Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор мировой экономики, размышления, анализ, выводы" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Декабрь 2009   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Дмитрий В. Казначеев

Статистика

1.390 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA


Обзор мировой экономики и фондового рынка США от от ADEKTA

Обзор мировой экономики 04.12.09г.

Обзор мировой экономики 04.12.09г.

  
   
     Произошедшие события 03.12.2009 г.
 
 
1.      10:45 Франция. Процент безработицы в третьем квартале 9,5 %. Прогноз 9,9 %. Во втором квартале 9,5 %.
2.      11:45 PMI Италии. Индекс деловой активности в секторе услуг в ноябре 49,8. В октябре 52,2.
3.      11:50 PMI Франции. Индекс деловой активности сектора услуг в ноябре 60,9 - максимальный уровень за 37 месяцев. В октябре 57,7. Композитный индекс в ноябре 60,2 (в октябре 58,6).
4.      11:55 PMI Германии. Индекс деловой активности сектора услуг в ноябре 51,4. В октябре 50,7. Композитный индекс в ноябре 53,6 (в октябре 52,3).
5.      12:00 PMI Еврозоны. Индекс деловой активности сектора услуг в ноябре 53. В октябре 52,6. Композитный индекс в ноябре 53,7.
6.      12:30 PMI Великобритании. Индекс деловой активности сектора услуг в ноябре 56,6. В октябре 56,9.
7.      13:00 Еврозона. Объем розничных продаж в октябре не изменился за месяц (-1,9 % г/г). Прогноз +0,2 % (-2,4 % г/г). В сентябре -0,5 % (-2,8 % г/г).
8.      13:00 Еврозона. ВВП в третьем квартале +0,4 % (-4,1 % г/г). Предыдущее значение +0,4 % (-4,1 % г/г). Расходы домашних хозяйств -0,2 % (во втором квартале - без изменения) -1,1 % г/г; государственные закупки +0,5 % (+0,6 %) +2,5 %; объем экспорта +2,9 % (-1,3 %) -13,9 % г/г; объем импорта +2,6 % (-2,9 %) -12,1 % г/г.
9.      15:45 ЕЦБ оставил ставки без изменения. Ставка рефинансирования 1 %.
10. 16:30 США. Индекс стоимости рабочей силы в третьем квартале пересмотрено на -2,5 %. Предыдущее значение -5,2 % г/г.
11. 16:30 США. Производительность труда в третьем квартале +8,1 %. Прогноз 8,5 % г/г. Предыдущее значение +9,5 % г/г.
12. 16:30 Initial Claims США. Недельный показатель снизилося до 457 тыс. (-5 тыс.) - минимальная цифра с сентября 2008 г. Предыдущее значение пересмотрено на 462 тыс. (-4 тыс.). Среднее четырехнедельное значение 482,150 тыс. (-14,250 тыс.). Общее число людей, претендующих на получение пособия, повысилось до 9,61 млн. (+527 тыс.) - действие программы по увеличению срока получения пособий.
13. 18:00 ISM (NAPM) США. Индекс деловой активности сектора услуг в ноябре. Прогноз 51,4. В октябре 50,6.
 
После пересмотра данных по темпу роста ВВП в третьем квартале, были пересмотрены в сторону сокращения темпы роста производительности труда – до +8,1 % с +9,5 %.
Темп снижения индекса стоимости рабочей силы пересмотрен с -5,2 % на   -2,5 %.
Эти изменения в принципе прогнозировались, поэтому снижение показателя роста производительности труда на большую чем полагали величину на рынок воздействовать не могли. Данные подчеркивают, что динамика трудового рынка очень слаба (показатель расходов на рабочую силу - решающая часть себестоимости – по темпу падения сократился более чем в двое, а темп роста производительности снизился на 15 %, такое могло произойти или/и за счет сокращения рабочих часов, сокращения рабочих мест). 
 
Индекс деловой активности сектора услуг США в ноябре неожиданно провалился ниже 50. И тот факт, что несколько улучшился индекс занятости в секторе, ничего не изменил. Впрочем, индекс вырос до 41,6 с 41,1. И изменение мизерное, и самой цифре до 50 (до обозначения роста занятости) далековато. 
 
Вчера законодатели США обсуждали Б.Бренанке по вопросу утверждения его в качестве главы ФРС на второй срок. Бернанке признал некоторые ошибки, но сказал, что без решительных действий ФРС, кризис был бы «значительно хуже». Бернанке признался, что не ожидал, что кризис будет «такого масштаба».
Глава ФРС не видит возникновения новых пузырей на текущий момент в США. Пузыри возникающие в других частях мира не компетенции США.
Аналитики делают выводы, что для прохождения кандидатуры на пост главы ФРС в Сенате США потребуется 60 голосов, а не простое большинство.  
 
На прошлой неделе FDIC (Федеральная корпорация по страхованию вкладов) США объявила о том , что объем фонда страховых обязательств превысил активы на $8,2 млрд. по состоянию на 30 сентября. Это был первый случай после 1992 г., когда баланс оказался в дефиците. Т.е. есть основания полагать, что финансовое здоровье банков много хуже, чем ранее представлялось.
Дефицит случился оттого, что FDIC недооценивает свои потери с самого начала финансового кризиса. У корпорации скоро не останется выбора, как только вновь забраться в средства налогоплательщиков.- кредитную линию Казначейства в $500 млрд.
Неожиданно обнаруженный дефицит (предполагалось, что дефицит появиться только в будущем году) говорит о том, что, либо FDIC не очень тщательно следит за собственными обязательствами, или он имеет привычку отрицать реальность.
FDIC завила, что существует список из 552 банка с активами в $345.9 млрд., имеющих проблемы уже на 30 сентября. Это почти 7 % от общего числа банков США. 
FDIC говорит, что количество банков, находящихся на грани банкротства резко возросло.
К концу 2008 г., FDIC увеличила свой резерв до $24 млрд. Чистые активы составили $18,9 млрд. В этом году было сообщено о потерях, связанных с банкротствами на сумму в $32 млрд.
 
Согласно данным агентства Thomson Reuters, в опубликованных ноябрьских отчётах восьми американских розничных сетей объем продаж оказался ниже ожидаемого. Эти показатели не могут не вызвать обеспокоенностью. С учётом «чёрной пятницы», аналитики прогнозировали рост продаж в ноябре на 2,5 %. В декабре показатели продолжают снижаться, поэтому, по оценкам специалистов, к Новому Году рост продаж не превысит 2,1 %.
 
Согласно сообщению The Guardian, кредиторы Dubai World способны отклонить предложения по реструктуризации предлагаемые компанией. Предполагается, что это затянет переговорный процесс на несколько месяцев. Кроме того, нет единой позиции у кредиторов. Часть против прекращения выплат процентов, другие, возможно, потребует взамен задолженности какие-либо активы.
 
Фондовый рынок США под влиянием не слишком оптимистичных новостей снизился. Наблюдалась некоторая нервозность перед выходом в пятницу данных по занятости. Аналитики подозревают рост процента безработицы, но при этом прогнозируют уменьшение темпа сокращения рабочих мест.
 
Наиболее важные события сегодня 04.12.2009 г.
Безработица в США вполне может вырасти на величину большую, чем предполагается. Напомню, что 6 ноября принят закон, продлевающий длительность получения пособий по безработице. После получения пособия в течение 26 недель не нашедший работу теряет статус «активно ищущего» рабочее место, т.е. теряет статус официального безработного. Таким образом, те, кто вновь получит такое право, могут быть включены в официальные данные.
Впрочем, у меня нет понимания того, какова процедура возвращения статуса безработного. Кроме того, статистическая обработка данных, алгоритмы расчета могут предусматривать применение в таких случаях каких-либо понижающих коэффициентов.      
С другой стороны, даже если число сокращений рабочих мест (показатель Non-farm Payrolls) действительно уменьшилось в ноябре, оно таки уменьшиться. Это подразумевает как минимум не снижение уровня безработицы.
Аналитики прогнозируют, что число сокращений составит 120/130 тыс. (в октябре 190 тыс.).
Замечу, что именно данные по занятости будут основными в эту пятницу. 
Статистика противоречива, т.е. имеет право рассматриваться как положительная. Чиновники, что Трише, что Бернанке…говорят, что кризис закончился, восстановление пусть и нестабильно, но неотвратимо. Пузыри, пока не прорвались, никто не диагностирует. (Бернанке - да может быть есть, но не у нас.)
Поэтому, есть понимание того, что движение на рынках может начаться, но есть иные силы, которые не позволяют ему реализоваться. Предположу только, что начавшееся движение может быть очень динамичным и амплитудным.    
 
1.      16:30 США. Процент безработицы в ноябре. Прогноз 10,2 %. В октябре 10,2 %.
2.      16:30 США. Nonfarm Payrolls. Число сокращенных рабочих мест в ноябре. Прогноз -120 тыс. В октябре   -190 тыс.
3.      16:30 США. Продолжительность рабочей недели в ноябре. Прогноз 33,1 час. В октябре 33,0 ч.
4.      16:30 США. Средний размер часового дохода в ноябре. Прогноз +0,2 %. Воктябре +0,3 %.
5.      18:00 США. USD Fed's Plosser to Speak on Lessons from the Financial Crisis.
6.      18:00 США. Объем фабричных заказов в октябре. Прогноз +0,2 %. В сентябре +0,9 %.
7.      21:15 США. USD Fed's Bullard Speaks on Panel on Crisis in Philadelphia.
 
 
Прогноз на сегодня 04.12.2009 г.
 
Индекс S&P500                                                        1095 (1087) – 1103 (1114)
Индекс NASDAQ                                                     2164 (2145) – 2185 (2206)
Фьючерс на 30-YearBond (12/2009)                      120^07/32 – 121^14/32
Фьючерс на Euro (12/2009)                                     1,5047 (1,4996) – 1,5109 (1,5161)
 
 
 
S&P 500
 
 
NASDAQ
 
 

ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или (не дай бог) опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.

 

 
 
 

Авторы:
Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "ADEKTA"

ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.

В избранное