Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Dow ниже 10 000. Доллар: достойно +2,6%. Нефть (+2%) все выше
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
В рамках проведения «Курса психологической подготовки трейдеров» во вторник 27.07.04 в 15.00 по киевскому времени (16.00 по московскому) состоится интерактивная презентация (ЧАТ). Все желающие смогут задавать любые вопросы по курсу и получать на них исчерпывающие ответы от тренеров в режиме он-лайн.
Можем встретиться ЗДЕСЬ
Dow ниже 10 000. Доллар: достойно +2,6%. Нефть (+2%) все выше
Падение на мировых фондовых рынках затянулось. В США: Dow и Nasdaq по -1,8%, а S&P500 -1,4%. Инвесторов начинает тревожить ситуация с ценами на нефть.
Доллар развеял прогнозы скептиков, резко набрав в «весе» против основных валют. Евро (-3%) теперь по 1,21 долл., а фунт (-2,3%) - 1,83 доллара.
Нефть удерживается на исторически высоких ценовых значениях - light 41 долл./бар. Среди металлов в лидерах наиболее востребованные промышленностью: серебро (+3,7%) и медь (+2,5%).
Фондовый рынок
Сезон корпоративных отчетов уже преодолел экватор. И хотя подавляющее большинство корпораций предоставляют отличные финансовые результаты за 2-ой квартал, рынок по-прежнему остается обеспокоенным: многие компании понижают прогнозы по доходам до конца года. А это может говорить о снижении корпоративной прибыли и, соответственно, о возможном замедлении экономического роста в США.
Так уже в понедельник многопрофильный промышленный гигант 3М хотя и продемонстрировал сильные квартальные результаты, но прогнозы по прибыли всего-навсего совпали с мнением аналитиков. В результате - негативная реакция и бумаги 3М упали на –5,5% до 83,5 долл. Новое раздражение было вызвано… блестящим квартальным отчетом автомобильной компании Ford (акции –2,7% до 14,6 долл.). Его чистая прибыль выросла почти в три раза и составила 1,2 млрд. долл. Однако, такой результат связан с успехами кредитного подразделения компании, в то время как автомобильное подразделение Ford понесло убытки (57 млн. долл.). Такие особенности доходов автогиганта инвесторам абсолютно не понравились.
В отличие от своего конкурента, General Motors (акции -0,7% до 43,3 долл.) заявил о росте продаж автомашин в июле. С прибылью, превысившей прогнозы аналитиков, закончили 2-ой квартал промышленные гиганты United Technologies (акции +2,6% до 92,7 долл.) и Honeywell. Порадовала своими финансовыми результатами компания Corning (акции +12,6% до 12,69 долл.) – производитель оптоволоконного кабеля и стеклянных панелей для LCD-дисплеев. О росте продаж медицинских препаратов заявили фармацевтические компании Pfizer (акции –1,2 до 32 долл.) и Merck (-0,4% до 44,6 долл.).
В технологическом секторе внимание было приковано к отличным отчетам Motorola и Texas Instruments, у которых доходы выросли соответственно до 8,7 млрд. долл. (+41%) и до 3,24 млрд. долл. (+38%). Однако заявление руководства Texas Instruments о заметном снижении роста спроса на продукцию компании вызвало новое беспокойство. В результате акции обеих компаний понесли потери: Motorola –7,7%, TI –4,7%.
Компания Microsoft неожиданно заявила о выплатах акционерам 75 млрд. долл. в связи с огромными суммами, которые накопились в компании. Первоначальный рост акций на +2% сменился в пятницу падением до 28,03 долл., после того как компания опубликовала квартальный отчет. Рост чистой прибыли на 82% до 2,69 млрд. долл. был компенсирован понижением прогнозов по прибыли на текущий квартал. К фиаско софтверного гиганта добавились неурядицы снизивших продажи Coca-Cola (-8%), номер один производителя прохладительных напитков, и Amazon.com (-13%), ведущего Интернет-продавца.
Всего лишь кратковременно поддержал рынок во вторник оптимизм Гринспена, уверявшего конгрессменов в восстановлении темпов роста экономики. Но инвесторы больше верили корпоративным менеджерам, которые в один голос предупреждали о снижении прибылей в ближайшие кварталы. Итог пятидневки неутешителен, но в тоже время и не трагичен: Dow и Nasdaq по -1,8%, а S&P500 -1,4%. А вот если ситуация с ценами на энергоносители благополучно не разрешится в ближайшее время, стоит ожидать совсем другого порядка цифр в биржевых сводках. Не менее важным станет первый отчет о ВВП второго квартала (ожидают +3,6%, в 1-м кв. +3,9%).
Европейские акции снижаются пятую неделю подряд. Причина та же – неубедительные прогнозы по доходам в ближайшие кварталы. В этом признались крупнейший в Европе производитель полупроводниковой продукции STMicroelectronics NV (-3,3%) и поставщик чипов для телефонов Nokia и mp3-плэйеров iPod компания Converium Holding AG (-6,2%). За неделю: DAX -1,3%; FTSE100 -0,3% и CAC -1,2%. В Японии также падения избежать не удалось. Среди главных «потерпевших» - ориентирующиеся на экспорт Canon Inc. и Honda Motor Co. Особенно опасна для азиатов и ситуация с высокими ценами на нефть. Nikkei за пятидневку снизился на -2,2%.
Валютный рынок
После двухмесячного падения доллар всего за одну неделю, компенсировал 40% понесенных с середины мая потерь. Главной движущей силой вновь оказался председатель ФРС Алан Гринспен. Следует добавить, что и геополитические факторы особо не вмешивались, а важные экономические - попросту отсутствовали. Индекс доллара, вбирающий в себя соотношение с шестью основными валютами, за пятидневку поднялся от 87 до 89,3 (+2,6%).
Первый импульс проявился во вторник - до и после выступления «главного финансиста» США в Конгрессе. Его уверенный тон по поводу улучшения экономических перспектив, приверженность последовательному и поступательному повышению кредитных ставок и отрицание угрозы инфляции перевесили все сомнения. Сделавшие ставки на дальнейшее падение доллара стали массово ликвидировать позиции, и этот процесс в течение пятидневки приобрел лавинообразный характер.
Пятница для американской валюты также стала триумфальной, несмотря на снижение фондового рынка. Президент чикагского отделения ФРС Мошков вновь затронул тему о повышении ставок, чем утвердил мнение трейдеров о постепенном изменении дифференциала в пользу США. Наиболее сильно пострадали спекулянты на фьючерсных площадках, которые на старте недели довели объемы закупок контрактов по евровалюте до рекордных значений. Их ажиотажный выход из игры на закрытии недели добавил доллару сразу +1%.
Стремительность и масштабность последнего валютного движения говорят о хорошем потенциале доллара. Но характер поведения курсов после таких сокрушительных обвалов обычно следующий - скучные и затяжные колебания в узких диапазонах. Для индекса в ближайшие две недели это, похоже, будет коридор 89-90 с небольшими выбросами цены в разные стороны. Не стоит забывать и о начале массовых отпусков трейдерского и корпоративного сообщества именно в августе, что традиционно приводит к малой подвижности курсов и низкой ликвидности на рынке.
Евро (-3%), вызывавший подозрения натужностью в своем предыдущем росте, подтвердил все сомнения. Рубеж 1,25 долл. для него остался не просто непокоренной вершиной. С сегодняшних позиций в 1,21 долл. он уже представляется почти недостижимым миражом. Не помогли единой валюте ни хорошие данные по панъевропейскому промпроизводству в мае (+3,9% за год и 0,7% за месяц), ни неожиданно позитивный индекс деловых ожиданий в Германии ZEW (48,4 при ожидавшихся 47 и 47,4 прошлого месяца). Прошли незамеченными рекордный за последние 8 лет рост потребительских расходов во Франции (+4,2% в июне) и профицит торгового баланса ЕС в мае 7,3 млрд. против 7 млрд. в апреле.
Дальнейшее снижение евро хотя и вероятно, но оно, скорее всего, будет иметь ограниченный диапазон. Серьезными препятствиями выступают и 1,21 и 1,20 долл. Только их преодоление откроет дорогу на значение 1,17 долл., которое предрекает Barclays в трехмесячной перспективе. Стоит напомнить широкое «общественное» мнение: курс до конца года будет удерживаться в коридоре 1,15 -1,25 долл. и составит в декабре 1,21 долл. Этот прогноз имел весьма многозначительное подтверждение на прошедшей неделе.
Фунт (-2,3%) тоже превзошел все предположения о его неординарной «летучести». Долларовая гегемония стоила британской валюте недешево: снижение составило от 1,875 до 1,83 долл. Против стерлинга были и протоколы заседания комитета по денежной политике ЦБ, в которых просматривается отказ от дальнейшего повышения кредитных ставок. А вот рост розничных продаж (+7,2% за год и +1,1% за месяц) прошел пока незамеченным. В силу «особого» нрава валюты можно предположить ее ближайшие перспективы в пределах широкого августовского размаха: 1,80 – 1,85 долл.
Иена (-1,1%) дважды проверив устойчивость «линии» 108 за 1 долл., направилась к другому ограничителю: 110. По всей видимости падение фондового рынка страны более чем на 2% и рост цен на нефть позволят японской валюте достигнуть отметки 112, а уже затем выбрать либо 115, либо стабилизацию над 110. Падение ниже 110 теперь выглядит маловероятным.
Товарно-сырьевой рынок
Цены на нефть и на этой неделе придерживались восходящей траектории и к завершению пятницы вновь повторили июньские исторические максимумы. А с начала июля нефть «brent» уже подорожала на +20 % до 39,5 долл./бар., и «light» +13% до 41,7 долл./бар.
Продолжает волновать нефтетрейдеров нестабильная ситуация в Ираке: убийство чиновника и очередной теракт вызвали волну покупок контрактов на нефть уже на старте недели. Однако падение цен на бензиновом рынке (-3,5% до 1,2462 долл./галл.), из-за снижения опасений в нарушении поставок бензина, вызвало снижение нефтяных цен (-2%) во вторник. Но это снижение оказалось краткосрочным.
Вначале поддержку рынку оказало сообщение о снижении запасов и объемов импорта нефти на предыдущей неделе в США. Затем рынок «огорчился» по поводу незначительного увеличения запасов природного газа – всего на 72 млрд. куб. фунтов, что оказалось намного ниже прогнозов (90 млрд.). Существенное напряжение вызвало и заявление руководства крупнейшей российской нефтяной компании ЮКОС (объем экспорта составляет около 1,3 млн. бар./день) о ее возможном банкротстве в течение месяца. Новыми «бычьими» факторами стали: забастовка в нефтяной отрасли Южной Кореи и пожар на крупнейшем НПЗ в Германии.
В результате цены на нефть закрепились на новых высоких позициях. По мнению многих экспертов, теперь существует высокая вероятность, что при сохранившихся геополитических рисках, неопределенной ситуации в России и высоком мировом спросе на нефть цены продолжат восходящую тенденцию, со всеми вытекающими из этого последствиями.
Цены на золото «неприлично» быстро снизились: -4% до 390 долл./унц. Причина – ликвидация массовых спекулятивных позиций на фоне укрепления доллара. Дополнительным фактором падения цен на «желтый металл» стало и возможное скорое повышение процентных ставок (о чем сказал в своей речи А. Гринспен). Подобные ожидания превращают золото в менее привлекательный инвестиционный инструмент. Серебро подешевело даже больше - на -5,6% до 6,31 долл./унц., а платина на общем фоне несущественно –1% до 816 долл./унц.
Возглавил падение у промышленных металлов никель (–5,4%), подешевев за пятидневку до 14200 долл./т. Цены на алюминий понизились на –4,8% до 1658 долл./т. В январе-июне прирост мирового производства первичного алюминия составил +4,3% до 11,25 млн. т. Цены на медь упали на –4,6% до 2775 долл./т. Здесь удешевление произошло после решения мексиканских властей воспретить проведение забастовки на третьей в мире по объемам добычи шахте. Ценовое давление на рынке металлов ослабевает и из-за опасений в замедлении глобального экономического роста.
| http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru |
Адрес подписки |
Отписаться |
| В избранное | ||
