Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Недельный обзор мировых финансовых и сырьевых рынков
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Ураган отбросил Wall Street к 3-месячным минимумам. Доллару повезло больше – ФРС продолжит повышать ставки. Нефть откатила после достижения экстремумов.
Индексы Wall Street не смогли устоять под натиском приближающегося урагана Рита и очередного роста цен на энергоносители. Nikkei же продолжает свое победоносное шествие, преодолев 13,000.
В отличие от Wall Street, «Рита» обошла стороной доллар. Оптимизм Федерального Резерва продолжает воодушевлять инвесторов. Ставка была повышена 11-й раз подряд.
Опасения нарушения нефтедобычи из-за урагана взвинтили цены на нефть. Золото переписало 17-месячный максимум. Медь подорожала на 7%.
Фондовый рынок
Опасения по поводу влияния урагана Рита на экономику США, а также рост цен на энергоносители нанесли сильный удар по Wall Street, завершившим неделю максимальным падением за последние три месяца. Несмотря на то, что в пятницу основным индексам удалось компенсировать часть потерь после понижения урагана до 3-й категории и отката нефтяных цен от недельных экстремумов, по итогам недели потери Wall Street оставались внушительными: 2,1%, 2% и 1,8% для Dow, Nasdaq и S&P соответственно.
Повышение Федеральным резервом основной процентной ставки США не стало неожиданностью и, возможно, не оказало бы существенного давления на рынок. Однако выход оптимистического сопроводительного заявления центрального банка усилил опасения инвесторов относительно продолжения цикла роста ставок. Более высокие ставки могут негативно сказаться не только на потребительской активности населения, но и привести к сокращению корпоративных прибылей.
Рост цен на нефть до уровней в области 68 долл. за баррель стал причиной укрепления акций компаний энергетического сектора. Акции Valero Energy, крупнейшей в США нефтеперерабатывающей компании, за неделю подорожали на 2,3%, акции Sunoco выросли на 5%, Tesoro - на 7,5%, а Frontier Oil - на 11,1%. В то же время удорожание «черного золота» стало причиной предостережения ряда компаний о возможном снижении прибыли. Среди таких компаний оказались US Steel (-6,3%) и транспортная компания Swift Transportation (-6,9%).
Представители розничного сектора также были вынуждены понизить свои прогнозы по прибыли в свете ослабление потребительской активности, наблюдающегося после урагана Катрина. Акции Avon Products по итогам недели потеряли 15,9%; акции Estee Lauder снизились на 12,5%. Прогноз по прибыли понизил также крупнейший мировой производитель алюминия Alcoa Inc., в результате чего акции компании по итогам недели упали в цене на 9,2%.
Под влиянием высоких цен на нефть оказались и европейские площадки. Xetra-DAX понес наибольшие потери в свете продолжающихся политических неопределенностей в Германии (-0,9%). Однако фондовый рынок Японии снова обновил 4-летние максимумы, несмотря на то, что финансовые рынки по причине праздников работали на прошедшей неделе лишь 3 дня. Тем не менее, это не помешало инвесторам привести основные индексы к новым вершинам. Nikkei 225 смог преодолеть психологически важную отметку 13,000 и завершить неделю с показателем +1,6%, а Topix вырос на 2,1%.
Валютный рынок
Приближение новой природной стихии к берегам США не смогло поколебать устойчивые позиции доллара. Присвоение урагану Рита 5-й категории, а также новый всплеск нефтяных цен оказали лишь временное давление на валюту. Оптимизм Федеральной резервной системы (ФРС) относительно дальнейшего развития экономики страны помог доллару третью неделю подряд завершить достойно – курс отвоевал у евро 1%. В последний раз столь продолжительное укрепление американской валюты против европейского конкурента наблюдалось в мае текущего года.
Внимание валютных спекулянтов в начале недели было приковано к заседанию Федерального комитета открытого рынка США. Как и ожидалось, основная ставка рефинансирования была в очередной раз повышена на 25 базовых пункта до 3.75%, что является 4-летним максимумом. Приятной неожиданностью для долларовых быков стало сопроводительное заявление Федерального Резерва, в котором говорилось о том, что последствия урагана Катрина повлияют на ситуацию в стране лишь в краткосрочном периоде. Члены комитета подчеркнули, что политика центрального банка продолжает стимулировать экономику США. Это позволяет предположить дальнейший рост ставок «умеренными» темпами с вероятным повышением на двух оставшихся в этом году заседаниях до 4.25%.
Падение евровалюты началось в понедельник, когда были объявлены результаты выборов в Германии, в соответствии с которыми ни одной из сторон не удалось получить значительного большинства голосов, позволившее сформировать правительство (А. Меркель 35.2%, Г. Шредер 34.3%). Ожидания длительных переговоров и формирования коалиционного правительства значительно снижают вероятность проведения столь необходимых стране экономических реформ. Кроме того, опубликованный отчет института экономических исследований Германии ZEW показал значительное падение оптимизма в деловых кругах страны до 38.6 пунктов с 50.0. А немецкий институт RWI понизил прогноз роста экономики Германии на 2005 год до 0.9% с мартовского прогноза в 1.0%.
Значительные потери против доллара понес фунт стерлингов (-1.4%). Основное давление на курс оказали ожидания снижения основной ставки кредитования Великобритании до 4.25%, что приравняет ее к ставке ФРС. К тому же, опубликованные протоколы последнего заседания Комитета по кредитно-денежной политике Банка Англии показали обеспокоенность членов комитета перспективами экономического роста туманного Альбиона. На последнем заседании все члены проголосовали за то, чтобы ставку оставить без изменений на уровне 4.5%.
Йена оказалась более устойчивой по отношению к доллару, хотя и потеряла 0.9%. Настроения по японской валюте формировались под воздействием ситуации с долларом. Часть потерь йена смогла компенсировать в пятницу после того, как Китай заявил о расширении торгового диапазона юаня по отношению к евро, йене и гонконгскому доллару. Это уже второй шаг, направленный на усиление гибкости китайской валюты, предпринятый с 21 июля. Теперь коридор для юаня по отношению к указанным валютам составляет 3% в обоих направлениях, в то время как ранее он предполагал изменения на 1.5%.
Товарно-сырьевой рынок
Приближение нового стихийного бедствия к США спровоцировало стремительный взлет цен на нефть. Подобная картина наблюдалась три недели назад, когда побережье Штатов в Мексиканском заливе оказалось во власти урагана Катрина. Существенный рост цен был зафиксирован в понедельник, когда к концу дня «черное золото» подорожало на 7%. И хотя в пятницу цены откатили от недельных экстремумов, баррель Нью-йоркской «light» по итогам недели подорожал на 1,7% до 64,09 долл. Однако фьючерсы на индикативный сорт «brent» подешевели на 1,2% до 62,39 долларов.
Ураган Рита угрожает воспрепятствовать работе 21 НПЗ (27,5% всей нефтеперерабатывающей индустрии США). Несмотря на понижение категории урагана, «Рита» все же может вызвать серьезные затруднения в нефтеснабжении. В конце недели нефтяные компании в Техасе уже прекратили свою работу, эвакуировав сотрудников с побережья Мексиканского залива. Нефтяные цены пошли на убыль после снижения силы ветра урагана с 5-й до 3-й категории. Также охладить ситуацию на рынке энергоресурсов помогло заявление метеорологов о некоторой смене направления урагана, что может сохранить от разрушений часть нефте- и газопроводов вдоль побережья.
Кроме того, на своем очередном заседании страны-экспортеры, входящие в ОПЕК, согласились на три месяца увеличить добычу нефти на два миллиона баррелей ежедневно. Этот шаг был необходим для стабилизации ситуации на мировом рынке энергоносителей накануне начала отопительного сезона в странах Северного полушария. Однако согласно данным МВФ, ОПЕК лишь частично может повлиять на снижение нефтяных цен, так как ее резервы сократились за счет увеличения спроса, особенно со стороны США и Китая. На прошлой неделе МВФ повысил свой прогноз на нефть в 2005 и 2006 годах с 45 до 55 долларов за баррель.
Инфляционные опасения традиционно способствовали усилению спроса на драгметаллы, при этом цены на золото установили новые 17-летние максимумы. К концу недели унция «желтого металла» стоила 463,40 долларов, что почти на 1% выше, чем неделю назад. Спросом также пользовались серебро и платина. Серебро достигло отметки в 7,44 долл./за унцию, хотя к концу недели слегка подешевело до 7,22 долл. Недельный рост составил 0,7%. Удорожание платины было менее заметным: цены закрылись на отметке 920 долл./унц. (+0,3%).
Повышенным спросом также пользовались промметаллы, в частности медь. После двух недель падения цены снова достигли отметки 3900 долл./т., взлетев почти на 7%. Медь подорожала благодаря росту спроса со стороны инвестиционных фондов. С начала года стоимость меди выросла почти на 20% на опасениях образования дефицита металла на рынке. По прогнозам Morgan Stanley, дефицит может составить 85000 тонн. Алюминий подорожал примерно на 4% до 1850 долларов за тонну. Тонна никеля к концу недели стоила 13570 долл. (+1,3%).
Что ожидается на предстоящей неделе?
Путь, которым пройдет ураган «Рита» может указать направление развития ситуации на валютных рынках на следующей неделе. Кроме того, внимание инвесторов привлекут выступления Алана Гринспена, в частности возможные намеки на снижение темпов повышения процентных ставок в связи с последствиями ураганов.
Урагану «Рита» была присвоена категория 3, однако инвесторы опасаются, что в случае, если причиненный стихией ущерб будет сравним с разрушениями, которые причинила «Катрина», следует ожидать продолжения роста цен на нефть, что может привести к ухудшению глобальных экономических перспектив.
Председатель ФРС в понедельник выступит на ежегодном собрании Американской ассоциации банкиров, а во вторник на собрании Национальной ассоциации экономистов.
ФРС повысил процентную ставку на прошедшей неделе на 25 базисных пункта, до 3.75%. Центральный банк признал негативный эффект последствий урагана на экономику, однако, отметил его временный характер и дал понять, что повышение процентных ставок будет продолжено.
Инвесторы также надеятся, что экономические данные, выход которых запланирован на будущей неделе , помогут оценить состояние экономики США после урагана «Катрина».
Во вторник будет опубликован индекс уверенности потребителей за сентябрь Consum. Confidence диаграмма, а в пятницу выйдет отчет о состоянии производственной сферы в регионе Чикаго Chicago PMI диаграмма.
Данные о заказах на товары долговременного использования Durable goods orders диаграмма в среду и личные расходы и доходы американцев, которые выйдут в пятницу, также привлекут определенный интерес.
Тема ревальвации Китаем своей национальной валюты станет пунктом обсуждения на встрече министров финансов стран Большой семерки, которая начнется в пятницу в Вашингтоне, а также на ежегодном собрании Мирового банка и Международного валютного фонда, которые состоятся на выходных.
Рынки также будут наблюдать за формированием правительства в Германии, а среди экономических новостей внимание инвесторов привлечет публикация сентябрьского индикатора делового климата института Ifo, IFO диаграмма которая состоится во вторник. HSBC прогнозирует незначительный рост компоненты текущих условий и снижение компоненты ожиданий, что связано с ростом цен на энергоносители.
Елена Злобина, Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly |
Отписаться
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
