Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор мировой экономики, размышления, анализ, выводы" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Декабрь 2009   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Дмитрий В. Казначеев

Статистика

1.390 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA


Обзор мировой экономики и фондового рынка США от от ADEKTA

Обзор мировой экономики 22.12.09г.

Обзор мировой экономики 22.12.09г.

  
   
     Произошедшие события 17.12.2009 г.
 
 
1.      12:00 Италия. Безработица в третьем квартале 7,8 %. Во втором квартале 7,5 %.
2.      12:30 Великобритания. Объем розничных продаж в ноябре сократился на 0,3 % (+3,1 % г/г). Прогноз +0,5 % (+3,7 % г/г). В октябре +0,4 % (+3,7 % г/г).
3.      13:00 Еврозона. Объем производства в секторе строительства сократился на 0,6 % (-7,7 % г/г). В сентябре -0,8 % (-8,1 % г/г). В августе -0,1 % (-11,1 % максимальный уровень падения).
4.      16:30 Initial Claims США. Число обращений на предыдущей неделе 480 тыс. (+7 тыс.). Среднее четырехнедельное значение 467,500 тыс. (-5,250 тыс.).
5.      18:00 США. Индекс ФРБ Филадельфии в декабре 20,4. Прогноз 16/17,5. В ноябре 16,7.
6.      18:00 Leading indicator США. Индикатор в ноябре +0,9 %. Прогноз +0,6/0,7 %. В октябре +0,3 %. Число обращений на предыдущей неделе 480 тыс. (+7 тыс.). Среднее четырехнедельное значение 467,500 тыс. (-5,250 тыс.).
 
 
     Произошедшие события 18.12.2009 г.
Индекс цен производителей Германии в ноябре вырос всего на 0,1 %, а базовый показатель не изменился. Это можно рассматривать как доказательство - стабильность инфляции на низком уровне. Т.е. отсутствие роста динамики потребительского спроса.
Индекс делового доверия Франции в декабре снизился. С 90 в ноябре до 89 в декабре.
Индекс оценки текущих экономических условий Еврозоны (индекс института IFO - Германия) в декабре сократился до -4,6 при прогнозе   -2,3.
 
Индексы делового климата, текущих условий и ожиданий института IFO для экономики Германии превысили значения предыдущих месяцев и значения прогнозов. Т.е. лидер региона выглядит совсем неплохо, а общий показатель для Еврозоны ухудшают аутсайдеры, которые чувствуют улучшение всегда позже.   
Относительно положительной можно считать информацию о том, что размер дефицита баланса текущего счета Еврозоны в октябре сократился. (Хорошо, что он сократился, плохо – дефицит есть.)
Торговый профицит стран Еврозоны в октябре составил 8,8 млрд. евро., после невыразительных 900 млн. евро в сентябре.
Вот тут какая-то загадка. Торговый баланс положительный в октябре, а баланс текущего счета в дефиците. Это может означать, что совокупный итог чистых доходов от инвестиций отрицателен, так же как наблюдается сокращение объема трансфертов. В любом случае средства из Еврозоны, так же как из США, уходят.   
По расчета ЕЦБ банки Еврозоны могут дополнительно списать убытки 187 млрд. евро ($268 млрд.). Т.е. банк повысил свой прогноз списаний с 2007 г. на 13 % до 553 млрд. Банк в обзоре указывает на то, что «резкий рост задолженности правительств» во всем мире представляет собой риск для финансовой стабильности и что некоторые европейские банки по-прежнему нуждаются в финансировании.
Падение цен на недвижимость одна из главных причин происходящего.
США коммерческие цены на недвижимость упали почти на 40 % с октября 2007 г.
Банки должны улучшить качество своего капитала, увеличивая объем акционерного капитала и нераспределенной прибыли.
Уже около $1,5 трлн. был привлечен банками в капитал с начала кризиса.
 
1.      10;00 Германия. Индекс цен производителей в ноябре +0,1 % (-5,9 % г/г). В октябре 0 % (-7,6 % г/г). PI core - без изменения (-2,3 % г/г). Индекс цен на энергоносители в ноябре +0,1 % (-13,6 % г/г).
2.      10:45 Франция. Индекс делового доверия в декабре 89. Значение ноября пересмотрено на 90 с 89. Индекс запасов 2 (в ноябре 3). Индекс объема заказов в декабре -57 (в ноябре -56). Индекс заказов на экспорта в декабре -58 (в ноябре -51).
3.      12:00 Еврозона. Дефицит баланса текущего счета в октябре 4,+ млрд. евро. В сентябре   -5,4 млрд. евро.
4.      12:00 Германия. Индексы института IFO в декабре. В ноябре: индекс делового климата 93,9; текущих условий 89,1; ожиданий 98,9. Индекс делового климата в декабре 94,7 (прогноз 94,5). Индекс текущих условий в декабре 90,5 (прогноз 90,0). Индекс ожиданий в декабре 99,1 (99,0). Индекс текущих условий по экономике Еврозоны в декабре -4,6 (прогноз -2,3).
5.      13:00 Еврозона. Торговый баланс в октябре +8,8 млрд. евро. В сентябре 900 млн. евро. Объем экспорта в октябре 117,3 млрд. евро (+5,7 % м/м; -17 % г/г), за 10 месяцев 1049,7 млрд. евро (-21 % г/г). Объем импорта в октябре 108,6 млрд. евро (-1,4 % м/м; -24 % г/г), за 10 месяцев 1032,3 млрд. евро (-25 % г/г).
 
Аналитики Barclays Capital повысили прогноз цены на нефть марок WTI и Brent в 2011 г. до $85 за баррель против $62 за баррель по итогам текущего года. При этом они ожидают повышения цен в 2011 г. до $97 за баррель, в то время как ранее прогнозировали рост всего до $87 за баррель.
 
Профессор экономики Гарвардского университета Мартин Фельдштейн прогнозирует - американская экономика будет опускаться в рецессию в будущем году, а цены на недвижимость могут возобновить снижение. Фельдштейн - бывший президент Национальное бюро экономических исследований.
Работодатели в США сократить 11 тыс. рабочих мест в ноябре, что является наименьшим числом за 23 месяца. Уровень безработицы неожиданно снизился до 10 % с 10,2 %.
Экономика потеряла более 7,2 млн. рабочих мест с начала экономического спала в декабре 2007 г.
 
Рынок акций США сумел закрыться в плюсе перед началом короткой предпраздничной недели. Фондовая биржа закроется четверг. Многие трейдеры уходят на отдых, поэтому, вероятно, рынок в течении предстоящих дней не будет агрессивным.
 
Инвесторы в настоящее время повысили свой интерес к доллару. Курс доллара к евро за три недели повысился почти на 5,4 %. Пробил 10 и 20-дневную средние. Долларовые активы имеют более высокую доходность, чем в Японии и Европе. Десятилетние казначейские бумаги на 40 базисных пунктов выше, чем немецкие ценные бумаги. американские корпоративные бумаги инвестиционного уровня имеют доходность 4,67 % по сравнению с 3,78 % доходности в Европе и 1 % в Японии.
 
     Произошедшие события 21.12.2009 г.
 
16:30: США. Индекс ФРБ Чикаго за ноябрь -0,32. Предыдущее значение -1,02. Индекс занятости в ноябре -0,12 (в октябре -0,48).
 
Наиболее важные события сегодня 22.12.2009 г.
Индекс потребительского доверия Gfk Германии на январь опустился до 3,3 при том, что аналитики ожидали 3,5, а в декабре индекс зафиксирован на уровне 3,6 (пересмотрено с 3,7). Потребитель чувствует себя не уверенно и вероятно не собирается увеличивать потребление.    
Однако, валютный рынок сегодня эти новости проигнорировал и котировки евро начали расти.
 
Европейская экономика в будущем году будет двигаться разнонаправлено. Ряд стран будет двигаться к выходу из спада, другие останутся в рецессии.
Прогноз ВВП Еврозоны показывает рост ВВП на 0,9 % в 2010 г. после 4-процентного падения в текущем году (ОЭСР). Это намного хуже, чем прогноз по США, экономика которых вырастет на 2,5 % в конце текущего года и продолжит расти в будущем.
Многие аналитики говорят, что они опасаются воздействия центральных банков на рынки, когда они начнут ужесточать политику.
Наиболее слабые страны Европы, наиболее пострадавшие от сочетания низкой конкурентоспособности и воздействия перегрева будут находиться в тяжелом положении в следующем году. В тоже время лидеры Германией и Францией покажут признаки восстановления.
Экономики Ирландии, Испании, Греции испытают новое снижение. Германия и Франция, напротив, как прогнозируют, вырастут на 1,4 % после снижения на 4,9 % и 2,3 % соответственно в 2009 г.
Следующий год потребует от государств Европы широкого заимствования, т.е. правительства будут конкурировать на рынке долгов. У Германии общий дефицит вырастет с 3,6 % ВВП до 5,3 % (ОЭСР). Потребность в заимствованиях у Испании 8,5 % ВВП, у Ирландии – 12,2 %, Греции – 9,8 % ВВП.
Дефицит текущего счета платежного баланса Португалии и Греции в будущем году поднимется до 10 % ВВП,
(Безработица в Германии 7,5 %, в Испании – 19,3 %, в Греции 18 %.)
Министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле обеспокоен размерами государственных расходов Германии. В ближайшие полгода правительство будет вырабатывать программу с целью сбалансировать миллиардный дефицит госбюджета. Новый бюджет предусматривает 85,8 млрд. евро заимствований. Министр говорит, что разрыв между доходами от налогов и бюджетными расходами необходимо сокращать с 2011 г. на 10 млрд. евро в год.
В пятницу, 18 декабря, в верхней палате федерального парламента ФРГ принят закон об ускорении экономического развития. В его рамках государство отказывается от ежегодных налоговых поступлений в объеме 8,5 млрд. евро.
 
Еврокомиссия полагает, что рост европейской экономики в целом и шестнадцати стран Еврозоны, в частности, в следующем году усилится благодаря эффективным правительственным мерам по преодолению экономического кризиса.
Экономика Еврозоны вырастет в следующем году на 0,7 % и на 1,5 % в 2011 г.
Впрочем, представители Еврокомиссии отметили, что «степень неуверенности остается высокой, а вероятность рецидивов кризиса полностью исключить нельзя».
 
  1. 10:00 Германия. Индекс потребительского доверия в январе 3,3. Прогноз 3,5. В декабре 3,6.
  2. 11:45 Франция. Индекс цен производителей в ноябре +0,2 % (-4,5 % г/г). Прогноз +0,1 % (-4,7 % г/г). В октябре +0,8 % (-6,6 % г/г).
  3. 12:30 Великобритания. Баланс текущего счета в третьем квартале -4,7 млрд. ф. (1,3 % ВВП). Предыдущее значение пересмотрели на   -4,4 млрд. -11,4 млрд. евро.
  4. 12:30 Великобритания. ВВП третьего квартала -0,2 % (-5,1 % г/г). Предыдущее значение -0,3 % (-5,1 % г/г). 
  5. 16:30 США. ВВП в третьем квартале. Прогноз +2,7 % г/г. Предварительно +2,8 % г/г.
  6. 18:00 США. Объем вторичного рынка труда. Прогноз 6,3 млн. В октябре 6,10 млн.
 
 
Сегодня будет опубликовано окончательное значение темпа роста ВВП США в третьем квартале. Также появятся данные по объему торгов на вторичном рынке недвижимости США в ноябре.
Завтра будет опубликована информация о личных доходах и расходах. Инвесторы по-прежнему сосредоточены на экономических перспективах будущего года.
Федеральная резервная система на прошлой неделе заявила о том, что экономические условия продолжают улучшаться. Также отмечено, что условия на финансовых рынках стабильны, и что ФРС начнет сворачивать программы по поддержке ликвидности.
Экономисты ожидают, что темп роста ВВП пересмотрят на +2,7/2,8 %. Первоначально было сообщено о росте на 3,5 %. %. Тем не менее, рост остается значительным после четырех кварталов экономического спада.
Акции сектора медицинского страхования выросли в понедельник после успешного голосования в Сенате. Программа реформы системы здравоохранения почти принята. Законопроект Сената сделает обязательное медицинское страхование доступным практически для всех. Окончательное голосование в Сенате ожидается к Рождеству.
 
 
 
 
Прогноз на сегодня 22.12.2009 г.
 
Индекс S&P500                                                        1106 (1095) – 1119 (1121)
Индекс NASDAQ                                                     2229 (2207) – 2251
Фьючерс на 30-YearBond (12/2009)                      116^21/32 (115^28/32) – 117^12/32 (118^04/32)
Фьючерс на Euro (12/2009)                                     1,4242 – 1,4384
 
 
 
S&P 500
 
 
NASDAQ
 
 

ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или (не дай бог) опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 

Авторы:
Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "ADEKTA"

ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.

В избранное