Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
| ← Октябрь 2005 → | ||||||
|
2
|
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
9
|
|
|
10
|
11
|
12
|
13
|
14
|
16
|
|
|
17
|
18
|
19
|
20
|
21
|
23
|
|
|
24
|
25
|
26
|
27
|
28
|
30
|
|
|
31
|
||||||
Статистика
+3 за неделю
Недельный обзор мировых финансовых и сырьевых рынков
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Wall Street обвалился. Доллар не смог прийти к финишу первым. Нефть остыла.
Падение нефтяных цен не смогло стимулировать спрос на ценные бумаги. ФРС намеревается и далее повышать ставки.
Спекуляции на тему роста ставок ФРС отошли на задний план. Трише намекнул на возможное повышение ставки ЕЦБ – евро купили.
Сокращение потребительского спроса способствовало снижению нефтяных цен на 7%. Медь продолжает бить рекорды.
Фондовый рынок
Минувшая неделя принесла разочарование инвесторам по обе стороны Атлантики, причем на этот раз радение цен на нефть сыграло с рынками ценных бумаг злую шутку: вместо роста, фондовые индексы пошли вниз на фоне снижения котировок акций энергетического сектора. Wall Street завершил неделю с потерями в -2,6%, -2,9% и -2,7% для Dow, Nasdaq и S&P соответственно.
Основное давление на фондовые индексы США было спровоцировано очередными выступлениями представителей Федеральной резервной системы (ФРС), которые в который раз отметили необходимость дальнейшего повышения ставки рефинансирования по причине растущего инфляционного давления. И если доллар на заявления подобного рода практически не отреагировал, перспективы удорожания кредитов не обрадовали рынок акций.
С некоторым облегчением смогли вздохнуть инвесторы в пятницу, когда опубликованный отчет по рынку труда в США оказался значительно оптимистичнее, нежели ожидалось, и показал меньшее сокращение рабочих мест (всего на 35,000 вместо 150,000). Однако пятничное восстановление не помогло основным индексам вернуть утраченные с начала недели позиции. Дешевеющая нефть сделала лидером снижения энергетический сектор. Акции компаний S&P500, занимающихся нефте- и газоразведкой упали на 8,8%, сектор нефтедобычи потерял 8,4%.
Акции Exxon Mobil по итогам недели снизились на -6,21%; акции Valero упали на -5,5%. Инвесторы также торопились избавиться от акций Delphi Corp. на фоне спекуляций относительно неминуемого банкротства компании. Акции обрушились на 60,7%. Сокращение прибыли мирового лидера в производстве вин Constellation Brands Inc. до 3-летнего минимума привело к снижению котировок акций компании на -10,3%.
Европейские индексы оказались под давлением также по причине падения цен на нефть и перспектив повышения ставки ЕЦБ. Максимальные потери по итогам недели понесла British Petroleum (-7,7%), которая заявила, что ураганы в США обошлись компании в 700 млн. долларов. Это поставило под сомнения годовые прогнозы компании по прибыли. Неделя также ознаменовалась повторным приходом на биржу акций обанкротившегося в 2003 году итальянского молочного концерна Parmalat, которые оказались в аутсайдерах из-за спекуляций о возможной покупке компании. Начальная стоимость акций компании на торгах составила 3,15 евро (вся компания была оценена в 6 млрд. долл).
Валютный рынок
После четырех недель уверенного роста, американский доллар уступил пальму первенства евровалюте (-0,85%), хотя в последний день недели курс смог частично компенсировать понесенные убытки. Несмотря на это, крупные банки, включая UBS, продолжают повышать свои прогнозы по доллару и ставкам ФРС. Ослабление доллара совпало с откатом на рынках ценных бумаг, растущими инфляционными опасениями, снижением цен на нефть и другие сырьевые товары.
Тем не менее, в понедельник доллару удалось преодолеть рубеж в 1,19 против евро, что в последний раз происходило в июле, а прежде – в мае 2001. Картина начала меняться в среду после выхода слабого отчета о ситуации в секторе услуг США (индекс упал до 53,3 пунктов с 65,0 - минимум с 2003 года). Даже очередные выступления представителей Федерального резерва Энтони Сантомеро, Ричарда Фишера и Вильяма Пула в пользу роста ставок не оказали должной поддержки доллару – рынок ожидал выхода пятничного отчета по занятости в США.
Опасения валютных спекулянтов относительно значительно сокращения рабочих мест в результате разрушительных ураганов (средний прогноз аналитиков составлял -150,000) не оправдались. Министерство труда заявило, что в сентябре лишь 35,000 американцев остались без работы. К тому же, августовский показатель был пересмотрен с повышением до +211,000 (с +136,000). Это стало дополнительным подтверждением тому, что последствия стихийных бедствий оказались не столь разрушительными, как прогнозировалось ранее. Однако, доллару не удалось восстановить все потери, понесенные против евровалюты.
На стороне евро сыграли не только позитивные экономические данные. Основную поддержку валюта получила после пресс-конференции главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, который выразил обеспокоенность растущим инфляционным давлением в регионе и заявил, что «банк готов к повышению основной ставки рефинансировании в случае необходимости». И хотя в четверг центральный банк еврозоны (равно как и Банк Англии) оставил ставку без изменений, валютные спекулянты ожидают, что повышение «не за горами». Дополнительное облегчение рынку также принесли переговоры ведущих политических сил Германии, которые пообещали уже в воскресенье или понедельник назвать нового канцлера страны.
Британский фунт стерлингов подешевел против доллара всего на 0,09%, в то время как рост доллара против японской йены составил +0,24%. Изначально позиции азиатской валюты ослабели в понедельник после того, как ежеквартальный отчет Банка Японии Tankan об оптимизме в деловых кругах страны не оправдал ожиданий рынка. Кроме того, некоторые политики Японии выразили свое сомнение относительно недавних заявлений представителей центрального банка о возможном переходе к ужесточению денежно-кредитной политики. На сегодняшний день основная процентная ставка Банка Японии близка к нулевому значению и остается без изменений с 2001 года.
Товарно-сырьевой рынок
Ситуация на мировом рынке энергоресурсов на прошлой неделе несколько остыла после уверенного падения цен на нефть. Сокращение спроса, а также готовность Вашингтона и далее использовать свои резервы с целью избежания энергетического кризиса в отопительный сезон, способствовало снижению нефтяного пресса в среднем на 7%. Даже массовые забастовки во Франции, которые привели к закрытию крупных НПЗ и приостановке работы основного нефтяного порта на Средиземноморье, не смогли возобновить спекулятивный спрос на «черное золото».
В понедельник министр энергетики США Сэмюэль Бодман заявил, что правительство «готово надлежащим образом распоряжаться стратегическими резервами» для того, чтобы снизить цены и избежать кризиса. Немаловажную роль в снижении нефтяных цен сыграло падение стоимости бензина, а также признаки ослабления потребительского спроса в США. Как показали данные, опубликованные Министерством энергетики страны, общий спрос в США за последние 4 недели снизился на 2,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Спрос на бензин сократился на 2,6% г/г. Аналитики объясняют это снижение влиянием ураганов, а также эффектом высоких цен на нефть, которые начинают бить по потребительскому спросу.
Тем временем, на минувшей неделе нефтяная отрасль США работала лишь на 70%. 14% НПЗ остаются закрытыми в результате разрушений, причиненных ураганами «Катрина» и «Рита», остальные заводы находятся в процессе восстановление, который в среднем может затянуться еще на месяц. По итогам недели фьючерсы на индикативный сорт Brent подешевели на 7,07% до 59,03 доллара за баррель. Нью-Йоркская «light» стоила 61,77 долл./баррель, что на 6,6% ниже, чем в начале недели.
Снижение цен на нефть несколько ослабило инфляционные опасения и замедлило рост цен на золото, которое используется в качестве инструмента для хеджирования риском. Тем не менее, «желтый металл» смог удержаться в области 18-летних максимумов, подорожав к концу недели на 1,2% до 474,3 долл./унцию. По словам аналитиков, к концу года унция золота может стоить 500 долл., поскольку в ноябре традиционно растет спрос на металл со стороны Индии и стран Ближнего Востока. Более существенным был рост цен на серебро (+3,5% до 7,71 долл./унц.). Удорожание платины было менее заметным (+0,3% до 931 долл./унц.).
Цены на медь продолжают свое победоносное ралли уже третью неделю подряд, установив новый исторический максимум выше отметки в 4000 долларов за тонну. Средняя цена тонны меди в текущем году составила 3489 долл., что значительно выше прогнозов в 3166 долл. Основной движущей силой по-прежнему являются опасения недостаточного предложения в связи с перебоями в добыче. Алюминий также пользовался заметным спросом, подорожав к концу недели на 4,6% до 1920 долл./т. Никель же продолжает дешеветь: цены снизились до 13180 долл./т. (-2,9%).
Что ожидается на предстоящей неделе?
Публикация во вторник протокола последнего заседания FOMC станет первой значимой новостью после длинного уик-энда связанного с празднованием Дня Колумба. Данные будут опубликованы в 18:00GMT и, как обычно, привлекут внимание участников торгов. В частности, следует обратить внимание на оценку членами FOMC степени угрозы роста инфляции, а также перспектив продолжения повышения процентной ставки.
Важнейшие экономические новости будут опубликованы в конце недели. Так, в четверг выйдут данные по торговому балансу за август US Total Trade Balance . Ожидается расширение дефицита торговли до 59.0 млрд. по сравнению с 57.9 млрд в предыдущем периоде. В случае оправдания ожиданий в фокус рынка могут вернуться структурные проблемы американской экономики, что окажет негативное влияние на доллар. Тем не менее, не стоит забывать, что в последнее время характер торгов на валютном рынке определялся ожиданиями продолжения повышения процентных ставок Федеральным резервом США в связи с опасениями роста инфляционного давления.
Отчет CPI за сентябрь CPI m/m диаграмма, который будет опубликован в пятницу в 12:30 GMT, поможет оценить обоснованность подобных ожиданий. Прогнозируется рост основного индекса на 1.0% по сравнению с укреплением на 0.5% в августе. Больший интерес будет представлять т.н. «ядро» индекса, в котором не учитываются изменения цен на продукты питания и энергоносители. Как ожидается, данный показатель вырастет на 0.2% по сравнению с +0.1% CPI core диаграмма.
Серьезный интерес представляют и данные по розничным продажам за сентябрь Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма, которые продемонстрируют степень активности американских потребителей.
Также будут опубликованы данные по промышленному производству Ind. Product. диаграмма. В 13:45 GMT выйдет предварительная оценка Мичиганским университетом потребительских настроений в октябре Michigan sent. Index диаграмма. Ожидается рост показателя до 81.0 по сравнению с 76.9 в сентябре.
Елена Злобина,Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly Архив рассылки |
Отписаться
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
