Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор мировой экономики, размышления, анализ, выводы" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Март 2010   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Дмитрий В. Казначеев

Статистика

1.390 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA


Обзор мировой экономики и фондового рынка США от от ADEKTA

Обзор мировой экономики 12.03.10г.

Обзор мировой экономики 12.03.10г.

  
   
     Произошедшие события 10.03.2010 г.
 
1.      11:00 Германия. Объем экспорта в январе 63,9 млрд. евро (+0,2 % к январю прошлого года, упал на 7,65 % за месяц). Объем импорта 56,0 млрд.. евро (сократился на 1,4 % к январю 2009 г., +2,4 % за месяц). В декабре +13,5 млрд. евро. Баланс текущего счета в январе 3,6 млрд. евро (+12,5 % к январю 2009 г., в пять с половиной раз ниже уровня декабря 2009 г.). Баланс текущего счета в декабре +20,6 млрд. евро.
2.      11:00 Франция. Объем производства вырос в январе на 1,6 % (+3,5 % г/г). Прогноз +0,1 % (+1,7 % г/г). В декабре -0,2% (-1,8 % г/г).
3.      11:00 Германия. Индекс потребительских цен в феврале +0,4 % (+0,6 % г/г). В январе +0,8 %.
4.      12:00 Италия. Объем производства в январе +0,1 % (+2,6 % г/г). Прогноз +0,7 % (-3,4 % г/г). В декабре -0,5 % (+5,4 % г/г).
5.      12:30 Великобритания. Объем производства в январе -0,4 % (-1,5 % г/г).. Прогноз +0,3 % (-0,8 % г/г). В декабре +0,5 % (-3,7 % г/г).
6.      18:00 США. Объем оптовых запасов в январе снизился на 0,2 % (-9,7 % г/г). Прогноз +0,2 %. В декабре запасы сократились на 1 % (пересмотрено с -0,8 %). Объем продаж из запасов в январе +1,3 % (+10,5 % г/г), в декабре +1,2 %. Коэффициент запасы/продажи в январе 1,35, в декабре 1,12. Объем оптовых запасов товаров долгосрочного пользования в январе снизился на 0,5 % (-15,4 %), в декабре -1,1 %.
7.      22:00 США. Бюджетный баланс в феврале - дефицит в феврале $220,909 млрд. Прогноз - дефицит $202,0 млрд., за пять месяцев финансового года - $632,693 млрд. За пять месяцев нового финансового года $651,602 млрд. (+3 % к прогнозу и +10,5 % к уровню аналогичного периода прошлого года). За пять месяцев предыдущего финансового года - $589,802 млрд. Дефицит в 2009 г. - $1415,722 млрд. Прогноз годового размера бюджетного дефицита в размере $1,4 трлн. возможно будет превышен.
 
Объем оптовых запасов в США в январе снизился, в то время как эксперты ожидали роста показателя. Пересмотрено значение декабря в сторону ухудшения. Казалось бы, в текущий период – ожидания восстановления, такое изменение скорее настораживает, чем обнадеживает.
Аналитики, заговорили о неизбежном скором повышении объема заказов для повышения объема запасов с ростом объема производства и, возможно, занятости. Это подтверждается ростом объема заказов на товары долгосрочного пользования в декабре прошлого года на 1,9 %, в январе текущего – на 3 %. Косвенно это подтверждается увеличение объема продаж из запасов. 
Объемы заказов растут, даже объемы продаж из запасов увеличиваются, а объем самих запасов падает второй месяц подряд.   
 
Размер бюджетного дефицита в феврале составил почти $221 млрд. Цифра почти совпала с прогнозом, что позволило особенно не замечать происходящее. Однако, данные пяти месяцев текущего финансового года дают основания полгать, что прогноз по размеру дефицита на финансовый год занижены на 11 %. Т.е. более $154 млрд. правительству придется где-то занять. Дефицит достигнет уровня 11 % ВВП.
 
 
     Произошедшие события 11.03.2010 г.
Канцлер Германии А.Меркель, президент Франции Н.Саркози и председатель Еврогруппы, премьер-министр Люксембурга Ж.-К. Юнкер поддержали запрет на торговлю кредитно-дефолтными свопами и призвали провести расследование в отношении трейдеров и хедж-фондов, осуществлявших махинации с деривативами.
Данные операции могли усугубить финансовое положение стран, обремененных внешними долгами. Наиболее серьезная ситуация на данный момент сложилась в Греции, оказавшейся на грани суверенного дефолта.
Однако, страны ЕС не смогли выработать черновой вариант правил, регулирующих деятельность хедж-фондов, фондов прямых инвестиций и иных частных инвестиционных компаний. Есть сомнения в том, что консенсус не может быть достигнут, пока есть надежда на благополучное развитие ситуации в мировой экономике. Кроме того, любые ограничения приведут к сокращению потоков капитала на рынки США и Великобритании.
Реформирование финансового сектора, здравоохранения, социальной политики в США тонет в дискуссиях
 
1.      11:45 Франция. Баланс бюджета в январе – дефицит 9,2 млрд. евро. В декабре -138,0 млрд. евро.
2.      16:30 Initial Claims США. Недельный показатель сократился на 6 тыс. до 468 тыс. Среднее четырехнедельное значение снизилось на 5 тыс. до 470,500 тыс.
3.      16:30 США. Торговый дефицит в январе $37,288 млрд. Прогноз -$40,6 млрд. Декабрьское значение пересмотрено с  -$40,2 млрд. на -$39,902 млрд. Объем экспорта в январе $142,664 млрд. (-0,34 % за месяц, с апреля прошлого года +17,3 %), объем импорта в январе $179,952 млрд. (-1,7 % к декабрю, +20,6 % к маю прошлого года). Объем импорта нефти сократился на $2,334 млрд. Дефицит в торговле с Канадой вырос до $3,902 млрд. (в декабре $3,004 млрд.), с Мексикой - сократился до $4,662 млрд. ($5,229 млрд.), с ЕС - $2,802 млрд. ($6,408 млрд.), с Германией - $1,108 млрд. ($2,919 млрд.), Китаем - $18,296 млрд. ($18,138 млрд.), с Японией - $3,349 млрд. ($4,609 млрд.).
 
 
Первичные недельные обращения за пособиями по безработице в США снизились на 6 тыс. до 462 тыс. Прогноз – 462 тыс. 
Размер дефицита торгового баланса США сократился на 6,6 % до $ 37,3 млрд. Движение продиктовано более динамичным сокращением импорта нефти, который упал до самой низкой отметки с февраля 1999 г. Объем экспорта из США снизился на 0,34 %, объем импорта – на 1,7 %.
Аналитики ожидали, что дефицит расшириться до $41,0 млрд. с $39,9 млрд. в декабре.
Курс доллара США упал против евро под воздействием информации о торговом дефиците США. Сокращение торгового оборота подсказывает, что потребление в США не растет и сокращение объема оптовых запасов (данные были обнародованы в среду) необходимо интерпретировать не как повод к тому, что впереди рост заказов, а как продолжение политики продавцов сокращать расходы.
Сокращение товарооборота подталкивает к выводу о том, что мировая экономика далека от стабильности.
 
Количество уведомлений высланных ипотечным заемщикам в США о том, что они лишаются права выкупа жилья, в феврале снизилось на 2,3 %, но оно выше на 6 % по отношению к февралю прошлого года. Каждый из 418 домовладельцев лишились прав на свое жилище (в штате Невада – каждое 102). Можно сказать, что скорость негативного процесса снижается.    
 
Фондовый рынок США вновь вырос. Индекс S&P500 закрылся на 17-месячном максимуме. Рынок поднимали акции банковского сектора. Котировки акций Citigroup поднялись на 5,6 % к $4,18.
О перегреве экономического лидера – Китае, на время забыли.
Игроки ждут сегодняшней информации по объему розничных продаж в феврале.
 
Лауреат Нобелевской премии по экономике Эндрю Майкл Спенс в интервью Bloomberg заявил, что никакое «волшебное» правительство не сумеет вывести экономику в положительную зону в течение нескольких лет. Сокращение потребления в США будет тормозить рост мировой экономики. Правительству США необходимо сосредоточиться на поддержке безработных. Этим придется заниматься «на протяжении длительного периода» времени. 
Экономика США потеряла 8,4 млн. рабочих мест с начала рецессии.
 
 
 
Наиболее важные события сегодня 12.03.2010 г.
 
Объем производства в Еврозоне поднялся в январе на 1,7 %, что более чем вдвое превысило прогнозную цифры. Европейский фондовый рынок воспользовался поводом и значительно вырос. Рынку удалось перебороть ситуацию после негатива азиатского рынка, который снижался на опасениях продолжения ужесточения кредитной политики в Китае.
Курс евро к доллару вырос почти на 0,9 % и почти достиг уровня 1,38.
 
Швейцарский UBS AG предупредил, что финансовый сектор Швейцарии, будет находиться под угрозой, если законодатели одобрят соглашения с США. В письме к парламентариям, банк заявил, что налоговая служба США собрала информацию о трансграничной деятельности около 20 швейцарских банков и вскоре может потребовать начать преследование американцев, уклоняющихся от уплаты налогов.
 
 
 
 
UBS также предупредил, что Швейцария рискуют попасть на черный список, отказывающихся от сотрудничества по решению проблемы «налоговых убежищ».
 
Специалисты считают, что Великобритания будет следующей страной, к которой инвесторы потеряют доверие. Дефицит бюджета подпрыгнул к 13 % ВВП. Доходность 10-летних бумаг поднялась до 4,14 % против 3,94 аналогичных бумаг Италии, 3,48 % у Франции и 3,19 у Германии.
Великобритания может столкнуться с трудностями привлечения средств с рынка.
Специалисты BNPParibas ожидают падение курса фунта к доллару до $1,31 и до паритета с евро.
В Европе резко выросли риски, связанные с размерами суверенного заимствования. Рост объема выпуска бумаг приведет к увеличению кредитных ставок. Значение слабости государственных финансов развитых экономики еще недостаточны изучено.
Страны образующие 40 % мирового ВВП имеют долги, превышающие 10 % суверенных ВВП.
Центральные Банки США и Европы скупками поддерживали низкие уровни доходности облигационного рынка. Теперь, когда программы завершаются, ставки пойдут вверх.
 
1.      11:00 Германия. Индекс оптовых цен в феврале +0,1 % (+2,1 % г/г). Прогноз +0,3 % (+2,1 % г/г). В январе +1,3 % (+1,9 % г/г).
2.      11:00 Баланс текущего счета ЕС в последнем квартале прошлого года -27,0 млрд. евро. - 0,9 % ВВП (в третьем квартале -27,7 млрд. евро - 0,9 % ВВП). Торговый баланс за отчетный период 14,1 млрд. Баланс текущего счета Еврозоны в декабре +9,4 млрд. евро (в ноябре   -0,6 млрд.), торговый баланс в декабре +4,3 млрд. (+2,0 млрд.). 
3.      11:45 Франция. Баланс текущего счета в январе - дефицит 3,4 млрд. евро. Прогноз -3,9 млрд. В декабре   -3,3 млрд. евро.
4.      14:00 Еврозона. Объем производства в январе вырос на 1,7 % (+1,4 %). Прогноз +0,8 %. В декабре   Объем производства Значение декабря пересмотрено на +0,6 % (-4,6 %) с -1,7 % (-5,0 % г/г).
5.      16:30 США. Объем розничных продаж в феврале вырос на 0,3 % (+3,9 % г/г) - $355,546 млрд. Прогноз -0,1 %, без учета продаж автотранспорта +0,2 %. Объем продаж за исключением продаж автотранспорта в феврале +0,8 % (+4,2 % г/г) - $297,662 млрд. Значения января пересмотрены на +0,1 % (+4,1 % г/г) с +0,5 % и на +0,5 % (+4,3 % г/г) с +0,6 %.
6.      17:55 США. Индекс потребительского доверия на март (индекс университета Мичигана). Прогноз 73,7. В феврале 73,6. 
7.      18:00 США. Объем деловых запасов в январе. Прогноз +0,1 %. В декабре -0,2 %.
 
Объем розничных продаж в США в феврале вырос на большую, чем ожидалось величину. Аналитики даже предостерегали от того, чтобы цифры изменений не производили пугающего впечатления. Эксперты говорили о том, что объемы продаж будут слабыми из-за плохой погоды.
Несмотря на то, что значение января пересмотрены в сторону снижения, фондовые рынки получили хороший предлог для продолжения роста. 
 
 
 
 
 
 
 
Прогноз на сегодня 12.03.2010 г.
 
 
Индекс S&P500                                                        1136 – 1151 (1156)
Индекс NASDAQ                                                     2350 (2325) – 2377 (2410)
Фьючерс на Euro (03/2010)                                     1,3728 (1,3581) – 1,3839
 
 
 
 
S&P 500
 
 
NASDAQ
 
 

ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или (не дай бог) опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Авторы:
Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "ADEKTA"

ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.

В избранное