одного из самых известных своих конкурентов - студию Dreamworks SKG за 1,6 млрд. долларов, включая долги.
Тем временем, укрепление йены по отношению к доллару стало причиной падения японских фондовых индексов. Опубликованный квартальный обзор Банка Японии Tankan оказал лишь временную поддержку рынку. Индекс доверия среди крупных промышленников страны вырос до годового максимума и составил 21 пункт. Однако опасения возможного повышения учетной ставки в обозримом будущем взяли верх: Nikkei потерял почти 2%. Однако индекс продолжает сохранять лидирующие позиции по сравнению с заокеанскими площадками, укрепившись с начала года на 33%.
Валютный рынок
Две недели подряд доллар терпит поражение, причем масштабы потерь увеличились. По итогам минувшей недели американская валюта уступила единой европейской почти 2% стоимости. Однако больше всего доллару досталось от японской йены: курс уступил 4%. Очередное заседание Федерального Комитета по вопросам Открытого Рынка и его решение о повышении основной ставки рефинансирования до 4,25% не смогло оказать поддержки доллару.
Причиной смены настроений на рынке в пользу евровалюты послужило заявление Федерального резерва. Впервые с июня 2004 года, - когда ФРС начала цикл повышения ставок, - представители центрального банка в своем заявлении не отметили, что текущая кредитно-денежная политика по-прежнему стимулирует рост экономики. Это стало причиной слухов о приближающемся завершении серии повышений ставок. И хотя дифференциал между США и Европой снова составляет 2%, инвесторы предпочли избавиться от доллара, поскольку именно перспективы продолжения роста ставок стимулировали укрепление курса с начала 2005 года.
Дополнительное давление на американскую валюту оказали публикации негативных экономических показателей. Торговый дефицит США в октябре увеличился до 68,9 млрд. долларов, что является новым рекордом. Показатель значительно превысил данные за сентябрь: 66 млрд. долл. И хотя Казначейство страны заявило об увеличении объемов иностранных инвестиций за аналогичный месяц (до 106,8 млрд. долл.), опасения снижения курса доллара из-за дальнейшего роста дефицита вышли на передний план. Именно структурные проблемы США были основной причиной падения доллара в период с 2001-2004 гг.
Параллельно с ослаблением доллара, заметно укрепилась евровалюта. Поддержку курсу оказали выступления представителей официальной Европы, которые отметили, что повышение учетной ставки ЕЦБ до 2,25% не окажет негативного влияния на темпы экономического восстановления в регионе. Кроме того, оптимизм касательно перспектив улучшения экономической ситуации в еврозоне способствовал росту индекса делового доверия Германии, рассчитываемого институтом ZEW, в декабре до 61,6 пунктов (против 38,7 месяцем ранее). Другой институт экономических исследований IFO показал увеличение индекса оптимизма бизнесменов до 99,6 пунктов с 97,8 в ноябре.
Британский фунт стерлингов подорожал по отношению к доллару на 1,25%. Поддержку курсу оказали показатели розничных продаж Великобритании в ноябре. С приближением Рождества объемы продаж выросли на 0,7% по сравнению с октябрем и на 2,1% по сравнению с ноябрем предыдущего года. Увеличение безработицы и скептический настрой по перспективам экономики некоторых экспертов Великобритании не смогли ограничить рост фунта.
Недельное укрепление японской йены стало максимальным с 1999 года. В пятницу глава Банка Японии Тошихико Фукуи заявил, что экономика страны укрепляется, а банк наблюдает за потребительскими ценами. Это предполагает, что центральный банк готовит рынки к возможным переменам в политике центрального банка. Относительно удорожания национальной валюты почти на 13% (с начала года), министр финансов Садаказу Танигаки сказал, что изменение курса йены внимательно отслеживается.
Товарно-сырьевой рынок
Нефть на минувшей недели подешевела на 2%, что стало максимальным падением цен с 23 сентября. Причиной ослабления спекулятивного спроса послужили прогнозы потепления на северо-востоке США, что может привести к снижению потребления печного топлива до 2% выше нормы с 14%, которые прогнозировались неделю назад. Дополнительное давление на цены оказали позитивные данные министерства топлива и энергетики по запасам сырой нефти.
Согласно статистическим данным, на предшествующей неделе запасы нефти увеличились на 892,000 барреля до 321,2 млн. Этот показатель остается на 9,3% выше прошлогоднего. Несмотря на то, что запасы печного топлива сократились на 329,000 барреля до 57,4 млн., они на 5,3% превышают показатель прошлого года.
Кроме того, ОПЕК заявила об отсутствии недостатка поставок на рынок нефтепродуктов, что ослабило опасения относительно нехватки топлива в зимний период. А Международное энергетическое агентство зафиксировало рост добычи нефти в ноябре на 1,3 млн. баррелей в сутки - до 85,0 млн. По итогам недели нефть марки Brent подешевела на 1,2% до 57,11 долларов за баррель. Нью-Йоркская Light упала в цене на 2,4% до 58,02 долл., что является минимальной ценой закрытия с 30 ноября.
Рынок драгметаллов на прошлой неделе также перестал лихорадить. После достижения многолетних экстремумов, инвесторы и хеджевые фонды начали закрывать позиции, что привело к падению цен на золото и серебро почти на 5% (до 502,6 и 8,5 долл./унц. соответственно). Платина подешевела на 4% до 955 долларов. Тем временем, аналитики Merrill Lynch повысили средний прогноз стоимости золота на 2006 год до 525 долл./унц. К концу 2005 года унция «желтого метала» будет стоить 500 долларов, считают эксперты UBS.
Ажиотаж на рынке промышленных металлов также на прошлой неделе снизился. Несмотря на забастовки в Чили, цены на медь упали на 2,5% (до 4493 долл./т.), поскольку правительство заявило, что ситуация не отразится на объемах добычи. Внимание инвесторов сейчас обращено к 21 декабря, когда Китай должен исполнить свои обязательства по медным контрактам. Опасения относительно того, что Поднебесная не сможет этого сделать, были причиной существенного спроса на медь в последние несколько недель. Алюминий также подешевел до 2291 долл./т. (-0,17%), однако цены по-прежнему находятся у многолетних максимумов. Стоимость тонны никеля снизилась на 0,6% до 14214 долларов.
Что ожидается на предстоящей неделе?
Следующая неделя не столь насыщена важными экономическими данными, как неделя минувшая.
Наибольшее внимание инвесторов привлечет публикация данных по ценам производителей, которая состоится во вторник. В соответствии с прогнозами индекс PPI PPI m/m диаграмма в ноябре снизится на 0,4% после роста на 0,7% в предыдущем месяце. Снижение показателя отразит падение цен на энергоносители, в частности на бензин, которое отмечалось в данный период времени. Более серьезное внимание следует обратить на т.н. «ядро» показателя PPI, в котором не учитывается изменение цен на продукты питания и энергоносители. Данный показатель, который считается боле надежной оценкой инфляционных процессов, как ожидается вырастет на 0,2% после снижения на 0,3% в октябре PPI core диаграмма.
Несмотря на то, что пересмотра значений не ожидается, определенный интерес будет представлять и финальная оценка ВВП США в третьем квартале GDP q/q диаграмма, а также инфляционные составляющие данного отчета, который будет опубликован в среду.
В четверг выйдут данные по личным расходам и доходам американцев, а также индекс лидирующих индикаторов. Кроме того, будут опубликованы данные по рынку недвижимости.
Следует обратить внимание на показатель заказов на товары долговременного использования. Durable goods orders Durable goods orders диаграмма в ноябре ожидаются на уровне 1,2% после роста на 3,7% предыдущем месяце. В пятницу будет опубликовано и окончательное значение показателя потребительских настроений Michigan sentiment за декабрь. Показатель может быть пересмотрен с повышением до 88,9 Michigan sent. Index диаграмма.
Серьезный интерес будет представлять протокол заседания Банка Японии, который будет опубликован в среду.
Среди европейских данных следует обратить внимание на октябрьский показатель промышленного производства, который будет опубликован в понедельник.
Елена Злобина,Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly Архив рассылки |
Отписаться
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
