Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор рынка forex" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Ежедневный прогноз рынка Forex от Адекты
Прогноз EUR-USD 06.07.09г.Прогноз EUR-USD; S&P500 06.07.09г. Недельный график движения котировок фьючерсного контракта на курс евро – EUR/USA (СМЕ).
(склеенный)
.JPG) Европейская статистика в прошедшую пятницу не помогла курсу евро против доллара. Рынок оставался относительно стабильным, т.к. в США был выходной (День независимости).
Индексы деловой активности стран Еврозоны в июне снижались. Однако аналитики полагали что данные будут хуже. Т.е. перспективы сектора в Еврозоне достаточно тусклые, но динамика ухудшения не растет. Соответственно котировки евро перестали расти и в течение сессии постепенно снижались.
Добавило негативу сообщение о том, что объем розничных продаж в Еврозоне в мае снизились на 0,4 %. Прогнозировалось сокращение только на 0,1 %. За 12 месяцев падение объема розничных продаж составляло в мае 3,2 %, против апреля -2,3 %.
Существенного движения курса евро на этих данных не произошло.
Несколько подряд выступлений Китая по поводу необходимости обсуждения вопроса о новой мировой резервной валюте, в том числе и в ходе саммита стран G8 и пяти ведущих развивающихся стран, который состоится на следующей неделе в Италии. Эта новость ослабляла американскую валюту до трехнедельного минимума 1 июля.
Японские власти считают, что невозможно найти замену доллару в международных валютных операциях. Япония выступает против каких-либо шагов в направлении ослабления значения доллара на мировой арене.
Крупнейшие развитые страны будут поддержать американский доллар в качестве международной резервной валюты. Они полагают, что необходимо изменить правила регулирования торговли деривативами. Необходима реформа функционирования финансового рынка.
По обе стороны океана власти прилагают усилия для введения новых правил торговли и отсаживания торговли деривативами.
Еврокомиссар по вопросам внутреннего рынка Чарли Маккриви обнародовал свои предложения, согласно которым необходимо ввести стандартизацию контрактов, также необходимо создание центрального депозитария данных для хранения записей о торгах.
Администрация США предполагает провести законы для введения централизованного клиринга торговли, переместить ее на биржи или торговые платформы.
Как ожидается, публичные слушания по документу, предложенному Еврокомиссией, пройдут 25 сентября.
Согласно исследованию Европейской комиссии, экономика Европы, вероятно, будет страдать от постоянной потери потенциального объема производства, из-за кризисного сокращения мирового спроса. Государственные финансы будут находиться под давлением в ближайшие годы, бюджетные налоги не смогут наращивать темп роста, в отличие от необходимости поддерживать расходы. Производство особенно зависит от снижения доступности капитала.
Специалисты полагают, что ведущие экономики Европы не имеют больших возможностей для борьбы с кризисом.
В докладе ЕК говорится о потенциальном экономическом спаде на 0,7 % в этом году и в 2010 г., но прогнозирует постепенный подъем в среднесрочной перспективе.
Более того, аналитики говорят, что согласно выводам на основе предыдущих кризисов, после окончания текущего, экономика не сможет вернуться к своему докризисному уровню роста.
По прогнозу Комиссии государственный долг Еврозоны поднимется до 83,8 % ВВП в 2010 г. (в 2007 г. – 66 % ВВП.). Бельгия, Греция и Италия будут иметь задолженность более 100 % от ВВП в 2010 г. Долг Франции достигнет 86 %, а в Германии - 78,7 %. Еврокомиссия полагает, что 11 из16 стран Еврозоны превысят уровень государственного долга 60 % ВВП. Более того, в докладе говориться о том, что есть вероятность более сильного роста показателя.
Одна из основных причин роста долга необходимость поддерживать существующие программы социального и медицинского обслуживания в условия ухудшающейся демографической ситуации. В ближайшие десятилетия произойдет драматическое сокращение трудоспособного населения.
Почти половина населения стран ЕС сегодня в возрасте 50 лет или старше. К 2060 г. половина будет в возрасте 55 лет или старше.
Комиссия предостерегает правительства ЕС от соблазна проведения протекционистских мер.
Министр финансов Германии Пеер Штайнбрюк сказал в среду, что к 2013/2014 гг. заимствование крупнейшей экономики Еврозоны достигнет 310 млрд. евро. Министр уверен, что до 13/14 гг. Германия вернется в пределы 3 % ВВП по размеру дефицита бюджета, не превысит 60 % ВВП по размеру государственного долга.
В текущем году дефицит составит около 4 % ВВП и способен повыситься к 6 % ВВП. Т.е Германия попадет под санкции, предусмотренные правилами ЕС. Впрочем, министр уверен, что большинство стран ЕС нарушит правила из-за кризиса.
Министр оправдал рост размера долга Германии тем, что почти 45 % ВВП составляет экспорт, по сравнению с 10 - 12 % в США и 20 - 25 5 в Японии.
Объем государственного заимствования в следующем году почти удвоится до 86,1 млрд. евро.
Бундестаг Германии подавляющим большинством голосов принял закон, призванный усилить контроль за деятельностью финансовых институтов. Создан механизм, позволяющий более быстро и эффективно принимать меры в случае, если у какого-либо финансового института возникнут проблемы. Федеральное управление финансового надзора Германии имеет право требовать от финансовых институтов повышения объема собственных средств и ликвидности. Кроме того, это ведомство в определенных случаях может запретить
выплату премий с полученной прибыли, а также переводить деньги со счетов одного предприятия на счета другого, если они принадлежат одному и тому же концерну.
Бундестаг в пятницу собирался обсудить модель создания «плохого банка», в этот банк передаваться «токсичные активы». Кроме того, депутаты собираются ввести новые правила, призванные более эффективно обеспечивать защиту банковских вкладов.
Правительство Германии приняло законопроект, который предусматривает создание нескольких «целевых обществ», в которых будут собираться обесценившиеся в результате кризиса или не пользующиеся спросом ценные бумаги. Банки смогут обменивать проблемные активы на имеющие государственные гарантии облигации. За получение государственных гарантий финансовые организации будут выплачивать в бюджет Германии ежегодный процент, как по кредитам.
Ожидается, что стоимость облигаций, на которые будет производиться обмен активов, составит не более 90 % стоимости обмениваемых активов. После обмена проблемные активы будут помещены в «плохой банк» сроком на 20 лет. Владельцы акций будут ежегодно нести ответственность за падение стоимости рискованных бумаг своими дивидендами.
Штайнбрюк утверждает, что 500 млрд. евро, которые уже выделены правительством в специальный фонд помощи банковской системе, будет достаточно для финансирования плана. Из этой суммы банки воспользовались только 140 млрд. евро.
Очевидно, что власти ведущих стран в одиночку борются с кризисом. Совместных конкретных решений пока не принимается. ЕС медлит с оказанием помощи попавшим в трудное положение странам Центральной и Восточной Европы, у МВФ не хватит средств.
Вступление в ЕС и ВТО при соблюдении ряда самоограничений, обернулись для этих стран серьезными проблемами.
Вновь настроения инвесторов повернулись к положению – отрицание риска. Это уже сегодня обернулось усилением курса доллара продолжением падения котировок нефтяных контрактов и фондовых индексов. Впрочем, спрос на консервативные инструменты пока не заметен. Котировки казначейских бумаг США стабильны.
Сегодня обнародован европейский индекс доверия инвесторов на июль. Индекс сократился до -31, притом, что аналитики ожидали улучшения показателя до -25 после четырех месяцев роста. Индекс указал на то, что инвесторы отражают признаки того, что экономическое восстановление может продлиться дольше, чем казалось.
Индекс ожиданий опустился к -5,5 (в июне -1,25). Индекс текущих условий ослаб до -53,75 с -51,25 в июне.
Судя по пятничной информации по объему розничных продаж, ни потребитель, ни производитель быстрого улучшения уже не ждут.
Котировки валютной пары пробили скользящую среднюю 50. Если получиться закрепиться ниже 1,3900, то следующем уровнем станет скользящая средняя 100 (1,3755). Конечная цель движения в этом случае 1,3715. При реактивном движении котировки способны достать 1,3627.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3900 (1,3900);
- сопротивление – 1,4095 (1,4110).
(Примечание: спрэд между котировками ближайшего фьючерса на курс евро (сентябрь 2009 г.) и котировками рынка Forex сейчас составляет +7 пунктов).
Календарь сегодня 6 июля.
12:30 Еврозона. Индекс экономического состояния на июль -31. В июне -27. Индекс ожиданий опустился к -5,5 (в июне -1,25). Индекс текущих условий ослаб до -53,75 с -51,25 в июне.
18:00 ISM (NAPM) США. Индекс деловой активности сектора услуг в июне. Прогноз 46,0. В мае 44,0.
Календарь завтра 7 июля.
10:45 Франция. Торговый баланс в мае. В апреле -3,8 млрд. евро.
12:30 Великобритания. Объем производства в мае. В апреле +0,3 % (-12,3 % г/г).
14:00 Германия. Объем фабричных заказов в мае. В апреле - без изменения (-37,1 % г/г).
Вышедшие, выходящие макроэкономические показатели не показывали роста, тем не менее, аналитики глядя на индексы типа индексов доверия, т.к. носящие эмоциональный характер, изображали веру в будущее.
Теперь и эти индикаторы настроений показывают усталость от ожиданий.
Кроме того, компании реального сектора сообщают о том, что квартальная отчетность наступившего третьего квартал может оказаться, мягко говоря, не сильной.
Доход в таких компаниях как Ford Motor Co. и Arcelor Mittal могут продолжить снижение за следующие три месяца, поскольку максимальный уровень безработицы за четверть века совершенно не предполагает роста потребительских расходов.
Аналитики прогнозируют снижение прибыли компаний, входящих в S&P500 в течение квартала на 35 %, после падения на 32 % в первой четверти. Впрочем, они ждут роста доходов к концу года. В тоже время аналитики видят, что из стран G8 находятся в дефляции, а остальные – на грани этого.
Пока американцы не начнут тратить снова на автомобили, сотовые телефоны и одежду азиатские и европейские компании могут продолжать сокращать затраты.
Напомню, что безработица в июне 2009 г. достигала максимумов не виданных с 1983 г.
Доход компаний во втором квартале может показать некоторое восстановление. Во всяком случае, в финансовом секторе, т.к. фондовый рынок США показал, чуть ли рекордный прирост за квартал.
Неплохие результаты способны показать компании нефтяного сектора.
Что касается производителей, то намеченные и произведенные сокращения рабочих мест не дают оптимистического настроя. Существенные потери ожидаются у авиаперевозчиков.
Интересно, что аналитики не очень надеются на рост доходов финансового сектора.
Период квартальной отчетности начнется с 8 июля публикацией производителем алюминия Alcoa Inc. (Аналитики прогнозируют убыток на акцию в размере $0,34.)
Основной поток отчетности начнется традиционно с третьей недели месяца.
(14 июля Goldman Sachs +$3,27; Intel Corporation +$0,08; 16 июля IBM +$2,02; JPMorgan Chase & Co. +$0,04; 17 июля Citigroup Inc. -$0,26; GE +$0,23).
Экономисты надеются на потребителя развивающихся стран. Потребитель, там конечно имеет перспективы, однако, сужение мирового торгового рынка не позволяется рассчитывать, что потребитель развивающегося мира найдет средства на потребление, в то время как экономика была рассчитана на рост экспорта.
Потребитель США не имеет источников финансирования для поддержания былого уровня потребления. Темп роста накоплений в последние месяцы в США довольно высок, но для того, чтобы эти средства перешли на потребление необходимо значимое улучшение в экономике, на рынке труда, снижение кредитных стандартов, пр.
Ряд серьезных специалистов указывают на вероятность роста инфляции в будущем и из-за роста денежных агрегатов (М1) и из-за роста котировок нефти. Однако, последний всплеск роста котировок нефти не является результатом роста потребления. Этот прыжок к максимумам года возможно манипуляция рынком.
PVM Oil Associates (Лондон), крупнейший в мире нефтяной брокер на внебиржевом рынке, объявил, что он стал жертвой мошенничества. Резкий взлет котировок нефти во вторник, до максимальных уровней этого года, был вызван мошенническими действиями брокера, который выставил заявку огромного объема на покупку контрактов нефти марки Brent. За один час стоимость подскочила с $71 до $73,5 за баррель. Компания потеряла почти на $10 млн. в результате необходимости закрытия существенного объема фьючерсных контрактов
из-за убытка.
Существует мнение, что как рост нефтяных котировок до $147 за баррель, так и дальнейший спад в район около $30 за довольно короткое время результат спекуляций финансовых компаний.
Собственно, последний рост котировок нефти еще до $70 за баррель объясняли существенными закупками возрождающейся китайской экономики и совращением запасов нефти в США. Однако, Китай при всех ожиданиях сокращал выработку электроэнергии, сокращал экспорт, а объем запасов энергоносителя в США даже при снижении превосходил уровень запасов весны прошлого года, а сокращение рабочих мест не предполагало сезонного ажиотажного спроса на бензин в период начала автомобильного сезона. Т.е. резонов для роста нефти
кроме, действий КНДР и Нигерийских повстанцев не было. Однако цены росли.
С этой точки зрения интересными будут квартальные отчеты именно компаний нефтяного сектора.
Рис. Индекс S&P500.
.JPG) Обратите внимание индекс не сумел преодолеть 200- дневную экспоненциальную среднюю и уперся в линию поддержки 896 (там же находиться 100-дневная экспоненциальная средняя линия), пробитие которой чревато падением до 870 (830).
Прогноз движения индекса S&P500 на сегодня:
– поддержка – 892 (869);
- сопротивление – 915.
|
| В избранное | ||
