Финансы. Обзор прессы

Финансы онлайн

Deutsche Bank помог "Газпрому"
Ведомости (газета), Ирина Резник, Василий Кашин, 31-01-2006

Консультант и крупный кредитор "Газпрома" - Deutsche Вank дал ему крупный козырь на затянувшихся переговорах с "Нафтогазом Украины". Немецкий банк, менее года назад открывший украинской компании кредитную линию на 2 млрд евро, решил больше не кредитовать ее.
[...] "Нафтогаз Украины" расплачивается за свою непоследовательность в переговорах с "Газпромом", считает аналитик "Тройки Диалог" Валерий Нестеров. По его мнению, монополия может использовать отказ Deutsche Вank как рычаг давления на украинскую компанию.
Своим решением Deutsche Вank продемонстрировал недовольство европейских потребителей сложившейся ситуацией с поставками газа, считает Нестеров. В "Газпроме" воздержались от комментариев.

Good bye, Гринспэн
Ведомости (газета), Грег Ип, 31-01-2006

Сегодня истекают полномочия председателя Федеральной резервной системы Алана Гринспэна, который провел на этом посту более 18 лет. Его преемником должен стать консультант Белого дома по экономическим вопросам Бен Бернанке.
[...] Начиная с июня 2004 г. ФРС повышала ставки на 0,25 п. п. на каждом заседании (они проходят восемь раз в год). В итоге за полтора года ставки выросли с 1% до 4,25%. Все это время, комментируя свои решения, ФРС называла свою политику "стимулирующей" (ставки находились ниже нейтрального уровня, на котором они не подстегивают и не сдерживают рост экономики). Кроме того, ФРС неизменно заявляла, что продолжит "постепенное" повышение ставок.

Гринспен уходит, ставки и неопределенность растут
Независимая Газета, Константин Сардовский, 31-01-2006

Сегодня глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен официально покидает свой пост, оставляя все проблемы в экономике своему преемнику - Бену Бернанке - главному экономическому советнику Джорджа Буша-младшего. И сегодня же ФРС должна объявить об очередном повышении процентных ставок на 0,25% до 4,5%. Это событие на первый взгляд заурядное. Но обстоятельства, в которых формировалась денежно-кредитная политика США в начале карьеры Гринспена на этом посту и сейчас, - принципиально разные.
[...] В таких условиях сегодняшнее повышение учетной ставки до 4,5% будет неединственным. Могут измениться лишь периоды дальнейшего увеличения этих ставок. "Повышение ставок будет сделано для того, чтобы деньги стали более дорогими, что соответственно снизит перегрев экономики и опасность инфляции. Но вопрос сейчас не столько в нынешней ставке ФРС, а в прогнозе мировых ставок до конца года. И в этом вопросе рынок скорее всего прислушается к тому прогнозу, который сделает на своем последнем заседании ФРС Алан Гринспен. И здесь два сценария: либо повышение ставок на 0,25% через раз, либо повышение на 0,25% раз в год, например. И исходя из цикла деловой активности, который сейчас наблюдается в Соединенных Штатах, весьма вероятно, что в течение 2006 года может вообще завершиться этап повышения процентных ставок. Во всяком случае, цифры за IV квартал (ВВП США. - "НГ") оказались ниже прогнозных. И если это сигнал о замедлении экономической динамики, то повышение процентных ставок уже бессмысленно", - заявил "НГ" старший советник по макроэкономике Центра развития фондового рынка Юрий Данилов.

Риск Армагеддона
Ведомости (газета), Андрей Панов, Иван Филиппов, 31-01-2006

В этом году есть риск 45%-ного падения курса доллара по отношению к евро, предупреждают аналитики Standard & Poor"s. Многое зависит от поведения Китая. Для российской экономики обвал главной мировой валюты будет шоком, уверены эксперты.
[...] Главная угроза - рост платежного дефицита США, который в 2005 г., по оценке S&P, достиг $790 млрд, или 6,4% ВВП. "Дефицит финансируется за счет продажи американских активов - акций, облигаций и недвижимости, - пишут авторы. - И пока стоимость этих активов растет быстрее, чем дефицит, его можно поддерживать". Двузначный рост стоимости активов продолжается слишком долго, а общий закон никто не отменял - в долгосрочной перспективе они не могут расти быстрее, чем экономика в целом, предупреждают авторы. А рост ВВП США давно не приближался к 10%. "Если игроки поймут, что система не может поддерживать дефицит в 6,5% ВВП, а это так и есть, возникает вопрос устойчивости курса доллара, - уверен Сикс. - В этой ситуации возможно, что начнут сбрасывать доллары, что и вызовет обвал курса". А поскольку власти Китая и большинства азиатских стран почти полностью контролируют поведение своих валют, то в первую очередь по отношению к доллару усилится евро.

РОСТ АМЕРИКАНСКОЙ ВАЛЮТЫ ОКАЖЕТСЯ НЕПРОДОЛЖИТЕЛЬНЫМ
Газета, 31-01-2006

Доллар начал расти. Впервые с начала года курс американской валюты начал подниматься относительно рубля. За последние два дня доллар сумел отыграть у рубля 18 копеек. И вчера он стоил уже 28,12 рубля. Никаких действий российские денежные власти для этого не предпринимали - в этом участники рынка уверены. Тактика Центробанка известна: не поддерживать доллар - как при его падении, так и при росте. "Очевидно, что ЦБ решил пока сосредоточиться на борьбе с инфляцией", - говорит начальник департамента розничного бизнеса банка "Зенит" Алексей Розоренов. И падение доллара в этой ситуации как никогда устраивало Центробанк. "Банку России нужно было либо укреплять евро, либо ослаблять доллар. Он выбрал второй вариант", - говорит банкир.

Эксперты и спекулянты не верят в доллар
Известия (Москва), Анна Каледина, 31-01-2006

[...] Многое зависит от решения, которое сегодня будет озвучено после заседания ФРС, где будет объявлено об очередном повышении учетной ставки (о влиянии учетной ставки на стоимость валют см. бокс) или нет. Если ставка, о чем сейчас заговорили некоторые эксперты, останется неизменной, то по доллару будет нанесен серьезный удар. Правда, большинство аналитиков все же сходятся во мнении, что ставку повысят, но в последний раз. По более ранним прогнозам, она должна была увеличиться до 4,75-5%. В то же время Европейский центробанк (ЕЦБ) в конце прошлого года только начал повышать ставки и откровенно намекнул, что процесс этот обещает быть затяжным. Все это может привести к тому, что капиталы из США начнут перетекать в Европу. А это поддержит евро.

Первый зампред Банка России Георгий Лунтовский: "Отказываться от копейки мы не собираемся"
Известия (газета), 31-01-2006

Обычно представители Банка России не любят рассказывать о том, как печатаются деньги, где они хранятся и каким путем попадают в наши кошельки. Именно эта функция Центробанка является наиболее засекреченной. Но предстоящий "выход в свет" новой, 5000-рублевой, купюры дал повод приоткрыть завесу секретности. Первый заместитель председателя Банка России Георгий Лунтовский рассказал обозревателю "Известий" Игорю Моисееву о том, что будет с мелкими монетами, ждать ли новую деноминацию, как будут распространяться 5000-рублевые купюры и есть ли в России свой Форт-Нокс - место, где хранится золотой запас.
[...] известия: Купюры растут, а копейка теряет. Нет ли у ЦБ планов избавиться от нее?
Лунтовский: Мы уже сейчас получаем обращения граждан с предложением прекратить чеканить копейку. Действительно, она для нас убыточна.
известия: И сколько стоит производство одной копейки?
Лунтовский: Этого я не скажу, но хочу заметить, что убыточны практически все низкономинальные монеты. Конечно, если бы ЦБ учитывал только свои интересы, то мы бы пошли по пути, по которому пошел ряд стран, - отказались бы от чеканки мелкой монеты. Тем более что монеты, выпущенные в обращение, в кассы банков фактически не возвращаются. Однако потребность в них велика. Есть товары, где цены указываются в копейках: лекарства, многие продукты первой необходимости, а также пенсии. Отказываться от копейки мы не собираемся.

"Сургут" не сливается
Ведомости (газета), Татьяна Егорова, Ирина Резник, Екатерина Дербилова, Мария Рожкова, 31-01-2006

"Роснефть" и "Сургутнефтегаз" и не думали объединяться, успокоил вчера рынок гендиректор последней Владимир Богданов. Несмотря на это, слухи о слиянии "Сургута" с одной из госструктур циркулируют по рынку, а инвестбанкиры заметили за скупкой акций нефтяной компании "Тройку Диалог".
[...] Больше всего в "Сургуте" и его деньгах (компания скопила $13 млрд) заинтересована "Роснефть", чей долг на конец 2005 г. составлял $10,8 млрд, считает инвестбанкир крупного западного банка. В ожидании этого слияния может затягиваться запланированное IPO "Роснефти", предполагал он. Один из давних партнеров президента "Тройки" Рубена Варданяна считает, что скупка ведется в интересах ФГУП "Рособоронэкспорт". Представители "Тройки Диалог" и "Рособоронэкспорта" отказались это комментировать.

"Газпром" не попал в индекс
КоммерсантЪ (газета), 31-01-2006

Новая неделя на российском рынке акций началась коррекцией по большинству ценных бумаг. Индекс РТС к концу торгов опустился до 1332 пунктов, потеряв почти 3%. Индекс ММВБ снизился на 3,3% до отметки 1186,38 пункта. Индекс "Коммерсанта" -- на 4,5%, опустившись до отметки 1118,94 пункта.

Банки в моде
Ведомости (газета), Елена Мязина, 31-01-2006

Управляющие ПИФами поверили в перспективы российских банков и вкладывают доверенные им средства не только в акции Сбербанка, но и в бумаги других кредитных организаций. Пока пайщики могут быть довольны: их сбережения тяжелеют день ото дня.
[...] Но одной перспективной бумаги недостаточно, посчитали управляющие "Солида", и прошлым летом вложили несколько миллионов рублей в акции питерского Промышленно-строительного банка. "Это дешевый вход в капитал Внешторгбанка [второго в стране по величине капитала и активов]", - объясняет свои действия Усманов. В начале прошлого года ВТБ стал владельцем 25% плюс одна акция ПСБ, а месяц назад довел свой пакет до 75% плюс три акции. Пока бумаги Внешторгбанка не торгуются ни на одной биржевой площадке, но в конце года банк обещает провести IPO. Впрочем, дожидаться выхода акций ВТБ на публичный рынок вовсе не обязательно: с середины прошлого года инвестиции в ПСБ потяжелели почти втрое.

Вкладчики грозят дефолтом
Российская газета, Юрий Прокопьев, Олег Гладунов, 31-01-2006

РОССИЯ переживает кредитный бум. Только за первые девять месяцев 2005 года общий объем ссудной задолженности физическим лицам вырос вдвое. Создается впечатление, что россияне привыкают жить в долг, не особо задумываясь о том, что рано или поздно долги придется отдавать.
Как кредитные учреждения страны должны реагировать на повышенный спрос на заемные деньги со стороны населения - об этом шла речь на состоявшейся в Новосибирске межрегиональной банковской конференции. По мнению президента Ассоциации региональных банков России Александра Мурычева, в стране необходимо создать инфраструктуру защиты потребительского кредитования. Правда, для этого необходимо сначала укрепить саму банковскую систему страны, которой, по словам заместителя председателя Комитета Государственной Думы по кредитным организациям и финансовым рынкам Анатолия Аксакова, угрожает как возрастающая конкуренция с зарубежными банками, так и некоторые законодательные инициативы Госдумы, "не связанные со стратегией развития банковской системы России". Речь идет, в частности, о требовании увеличить минимальный размер уставного капитала банков до пяти миллионов евро.

Вся азиатская рать
Российская газета, Олег Кирьянов, 31-01-2006

ДИРЕКТОР Азиатского банка развития (АБР) Харухико Курода заявил, что намерен добиваться создания в Азиатском регионе аналога всемирной "большой восьмерки" в финансовой сфере. По словам Куроды, в этом новом форуме должны участвовать министры финансов и директора центральных банков 13 азиатских стран - Китая, Японии, Южной Кореи и 10 государств Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН). Свою инициативу директор АБР озвучил в ходе интервью, данного на днях одной из ведущих японских газет "Нихон Кэйдзай".

Менять ли вклад в банке на пай в ПИФе?
Комсомольская правда, 31-01-2006

[...] Инвесторам-новичкам необходимо осторожно выбирать паевой фонд. ПИФы облигаций дают прибыль на уровне банковских вкладов - около 6 - 9%. Но доход они приносят гарантированный. Пайщики фондов акций зарабатывают намного больше. В прошлом году, например, средняя доходность ПИФов акций была на уровне 70 - 80%. Но ее никто не гарантирует. А портфель смешанных фондов уравновешивается как акциями, так и облигациями.
- Меньше чем на год инвестировать капиталы в ПИФы акций небезопасно, - считает аналитик ИК Maxwell Алексей ВОРОБЬЕВ. - Убытки от сезонной коррекции рынка за полгода покрыть очень тяжело. Инвестор может остаться в убытке.
Именно поэтому многие россияне на несколько месяцев обычно инвестируют капиталы в облигации или смешанные фонды. Последний вариант самый предпочтительный. Ведь управляющие смешанных ПИФов торгуют как акциями, так и облигациями. И в зависимости от ситуации на рынке могут быстро продать убыточные ценные бумаги.

СВЯЗЬ-БАНК ЗАНИМАЕТ ПОЧТУ
Газета, 31-01-2006

Главная интрига российского почтового рынка - кто будет заниматься самым выгодным финансовым бизнесом денежных переводов - получила новое развитие. По информации "Газеты", переговоры об эксклюзивных правах на такие переводы внутри страны с ФГУП "Почта России" ведет Связь-Банк. В случае если эти переговоры закончатся успешно, российские граждане смогут переводить деньги во всех 42 тысячах отделений Почты России без открытия банковского счета.

Сто долларов - и ты пайщик
Комсомольская правда, 31-01-2006

Семь шагов начинающего инвестора
1. Прежде всего определитесь: готовы ли вы рисковать, ведь в отличие от банка на рынке акций твердых процентов никто не гарантирует.
2. Решите, какую сумму вы готовы вложить в ПИФ и на какой срок. Инвестиции должны быть "длинными", поэтому в ПИФ не стоит нести последние деньги, которые могут понадобиться вам в любой момент.
3. Выберите управляющую компанию. Обратите внимание, есть ли у нее лицензия, сколько времени она работает на рынке, какими капиталами управляет, какие доходы приносит своим клиентам.
4. Обратите внимание, насколько комфортно вам будет общаться со своим управляющим: месторасположение офиса, сервис, форма покупки и оплаты паев. Узнайте, какие придется нести издержки.
5. Выберите ПИФ, у каждой УК их, как правило, несколько. Фонды бывают открытыми (из таких можно забрать деньги в любое время), интервальными (выйти из него можно 2 раза в году) и закрытыми (деньги вернут в конце срока, на который формируется фонд).
6. Выбирая ПИФ, определитесь еще и со стратегией фонда. Существуют фонды акций (риск здесь больше, но доходность, как правило, выше), облигаций (более скромный доход при минимуме риска) и фонды смешанных инвестиций (это "золотая середина" - деньги пайщиков вкладываются и в акции, и в облигации).
7. Сделав окончательный выбор, оформляйте документы и переводите деньги.