Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Недельный обзор мировых финансовых и сырьевых рынков
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Индексы Европы и Японии переписали экстремумы. Wall Street отстает. Выборы в Германии сыграли на руку доллару.Нефть передала эстафету драгметаллам.
После двух недель роста фондовый рынок США уступил первые места индексам зарубежных площадок. Nikkei снова переписал 4-летний максимум.
Напряженность в связи с парламентскими выборами в Германии пошатнула позиции евровалюты в пользу доллара. Рынок ждет продолжения повышение ставок в США.
Ситуация на рынке нефти остыла, однако рынок драгметаллов пользуется спросом – золото подорожало до 17-оетних максимумов.
Фондовый рынок
Несмотря на пятничный рост, неделю основные индексы Wall Street завершили с потерями: Dow и S&P ослабели на 0.3%, а Nasdaq - на 0.7%. Нисходящая тенденция на рынке наблюдалась на протяжении всей недели, несмотря на сильные квартальные отчеты, а также многомиллиардные сделки относительно слияний. Даже откат в ценах на нефть не смог воодушевить инвесторов, которые ожидают заседания Федерального комитета открытого рынка.
Некоторое давление на Wall Street оказали смешанные экономические данные. С одной стороны, опубликованные отчеты показали незначительный рост инфляции в стране, что ставит под вопрос дальнейшее повышение основной ставки рефинансирования ФРС, но с другой - сильные показатели из промышленного сектора, а также неожиданный и существенный рост притока капитала в страну развеяли опасения относительно замедления темпов экономического роста США во втором полугодии. Аналитики полагают, что экономика страны достаточно сильна, чтобы безболезненно справиться с последствиями урагана Катрина.
В начале недели рынок находился под впечатлением сделки Ebay. Компания заявила о покупке за 2.6 млрд. долларов компании Skype, специализирующейся на Интернет-телефонии. Однако акции аукциониста по итогам недели упали на 3.9% в свете сомнений среди инвесторов относительно целесообразности этого слияния. Второй крупной сделкой стала покупка Oracle за 5.9 млрд. долл. своего конкурента Siebel Systems. Акции Oracle к концу недели подешевели на 0.2%, в то время как акции Siebel взлетели на.8%. В свою очередь Wachovia, четвертый по величине банк США, заявил о расширении бизнеса в кредитовании путем приобретения за 3.9 млрд. долл. Westcorp. Акции Wachovia снизились в цене на 1.3%, в то время как акции Westcorp подорожали на 0.5%.
Слияния также оказали поддержку фондовому рынку Европы, причем общеевропейский индекс FTSE Eurofirst 300 достиг 40-месячного максимума. Однако немецкие акции находились под давлением на протяжении всей недели, что объясняется ожиданиями результатов выборов. Xetra Dax, который предшествующую неделю завершил выше психологически важной отметки в 5,000 (впервые с мая 2002), эту неделю закончил с потерями в 0.8%. Тем временем, стремительный рост акций добывающих компаний оказал поддержку британскому FTSE, который установил новые 4-летние максимумы, продемонстрировав рост в 0.9%.
Японские индексы уже шестую неделю подряд завершают с впечатляющими показателями: Nikkei вырос на 2.1%, а Topix – на 2.7%. Индексы вновь обновили 4-летние максимумы благодаря уверенной победе на парламентских выборах партии действующего премьер-министра Японии Дзюнъитиро Коидзуми. Кроме того, оптимизм инвесторов был связан с пересмотром до 3.3% данных по темпам экономического роста страны во II квартале.
Валютный рынок
Уже вторую неделю подряд доллар удерживает лидирующие позиции против основных мировых валют. Наибольших успехов американская валюта добилась в поединке с японской йеной – почти 2.0%. Основной причиной продаж евро (-1.4%) на мировых рынках послужило приближение выборов в Германии. Вероятность того, что Анжела Меркель не выиграет выборы и создаст с Герхардом Шредером коалицию ставит под угрозу проведение реформ рынка труда. Вопрос занятости в Германии имеет чрезвычайную важность, поскольку безработица в последнее время достигла уровней, прежде наблюдавшихся лишь после II Мировой войны.
В свою очередь, сильные экономические отчеты из США убедили рынок в том, что страна сможет справиться с негативными последствиями урагана Катрина. Оптимизм инвесторов был закреплен в пятницу, когда Казначейство США заявило о росте объемов иностранных инвестиций в июле. Объемы притока капитала, согласно официальным данным, выросли до 87.4 млрд. долларов, что значительно больше размера торгового дефицита США за аналогичный период. Тогда дефицит торгового баланса составил 57.4 млрд. Согласно оценкам экспертов, для того, чтобы компенсировать дефицит, стране необходимо ежедневно привлекать около 2.1 млрд. долларов или примерно 64 млрд. в месяц.
Теперь, после выхода столь важных отчетов, внимание рынка сосредоточено на предстоящем заседании Федерального комитета открытого рынка, которое состоится 20 сентября. Ожидается, что основная ставка рефинансирования в Штатах будет в очередной раз повышена на 25 базовых пунктов до 3.75%, однако под вопросом остается результат последующих двух заседаний. Исход сентябрьской встречи поможет сформировать краткосрочные перспективы по доллару. Участники рынка тщательно будут изучать сопроводительное заявление Федеральной резервной системы (ФРС) на предмет намеков на паузу в цикле повышения ставок.
Весомый взлет доллар зафиксировал по отношению к британскому фунту стерлингов (+1.8%). Рынок ожидает выхода в свет протоколов заседания Комитета Банка Англии по кредитно-денежной политике от 7-8 сентября. Наибольший интерес в данном случае представляет раздел голосов в пользу того, чтобы основная ставка рефинансирования Британии осталась на прежнем уровне в 4.5%.
Немаловажным событием для японской йены стали парламентские выборы11 сентября. Как и ожидалось, победу одержал действующий премьер-министр Японии Дзюнъитиро Коидзуми, который выступает за экономические реформы. Однако йена не получила поддержки против доллара, поскольку инвесторы ожидали подобный исход выборов. Тот факт, что оценки роста ВВП страны во II квартале были значительно пересмотрены в сторону роста (до 3.3%), также не смог убедить участников рынка покупать йену.
Товарно-сырьевой рынок
Ситуация на мировом рынке нефти на прошедшей неделе оставалась неоднозначной. По итогам пятничных торгов Нью-йоркская «light» подешевела на 1.5% до 62,89 долл. за баррель, в то время как в Лондоне фьючерсы на индикативный сорт «brent» выросли до 63,13 долл., что на 1.33% выше, чем на начало недели. Однако цены продолжают удерживаться ниже рекордных максимумов в 70,85 долл. и 68 долл. соответственно. Эти максимумы были установлены 30 августа, на второй день после того, как ураган Катрина достиг берегов Мексиканского залива.
Динамика на рынке нефти определялась под влиянием нескольких факторов. Поддержку спекулятивному спросу на «черное золото» оказывал тот факт, что добыча нефти на юге США остается на 56% ниже обычного уровня. На сегодняшний день работа не налажена на четырех заводах в Луизиане и Миссисипи, общая мощность которых составляет 887,000 баррелей в день. По словам министра энергетики США Самюэля Бодмана, этим заводам может понадобиться около 3х месяцев для возобновления деятельности.
В то же время сдерживающим фактором послужило заявление ОПЕК о понижении прогноза по глобальному спросу на нефть в текущем году до 83.5 млн. барр./день. Кроме того, правительство США сообщило, что в результате урагана Катрина подводные нефте- и газопроводы пострадали значительно меньше, нежели это можно было наблюдать в случае с ураганом Иван. Снижение цен также наблюдалось после того, как президент США Джордж Буш объявил о намерении реализовать одну из крупнейших во всем мире программ по восстановлению разрушенной инфраструктуры Нового Орлеана, причем администрация возьмет на себя большую часть расходов.
Завидным спросом на минувшей неделе пользовались драгметаллы, при этом золото в пятницу достигло 17-летнего максимума. Инфляционные опасения в свете высоких цен на энергоносители, а также бум в ювелирном секторе стимулировали инвесторов к покупкам «желтого металла». Цены преодолели психологически важные отметки в 450 и 455 долларов за тройскую унцию. По итогам недели золото подорожало на 2.41%, достигнув 459,3 долл. Многомесячных максимумов также достигли цены на серебро, которое к концу недели подорожало до 7,22 долл./унц. (+3.1%). Платина завершила пятничные торги на отметке 917 долл./унц. (+1.2%).
В аутсайдерах снова оказались промметаллы. Цены на медь на прошлой неделе упали до 8-недельного минимума на фоне роста предложения. Согласно данным Лондонской биржи металлов, запасы меди выросли на 14% до 81,325 тонн, причем за последние 3 месяца запасы утроились. За тонну меди к концу недели давали 3650 долл. (-1.9%). Цены на алюминий упали на 3.0% до 1780 долл./т, а никель подешевел почти на 9% до 13400 долл./т.
Что ожидается на предстоящей неделе?
Новая неделя не принесет инвесторам столь плотный блок экономических отчетов, как неделя минувшая, однако утвердит участников рынка в дальнейших перспективах монетарной политик Федерального Резерва. 20 сентября состоится заседание FOMC, на котором, как прогнозируют большинство аналитиков, основная ставка рефинансирования США будет в очередной раз повышена на 25 базовых пункта до 3.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).
В этот же день настроения по евровалюте будут подвержены влиянию индекса делового оптимизма от немецкого института экономических исследований ZEW (ZEW диаграмма). Не стоит забывать, что в предстоящие выходные в Германии будут проходить выборы, исход которых также скажется на курсе единой валюты.
В среду в центре внимания будет английский фунт стерлингов, поскольку Банк Англии опубликует протоколы заседания МРС от 7-8 сентября, когда основная ставка рефинансирования туманного Альбиона была оставлена на прежнем уровне в 4.5% после снижения на 25 пунктов на предшествующем заседании.
Кроме того, выйдут инфляционные показатели Германии и Великобритании, торговый баланс и объемы притоков инвестиций Еврозоны.
Елена Злобина,Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly |
Отписаться
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
