Стабилизация до +2%. Евро на 1,2 долл. Жара на нефтерынке: +6%

ХОЧЕШЬ СТАТЬ УСПЕШНЫМ ТРЕЙДЕРОМ?! Дошел до стадии проблем с собственной психологией? Что ж, используй опыт других - этот уникальный курс создавался 5 лет на собственном опыте и опыте коллег. Для тренинга были подобраны также профессиональные психологи с многолетним опытом работы на рынке. Этот проект заслуживает внимания.

Регулярно проходит общение он-лайн с тренерами, материалы предыдущих чатов сохранены. Следующая встреча с создателями курса во вторник 3 августа в 14-00 мск (13-00 киева)ЭТО ЗДЕСЬ

Стабилизация до +2%. Евро на 1,2 долл. Жара на нефтерынке: +6%

Цены на энергоносители ставят новые рекорды каждый день. «Brent» в Лондоне 41,8 долл. и «Light» в Нью-Йорке 43,8 долл. за барр. Золото стабильно 391 долл./унц. Медь (+5%) резко подорожала.

Фондовый рынок

Понедельник стал последним днем долгой затянувшейся коррекции, которая привела биржевые индексы на годовые минимумы. Посчитав такую ситуацию несправедливой и чтя законы технического анализа, все большее число инвесторов стало приобретать существенно подешевевшее за лето акции. И со вторника до конца недели направление кривых на графиках изменило направление, теперь вверх. Базу для этого создали финансовый и телефонный гиганты American Express (+1,7%) и BellSouth (+1,2%). Их квартальные отчеты вышли без изъянов, подтвердив тезис об удачном для корпоративной Америки сезоне.

В дальнейшем инициативу развила Verizon Communications Inc., крупнейший телекоммуникационный оператор в США, увеличив количество абонентов на 1,5 млн. и доход на одного абонента до 51 долл. Не обратили особого внимания инвесторы на ведущего разработчика программных продуктов PeopleSoft, не достигшего прогнозного уровня доходов. Слабые результаты объяснили негативным влиянием действий по враждебному поглощению со стороны Oracle. А нефтяная компания Exxon Mobil Corp. переживает звездный час. Чистая прибыль выросла на 39% и составила $5,79 млрд., доходы выросли на 24% до $70,7 млрд. Рост показателей обусловлен высокими ценами на энергоносители на мировом рынке, увеличением объемов производства и, конечно, успехами в области маркетинга.

Несколько подпортили настроение неудачный статистический отчет по заказам на товары длительного пользования (выросли всего на 0,7% при ожидании роста на 2,5%) и увеличение обращений за пособиями по безработице (345 тыс. при ожидании 340). Темпы роста индексов снизились, но направление тенденции сохранилось. Теперь тон начали задавать акции технологического сектора, а максимальный рост зафиксирован был в оптико-волоконной отрасли. Бумаги JDS Uniphase выросли на 15% и у Ciena, самого большого неудачника года в индексе S&P, на 4,5%.

А на закрытии недели слабый показатель ВВП за 2-й квартал (+3%) вовсе не разочаровал инвесторов. Ведомые признанными лидерами: Boeing Co. (+2,2%); Coca-Cola (+1,9%) и McDonalds (+1%), биржевые индексы удержались на позитивной территории. В high-tech секторе тон задавал лидер биотехнологической отрасли Gilead Sciences Inc.(+9%), «поднявшийся» на росте популярности своего главного продукта – ВИЧ-препаратов. А еще одним триумфатором по прибыли стал Chevron Texaco Corp., заявивший об удвоении своих доходов.

Итоговый рост за неделю составил у Dow +1,8%; NASDAQ +2,1% и S&P +1,4%. Скромные результаты - итог колебаний инвесторов между доверием А.Гринспену, обещающему новый виток роста, и тревоги из-за реальных цифр, поставляемых статистиками и корпорациями. Ключ для окончательного их выбора – данные следующей недели: индексы ISM в понедельник и среду, и, конечно, по безработице в пятницу. Сезон отчетов подходит к концу, и лучшего ориентира на август не придумать.

Европейские акции впервые за последние шесть недель завершили пятидневку в плюсе. Немаловажную роль в этом сыграли автопроизводитель Renault SA и электротехнический гигант Siemens AG (+6%). Среди лидеров также оказались и производители металла Arcelor SA (+6,6%) и Corus Group Plc (+12%), чей успех был обусловлен прогнозами на сохранении высоких цен на их продукцию. Renault, второй по величине во Франции производитель автомобилей, добавил в капитализации почти 10% после объявления о росте прибыли на 29%. Его главный конкурент и автопроизводитель номер два в Европе Peugeot также «прирос» на 9%, немецкий DaimlerChrysler AG на отраслевом подъеме подорожал на 3%. По итогам недели немецкий DAX +2,6%, британский FTSE 100 +2% и французский CAC 40 +2,2%.

В Азии всеобщего восстановления пока не произошло. Главные виновники - разочаровавшие своими результатами Sony Corp. и Pioneer Corp.. У обоих вдвое снизились доходы от продаж. И хотя японский индекс Nikkei потянулся вверх, результаты июля все равно разочаровывающие: Nikkei -4,5%; корейский Kospi -6,4%.

Валютный рынок

На валютном рынке особых катаклизмов не произошло. Доллар после резкого 3%-го восстановления своих позиций взял тайм-аут. Его недельный рост «всего» на +0,8% уже не выглядел успехом, тем более, что преодолеть знаковый рубеж 90 композитному индексу так и не удалось. Это и не удивительно, так как публикуемые данные о состоянии экономики США особо не радовали специалистов. Нервная обстановка вокруг набирающей обороты президентской гонки и беспрецедентные цены на нефть также создавали противодействие дальнейшему росту американской валюты. Развязку, определяющую августовскую тенденцию, трейдеры отложили на следующую неделю, подведя котировки к критическим техническим уровням.

Роста доллара, пусть и не такой уже энергичный, продолжался в основном на вере высказываниям Гринспена. В отчете перед властями он уверенно заявил о преодолении краткосрочного падения темпа экономического роста и начале нового ускорения. Видимо поэтому данные по ВВП за 2-й квартал (+3% вместо ожидаемых +3,7% и +4,5% за 1-й кв.) были восприняты как подтверждение части фразы о временном спаде. Еще одним подтверждением того же стал медленный рост заказов на товары длительного пользования (+0,7% в июне вместо ожидаемых +2,5%). Затем аналитики нашли и свидетельства подтверждающие благоприятный прогноз главного банкира США. Рост доверия потребителей (106 вместо 100), новый рост региональных индексов: «мичиганских настроений» с 96 до 96,7 и «опросного чикагских менеджеров» с 56,4 до 64,7.

Именно последние являются хорошим признаком того, что следующая неделя порадует сторонников американской валюты очень важными стратегическими данными. В понедельник и среду станет ясна бизнес-активность в производственной и сервисной сфере экономики. А в пятницу традиционный отчет о создании новых рабочих мест расставит все по своим местам. Но именно первый день недели определит направление валютного импульса. Трейдеры попытаются спрогнозировать пятничные данные из важной составляющей по рынку труда в индексе ISM. Технически это может выглядеть как 2%-й рывок индекса доллара на 92 при позитивной оценке или же 2%-й провал при негативной.

Евро, после фиаско на 1,25 долл., пока упорно удерживается на тактических уровнях поддержки 1,21 и 1,20 долл. Правда при этом плавно и постепенно сдавая их один за другим. И это несмотря на очередной рост бизнес-ожиданий в Германии (июльский IFO вырос до 95,6 с 94,6). Видимо низкие цифры инфляции в ведущих странах ЕС Германии (CPI +0,3% за месяц и +1,8% за год) и Франции (PPI 0% и 2,2%) напомнили, что в ближайший четверг никакого роста процентных ставок в ЕС не будет. Да и вновь прогноз по росту в еврозоне был снижен Бундесбанком с 1,8% до 1,6%.

Если цифры американской статистики окажутся внушительными, то стоимость евро в 1,15 – 1,17 долл. в ближней перспективе может стать реальностью. Причина проста - явное отставание в экономическом росте, которое пока компенсируется политической неопределенностью из-за выборов в США. Но при отсутствии катаклизмов в ходе предвыборной компании, при наборе темпов восстановления фондового рынка такие перспективы высоковероятны. В противном случае 1,21 долл. станет осью разнонаправленных колебаний с амплитудой в 1,5 цента в каждую сторону.

Фунт, «нехотя» отступив до 1,82 долл., имеет скрытую пружину для нового подъема, связанную с ожиданием решения центрального банка в ближайший четверг. Вероятность повышения ставки на +0,25% очень высока, и еще неизвестно – будут ли на этом монетарные власти Британии останавливаться. Но 1,85 долл. выглядит теперь труднопреодолимым барьером, в то время как 1,79 долл. более вероятной целью.

Иена вполне ожидаемо оторвалась от 110 и дотянулась-таки до отметки 112 за 1 долл. Но позитивные сигналы о состоянии экономики, 2%-е восстановление на рынке акций остановили ослабление японской валюты. Ненадолго, если доллар найдет поддержку. Тогда следующим ориентиром станет 115.

Товарно-сырьевой рынок

Россия своими разборками с ЮКОСом только и делает, что «подогревает» рынок энергоносителей. Опасения, в частности, вызвал запрет судебных приставов на право ЮКОСа распоряжаться имуществом компании, который был воспринят рынком как попытка ограничить ее поставки. Позднее министерство юстиции заявило, что не запрещает ЮКОСу продавать нефть.

Казалось, что, достигнув рекордных высот, котировки неизбежно начнут снижаться. Но случилось все наоборот. Опасения, что поставки нефти могут снизиться, вновь усилились и стали причиной нового ценового рывка. В дополнение к потенциальному снижению поставок от многострадального российского производителя, на рынке почувствовали уменьшение поставок из Норвегии, третьего в мире экспортера сырья. Июньская забастовка не прошла бесследно, и объем поставок из этой страны уменьшился на 10%. Постоянные саботажи лихорадят и Нигерию, на пороге выборов и потенциальных беспорядков в стране находится и Венесуэла. Нефтетрейдеры в этих условиях обоснованно запасаются фьючерсными контрактами.

И хотя запасы сырой нефти в США выросли за неделю на 1,2 млн. барреля, напряжение на рынке не ослабло. Экономический рост в США, Европе и Азии привел к рекордному мировому спросу на нефтепродукты. Потребление выросло на 2,49 млн. бар./день в этом году. Главные потребители США, Япония и Китай не снижают объемы импорта. Американцы в июле увеличили импорт на 14%, и он достиг рекордных 11,3 млн. бар./день. А на четвертый квартал уже пересмотрены цифры глобального потребления с 80,8 млн. до 82,9 млн. бар./день. И самое парадоксальное, что несмотря на высокие цены спрос не собирается падать. Это признак сохранения тенденции. Рынок привык к новому уровню цен. Пятница зафиксировала котировке на очередном рекордном пике: «Brent» 41,8 долл. и «Light 43,8 долл. за баррель. Это явно не предел.

Золото стабилизировалось в новом ценовом коридоре ниже 400 долл. Неуверенность инвесторов поддерживает цены на драгметаллы все еще высокими. Итоговые значения недели: платина 818 долл. (-0,6%); серебро 6,53 долл.(+2%) и золото 391 долл.(0%) за унцию.

Пожар на чилийской шахте и срыв поставок меди от ее владельца ведущего производителя канадской Noranda Inc. привел к резкому подорожанию этого промышленного металла (+5%). Повысился спрос и на алюминий (+2%), стоимость которого выросла до 1690 долл./т. Цены на никель прекратили снижение, стабилизировавшись на 14000 долл./т. Свинец (+0,1%) не удержался на рекордном максимуме выше 1000 долл./т, но эксперты пророчат его дальнейшее удорожание. За последние два года металл подорожал вдвое.

Сергей Худолей