Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Акции держатся на плаву. Доллар тонет. Нефть прошла экстремум.
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Акции держатся на плаву. Доллар тонет. Нефть прошла экстремум.
Ураган поколебал, но не разрушил уверенность инвесторов в будущей доходности их акций. Заявления главных распорядителей страны поддержали фондовый рынок: Dow +0.5% S&P +0.6% и Nasdaq +1.4%.
А вот доллар от возможных монетарных мер правительства пострадал. Ощутимое падение было связано с возможным снижением темпов и экономического роста, и повышения процентной ставки. Евро поднялся до 1,25 долл.
Терпеть столь дорогую нефть ведущие страны не собираются и открывают свои стратегические резервы. После достижения максимальных значений цены пошли на убыль. Металлы дешеветь не собираются.
Фондовый рынок
Wall Street завершил неделю в плюсах, однако упорное противостояние быков и медведей на рынке наблюдалось на протяжении всей недели. С одной стороны инвесторов воодушевлял откат в ценах на нефть, однако растущая неопределенность относительно возможного влияния последствий урагана Катрина на экономику страны выступала сдерживающим фактором. По итогам недели Dow вырос почти на 0.5%,– на 0.6%. Однако наиболее успешным был Nasdaq, завершивший недельные торги с показателем в +1.4%.
В начале недели фондовый рынок оказался под давлением очередного всплеска цен на нефть, когда цена барреля «черного золота» установила новый рекорд - $70.85. Однако заявление администрации Буша о готовности компенсировать недостачу нефтепродуктов, вызванную закрытием ряда НПЗ в Мексиканском заливе, несколько охладило разогретый нефтяной рынок. Президент заявил о том, что с целью беспрерывной работы экономики страны правительство готово открыть стратегические запасы топлива. Кроме того, 26 государств согласились предоставить на восстановление США 2 млн. баррелей ежедневно, которые будут поставляться в страну на протяжении 30 дней.
Оптимизм инвесторов также укреплялся по мере продолжающихся публикаций слабых экономических показателей, что в сочетании с возможными негативными последствиями от урагана Катрина может привести к отказу Федерального Резерва повышать базовую ставку рефинансирования на сентябрьском заседании. В таком случае к концу года ставка может быть повышена лишь один раз – до 3.75%. Спекуляции на эту тему усилились после встречи президента Буша и главы ФРС Алана Гринспена, на которой обсуждались вопросы возможного влияния стихийного бедствия на экономические процессы в США.
Наибольшим спросом в свете разрушительной силы урагана Катрина и высоких цен на нефть пользовались акции строительных и энергетических компаний, в то время как под давлением оказались страховщики, туроператоры и компании гостиничного сектора. По итогам недели акции Valero Energy подорожали на 16.6% до $109.96, при этом с начала года акции компании взлетели на 133%, став лидером S&P 500. Акции ExxonMobil выросли на 4.3% до $60.68. Акции Halliburton выросли в цене на 8.6% до $62.35, Caterpillar – на 2.2% до $58.25. Продажам подверглись акции страховщиков после того, как предварительные оценки ущерба от урагана составили примерно $100 млрд. Акции AIG упали в цене на 1.8% до $59.33.
Очередную вершину на минувшей неделе покорил Nikkei, отметив новый 4-летний максимум на отметке 12600. Рост индекса составил 1.3%. Опубликованные данные показали рост новых объектов строительства жилья в Японии до 7-летнего максимума, что оказало существенную поддержку акциям компаний сектора недвижимости. Это также позволило несколько компенсировать опасения относительно негативного влияния высоких нефтяных цен на темпы экономического восстановления страны. Другим поддерживающим фактором продолжает выступать высокий рейтинг премьер-министра страны Коидзуми в преддверии выборов 11 сентября.
Валютный рынок
Доллар продолжает оставаться аутсайдером валютного рынка – уже восьмая неделя из последних девяти завершилась для американской валюты потерями. За этот период курс уступил евровалюте около 5%. На минувшей неделе доллар упал до минимальных с мая уровней против ряда европейских валют, включая евро (-2%). Кроме того, недельное падение курса было наибольшим за последние 10 месяцев (с ноября 2004).
Основное давление на доллар оказали спекуляции относительно того, что до конца года Федеральная резервная система (ФРС) повысит базовую ставку рефинансирование всего один раз до 3.75%, а не два, как ожидалось ранее. Причин для таких предположений было достаточно. К ухудшающейся экономической картине, - о чем свидетельствует ряд слабых показателей, - на этой неделе присоединилась природная стихия. Ураган Катрина, приостановивший добычу нефти в Мексиканском заливе, спровоцировал стремительное удорожание нефти, стоимость которой во вторник достигла нового рекордного максимума на отметке в $70.85 за баррель.
Не помогли американской валюте и данные по потребительскому доверию, показавшие неожиданный рост до 105.6 пунктов с 103.6 в июле. Итоговые оценки роста ВВП США во II квартале также не порадовали инвесторов – темпы роста составили 3.3% против предварительного значения в +3.4% и +3.8% в I квартале. Инфляционная составляющая отчета также была пересмотрена с понижением.
Падение доллара ускорилось после выхода разочаровывающего производственного индекса ISM, который снизился в августе до 53.6 пунктов против 56.6 месяцем ранее. Основной же отчет недели по ситуации в секторе занятости США, на который долларовые быки возлагали все надежды, принес лишь временное облегчение курсу национальной валюты США. Данные показали, что в августе было создано 169,000 новых рабочих мест, что ниже средних прогнозов в +190,000. Однако радовал тот факт, что уровень безработицы упал до 4.9% с 5%, а июльский показатель был пересмотрен с повышением до 242,000 с 207,000.
Тем не менее, поток слабых экономических показателей привел к тому, что экономисты Lehman Brothers Inc. и Bear Stearns & Co. понизили свои прогнозы роста экономики США на III квартал, ссылаясь на возможные негативные последствия от урагана Катрина. Lehman понизил прогноз до 3.8% с 4.1%, а Bear Stearns - до 3.5% с 4.5%. Кроме того, UBS понизил свой прогноз по доллару. Теперь банк ожидает, что американская валюта в месячной перспективе подешевеет до $1.27 против евро, а в перспективе трех месяцев – до $1.29. Ранее банк прогнозировал $1.23 и $1.25 соответственно.
Европейские экономические отчеты, выходившие на протяжении недели, практически оставались без внимания. Заседание ЕЦБ в который раз завершилось тем, что банк оставил основную ставку рефинансирования региона на уровне 2%, что продолжается с июня 2003 года. Ослабление доллара против фунта стерлингов составило 2.24%, а вот против йены курс подешевел всего на 0.28%. Японская валюта по-прежнему пользуется поддержкой фондового рынка и растущего рейтинга премьер-министра страны Коидзуми.
Товарно-сырьевой рынок
Позади еще одна неделя, а вместе с ней и новые рекордно высокие цены на нефть. Приближение урагана Катрин к континенту спровоцировало стремительный взлет нефтяных цен в понедельник на 7%, в результате чего был переписан предыдущий максимум ($68) и установлен новый на отметке в $70.80 за баррель. Прекращение добычи нефти в регионе Мексиканского залива продолжало держать в напряжении рынок, поскольку на этом районе сосредоточено порядка четверти добычи всей потребляемой в США нефти. Однако спекулянты на этом не остановились, и уже на следующий день баррель нефти стоил $70.85.
Ослабление напряжения на рынке произошло после того, как президент Соединенных Штатов заявил о готовности администрации воспользоваться стратегическими нефтяными резервами страны для обеспечения бесперебойного функционирования экономики. После этого заявления цена легкой американской нефти начала снижаться. С начала прошлой недели уровень добычи «черного золота» в США сократился на 1,5 млн. баррелей в день. Ремонтные работы на нефтяных платформах и НПЗ могут начаться только после того, как будет введена в строй важнейшая гавань Мексиканского залива – Port Fourchon, а также крупнейший американский нефтяной порт – LOOP, через который в страну поступает 11% импортной нефти.
«Черное золото» продолжило дешеветь после того, как Международное энергетическое агентство заявило о готовности правительств 26 стран оказать помощь США поставками нефти на протяжении месяца в объемах около 2 млн. баррелей в день. По итогам недели октябрьские фьючерсы на Нью-йоркскую «light» подорожали на 0.6%, закрывшись в пятницу по цене $67.57. В Лондоне фьючерсы на индикативный сорт «brent» завершили недельные торги на отметке $66.57 за баррель (+0.4%). По сравнению с прошлым годом нефтяные цены взлетели на 61%.
Ослабление доллара, высокие цены на нефть и общий хаос в США сыграли на руку драгметаллам, в частности золоту. «Желтый металл», который в подобных случаях выступает инструментом страхования от инфляционных рисков, по итогам недели подорожал на 1.2% до $448.50/унц. Ралли золота оказало поддержку серебру, которое подорожало до $7.08/унц. (+4.1%). Примерно на 2% подорожала платина, достигнув к концу недели отметки в $901.50/унц.
Спросом на минувшей неделе пользовались также и промметаллы. Медь продолжила дорожать и к концу торговой недели зафиксировала рост в 2.9%, достигнув $3940/т. Также подорожал никель, несколько компенсировав потери предшествующих недель, вернув 3.4% стоимости. Тонна металла к концу недели стоила $15410. Диссонансом наблюдалось некоторое удешевление алюминия (-0.6% до $1863/т.).
Что ожидается на предстоящей неделе?
Новая неделя принесет рынку множество экономических отчетов европейских стран, что прояснит картину относительно ситуации в регионе в сравнении с США, которые сейчас находятся во власти последствий стихийного бедствия - урагана Катрина.
В понедельник финансовые рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня Труда. Европейские же рынки будут работать в полном режиме, при этом в распоряжение инвесторов поступят данные сервисного PMI Италии, Франции, Германии и Еврозоны. Также выйдет сервисный индекс Британии CIPS.
Вторник будет довольно насыщенным днем, поскольку кроме показателей в секторе жилья Британии, промышленности Германии и показатели розничных продаж Еврозоны, инвесторам будут предложены последние оценки ситуации в сервисном секторе США от ISM. Инвесторы будут с нетерпением ожидать этого отчета после ряда слабых данных уходящей недели. В среду выйдут данные по промышленности Германии, а также индекс потребительского доверия Италии, что, наверняка будет проигнорировано рынком.
Четверг ознаменуется вынесением решения МРС Банка Англии по ставкам. После выхода протоколов последнего заседания комитета рынок не ожидает, что члены МРС вновь проголосуют за снижение базовой ставки рефинансирования. США предоставит на обозрение традиционный отчет по заявкам на получение пособий по безработице, а также Wholesale inventories. Завершат неделю итоговые оценки роста ВВП Италии во II квартале, а также ситуация в промышленном комплексе Франции. США опубликуют данные по импортным и экспортным ценам.
В целом, неделя не готовит каких-либо серьезных изменений в настроениях участников рынка после столь насыщенной минувшей недели. Тем не
менее, ожидания по Еврозоне могут влиять на формирование общего настроения к доллару и евро на рынке.
Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly |
Отписаться
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
