Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Недельные обзоры мировых рынков

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Декабрь 2005   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Сергей Спирин

Статистика

5.289 подписчиков
+3 за неделю
←   Все выпуски   →

Недельный обзор мировых финансовых и сырьевых рынков


Информационный Канал Subscribe.Ru

Санта-Клаус обошел Wall Street стороной. Рынок продолжает верить в силу доллара (+1,3%). Нефть снова дорожает (+0,5%).

Ожидаемое предновогоднее ралли так и не постучало в двери Wall Street: Dow едва преодолел нулевую отметку (+0,07%), а Nasdaq не смог сделать и этого (-0,23%). Однако инвесторы продолжают ожидать роста индексов, возлагая все надежды на последнюю неделю уходящего года.

Смешанные экономические данные не помешали доллару завершить неделю в плюсах. Евро снова уступил позиции «зеленому», несмотря на прогнозы повышения ставки ЕЦБ в 2006 году.

На товарно-сырьевых рынках наступила тишина. Цены на нефть стабилизировались, однако аналитики не рекомендуют радоваться прежде времени: по прогнозам в 2006 году нефть не будет дешевле 55 долларов за баррель.

Фондовый рынок

Последняя неделя перед Рождеством не принесла инвесторам утешения: «ралли Санта-Клауса» увидеть не довелось. Надежды на то, что в последнюю неделю уходящего года основные фондовые индексы продемонстрируют традиционный взлет, ослабели. На рынке появились подозрения, что в текущем году Санта-Клаус пришел на Wall Street раньше обычного – в ноябре. Ведь именно осенью можно было наблюдать продолжительное укрепление фондового рынка. Минувшая неделя завершилась неопределенно: Dow +0,07%, Nasdaq -0,23%. S&P по итогам недели вернулся к исходным позициям (0,0%).

Ни смешанные инфляционные данные, ни повышенная активность на фронте слияний и поглощений не смогли встряхнуть рынок. Из-за сокращенного рабочего дня в пятницу и отсутствия многих участников по причине Рождественских отпусков, объемы торгов были, по словам некоторых аналитиков, в 10 раз ниже обычного. Более того, забастовка работников городского транспорта в Нью-Йорке, - ставшая крупнейшей за последние 25 лет, - также способствовала отсутствию многих брокеров на рабочих местах в середине недели.

Тем временем, автогигант General Motors закрепил за собой звание наиболее убыточного компонента Dow, упав еще 14,7% (до 18,68 долл. из расчета на акцию) к новому историческому минимуму. Напряжение выросло после того, как миллиардер-инвестор Керк Керкориан (Kirk Kerkorian) продал 12 млн. акций GM, что сократило его долю в компании с 9,9% до 7,8%. Тем временем подорожали акции фармацевтической компании Pfizer (+6% до 23,94 долл.). Регулирующие органы США подтвердили действительность патентов на препарат компании Lipitor. Это сообщение оказало поддержку акциям другой фармацевтической компании Merck (+9,1% до 32,05 долл.).

Уходящий год является наиболее значимым за последние пять лет по числу операций по слияниям и поглощениям на мировом рынке. В 2005 году было проведено 30684 подобных операций, а сумма сделок в секторе финансовых транзакций достигла 2,575 трлн. долларов, из которых на Европу приходится 995 млрд. Привлекательными условиями финансирования воспользовались, прежде всего, промышленные корпорации, что способствовало, в свою очередь, укреплению позиций инвестиционных фондов на мировом рынке. Рекордсменом года в этой области стали при слиянии мировые лидеры в области бытовой химии, косметики и парфюмерии – Procter&Gamble и Gilette.

Европейские площадки установили на прошлой неделе новые 45-месячные максимумы (FTSE +1,15%). Заметный рост был зафиксирован за банковским, коммунальным и аэрокосмическим секторами. Поддержку первому оказало сообщение об уходе с поста главы Банка Италии скандального Антонио Фацио. Кадровыми перестановками также отличилась Токийская биржа. Ее президент вместе с заместителями подали во вторник в отставку из-за неоднократных сбоев в компьютерной системе, приведших к серьезным финансовым потерям. Последний раз такая ошибка нанесла Mizuho Bank ущерб в размере 40 млрд. иен. Nikkei вырос почти на 5% и впервые за последние 5 лет преодолел психологически важную отметку в 16,000.

Валютный рынок

После двух недель уверенного падения, курс американской валюты на минувшей неделе смог реабилитироваться и отыграть у евро более 1% стоимости. Это максимальный рост валюты США за последние семь недель. Более значительным стало падение фунта стерлинга по отношению к доллару: -1,95%. После 4%-го падения на предшествующей недели, американской валюте удалось отвоевать 1,6% у японской йены.

Тем не менее, укрепление курса доллара было связано скорее с техническими факторами, нежели с фундаментальными. Однако тот факт, что в свете смешанных экономических публикаций доллару удалось выйти в лидеры недели, подтвердил мнение о прежней благосклонности инвесторов к валюте США. С начала текущего года курс укрепился по отношению к евро более чем на 12%. Основной причиной удорожания доллара были ожидания продолжения цикла роста ставок ФРС. Очередное повышение может состояться уже на январском заседании Федерального Комитета по вопросам Открытого Рынка (FOMC), которое будет последним под предводительством Алана Гринспена. В феврале он уступит свои полномочия Бену Бернанке.

Евро продолжил ослабевать, несмотря на то, что Еврокомиссия повысила прогноз по экономическому росту еврозоны (+0,4% и +0,8% на текущий и следующий кварталы). Не помогли евровалюте и заявления главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, который повторил, что «в случае дальнейшего роста инфляции банк будет рассматривать вопрос о дальнейшем повышении учетной ставки». 1 декабря банк впервые за последние пять лет повысил ставку до 2,25%. Аналитики полагают, что следующее повышение состоится в марте 2006 года и составит 25 базовых пункта.

Опубликованные в начале недели протоколы заседания Банка Англии от 7 декабря оказали основное давление на валюту Британии. На последнем заседании 8 членов Комитета по вопросам монетарной политики (МРС) проголосовали за то, чтобы оставить ключевую процентную ставку на уровне 4,50% г/г. Стивен Никель выступал за снижение ставки до 4,25%, в то время как эксперты считали, что никто из членов MPC не будет голосовать в пользу снижения. Дополнительное давление на курс оказали данные по платежному балансу, которые показали рост дефицита в III квартале до рекордных 10,215 млрд. фунтов стерлингов с 1,36 млрд. во II квартале. Нынешний дефицит эквивалентен 3,4% ВВП, что является самым высоким показателем с IV квартала 2000 года.

Восстановление американской валюты по отношению к йене было ограничено. В четверг глава Банка Японии Тошихико Фукуи заявил о том, что восстановление экономики страны продолжится в будущем финансовом году. Фукуи прогнозирует, что в индексе потребительских цен Японии сохранится тенденция к повышению. Это предполагает, что Япония находится на пути завершения 7-летнего периода дефляции и может перейти к более жесткой кредитно-денежной политике. Поддержку йене также оказали данные министерства финансов Японии, согласно которым профицит торгового баланса в ноябре вырос на 0,6% г/г до 600,64 млрд. йен. (первое увеличение за последние 8 месяцев). Более того, данные значительно превзошли прогнозы экспертов, которые ожидали фактические цифры на уровне 594 млрд. йен.

Товарно-сырьевой рынок

После падения прошлой недели, цены на нефть попытались закрепиться у максимальных уровней. Однако низкие объемы торгов, связанные с отсутствием трейдеров по причине праздников, и закрытие позиций в преддверии нового года привели к технической коррекции. Нью-Йоркская Light по итогам недели подорожала на 0,5% до 58,39 долларов за баррель. Однако стоимость барреля нефти марки Brent упала на 1,3% до 56,39 долл./баррель. Ситуация же на рынке складывалась в пользу роста цен.

Основным событием недели стал отчет министерства топлива США, который показали сокращение запасов бензина на 301 тыс. баррелей в период с 10 по 16 декабря. Эта цифра на сегодняшний день на 1,5% ниже среднего значения за последние 5 лет. Потребление увеличилось на 0,6% до 9,3 млн. баррелей в день, что на 2,9% выше показателя за прошлый год. По мнению большинства аналитиков, на следующей неделе нефть будет торговаться около 58 долларов за баррель.

Тем временем, президент ОПЕК заявил, что картель может сохранить добычу на прежнем уровне в следующем квартале, чтобы удовлетворить растущий мировой спрос на нефть. Согласно декабрьскому отчету картеля, в 2006 году спрос в Китае вырастет на 6,1%, что связано с активным экономическим ростом. По словам главы ОПЕК, картель увеличивает добычу в зависимости от того, насколько меняется «ситуация с ростом спроса в Китае». Традиционно спрос падает во II квартале, когда в северном полушарии заканчивается зимний период.

Ситуация на рынке драгметаллов стабилизировалась. Цены на золото среди недели снижались до отметки 490 долларов за унцию в результате закрытия позиций трейдерами в преддверии Рождества и длительных выходных. Однако к концу недели «желтый металл» сумел сократить потери до -0,04% (502,4 долл./унц.). На 0,5% подорожала унцию серебра (8,55 долл.), хотя в начале недели цены резко упали к 8,21 долл./унц. Платина также смогла завершить неделю в плюсах: +0,3% до 958 долл./унц.

На рынке промышленных металлов особых движений не наблюдалось. Медь продолжает оставаться в области исторических максимумов, хотя и подешевела на 0,1% до 4488 долларов за тонну. На 1,5% взлетели цены на алюминий, который также находится у многолетних пиков. Стоимость тонны никеля резко упала на 4,3% до 14171 долларов. В понедельник и вторник Лондонская биржа металлов будет закрыта в связи с рождественскими праздниками.

Что ожидается на предстоящей неделе?

Новая неделя будет проникнута духом Рождества и не принесет рынку новых катализаторов, способных влиять на настроения инвесторов. Многие участники рынка будут на рождественских каникулах, поэтому объемы торгов могут быть значительно ниже обычного, что усилит волатильность валют.

В понедельник финансовые рынки Европы и США будут закрыты.

Первый существенный отчет из США будет опубликован в среду. Ожидается, что Consumer Confidence (Consum. Confidence диаграмма) в декабре увеличился до 102,3 против 98,9 месяцем ранее.

В четверг традиционно министерство труда опубликует данные по Jobless Claims. Также выйдут показатели Existing home sales за ноябрь. Аналитики прогнозируют, что количество заявок на получение пособий по безработице увеличилось до 319К против 318К, а объем продаж жилья на вторичном рынке составил 7,05 млн. против 7,09 млн.

Последним отчетом уходящего года станет декабрьский Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма).

Ненасыщенным также будет график выхода европейских отчетов. Неделя принесет инфляционные данные Италии, а также показатели потребительского доверия Британии.

Статистические ведомства Японии предоставят на рассмотрение рынку данные по промышленному производству, безработице, инфляции.

Елена Злобина,Сергей Худолей

Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков
Другие рассылки этой тематики
Другие рассылки этого автора		 Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly
Архив рассылки		 Отписаться Вебом Почтой
Вспомнить пароль
В избранное