Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор мировой экономики, размышления, анализ, выводы" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA
Обзор мировой экономики и фондового рынка США от от ADEKTA
Обзор мировой экономики 17.02.10г.Обзор мировой экономики 17.02.10г. Произошедшие события 12.02.2010 г.
1. 00:30 США. На 1 февраля М1 - $1671,8 млрд. (-1,5 % м/м; +7,0 % г/г). М2 - $8461,4 млрд. (-0,6 % м/м; +1,9 % г/г).
2. 08:00 Япония. Индекс потребительского доверия в январе 39. Прогноз 38. В декабре 37,9.
3. 10:00 Германия. ВВП четвертого квартала (с учетом сезонности) без изменения (-2,4 % г/г). Прогноз 0,2 % (-2,2 % г/г). Предыдущее значение +0,7 % (-4,8 % г/г).
4. 10:45 Nonfarm Payrolls Франции. Показатель в последнем квартале прошлого года -0,4 % (-2,5 % г/г). Прогноз -0,3 %. Предыдущее значение -0,5 %.
5. 10:45 Франция. ВВП четвертого квартала +0,6 % (-2,2 % за год). Предыдущее значение +0,3 % (-2,3 % г/г). Потребление выросло на 0,9 % (+0,8 %). Объем импорта +3,3 % (за год -9,7 %), объем экспорта +0,5 % (-11,2 %). Торговый баланс -0,7 % (-0,2 %). Объем запасов +0,9 % (-1,4 % г/г). Объем производства за год упал на 3,1 %.
6. 12:00 Италия. ВВП в четвертом квартале -0,2 % (-2,8 % г/г). Предыдущее значение +0,6 % (-4,6 % г/г).
7. 13:00 Еврозона. ВВП в четвертом квартале +0,1 % (-2,1 % г/г). Прогноз +0,3 % (-1,9 % г/г). Предыдущее значение +0,4 % (-4,0 % г/г).
8. 13:00 Еврозона. Объем производства в декабре -1,7 % (-5,0 % г/г). Прогноз +0,1 % (-1,7 % г/г). В ноябре +1,4 % (-76,9 % г/г). Объем производства товаров долгосрочного пользования в декабре +0,7 % (-6,7 %, в ноябре +2,2 % (-8,3 %)
9. 16:30 США. Объем розничных продаж в январе +0,5 % (+4,7 % г/г) - $323,688 млрд. Прогноз +0,4 %, без учета продаж автотранспорта +0,4 %. В декабре -0,1 % (+5,5 % г/г) пересмотрено с -0,3 %. Объем продаж за исключением автотранспорта в январе +0,6 % (+4,6 % г/г) - $271,274 млрд. В декабре -0,2 % (+5,1 % г/г)
10. 17:55 США. Индекс потребительского доверия в феврале 73,7. Прогноз 74,8. В январе 74,4. Индекс оценки текущих условий в феврале 84,1, январе 81,4. Индекс ожиданий в феврале опустился до 66,9 с 70,1 в январе.
11. 18:00 США. Объем запасов в декабре сократился на 0,2 % (-9,7 % г/г) - $1040,359 млрд. Прогноз +0,4 %. В ноябре +0,5 %. Объем продаж из запасов в декабре +0,9 % (+4,7 % г/г), в ноябре +2,4 %. Коэффициент запасы/продажи в декабре 1,26, в ноябре 1,27, в декабре 2008 г. 1,46.
Произошедшие события 15.02.2010 г.
Встреча министров финансов стран Еврозоны по Греции началась в понедельник в 17 часов в Брюсселе (время местное).
К диалогу присоединятся во вторник представители всех стран ЕС. Однако, решение - взять затраты на себя, могут только Германия и
Франция.
Решение выработать непросто, т.к. выясняются новые подробности долговременного сокрытия Грецией истинного размера долга и дефицита (с времен еще до вступления в Еврозону).
Представитель немецкого министерства финансов Михаэль Оффер сделал заявления, из которых следует, что Греция сама самостоятельно способно решить проблемы, т.е. в создании специального Европейского фонда для оказания помощи Греции нет необходимости. Так же чиновник полагает, что МВФ не предложит помощь Греции, только «техническую поддержку».
Осуществляются прогнозы того, что Германия «тянуть» лямку самой накладно (как сообщают СМИ более 2/3немцев против), а вмешательство иных организаций в дела Еврозоны некорректны.
Премьер-министр Греции Й.Папандреу заявил, что республике нужна политическая поддержка ЕС, что Греция способна самостоятельно решить свои финансовые проблемы.
Вчера начался двухдневный рабочий визит главы греческого правительства в Россию.
Тем временам Еврокомиссия намерена получить от властей Греции подробности применения операций с валютными свопами, которые, предположительно, могли привести к занижению уровня государственного долга страны. ЕК ждет от Греции до конца февраля данных о влиянии валютных свопов на состояние государственных финансов начиная с 2001 г. Т.е. Комиссия подозревает фальсификацию греческих данных перед вступлением в Еврозону.
Греции, как подозревают, скрывала случаи негласного получения долговых средств в ведущих американских банках.
Министр финансов Греции Дж.Папаконстантину настаивает на законности сделок. Министр сказал, что «…Греция была не единственной страной. Которая их использовала.»
1. США. День Президентов.
2. 07:30 Япония. Объем производства в декабре +5,1 %. В ноябре +2,2 % (5,3 % г/г).
3. 12:00 Италия. Торговый дефицит в декабре 123 млн. евро (в декабре 2008 г. 415 млн. евро). В декабре экспорт в декабре +4,4 % (-1,9 % к декабрю предыдущего года); объем импорта +1,6 % (-3,0 %). Дефицит в 2009 г. 1,791 млрд. евро. Объем экспорта за 2009 г. -22,5 %, объем импорта -17,8 % г/г.
Произошедшие события 16.02.2010 г.
Индекс потребительских цен Великобритании в январе вырос до 3.5 % в годом исчислении. Базовый показатель за 12 месяцев к концу января вырос на 3,1 % (в декабре +2,8 % г/г). Учитывая низкие темпы расширения экономики, аналитики опасаются прихода стагфляции.
Глава Банка Англии Мервин Кинг в своем письме министру финансов Алистеру Дарлингу указывает на то, что рост инфляции вызвана временными факторами. Слабый потребительский спрос привел к росту объема запасов, что должно сдерживать рост цен.
Индексы научно-исследовательского института ZEW (Германия) на февраль оказались неоднозначными.
Индексы экономических настроений по экономике Германии в феврале снизился до 45,1 с 47,2. Более того, специалисты предполагают продолжение сокращения показателя в будущем. Впрочем, прогноз был значительно хуже – снижение до 41,0.
Также индекс настроений для всей экономики Еврозоны понизился в феврале до 40,2 с 46,4, при прогнозе 41,5.
Индекс оценки текущей экономической среды в феврале в экономике Германии зафиксирован на уровне -54,8. С одной стороны, это лучше чем в январе (-56,6), но, с другой, это хуже прогноза -53,0.
1. 12:30 Великобритания. Индекс потребительских цен в январе -0,2 % (+3,5 % г/г). Прогноз 0 % (3,5 % г/г). В декабре +0,6 % (2,9 % г/г). CPI core в январе +3,1 % г/г. CPI core в декабре +2,8 % г/г, прогноз +3,3 % г/г.
2. 13:00 Германия. Индексы института ZEW в феврале. Прогноз: экономического доверия 41,0; индекс текущих условий -53,0; индекс экономического доверия Еврозоны . В январе 47,2; -56,6; 46,4 соответственно.
3. Индекс экономического доверия в феврале 45,1. Индекс оценки текущих условий в экономике Германии в феврале -54,8. Индекс экономического доверия в Еврозоне в феврале 40,2.
4. 17:00 США. Net Long-term TIC Flows вдекабре. Прогноз $50,0 млрд. В ноябре $126,8 млрд. Объем чистых приобретений иностранцами долгосрочных ценных бумаг США в декабре составил $63,3 млрд. Значение параметра сократилось с уровня $126,4 млрд., зафиксированного в ноябре прошлого года.
Аналитики прогнозировали снижение показателя до диапазона $35,4/50,3 млрд.
5. 21:00 США. Индекс NAHB цен на недвижимость в феврале 19. Прогноз 16.В январе 15. Индекс в феврале поднялся до 17, т.е. вернулся на уровень октября - ноября прошлого года. Максимальный показатель прошлого года зафиксирован в сентябре - 19, минимальный - в январе - 8.
Суммарный чистый приток иностранного капитала в финансовые активы США (долгосрочные, краткосрочные бумаги и банковское кредитование) в декабре составил $60,9 млрд. В ноябре - $30,7 млрд.
Объем приобретений казначейских облигаций в декабре вырос на $70 млрд. В ноябре - $117,9 млрд.
Китай стал чистым продавцом казначейских облигаций, продав в декабре бумаг на сумму $34,2 млрд. Китай стал вторым по объему держателей американских бумаг опустившись до $755,4 млрд. ($789,6 млрд. в ноябре и $727 млрд. на начало года).
На первое место среди инвесторов в казначейские обязательства США по итогам декабря вышла Япония, увеличившая вложения до $768,8 млрд. с $757,3 млрд. в ноябре и с $626 млрд. на начало года.
ЕС обязал Грецию подготовить информацию по операциям своп для изучения до 19 февраля. Европейские чиновники подозревают, что Греция может использовать производные финансовые инструменты для сокрытия масштабов свого бюджетного дефицита. Такое расследование может распространиться и на другие страны, т.к. такие методы могли использовать многие (Италия).
ЕС отказываются раскрыть подробности того, как можно помочь Греции в необходимости получить с глобального рынка объем средств в размере €30 млрд. к концу июня. Уровень размещенных десятилетних бумаг составляет 6,42 %.
Глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер, сказал, что министры уже согласовали механизм поддержки, если она будет необходима.
Опрос Bank of America Merrill Lynch указывает на то, что инвесторы пересматривают свои прогнозы касательно восстановления мировой экономики в сторону понижения, предполагая замедление экономического роста в Европе и Китае. Очень быстро ослабевает уверенность в стойкости динамики экономического расширения Китая.
В связи с такими прогнозами аналитики предполагают укрепление курса доллара до десятилетнего максимума. Неустойчивость, неясность дальнейшего развития ситуации провели к тому, что часть инвесторов увеличивают долю денежных средств в портфеле, за счет сокращения объема акций. Доля облигаций в портфеле выросла.
Объем чистых приобретений иностранцами долгосрочных ценных бумаг США в декабре составил $63,3 млрд. Значение параметра сократилось с уровня $126,4 млрд., зафиксированного в ноябре прошлого года. Аналитики прогнозировали снижение показателя до диапазона $35,4/50,3 млрд.
Суммарный чистый приток иностранного капитала в финансовые активы США (долгосрочные, краткосрочные бумаги и банковское кредитование) в декабре составил $60,9 млрд. В ноябре - $30,7 млрд.
Объем приобретений казначейских облигаций в декабре вырос на $70 млрд. В ноябре - $117,9 млрд.
Китай стал чистым продавцом казначейских облигаций, продав в декабре бумаг на сумму $34,2 млрд. Китай стал вторым по объему держателей американских бумаг сократив объем этих активов до $755,4 млрд. ($789,6 млрд. в ноябре и $727 млрд. на начало года).
На первое место среди инвесторов в казначейские обязательства США по итогам декабря вышла Япония, увеличившая вложения до $768,8 млрд. с $757,3 млрд. в ноябре и с $626 млрд. на начало года.
На третьей позиции - Великобритания ($302,5 млрд.), на четвертой - страны-экспортеры нефти (Эквадор, Венесуэла, Индонезия, Бахрейн, Иран, Ирак, Кувейт, Оман, Катар, Саудовская Аравия, ОАЭ, Алжир, Габон, Ливия, Нигерия) - $186,8 млрд., на пятой - государства, объединенные в группу «Карибские банковские страны» (Багамские, Бермудские, Каймановы и Антильские острова, а также Панама) - $184,7 млрд.
Индекс Национальной Ассоциации Рынка Недвижимости США (NAHB) в феврале повысился до 17. Прогнозировался рост до 16 после 15, зафиксированных с январе. Индекс активности продаж в феврале вернулся к значениям октября - ноября прошлого года. Максимальный показатель прошлого года зафиксирован в сентябре - 19, минимальный - в январе – 8.
Главными новостями для валютного рынка была информация о принципиальной возможности предоставления помощи Греции странами ЕС. Ожидания ослабления экономики Германии, а значит и Еврозоны в рассуждения о возможности такой помощи не брались.
В сегодняшней ситуации, пожалуй, только Германия теоретически в состоянии подержать Грецию. Однако в Германии приближаются значимые для сегодняшних властей выборы, и прямая помощь не мыслима, без сильного испуга избирателя перед тем, что если случиться дефолт в Греции, то это бумерангом ударит и по Германии, т.к. расширит опасения по поводу возможности существования Еврозоны. Произойдет опасная переоценка опасности, исходящая от размеров дефицитов и долгов Португалии, Ирландии, Испании и т.д.
Появление неделю назад предположений о том, что решение проблем стран с большими бюджетными дефицитами и долгами могут быть разрешены, привело к прекращению падения курса евро. Т.е. разговоров хватило. А долги Греции теперь могут перекочевать в бюджет Германии? Как вам покажется такое предложение? Пожалуй это не возможно. Германия сама превысила норматив по бюджетному дефициту, такое же или похожее положение у 20 стран из ЕС, Великобритании, Японии и США. Остается – дефолт, потому как частный
инвестор итак накупил государственных бумаг, уходя от рисковых активов?
Т.е., очевидно, необходимо договориться не по Греции отдельно, а о проблеме в глобальном масштабе (чем Греция достойнее списания долгов, например Германии или США, почему Китай и РФ должны потерять свои активы).
Отсюда вывод – помогать Греции чрезвычайно опасно. Поэтому ЕС выделил месяц Греции на запуск программы по сокращению расходов. Справиться ли правительство с протестными выступлениями? Дешевле помочь в этом, чем с разрастанием финансового кризиса. (Германия, в силу развитости экономики с социальными вопросами справляется, затормозив рост безработицы, сократив рабочую неделю и доплачивая из бюджета часть заработной платы. Естественно, это могут позволить себе далеко не все. Невозможно к этому
прибегать долго, т.к. бюджет от этого никак не улучшиться.)
Параллельно необходимо продолжать борьбу за начало реформирования финансового сектора, т.к. без изменения структуру, философии, политики бизнеса, гигантские впрыскивания идут на раздувание очередных пузырей, рост доходов финансовых институтов без заметных изменений в тенденции экономического развития. Бизнес, похоже, сам измениться не в состоянии.
Государственные экономисты уверяют, что мир спасен от спада в Великую депрессию, однако жизнь показывает, что банковский сектор в текущей ситуации не способен начать кредитование экономики за счет полученных средств и будет требовать дополнительных стимулов и гарантий. Получить рекордные доходы на привычных операциях с «финансовыми инновациями» с помощью средств от государственного финансирования пополнения резервов, поддержания ликвидности денежного и долгового рынков, вполне удобно. Кредитовать
экономику – хлопотно, да и бонусы от такой деятельности будут мельче и реже.
Экономический спад, депрессия, если подходить очень формально, закончилась. Так же заговорили об окончании острой стадии кризиса в середине прошлого года. Однако и то и другое, должно подтверждаться временем.
Как и в случае нарастания угрозы приближения второй волны кризиса («Греция»), формальный экономический рост является не более чем отражением случившейся глубины падения. Еще предстоит осознать, что при этом падении потеряно. Вероятно, главное определить - не продолжиться ли оно.
Наиболее важные события сегодня 17.02.2010 г.
1. 12:30 Великобритания. Процент безработицы остался в декабре без изменения - 7,8 %. Прогноз 7,8 %.В ноябре 7,8 %.
2. 13:00 Италия. Баланс текущего счета в декабре -3,769 млрд. евро.. В ноябре -4,570 млрд. евро.
3. 13:00 Еврозона. Торговый баланс в декабре +4,4 млрд. евро.. Прогноз +3,9 млрд. евро. В ноябре 4,0 млрд. евро. За 12 месяцев +22,3 млрд. евро, в 2008 г. - дефицит 54,7 млрд. евро. Объем экспорта в декабре 11,8 млрд. евро (-1,75 % за месяц), за 12 месяцев 1274,7 млрд. евро (-18 % г/г). Объем импорта в декабре 107,4 млрд. евро (-2,3 % за месяц), за 12 месяцев 1285,5 млрд. евро (-22 % г/г).
4. 13:00 Еврозона. Объем производства в строительном секторе вырос в декабре на 0,5 % (-3,1 % г/г). В ноябре -0,8 % (-6,8 % г/г), пересмотрено с -1,1 % (-8,0 % г/г).
5. 16:30 США. Индекс цен импорта в январе. Индекс цен импорта в январе вырос на 1,4 % (за 12 месяцев +11,5 % г/г) – повышение шестой месяц подряд. В декабре +0,2 %. Прогноз +0,8 % (+10,7 % г/г). Индекс цен на топливо вырос на 5,3 % (на газ +18,8 %; на нефть +4,8 %). Без учета изменения цен на энергоносители +0,4 %. Индекс цен экспорта увеличился на 0,8 % (+3,4 % г/г). Цены с/х сектора +1,4 % (+10 % г/г).
6. 16:30 Housing Starts США. Объем начального строительства в январе 591 тыс. (+2,8 %, за 12 месяцев +21,1 % г/г). Прогноз 535/580 тыс. (+4,1 %). Декабрьское значение пересмотрено с 557 тыс. (-4,0 %) на 575 тыс. (-0,7 %).
7. 16:30 США. Количество разрешений на строительства в январе 621 тыс. (-4,9 %; за 12 месяцев т+16,9 % г/г). Прогноз 590/615 тыс. (-5,1 %). В декабре 653 тыс. (10,9 %).
8. 17:15 США. Объем производства в январе +0,9 % (+0,9 % г/г). Прогноз +0,4/0,8 %. В декабре +0,7 %. Загрузка производственных мощностей в январе составила 72,6 %, в декабре 71,9 %. Прогноз 72,3/72,6 %.
9. 22:00 США. Бюджетный баланс в январе. Прогноз -$46 млрд., т.е. за четыре месяца нового финансового года - дефицит -$434,507 млрд. В предыдущем финансовом году -$63,457 млрд. (-$395,943 млрд.).
10. 22:00 США. Протокол заседания FOMC от 28 января.
Объем начального строительства в США в январе вырос на 2,8 %, т.е. даже превышена средняя верхняя планка прогноза. Более того, значение декабря также пересмотрено в сторону увеличения. Падение показателя в последний месяц прошлого года составило при пересчете только 0,4 % вместо падения на 4,0 %.
С другой стороны в январе зафиксировано сокращение количества выданных разрешений на строительство почти на 5 %. В декабре прошлого года показатель вырос почти на 11 %.
Несмотря на положительные новости, аналитики пишут о сохранении неуверенности относительно будущего рынка недвижимости.
Объем производства США в январе увеличился на 0,9 %, что ожидалось.
Прогноз на сегодня 17.02.2010 г.
Индекс S&P500 1092 (1076) – 1095 (1105)
Индекс NASDAQ 2191 (2186) – 2214 (2240)
Фьючерс на Euro (03/2010) 1,3631 (1,3579) – 1,3708 (1,3725)
S&P 500
.JPG) NASDAQ
.JPG)
Авторы:
|
| В избранное | ||
