Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
| ← Октябрь 2005 → | ||||||
|
2
|
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
9
|
|
|
10
|
11
|
12
|
13
|
14
|
16
|
|
|
17
|
18
|
19
|
20
|
21
|
23
|
|
|
24
|
25
|
26
|
27
|
28
|
30
|
|
|
31
|
||||||
Статистика
+3 за неделю
Недельный обзор мировых финансовых и сырьевых рынков
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Wall Street закрыл сентябрь в плюсах. Третий квартал доллар завершил с успехом. Нефть по-прежнему лидирует; золото и медь не отстают.
Несмотря на давление со стороны высоких цен на нефть и ожиданий дальнейшего роста ставок ФРС, фондовый рынок смог завершить сентябрь с оптимизмом, чего не происходило уже 7 лет.
Доллару также повезло – курс закрепил 4-недельный рост против мировых валют. Ожидания роста ставок ФРС продолжают поддерживать американскую валюту.
Нефть остается недалеко от вершин. Драгметаллы наряду с металлами промышленной группы снова показали экстремумы.
Фондовый рынок
Равно как и доллар, Wall Street смог завершить третий квартал с ростом, несмотря на присутствующие неопределенности, связанные с последствиями ураганов «Катрина» и «Рита». Интересным стал тот факт, что сентябрь основные индексы также завершили с оптимизмом, что происходит впервые за последние 7 лет. Традиционно этот месяц является наименее успешным для фондового рынка. Dow и S&P 500 в сентябре выросли на 0,8% и 0,7% соответственно, в то время как динамика Nasdaq осталась неизменной. По итогам недели Dow вырос на 1,4%, S&P 500 и Nasdaq – на 1,1%. Квартал Dow завершил с показателем в +2,9%, S&P 500 +3,1% и Nasdaq +4,6%.
Ситуация на фондовом рынке на протяжении последней недели сентября складывалась под воздействием цен на нефть, макроэкономических и корпоративных показателей. Определенное влияние оказала повышенная активность в сфере слияний/поглощений. Эффект от позитивных корпоративных новостей сдерживался ожиданиями дальнейшего роста савок рефинансирования в США после оптимистических комментариев ряда представителей Федерального резерва. Инвесторы традиционно воздерживаются в такой ситуации от покупок американских ценных бумаг, поскольку дальнейшее удорожание кредитов может привести к ограничению корпоративных прибылей и снижению активности в потребительском секторе.
Но даже эти опасения не смогли существенно навредить положению основных фондовых индексов: инвесторы всецело были поглощены сообщениями о слияниях компаний. Практически ежедневно поступала информация о новых сделках: во вторник стало известно о покупке WellPoint компании WellChoice, что привело к недельному росту акций последней на 7,5%. Днем позднее рост котировок зафиксировали акции NRG Energy (+5,2%) на фоне известия о ведении переговоров о покупке Texas Genco. Успешная деятельность IDX Systems (+26,6%) привлекла интерес со стороны General Electric, которая теперь рассматривает компанию в качестве цели для слияния. Кроме того, свой дебют на Wall Street праздновал медицинский Интернет-портал WebMD, завершивший первую сессию с показателем в +39,4%.
Европейские фондовые индексы по итогам недели также зафиксировали прибыль. Основное внимание инвесторов привлекла ситуации в автомобильном секторе Германии, в частности это касалось увеличения Porsche доли в автомобильном концерне Volkswagen на 20%. Также сообщалось, что акциями Volkswagen заинтересовалась германо-американская компания DaimlerChrysler. Заметным спросом пользовались акции представителей банковского сектора после повышения рейтинга кредитных учреждений Европы. Подорожали акции страховщиков на фоне ослабления опасений относительно вероятных высоких выплат пострадавшим от ураганов в США.
Фондовый рынок Японии продолжает бить рекорды. Основные индексы могли завершить неделю на новом 4-летнем максимуме, однако откатил от вершин после выхода более слабых, нежели прогнозировалось, данных из промышленного сектора. Это подвергло некоторым сомнениям перспективы экономического восстановления в стране. Немаловажным является тот факт, что последние три месяца стали наиболее успешными для Nikkei (+17%) и Topix (+20%) с 1995 года.
Валютный рынок
Последняя неделя сентября позволила американской валюте закрепить рост, зафиксированный с начала года. Несмотря на то, что курс евровалюты по итогам недели снизился всего на 0,07%, доллар продемонстрировал свою силу уже третий квартал подряд, что стало наиболее продолжительным периодом роста с 2001 года. Основную поддержку валюте по-прежнему оказывают ожидания дальнейшего роста процентных ставок, которые усилились после выступления на минувшей неделе ряда представителей Федеральной резервной системы (ФРС).
Президент федерального резервного банка (ФРБ) Чикаго Майкл Москоу заявил, что экономика США «сильна» несмотря на последствия ураганов, а инфляция «находится у верхней границы допустимой нормы». В то же время президент ФРБ Канзас-Сити Томас Хениг не стал отрицать, что последствия ураганов «Рита» и «Катрина» действительно могут стать причиной замедления темпов роста экономики страны в текущем году (на 0,5%), однако основной акцент он сделал на росте инфляционного давления. О сбалансированности рисков для американской экономики заявила глава ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен. Она ожидает, что к моменту завершения цикла роста ставок ФРС выйдет на нейтральный уровень.
Доллар продолжил удерживать свои позиции даже после того, как опубликованный отчет показал падение индекса доверия американцев до 86,6 пунктов с 105,6. Весомую поддержку доллару оказала публикация сильного отчета по заказам на товары длительного пользования, которые в августе выросли на 3.3% против резкого падения в предшествующем месяце на 5,3%. Не смогло разочаровать рынок и снижение итогового индекса потребительского доверия от Университета Мичиган до 76,9 пунктов (15-летний минимум), которое было несколько компенсировано резким улучшением ситуации в промышленном секторе региона Чикаго (до 60,5 пунктов с 49,2). Выход итогового показателя роста ВВП США во II квартале был практически проигнорирован рынком, поскольку полностью совпал с предварительными оценками правительства: +3.3%.
Дополнительную поддержку доллару против европейских валют оказала продолжающаяся политическая неопределенность в Германии, причем в данном случае евровалюта не смогла найти спасение даже в опубликованном отчете института экономических исследований Германии IFO, который заявил о росте индекса делового оптимизма в крупнейшей экономике региона до 96,0 пунктов с августовского показателя в 94,6. Британский фунт оказался под давлением (-0,5%) после того, как член комитета по кредитно-денежной политике Банка Англии Ричард Ламберт своими пессимистическим выступлением позволил рынку предположить, что на очередном заседании комитета он проголосует за снижение основной процентной ставки Великобритании до 4,25%.
Наибольшие потери против доллара зафиксировала японская йена (-0,9%), которая упала до 10-недельного минимума. Основной причиной ослабления курса аналитики называют закрытие позиций в последний день месяца и квартала. Хотя выступления представителей Банка Японии Тошихико Фукуи и Мияко Суда позволяют предположить возможные перемены в кредитно-денежной политике, что может в перспективе поддержать йену.
Товарно-сырьевой рынок
Нефть продолжила дорожать на минувшей неделе, которая началась с обращения президента Буша к нации, в котором он призвал к экономии топлива. К концу недели цены отошли от максимальных отметок, однако по-прежнему остаются чрезвычайно высокими. Спекулятивный спрос по мировом рынке подстегивается опасениями энергетического кризиса, поскольку многие НПЗ еще не приступили к работе после урагана «Катрина», а некоторым потребуется около двух месяцев на восстановительные работы после стихии «Рита».
На сегодняшний день около 30% НПЗ продолжают оставаться закрытыми. В результате ураганов были повреждены около 25 буровых установок. Восстановительные работы после урагана «Рита» занимают больше времени, чем планировалось. Несмотря на то, что ущерб, нанесенный ураганом «Рита», оказался гораздо менее разрушительным, чем печально известная Катрина, нефтяной отрасли все-таки потребуется определенное время для возобновления нормальной работы. Компания Valero уже заявила, что ее завод в техасском Порт-Артуре будет закрыт еще как минимум четыре недели.
Нефтяные цены начали снижаться к концу недели, когда Международное энергетическое агентство заявило о намерении поставить как минимум 35 млн. баррелей нефти к концу октября в рамках помощи США в восстановлении после стихийных бедствий. В сентябре страны-члены ОПЕК согласились увеличить поставки на мировой рынок с целью стабилизации цен. К концу недели фьючерсы на индикативный сорт «brent» подорожали на 1,81% до 63,52 долл. Стоимость барреля Нью-йоркской «light» выросла на 3,2% до 66,14 долл.
Рост инфляционных рисков на фоне высоких цен на энергоносители и растущий спрос ювелирной отрасли продолжают поддерживать спрос на драгметаллы, в частности на золото. Стоимость унции «желтого металла» перешагнула рубеж в 470 долларов, при этом к концу недели золото подорожало на 1.14% до 468,7 долл. Спросом также продолжает пользоваться серебро, подорожавшее по итогам недели на 1.8% до 7,45 долл./унц. Некоторые аналитики полагают, что к 2010 году цены на серебро могут достичь 10 долл./унц. Удорожание платины было менее значимым – всего +0.9% (928 долл./унц.)
Промметаллы также пользовались заметным спросом в последнюю неделю сентября, при этом цены на нефть преодолели психологически важную отметку в 4000 долл./т. После установления годового минимума 16 мая медь подорожала на 32%. По словам аналитиков, к концу 2005 года цены могут достичь 4100 долларов за тонну. Основной причиной роста цен продолжает оставаться истощение складских запасов, которое началось летом. Большой прирост меди на рынке может произойти в декабре, однако, как это случалось и раньше, большая ее часть не попадет на рынок: крупные страны-добытчики меди придержат металл для поставок в апреле-мае, когда спрос на него традиционно растет.
Что ожидается на предстоящей неделе?
Основным событием предстоящей недели будет сентябрьский отчет по ситуации на рынке труда в США (Payrolls (К) диаграмма), который традиционно выходит в пятницу. Аналитики не солидарны в своих прогнозах, причем это расхождение вызвано различными ожиданиями последствий ураганов Рита и Катрина. По мнению ведущих брокерских фирм, в результате стихийных бедствий от 100К до 400К американцев лишились работы. В связи с этим средний прогноз составляет -150К. В августе занятость выросла на 169К. Кроме того, аналитики не исключают вероятность роста уровня безработицы (Unemployment диаграмма) до 5% с текущего 4.9%.
Неделя же начнется с не менее важного отчета института ISM (ISM manuf. диаграмма). О ситуации в сфере услуг (ISM service диаграмма) этот же институт опубликует свой отчет в среду.
Во вторник в распоряжении рынка будет августовский отчет Factory orders. Однако свое внимание инвесторы, вероятно, сосредоточат на выступлении представителей Федерального Резерва: управляющего ФРБ Сент-Луиса Пула и управляющего ФРБ Филадельфии Сантомеро.
В четверг министерство труда США традиционно опубликует свои статистические данные относительно количества требований на получение пособий по безработице.
ВПредстоящая неделя также принесет довольно плотный блок данных по Европе. Будут опубликованы производственный и сервисный PMI Италии, Франции, Великобритании, Германии и в целом по Еврозоне. Однако наиболее громкими событиями станут заседания Банка Англии и ЕЦБ в вопросах по ставкам. Учитывая тот факт, что на минувшей неделе ФРС дала четко понять о том, что ставки в США продолжат увеличиваться, решение ЕЦБ о неизменности учетной ставки Европы окажет существенное давление на евровалюту. Хотя
такое развитие сценария наиболее вероятно. Более интересным станет заседание Банка Англии, поскольку среди недели член МРС Ричард Ламбер намекнул на то, что на предстоящем заседании снова будет голосовать за понижение ставки до 4.25%.
Елена Злобина,Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly Архив рассылки |
Отписаться
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
